क्राउडफंडिंग क्या है? शुरुआती लोगों के लिए मार्गदर्शिका

सरल शब्दों में, क्राउडफंडिंग ऑनलाइन क्राउडफंडिंग प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से बड़ी संख्या में लोगों से छोटी रकम एकत्र करके किसी परियोजना, उत्पाद, उद्देश्य या कंपनी के लिए धन जुटाने का तरीका है। पूरी राशि के लिए एक बैंक या एक धनी निवेशक से पूछने के बजाय, विचार रखने वाला व्यक्ति जनता से पूछता है। इसकी परिभाषा स्वयं शब्द में है, क्राउड और फंडिंग; इसी विचार को क्राउड फाइनेंसिंग और सामूहिक फंडिंग भी कहा जाता है।

क्राउडफंडिंग एक नज़र में

इस शब्द से पहली बार परिचित होने पर लोग जो प्रश्न सबसे अधिक पूछते हैं, उनके संक्षिप्त उत्तर।

क्राउडफंडिंग कैसे काम करती है?

लगभग हर अभियान इन्हीं पाँच चरणों का पालन करता है:

• प्रस्तुति। संस्थापक या निर्माता विवरण, वीडियो या फ़ोटो, फंडिंग लक्ष्य और समय-सीमा के साथ एक अभियान पृष्ठ बनाता है।
• प्रस्ताव। पृष्ठ में बताया जाता है कि समर्थकों को क्या मिलेगा: धन्यवाद, उत्पाद, निश्चित ब्याज दर या शेयर।
• अभियान। क्राउडफंडिंग साइट पृष्ठ प्रकाशित करती है और परियोजना मालिक सोशल मीडिया, ईमेल तथा प्रेस के माध्यम से इसका प्रचार करता है; सफल अभियान आम तौर पर अपनी भीड़ स्वयं लाते हैं।
• परिणाम। सब-कुछ-या-कुछ-नहीं नियम के तहत पैसा तभी एकत्र होता है जब समय-सीमा तक लक्ष्य पूरा हो जाए, अन्यथा हर प्रतिज्ञा राशि वापस की जाती है; सब-रखें के तहत परियोजना मालिक जुटाई गई हर राशि रखता है।
• डिलीवरी। प्लेटफ़ॉर्म अपनी कमीशन घटाकर धन जारी करता है और परियोजना मालिक को वादा पूरा करना होता है: उत्पाद भेजना, ऋण चुकाना या अपने नए शेयरधारकों के लिए कंपनी चलाना।

प्लेटफ़ॉर्म बाज़ार है, गारंटर नहीं: वादा पूरा करने की जिम्मेदारी उसी की है जिसने धन जुटाया है।

उदाहरणों सहित क्राउडफंडिंग के प्रकार

क्राउडफंडिंग के बारे में समझने की सबसे उपयोगी बात यह है कि पुरस्कार मॉडल निर्धारित करता है। दो अभियान पृष्ठ एक जैसे दिख सकते हैं, फिर भी एक उपहार, दूसरा प्री-ऑर्डर और तीसरा निवेश हो सकता है। चार मूल मॉडल हैं: दान, पुरस्कार, ऋण और इक्विटी क्राउडफंडिंग, तथा इन्हें मिलाने वाले हाइब्रिड मॉडल।

दान-आधारित क्राउडफंडिंग

दाता इसलिए देते हैं क्योंकि वे परवाह करते हैं और बदले में कुछ नहीं चाहते। दान क्राउडफंडिंग चिकित्सा उपचार, आपदा राहत और स्थानीय पहलों के लिए धन-संग्रह का मॉडल है: पारंपरिक चैरिटी, जिसमें संग्रह पेटी ऑनलाइन हो गई है।

पुरस्कार-आधारित क्राउडफंडिंग

समर्थक अग्रिम भुगतान करते हैं और उत्पाद दुकानों तक पहुँचने से पहले प्राप्त करते हैं। पुरस्कार क्राउडफंडिंग मार्केटिंग के साथ प्री-ऑर्डर है: यह मांग जाँचती है, ग्राहक आधार बनाती है और पहली उत्पादन खेप को वित्त देती है। कानूनी रूप से यह बिक्री है और समर्थकों के लिए मुख्य जोखिम देर से या रद्द डिलीवरी है।

