FIU लाइसेंस से CASP प्राधिकरण तक: एस्टोनिया में MiCA दायित्व

वर्षों तक एस्टोनियाई क्रिप्टो लाइसेंस का अर्थ Financial Intelligence Unit से मिला virtual asset service provider (VASP) परमिट था, जो धन शोधन-रोधी कानून के तहत जारी होता था और केवल एस्टोनिया में वैध था। वह परमिट अब मौजूद नहीं है। EU Markets in Crypto-Assets Regulation के पूर्ण प्रभावी होने के बाद, एस्टोनिया से क्रिप्टो-एसेट सेवाएँ देने का एकमात्र तरीका Finantsinspektsioon, Estonian Financial Supervision Authority (FSA) द्वारा जारी क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता (CASP) प्राधिकरण है, जो पूरे European Economic Area में मान्य है।

यह मार्गदर्शिका बताती है कि एस्टोनियाई क्रिप्टो विनियमन में इस बदलाव का व्यवहार में क्या अर्थ है: VASP लाइसेंस MiCA प्राधिकरण में कैसे बदला, सक्रिय प्राधिकरण और समाप्त लाइसेंस में अंतर कैसे करें, पुरानी व्यवस्था से क्या बदला और प्राधिकरण मिलने के बाद कौन-से दायित्व लागू होते हैं। प्रक्रिया और लागत हमारे एस्टोनिया में क्रिप्टो लाइसेंस सेवा पृष्ठ पर हैं; यहाँ ध्यान इस पर है कि प्राधिकृत एस्टोनियाई CASP को निरंतर क्या करना है।

एस्टोनियाई क्रिप्टो लाइसेंस अब MiCA प्राधिकरण क्यों है

MiCA निर्देश नहीं, विनियमन है; इसलिए यह हर EU और EEA राज्य में प्रत्यक्ष और समान रूप से लागू होता है। अपने दायरे की सेवाओं के लिए इसने राष्ट्रीय क्रिप्टो लाइसेंसों को एक साधन, CASP प्राधिकरण, से बदल दिया। एस्टोनिया ने इसे Market in Crypto-Assets Act (Krüptovaraturu seadus) के माध्यम से लागू किया, जो Finantsinspektsioon को प्राधिकरण देने, पर्यवेक्षण करने और रद्द करने वाला सक्षम प्राधिकरण नामित करता है, जबकि Financial Intelligence Unit (FIU, Rahapesu Andmebüroo) अपनी धन शोधन-रोधी भूमिका रखता है। व्यवहार में एस्टोनिया में MiCA का अर्थ अलग कार्यों वाले दो नियामक हैं। इसलिए “MiCA-अनुपालक एस्टोनियाई लाइसेंस” अब एस्टोनियाई नियम यूरोपीय नियमों से कितने मिलते हैं, इसका दावा नहीं है: एस्टोनियाई प्राधिकरण ही MiCA प्राधिकरण है। विनियमन की संरचना और उसके एसेट दायरे के लिए हमारी MiCA विनियमन मार्गदर्शिका देखें।

एस्टोनियाई VASP लाइसेंस का क्या हुआ

एस्टोनिया यूरोप के शुरुआती क्रिप्टो व्यवसाय लाइसेंसिंग देशों में था और Money Laundering and Terrorist Financing Prevention Act के तहत VASP लाइसेंस तेजी से लोकप्रिय हुआ: MiCA आने से पहले FIU की कई-वर्षीय सफाई ने संख्या कुछ दर्जन तक घटा दी, जबकि छह सौ से अधिक लाइसेंस अभी प्रभावी थे। Market in Crypto-Assets Act के तहत शेष लाइसेंसधारी केवल संक्रमण अवधि में और केवल उनकी फाइल पर CASP निर्णय होने तक जारी रह सकते थे। कुछ भी स्वतः परिवर्तित नहीं हुआ।

