Dana kecil di Estonia (AIF)

Pendaftaran dan dukungan dana investasi alternatif kecil (AIF)

Optimalkan Investasi dengan Dana Alternatif Estonia

Tim kami unggul dalam mendirikan dana alternatif di Estonia, dengan memastikan panduan profesional yang lancar sepanjang proses. Kami siap menjadi mitra tepercaya Anda dalam mendirikan dana investasi alternatif kecil di Estonia.

Kami adalah tim profesional dengan pengalaman bertahun-tahun di bidang hukum komersial dan keuangan Estonia serta EU. Kompetensi spesialis kami memungkinkan kami menawarkan rangkaian layanan lengkap untuk pengaturan dan pelaksanaan kegiatan dana alternatif kecil, mulai dari konsultasi awal, bantuan memperoleh lisensi yang diperlukan, hingga pemeliharaan dana selanjutnya dan penyusunan laporan keuangan.

• Peraturan perundang-undangan:
  • Investment Funds Act of the Republic of Estonia
  • Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council (AIFMD)
• Otoritas pengawas:
  • Financial Supervisory Authority (FSA)
  • Financial Intelligence Unit (FIU)

Kemampuan dana investasi alternatif kecil

Dana investasi alternatif (AIF) kecil merupakan bentuk paling sederhana dan efisien untuk menghimpun modal privat guna investasi selanjutnya sesuai kebijakan investasi dana yang telah ditetapkan sebelumnya. Perundang-undangan saat ini memberi pengelola dana kewenangan luas dalam memilih bidang dan instrumen investasi; oleh karena itu, dana alternatif kecil dapat menjadi solusi terbaik untuk menyelenggarakan investasi kolektif dalam modal ventura, saham, derivatif, mata uang fiat, mata uang kripto, token dan nilai virtual lainnya, properti, serta aset keuangan dan komoditas lainnya.

Peluang luas

Total aset yang dikelola oleh satu pengelola AIF dalam investasi jangka panjang tanpa leverage dapat mencapai 500 juta euro. Dalam hal investasi jangka pendek atau penggunaan peningkatan keuangan, total aset investasi dibatasi hingga 100 juta euro.

Portofolio investasi universal

Kemampuan melakukan investasi kolektif dalam modal ventura, saham, mata uang kripto, derivatif, instrumen pasar uang, logam mulia, dan sebagainya.

Dana alternatif kecil antara lain dapat menjadi dasar efektif untuk mendirikan proyek atau dana dalam bidang berikut:

Dana Private Equity

Dana Private Equity adalah jenis dana investasi yang menghimpun modal dari kelompok investor terbatas untuk berinvestasi pada perusahaan swasta yang tidak diperdagangkan di pasar terbuka. Tujuan dana tersebut adalah memperoleh kepemilikan dalam perusahaan untuk mengembangkannya dan meningkatkan nilainya, yang pada akhirnya menghasilkan pengembalian investasi tinggi saat kepemilikan perusahaan dijual. Dana Private Equity sering berfokus pada investasi jangka panjang dan dapat mencakup restrukturisasi manajemen, optimalisasi operasi, serta pengembangan strategi pertumbuhan untuk meningkatkan nilai investasi.

Dana ventura

Dana investasi yang ditujukan untuk berinteraksi dengan bisnis inovatif dan proyek start-up. Kegiatan dana ventura dicirikan oleh harapan keuntungan besar bersamaan dengan risiko investasi yang tinggi, dan kebijakan investasinya dirancang sedemikian rupa agar keuntungan dari investasi yang berhasil sepenuhnya menutup kerugian yang timbul.

Dana mata uang kripto

Dana investasi yang menjadikan mata uang kripto (seperti BTC, ETH, XRP, dan sebagainya), token, serta aset virtual lainnya sebagai objek investasi utama. Dalam kerangka dana mata uang kripto, dana yang dihimpun juga dapat diinvestasikan pada proyek mata uang kripto atau blockchain individual, initial coin offering (ICO), staking, atau menggunakan peluang investasi lain yang ditawarkan industri teknologi blockchain yang berkembang, serta menggabungkan peluang investasi tersebut satu sama lain.

Dana properti

Dana ini mengkhususkan diri pada investasi dana yang dihimpun dari penyimpan dalam properti dan proyek pengembangan yang sangat likuid, baik untuk tujuan spekulatif jangka pendek maupun jangka panjang, guna mengelola objek properti secara efektif serta memperoleh dividen atau royalti rutin dari penyewa.

Pendanaan urun

Struktur dana alternatif kecil dapat berhasil digunakan untuk menghimpun dana dan investasi kolektif secara transparan dan efisien melalui pendanaan urun atau investasi urun untuk membiayai proyek, start-up, atau gagasan lain yang telah ditentukan, serta agar investor dana memperoleh keuntungan dari investasi mereka dalam proyek tersebut.