ऋण-आधारित क्राउडफंडिंग

योगदानकर्ता ऋणदाता बनते हैं: पीयर-टू-पीयर लेंडिंग में व्यवसाय या संपत्ति डेवलपर सैकड़ों व्यक्तियों से उधार लेता है और उन्हें ब्याज सहित चुकाता है। ऋणदाता प्रतिफल कमाते हैं, लेकिन उधारकर्ता विफल होने पर धन खो सकते हैं, क्योंकि क्राउडफंडेड ऋण के पीछे कोई जमा गारंटी नहीं होती।

इक्विटी-आधारित क्राउडफंडिंग

इसे निवेश-आधारित क्राउडफंडिंग भी कहा जाता है; यह समर्थकों को शेयरधारक बनाती है, जिन्हें लाभ केवल तब होता है जब स्टार्टअप लाभांश दे, बेचा जाए या एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हो। यह जनता के लिए वेंचर कैपिटल है: उच्च जोखिम, संभावित रूप से उच्च प्रतिफल और सबसे कड़ाई से विनियमित मॉडल, क्योंकि इसमें प्रतिभूतियों का सार्वजनिक प्रस्ताव शामिल है।

क्राउडफंडिंग के प्रमुख शब्द

क्राउडफंडिंग साइटें अपनी शब्दावली इस्तेमाल करती हैं; ये वे शब्द हैं जिनसे नया व्यक्ति पहले परिचित होता है।

क्राउडफंडिंग बनाम धन-संग्रह, बैंक ऋण और वेंचर कैपिटल

क्राउडफंडिंग वैकल्पिक वित्त का एक रूप है जिसे अक्सर संबंधित विकल्पों से भ्रमित किया जाता है; नीचे तुलना बताती है कि इसका स्थान कहाँ है।

क्या क्राउडफंडिंग विनियमित है?

हाँ, हालांकि नियम मॉडल पर निर्भर करते हैं। दान और पुरस्कार अभियान उपभोक्ता, अनुबंध और चैरिटी कानून द्वारा शासित हैं। व्यावसायिक परियोजनाओं के लिए ऋण-आधारित और निवेश-आधारित क्राउडफंडिंग, जो स्टार्टअप और SME द्वारा उपयोग किए जाते हैं, एकल EU नियम-पुस्तिका के अंतर्गत आती है: European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), औपचारिक रूप से Regulation (EU) 2020/1503। यह बारह महीनों में प्रति परियोजना मालिक EUR 5 million तक के प्रस्तावों को कवर करता है। विनियमन की भाषा में प्रत्येक प्लेटफ़ॉर्म, अर्थात क्राउडफंडिंग सेवा प्रदाता, को अपने राष्ट्रीय वित्तीय पर्यवेक्षक से अधिकृत होना चाहिए और फिर उसे पूरे EU में पासपोर्ट मिलता है।

समर्थकों के लिए इसका अर्थ है कि विनियमित प्लेटफ़ॉर्म को प्रत्येक प्रस्ताव के लिए मानकीकृत मुख्य सूचना पत्र देना, यह जाँचना कि खुदरा निवेशक जोखिम समझता है, और निवेश के बाद छोटी विचार-वापसी अवधि देनी होती है। प्राधिकरण में क्या शामिल है, यह EU में अनिवार्य क्राउडफंडिंग लाइसेंसिंग लेख में समझाया गया है, तथा Estonia में क्राउडफंडिंग लाइसेंस और Lithuania में क्राउडफंडिंग लाइसेंस पर देश पृष्ठ उपलब्ध हैं। क्रिप्टो टोकन बिक्री ECSPR के बाहर है; वे क्रिप्टो-एसेट के लिए EU MiCA फ्रेमवर्क के अंतर्गत आती हैं।

क्राउडफंडिंग के लाभ और नुकसान

संस्थापकों और उद्यमियों के लिए लाभ हैं संपार्श्विक के बिना धन, मांग का तुरंत प्रमाण और शुरुआती समर्थक जो ब्रांड एंबेसडर बनते हैं। नुकसान: अभियान सार्वजनिक और समय लेने वाले होते हैं, अधिकांश लक्ष्य से चूक जाते हैं और सफलता एक साथ सैकड़ों लोगों के प्रति दायित्व बनाती है।

समर्थकों के लिए क्राउडफंडिंग उन विचारों का समर्थन करने और उन निवेशों तक पहुँचने का तरीका है जो कभी केवल पेशेवरों के लिए आरक्षित थे। दूसरा पक्ष वास्तविक है: पुरस्कार वर्षों देर से आ सकते हैं या कभी नहीं, ऋण डिफ़ॉल्ट हो सकते हैं, अधिकांश स्टार्टअप विफल होते हैं और एग्ज़िट से पहले क्राउडफंडिंग शेयर बेचना कठिन होता है।

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