संक्रमण अवधि समाप्त होने पर, FIU ने शेष हर virtual currency service provider लाइसेंस का रजिस्टर डेटा रद्द कर दिया, जैसा एस्टोनियाई VASP परमिट औपचारिक रूप से कहलाता था। MiCA प्राधिकरण के बिना कंपनियों को EEA में ग्राहक लेना और विपणन बंद करना, सेवाएँ व्यवस्थित रूप से बंद करना और मौजूदा ग्राहकों को एसेट निकालने या स्थानांतरित करने की जानकारी देनी थी, जैसा नियामकों ने अपने संक्रमण अवधि समाप्ति के संयुक्त वक्तव्य में बताया। FIU से Finantsinspektsioon को पर्यवेक्षण हस्तांतरण की पृष्ठभूमि हमारे एस्टोनियाई क्रिप्टो बाजार पर्यवेक्षण में बदलाव समाचार में है।

कैसे जाँचें कि कोई क्रिप्टो कंपनी एस्टोनिया में लाइसेंस प्राप्त है

वेबसाइटें और निर्देशिकाएँ अभी भी FIU लाइसेंस नंबर को एस्टोनिया में क्रिप्टो एक्सचेंज, कस्टोडियन या भुगतान प्रोसेसर के लाइसेंस का प्रमाण बताती हैं। वे प्रमाण नहीं हैं। एक राष्ट्रीय और एक यूरोपीय, दो सार्वजनिक स्रोत मिनटों में प्रश्न सुलझाते हैं। पहला Finantsinspektsioon का market participants रजिस्टर है, जिसमें उसके प्राधिकृत हर CASP और एस्टोनिया में संचालन हेतु सूचित हर विदेशी CASP सूचीबद्ध है। दूसरा ESMA का EU-व्यापी रजिस्टर है, जो सभी सदस्य राज्यों के MiCA-प्राधिकृत CASP को संकलित करता है और पर्यवेक्षकों द्वारा गैर-अनुपालक चिह्नित संस्थाएँ भी दिखाता है। जो प्रदाता दोनों में नहीं है, वह अपनी वेबसाइट के दावे के बावजूद एस्टोनिया में ग्राहकों को कानूनी रूप से सेवा नहीं दे सकता।

क्रिप्टो भागीदार पर due diligence करने वाले बैंकों, भुगतान संस्थानों और कॉर्पोरेट प्रतिपक्षों को एक कदम आगे बढ़कर प्राधिकरण निर्णय, प्राधिकृत सेवाओं की सूची, वास्तव में सेवा दिए देशों की सूचनाएँ और ग्राहक एसेट सुरक्षा का विवरण माँगना चाहिए। बदले में दिया गया पुराना पंजीकरण चेतावनी संकेत है, प्रमाण-पत्र नहीं।

VASP लाइसेंस बनाम CASP प्राधिकरण: एस्टोनिया में क्या बदला

पुराना VASP लाइसेंस मूलतः पूंजी और पृष्ठभूमि जाँच सहित धन शोधन-रोधी पंजीकरण था; CASP प्राधिकरण अंतर्निहित EU-व्यापी पहुँच वाला वित्तीय-क्षेत्र लाइसेंस है।

एस्टोनिया का क्रिप्टो विनियमन राष्ट्रीय परमिट से EU लाइसेंस बन गया है: FIU परमिट का एस्टोनिया के बाहर प्रभाव नहीं था, जबकि CASP प्राधिकरण तीस देशों का बाजार खोलता है। दस सेवाएँ और प्रत्येक का दायरा हमारे क्रिप्टो-एसेट सेवा प्रदाता स्थिति पृष्ठ पर है।

MiCA दायित्व जिन्हें एस्टोनियाई CASP को पूरा रखना होगा

CASP प्राधिकरण एक समय-विशिष्ट स्थिति है; एस्टोनिया में प्राधिकरण-पश्चात क्रिप्टो अनुपालन सतत दायित्व है। आवेदन में प्रदर्शित हर बात को Finantsinspektsioon के पर्यवेक्षण में दैनिक संचालन में कायम रखना होगा; यह नियामक न्यूनतम सीमा पर अनुपालन के बजाय उससे ऊपर की गुंजाइश अपेक्षित करता है। इस खंड के अंत की जाँच-सूची दायित्वों का सार देती है।