Struktur dana alternatif kecil

Operasional dana alternatif kecil dilakukan melalui interaksi antara pengelola dana investasi dan AIF itu sendiri, yang terdaftar pada Daftar Komersial sebagai badan hukum terpisah – dana kemitraan terbatas, atau LPF (Est. Usaldusfond).

Pengelola dana

Pengelola dana biasanya merupakan badan hukum – perusahaan pengelola dana yang didirikan khusus untuk tujuan ini. Tugas utama pengelola dana adalah mengelola aset keuangan investor untuk menghasilkan keuntungan sesuai kebijakan investasi dana yang telah ditetapkan sebelumnya. Pengelola dana alternatif kecil berhak mengendalikan beberapa AIF yang total asetnya tidak boleh melebihi 100 juta euro (investasi jangka pendek, investasi berleverage) atau 500 juta euro (hanya investasi jangka panjang). Pengelola AIF berhak menerima biaya pengelolaan serta biaya keberhasilan jika dana mencapai hasil tertentu.

Daftar tugas dan tanggung jawab pengelola dana antara lain mencakup hal-hal berikut:

• penyusunan kebijakan investasi;

• pengambilan keputusan investasi;

• investasi dan pelepasan aset keuangan AIF;

• mewakili kepentingan dana kepada pihak ketiga;

• menarik investor baru;

• menyelenggarakan penerbitan unit dana;

• menyelenggarakan pelunasan unit dana;

• mendistribusikan pendapatan kepada pemegang unit;

• menyelenggarakan pembukuan dan catatan keuangan;

• berinteraksi dengan otoritas pengawas dan lembaga pemerintah lainnya.

Perusahaan tanggung jawab terbatas biasa (Est. Osaühing) dengan sedikitnya 2 anggota dewan (direktur), yang dapat merupakan nonresiden Estonia, sesuai untuk menyelenggarakan kegiatan pengelola dana kecil. Tidak ada persyaratan tambahan lainnya bagi badan hukum pengelola dana atau strukturnya, termasuk kontribusi wajib modal cadangan atau modal saham.

Limited Partnership Fund (LPF)

Dana alternatif kecil paling sering terdaftar pada Daftar Komersial sebagai dana kemitraan terbatas atau LPF (Est. Usaldusfond), yang merupakan bentuk hukum paling sederhana, nyaman, dan umum bagi operasional AIF. Struktur LPF sangat mirip dengan kemitraan terbatas (est. Usaldusühing). Dengan demikian, anggota LPF mencakup sedikitnya satu mitra umum (Est. Täisosanik), yang biasanya merupakan perusahaan pengelola dana, dan beberapa mitra terbatas (Est. Usaldusosanik), yang merupakan investor dana, dengan hubungan mereka diatur oleh perjanjian pendirian dan ketentuan Estonian Commercial Code. Perusahaan pengelola dana berhak mewakili dana kepada pihak ketiga dan wajib menangani pengelolaan sehari-hari serta berbagai hal terkait operasional AIF. Investor, sebagai mitra terbatas, tidak berpartisipasi dalam pengelolaan dana sehari-hari, tetapi berhak memberikan suara dalam rapat umum pemegang unit.

Prosedur pendaftaran dana

Mendirikan Dana Alternatif: Panduan Langkah demi Langkah

Untuk membentuk struktur dana alternatif kecil yang benar secara hukum dan mulai menarik serta menempatkan investasi sesuai semua nuansa dan persyaratan perundang-undangan Estonia dan EU, langkah pendaftaran dan perizinan tertentu harus dilakukan untuk kegiatan dana masa depan.

Pakar kami akan memberi Anda dukungan menyeluruh dalam pengembangan dan penyusunan seluruh dokumentasi yang diperlukan serta perumusan proses bisnis AIF masa depan, juga dukungan hukum berkualifikasi dalam setiap langkah berikut yang diperlukan untuk keberhasilan pendaftaran dan perizinan AIF Anda.

Untuk mendaftarkan dana sebagai badan hukum terpisah, izin harus diperoleh dari Financial Supervisory Authority (FSA). Bersama permohonan otorisasi pendaftaran dana, perlu disampaikan kepada Financial Supervision Authority (FSA) analisis hukum atas kegiatan Alternative Investment Fund (AIF) sesuai arahan European Securities and Markets Authority (ESMA), serta seperangkat dokumentasi dana.

