Sederhananya, crowdfunding adalah cara menggalang dana untuk proyek, produk, tujuan, atau perusahaan dengan mengumpulkan jumlah kecil dari banyak orang melalui platform crowdfunding online. Alih-alih meminta seluruh jumlah kepada satu bank atau satu investor kaya, orang yang memiliki ide memintanya kepada publik. Definisinya ada pada kata itu sendiri, crowd ditambah funding; gagasan yang sama juga dikenal sebagai pembiayaan kerumunan dan pendanaan kolektif.
Definisi crowdfunding dalam satu kalimat
Banyak orang masing-masing memberi sedikit, satu proyek mendapatkan banyak, dan yang diterima pemberi bergantung pada jenis kampanye: tidak ada apa pun, produk, bunga, atau saham dalam bisnis.
Crowdfunding sekilas
Pertanyaan yang paling sering diajukan saat pertama kali mengenal istilah ini, dijawab secara singkat.
| Pertanyaan | Jawaban singkat |
|---|---|
| Siapa yang memberikan uang? | Anggota masyarakat, disebut pendukung, pemberi pinjaman, atau investor tergantung modelnya |
| Siapa yang menerimanya? | Pemilik proyek: individu, badan amal, kreator, wirausahawan, atau SME |
| Apakah harus dikembalikan? | Hanya pada model pinjaman. Donasi dan imbalan tidak pernah dikembalikan; ekuitas adalah saham, bukan utang |
| Apakah ini legal? | Ya. Kampanye donasi dan imbalan mengikuti hukum konsumen dan amal; kampanye pinjaman dan investasi untuk proyek bisnis diatur di tingkat EU |
Bagaimana cara kerja crowdfunding?
Hampir setiap kampanye mengikuti lima langkah yang sama:
- Presentasi. Pendiri atau kreator membuat halaman kampanye berisi deskripsi, video atau foto, target pendanaan, dan tenggat waktu.
- Penawaran. Halaman menyatakan apa yang didapat pendukung: ucapan terima kasih, produk, suku bunga tetap, atau saham.
- Kampanye. Situs crowdfunding menerbitkan halaman tersebut dan pemilik proyek mempromosikannya melalui media sosial, email, dan pers; kampanye yang berhasil biasanya membawa komunitasnya sendiri.
- Hasil. Berdasarkan aturan all-or-nothing, uang dikumpulkan hanya jika target tercapai pada tenggat waktu dan setiap komitmen dana dikembalikan jika tidak; berdasarkan keep-it-all, pemilik proyek menyimpan berapa pun yang terkumpul.
- Penyerahan. Platform mencairkan dana setelah dikurangi komisinya, dan pemilik proyek wajib menyerahkan yang dijanjikan: mengirim produk, melunasi pinjaman, atau menjalankan perusahaan untuk pemegang saham barunya.
Platform adalah marketplace, bukan penjamin: pemenuhan janji menjadi tanggung jawab pihak yang menggalang dana.
Jenis crowdfunding, beserta contohnya
Hal paling penting untuk dipahami tentang crowdfunding adalah bahwa imbalan menentukan modelnya. Dua halaman kampanye dapat tampak sama, tetapi satu berupa hadiah, lainnya prapesan, dan yang ketiga investasi. Ada empat model dasar: crowdfunding donasi, imbalan, pinjaman, dan ekuitas, serta model hibrida yang menggabungkannya.
| Model | Yang diperoleh pendukung | Contoh sehari-hari | Dikembalikan? |
|---|---|---|---|
| Berbasis donasi | Tidak ada barang, hanya kepuasan karena membantu | Sebuah keluarga menggalang dana untuk operasi kerabat | Tidak |
| Berbasis imbalan | Produk, akses awal, merchandise, atau pengalaman | Seorang desainer mengumpulkan prapesan untuk ransel pintar guna mendanai produksinya | Tidak, imbalan adalah hasilnya |
| Berbasis pinjaman (crowdlending, P2P lending) | Pelunasan pinjaman ditambah bunga | Sebuah toko roti meminjam dari pelanggan tetapnya untuk membuka toko kedua | Ya, dengan bunga |
| Berbasis ekuitas (crowd investing) | Saham atau kepemilikan serupa dalam perusahaan | Pabrik bir kerajinan menjual saham kepada penggemarnya untuk membangun rumah produksi baru | Tidak, pendukung menjadi pemilik bersama |
| Hibrida | Campuran, misalnya saham untuk investasi besar dan imbalan untuk yang kecil | Merek konsumen yang mengubah pelanggan menjadi pemegang saham | Tergantung komponennya |
Crowdfunding berbasis donasi
Donatur memberi karena peduli dan tidak mengharapkan imbalan. Crowdfunding donasi adalah model di balik penggalangan dana untuk perawatan medis, bantuan bencana, dan inisiatif lokal: amal tradisional dengan kotak donasi dipindahkan ke internet.