एस्टोनिया में शासन और वास्तविक उपस्थिति

प्राधिकरण में प्रदर्शित वास्तविक उपस्थिति लाइसेंस की पूरी अवधि तक रखनी होगी: प्रभावी प्रबंधन एस्टोनिया में रहेगा, प्रबंधन निकाय उपयुक्त और सक्षम रहेगा, तथा निदेशक, वरिष्ठ प्रबंधक या अर्हक शेयरधारक में हर बदलाव होने से पहले या होते समय Finantsinspektsioon को सूचित होगा। नीतियाँ, आंतरिक लेखापरीक्षा, व्यवसाय निरंतरता और रिकॉर्ड रखना व्यवसाय के साथ बढ़ना चाहिए, केवल आवेदन में जमा दस्तावेज नहीं रहना चाहिए। विदेश का नामित निदेशक और किराए की डेस्क, जो पहले FIU के लिए पर्याप्त थे, अब पर्याप्त नहीं हैं।

विवेकपूर्ण सुरक्षा उपाय

स्वयं के फंड एकमुश्त जमा नहीं हैं। अपेक्षित स्तर का हर वर्ष लेखापरीक्षित खातों से पुनर्गणना होता है और लागत आधार के साथ बढ़ता है; इसलिए बढ़ते CASP को कमी आने से पहले पूंजी या बीमा कवर जोड़ना होगा और धन गंवाने वाले CASP को इसकी रिपोर्ट कर स्थिति बहाल करनी होगी। हर CASP एक व्यवस्थित बंदी योजना भी रखता है, जो दिखाती है कि व्यवसाय बंद होने पर ग्राहक एसेट कैसे लौटेंगे, और किसी महत्वपूर्ण बदलाव के बाद इसे अद्यतन करता है।

ग्राहक क्रिप्टो-एसेट और धन का सुरक्षित संरक्षण

पुरानी VASP व्यवस्था ने इस क्षेत्र को मुश्किल से छुआ था, जबकि नई व्यवस्था इसे केंद्रीय मानती है। CASP एक्सचेंज, कस्टोडियल वॉलेट या भुगतान सेवा चलाए, ग्राहक क्रिप्टो-एसेट उसके अपने एसेट से अलग रखे जाने चाहिए और कभी उसके अपने खाते के लिए उपयोग नहीं हो सकते। अगले कारोबारी दिन के अंत तक ग्राहक धन को पहचान योग्य ग्राहक खातों में किसी क्रेडिट संस्थान या केंद्रीय बैंक में रखना होगा। कस्टोडियन प्रत्येक ग्राहक से लिखित समझौता करता है, स्थितियों का रजिस्टर रखता है, प्रलेखित कस्टडी और कुंजी-प्रबंधन नीति बनाए रखता है और ICT घटनाओं सहित अपनी विफलताओं से हुए नुकसान के लिए उत्तरदायी है।

व्यावसायिक आचरण

CASP को अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में ईमानदारी, निष्पक्षता और पेशेवर ढंग से कार्य करना होगा। व्यवहार में इसका अर्थ स्पष्ट, निष्पक्ष और भ्रामक न होने वाला विपणन; प्रकाशित मूल्य, लागत और शुल्क; जोखिम चेतावनियाँ; निःशुल्क शिकायत-निपटान प्रक्रिया; हितों के टकराव की नीति; और किसी भी आउटसोर्स कार्य की पूर्ण जिम्मेदारी है। सेवा-विशिष्ट नियम अतिरिक्त हैं: ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के संचालन नियम, एक्सचेंज सेवाओं के लिए गैर-भेदभावपूर्ण वाणिज्यिक नीति, ऑर्डरों के लिए सर्वोत्तम निष्पादन और सलाह या पोर्टफोलियो प्रबंधन से पहले उपयुक्तता आकलन।