Dokumentasi ini harus mencakup dokumen pendirian, anggaran dasar, dan informasi kontak perusahaan pengelola dana, perjanjian pendirian dana, serta informasi tentang kebijakan investasi AIF, rencana investasi dan instrumen investasi, platform perdagangan, risiko utama, dan informasi wajib lainnya sesuai Investment Funds Act of the Republic of Estonia serta Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council.

Sebagai bagian dari proses memperoleh lisensi ini, aturan prosedural internal anti-pencucian uang dan penanggulangan pendanaan terorisme (kebijakan AML internal) harus disusun dan disampaikan kepada otoritas pengawas untuk ditinjau, yang antara lain harus memuat uraian model penerapan tindakan pencegahan dan KYC kepada investor saat onboarding dan keterlibatan selanjutnya, serta panduan operasional dan manajemen risiko.

Contohnya, rekening giro pada bank atau sistem pembayaran, rekening investasi atau efek, rekening perusahaan pada berbagai bursa saham dan platform investasi, dan sebagainya harus direncanakan dan dibuka. Sistem yang tepat dan transparan untuk pencatatan aset dana dan penghitungan nilainya saat ini, penyelenggaraan proses akuntansi dan pelaporan keuangan, dan sebagainya juga perlu dipertimbangkan. Spesialis kami berkualifikasi dan akan membantu Anda terkait hal-hal tersebut.

1. 1

   Pendaftaran perusahaan pengelola dana

   Pertama-tama, perlu mendaftarkan badan hukum untuk bertindak sebagai pengelola dana. Anda dapat mendaftarkan perusahaan secara langsung atau jarak jauh berdasarkan surat kuasa atau dengan kartu e-Residency. Proses pendaftaran memerlukan waktu tidak lebih dari lima hari kerja.

2. 2

   Memperoleh izin dari FSA untuk mendaftarkan dana

   Proses permohonan izin pendaftaran AIF memerlukan waktu sekitar 2 bulan; pengajuan dan pemrosesan permohonan ini dapat berlangsung paralel dengan proses perizinan AML.

3. 3

   Memperoleh lisensi AML bagi pengelola dana dari FIU

   Perusahaan pengelola dana wajib memperoleh lisensi AML sebagai lembaga keuangan nonbank yang diterbitkan oleh Financial Intelligence Unit (FIU). Proses permohonan lisensi AML memerlukan waktu hingga dua bulan.

4. 4

   Pendaftaran dana investasi alternatif kecil

   Setelah menerima otorisasi dari FSA untuk mendirikan AIF, dana alternatif kecil harus didaftarkan dalam 2 bulan sebagai dana kemitraan terbatas (LPF) pada Daftar Komersial Estonia. Anda dapat mendaftarkan LPF Anda secara langsung atau jarak jauh. Proses pendaftaran LPF memerlukan waktu hingga 5 hari kerja.

5. 5

   Menyiapkan infrastruktur

   Pada tahap akhir persiapan dana alternatif kecil untuk kegiatan utama, semua isu dan nuansa terkait infrastruktur AIF masa depan harus dikaji dengan cermat.

Batasan dan pengecualian

Memahami Regulasi: Batasan Dana Alternatif Kecil

Dana alternatif kecil beroperasi dalam kerangka hukum tertentu yang memberlakukan batasan tertentu terhadap kegiatannya. Salah satu pembatasan utama, sebagaimana diwajibkan oleh perundang-undangan saat ini, adalah bahwa penawaran unit dana kecil tidak dapat dilakukan kepada publik.

Tinjauan Lebih Dekat atas Batasan dan Peluang Dana Kecil

Ini berarti unit dana biasanya dipasarkan melalui penempatan privat atau kepada kelompok investor berkualifikasi terpilih. Pembatasan tersebut dirancang untuk melindungi investor yang kurang berpengalaman dari investasi yang kompleks atau berisiko lebih tinggi, sambil tetap memungkinkan investor yang berpengetahuan dan mampu untuk berpartisipasi dalam peluang investasi unik ini. Selain itu, batasan ini memastikan dana beroperasi dalam kerangka yang terkendali dan teregulasi, dengan menjaga stabilitas dan integritas keuangan.

Terlepas dari pembatasan yang ditetapkan oleh hukum, dana alternatif kecil adalah salah satu instrumen paling sederhana dan efektif untuk menghimpun dan mengelola modal privat.

Dana Kecil, Potensi Besar

Kesimpulannya, meskipun dana alternatif kecil tunduk pada pembatasan perundang-undangan tertentu, dana ini menawarkan keunggulan dan peluang unik bagi pengelola dana maupun investor. Dana tersebut dapat sangat menarik bagi pihak yang mencari strategi investasi inovatif, pengelolaan yang dipersonalisasi, dan potensi pengembalian lebih tinggi.