Crowdfunding berbasis imbalan
Pendukung membayar di muka dan menerima produk sebelum masuk ke toko. Crowdfunding imbalan adalah prapesan yang dipadukan dengan pemasaran: menguji permintaan, membangun basis pelanggan, dan mendanai produksi awal. Secara hukum, ini adalah penjualan, dan risiko utama bagi pendukung adalah pengiriman terlambat atau dibatalkan.
Crowdfunding berbasis pinjaman
Kontributor menjadi pemberi pinjaman: dalam peer-to-peer lending, bisnis atau pengembang properti meminjam dari ratusan individu dan membayarnya kembali dengan bunga. Pemberi pinjaman memperoleh imbal hasil tetapi dapat kehilangan uang jika peminjam gagal bayar, karena tidak ada jaminan simpanan yang mendukung pinjaman crowdfunding.
Crowdfunding berbasis ekuitas
Juga disebut crowdfunding berbasis investasi, model ini mengubah pendukung menjadi pemegang saham yang mendapat keuntungan hanya jika startup membayar dividen, dijual, atau terdaftar di bursa. Ini adalah modal ventura untuk publik: berisiko tinggi, berpotensi memberi imbalan tinggi, dan merupakan model yang paling ketat diatur karena melibatkan penawaran umum efek.
Istilah utama crowdfunding
Situs crowdfunding menggunakan kosakata tersendiri; berikut kata-kata yang pertama kali ditemui pendatang baru.
| Istilah | Arti |
|---|---|
| Pendukung | Orang yang berkontribusi pada kampanye; pada platform pinjaman dan ekuitas biasanya disebut pemberi pinjaman atau investor |
| Pemilik proyek | Orang atau perusahaan yang menjalankan kampanye dan bertanggung jawab menyerahkan yang dijanjikan |
| Komitmen dana | Jumlah yang dijanjikan pendukung; pada platform all-or-nothing, hanya ditagihkan jika kampanye berhasil |
| Target pendanaan | Jumlah sasaran yang harus dicapai kampanye sebelum tenggat waktunya |
| Target tambahan | Target tambahan di atas target pendanaan, yang membuka fitur atau imbalan tambahan jika tercapai |
| All-or-nothing | Aturan bahwa dana dikumpulkan hanya jika target tercapai; alternatifnya adalah keep-it-all |
| Platform crowdfunding | Situs web yang menayangkan kampanye, memproses pembayaran, dan mengenakan komisi atas dana yang terkumpul |
Crowdfunding vs penggalangan dana, pinjaman bank, dan modal ventura
Crowdfunding adalah bentuk pembiayaan alternatif yang sering disamakan dengan konsep terkait; perbandingan di bawah menunjukkan posisinya.
| Dibandingkan dengan | Perbedaan utama |
|---|---|
| Penggalangan dana | Segala upaya mengumpulkan uang untuk suatu tujuan; crowdfunding adalah satu metode khusus yang memakai platform online dan banyak kontribusi kecil |
| Pinjaman bank | Bank meminjamkan uangnya sendiri dan menuntut agunan serta riwayat kredit; crowdlending mengumpulkan dana dari individu yang memilih proyek untuk didanai |
| Modal ventura | Dana VC menginvestasikan jumlah besar pada sedikit perusahaan dan mengambil kursi dewan; crowdfunding ekuitas menyebarkan investasi kecil ke banyak investor |
| Penjualan token | Mendistribusikan crypto-assets alih-alih saham atau pinjaman dan diatur oleh ketentuan crypto tersendiri, bukan hukum crowdfunding |
Apakah crowdfunding diatur?