बाजार दुरुपयोग

MiCA ट्रेडिंग हेतु स्वीकृत क्रिप्टो-एसेट पर बाजार-दुरुपयोग निषेध लागू करता है: इनसाइडर डीलिंग, अंदरूनी जानकारी का गैरकानूनी प्रकटीकरण और बाजार में हेरफेर सभी अपराध हैं। ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म चलाने या लेनदेन की व्यवस्था और निष्पादन करने वाले CASP के पास संदिग्ध ऑर्डर पहचानने और Finantsinspektsioon को रिपोर्ट करने की प्रणालियाँ होनी चाहिए।

AML और DORA: MiCA के साथ लागू नियम

MiCA व्यवस्था की रीढ़ है, पूरी व्यवस्था नहीं। एस्टोनिया में हर CASP पर दो अन्य ढाँचे भी एक साथ लागू होते हैं।

• धन शोधन-रोधी। एस्टोनियाई Money Laundering and Terrorist Financing Prevention Act के तहत CASP एक बाध्य संस्था है: ग्राहक due diligence (KYC), प्रलेखित जोखिम आकलन, अनुपालन अधिकारी और FIU को संदिग्ध लेनदेन रिपोर्ट, जिसने लाइसेंसिंग भूमिका खोई है पर AML भूमिका नहीं। क्रिप्टो-एसेट ट्रांसफर संबंधी EU विनियमन Travel Rule जोड़ता है: सेवा प्रदाताओं के बीच हर ट्रांसफर के साथ प्रेषक और लाभार्थी का विवरण होना चाहिए।
• DORA. वित्तीय संस्था के रूप में CASP पर Digital Operational Resilience Act लागू होता है: ICT जोखिम-प्रबंधन ढाँचा, घटना रिपोर्टिंग, प्रत्यास्थता परीक्षण और ICT तृतीय-पक्ष प्रदाताओं पर संविदात्मक नियंत्रण; हमारी DORA विनियमन मार्गदर्शिका में शामिल है।

एक नजर में एस्टोनियाई CASP के सतत दायित्व

तालिका ऊपर की सभी बातों को उस रूप में संक्षेपित करती है जिस पर बोर्ड या अनुपालन अधिकारी काम कर सकता है: हर समय क्या सत्य होना चाहिए और पर्यवेक्षक कौन-सा प्रमाण माँगेगा।

MiCA पासपोर्टिंग: एस्टोनियाई CASP लाइसेंस से EEA में सेवा

एस्टोनिया में दिया MiCA प्राधिकरण एकल बाजार में पासपोर्टिंग अधिकार देता है: एस्टोनियाई CASP स्थानीय लाइसेंस या स्थानीय कंपनी के बिना हर अन्य EU और EEA राज्य में वही सेवाएँ दे सकता है। तंत्र एक सूचना है: CASP Finantsinspektsioon को बताता है कि वह किन राज्यों में और किन सेवाओं से सेवा देना चाहता है, Finantsinspektsioon सूचना को मेजबान प्राधिकरणों को भेजता है और CASP इसे जमा करने के तुरंत बाद शुरू कर सकता है।

तीन सीमाएँ लागू हैं। पासपोर्ट केवल प्राधिकरण में सूचीबद्ध सेवाओं को कवर करता है, इसलिए बाद में सेवा जोड़ने का अर्थ पहले प्राधिकरण बढ़ाना है। मेजबान राज्य अपने उपभोक्ता-सुरक्षा और विपणन नियम रखते हैं। और “reverse solicitation”, जिसमें ग्राहक पूरी तरह अपनी पहल पर अनधिकृत प्रदाता से संपर्क करता है, संकीर्ण अपवाद है, पासपोर्ट नहीं। यदि एस्टोनियाई CASP लाइसेंस विचाराधीन कई विकल्पों में से एक है, तो हमारा यूरोप में क्रिप्टो लाइसेंस पृष्ठ EU राज्यों में CASP मार्ग की तुलना करता है।