Ya, meskipun aturannya bergantung pada model. Kampanye donasi dan imbalan diatur oleh hukum konsumen, kontrak, dan amal. Crowdfunding berbasis pinjaman dan investasi untuk proyek bisnis, model yang digunakan startup dan SME, tunduk pada satu kerangka aturan EU: European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), secara resmi Regulation (EU) 2020/1503. Aturan ini mencakup penawaran hingga EUR 5 juta per pemilik proyek selama dua belas bulan. Setiap platform, yang dalam regulasi disebut penyedia layanan crowdfunding, wajib mendapat otorisasi dari pengawas keuangan nasionalnya dan kemudian memperoleh paspor EU.
Bagi pendukung, ini berarti platform teregulasi wajib menyediakan lembar informasi utama standar untuk setiap penawaran, menguji apakah investor ritel memahami risikonya, dan memberikan masa peninjauan singkat setelah investasi. Persyaratan otorisasi dijelaskan dalam artikel tentang lisensi crowdfunding wajib di EU, dengan halaman negara tentang lisensi crowdfunding di Estonia dan lisensi crowdfunding di Lithuania. Penjualan token crypto berada di luar ECSPR; penjualan tersebut tunduk pada kerangka MiCA EU untuk crypto-assets.
Kelebihan dan kekurangan crowdfunding
Bagi pendiri dan wirausahawan, kelebihannya adalah dana tanpa agunan, bukti permintaan instan, dan pendukung awal yang menjadi duta. Kekurangannya: kampanye bersifat publik dan memakan waktu, sebagian besar tidak mencapai target, dan keberhasilan menciptakan kewajiban kepada ratusan orang sekaligus.
Bagi pendukung, crowdfunding adalah cara mendukung ide yang mereka yakini dan mengakses investasi yang dahulu hanya tersedia bagi profesional. Sisi lainnya nyata: imbalan dapat tiba bertahun-tahun terlambat atau tidak pernah, pinjaman dapat gagal bayar, sebagian besar startup gagal, dan saham crowdfunding sulit dijual sebelum exit.
Patokan praktis bagi pendukung
Perlakukan donasi sebagai hadiah, imbalan sebagai prapesan yang mungkin tidak tiba, pinjaman sebagai uang yang mampu Anda relakan, dan ekuitas sebagai tiket lotre dengan peluang lebih baik daripada lotre. Jika halaman kampanye tidak menjelaskan dengan jelas mana dari empat hal yang Anda beli, jangan beli.
FAQ
Hanya dalam crowdfunding berbasis pinjaman, ketika pendukung adalah pemberi pinjaman dan mengharapkan uangnya kembali beserta bunga. Donasi adalah hadiah, imbalan adalah prapesan, dan pendukung ekuitas menerima saham, bukan pelunasan.
Berdasarkan aturan all-or-nothing, yang digunakan sebagian besar platform produk dan ekuitas, setiap komitmen dana dikembalikan dan pemilik proyek tidak mendapat apa pun. Berdasarkan keep-it-all, pemilik menyimpan dana yang terkumpul dan tetap berutang atas yang dijanjikan.
Terkadang. Kampanye ekuitas dan pinjaman adalah investasi serta diatur demikian. Kampanye donasi dan imbalan bukan investasi: pendukung tidak menerima imbal hasil keuangan dan diperlakukan sebagai donatur atau pelanggan.
Tidak ada batas umum; kampanye imbalan berkisar dari beberapa ratus euro hingga beberapa juta. Untuk kampanye bisnis teregulasi di EU, ECSPR menetapkan batas EUR 5 juta per pemilik proyek selama dua belas bulan; penawaran yang lebih besar berada di luar rezim crowdfunding dan, untuk efek, tunduk pada aturan prospektus.
Lebih aman daripada mengirim uang kepada orang asing, kurang aman daripada simpanan bank. Platform menyaring kampanye dan menangani pembayaran, tetapi tidak menjamin penyerahan maupun pelunasan, jadi berkontribusilah hanya sebesar yang mampu Anda relakan.
Untuk kampanye donasi dan imbalan, ya, sesuai aturan platform dan pemeriksaan identitas. Kampanye pinjaman dan ekuitas diperuntukkan bagi proyek bisnis, bukan konsumen pribadi, serta wajib dijalankan melalui platform yang diotorisasi ECSPR.