पूर्व एस्टोनियाई VASP लाइसेंसधारकों के विकल्प

कई एस्टोनियाई कंपनियाँ अभी भी मौजूद हैं जिनका एकमात्र विनियमित दर्जा अब समाप्त पुराना VASP लाइसेंस था। उनके मालिकों के सामने वास्तविक निर्णय है और चार मार्ग खुले हैं।

• एस्टोनिया में CASP प्राधिकरण प्राप्त करें। कंपनी, उसका इतिहास और एस्टोनियाई अवसंरचना पुन: उपयोग हो सकती है, लेकिन FIU फाइल की किसी बात का महत्व नहीं है और पुराना AML मैनुअल अधिकतम शुरुआती बिंदु है।
• EEA में कहीं और MiCA प्राधिकरण लें और एस्टोनिया में पासपोर्ट करें। यह उन समूहों के अनुकूल है जिनका वास्तविक प्रबंधन किसी अन्य सदस्य राज्य में है; तब एस्टोनियाई कंपनी लाइसेंसधारी के बजाय शाखा या सेवा इकाई बनती है।
• कंपनी को MiCA के बाहर की गतिविधि के लिए रखें। सॉफ्टवेयर विकास, माइनिंग, केवल NFT परियोजनाएँ, अपने खाते पर लेनदेन और परामर्श के लिए CASP प्राधिकरण आवश्यक नहीं है। कंपनी जारी रह सकती है, पर तृतीय पक्षों को हर क्रिप्टो-एसेट सेवा बंद करनी होगी।
• व्यवस्थित तरीके से बंद करें। ग्राहकों को एसेट निकालने या ट्रांसफर करने का तरीका बताया जाए, पोजीशन बंद हों और कंपनी का नया उपयोग या परिसमापन करने से पहले FIU की अंतिम रिपोर्टिंग बाध्यताएँ पूरी हों।

कुछ न करने की लागत

समाप्त लाइसेंस के आधार पर ग्राहकों को सेवा देना वित्तीय सेवाओं का अनधिकृत प्रावधान है। MiCA सदस्य राज्यों से अपने नियमों के समर्थन में वार्षिक टर्नओवर के हिस्से या लाखों यूरो तक के प्रशासनिक जुर्माने लगाने की अपेक्षा करता है, और एस्टोनियाई कानून बिना प्राधिकरण संचालन के लिए अपने दंड जोड़ता है, जो व्यवसाय चलाने वाले व्यक्तियों तक पहुँचते हैं। Finantsinspektsioon अनधिकृत प्रदाताओं पर चेतावनियाँ प्रकाशित करता है और ESMA रजिस्टर के गैर-अनुपालक खंड में सूची कंपनी के साथ पूरे EU में चलती है।

निष्कर्ष

एस्टोनियाई क्रिप्टो लाइसेंस शाब्दिक अर्थ में MiCA अनुपालन की कुंजी है: Finantsinspektsioon द्वारा दिया प्राधिकरण ही MiCA CASP प्राधिकरण है। वही नाम रखने वाला VASP परमिट समाप्त हो गया है और उसके स्थान पर कठोर किंतु पोर्टेबल लाइसेंस है, जिसके दायित्व शासन और स्वयं के फंड से ग्राहक-एसेट संरक्षण, व्यावसायिक आचरण, AML, Travel Rule और DORA तक जाते हैं। Eesti Firma लाइसेंस प्राप्त CASP द्वारा संचालित किए जाने वाले अनुपालन ढाँचे में क्रिप्टो व्यवसायों का समर्थन करता है; व्यावहारिक मार्ग हमारे एस्टोनियाई क्रिप्टो लाइसेंस सेवा पृष्ठ पर है।

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