爱沙尼亚还是葡萄牙：居住地与公司注册地如何选择

爱沙尼亚和葡萄牙是远程工作时代的两大代表：前者推出了电子居民计划，后者则成为数字游民青睐的居住地，并且一度以统一税率欢迎新居民。因此，自由职业者、顾问或 SaaS 创始人总会在两者之间比较——他们既想住在舒适的地方，也想拥有一家运营成本低、管理省心的欧盟公司。关键在于，这是两个不同的决定，而葡萄牙和爱沙尼亚各自在其中一个方面更胜一筹。

本指南将按这个顺序说明：先看个人层面（签证、定居、税务居民需缴纳什么），再看公司层面（设立公司、年度合规、企业所得税），最后讨论许多读者真正关心的安排——作为葡萄牙税务居民居住在当地，同时拥有一家爱沙尼亚公司。文章也会分析常被提及的两个葡萄牙选项：马德拉的 5% 税率和葡萄牙所谓的“电子居民”。对于更需要一家欧洲公司、而非新居住地址的创始人，在爱沙尼亚设立公司通常是答案——本文也会明确说明哪些情况下不是。

居住在葡萄牙还是爱沙尼亚：数字游民签证、居留与个人税务

多数搜索“爱沙尼亚 vs 葡萄牙”的人，正在决定未来几年住在哪里，而不是该向哪个商业登记处提交申请。因此先从这里说起，因为这是葡萄牙明显占优的一半。

葡萄牙 D8 签证与爱沙尼亚数字游民签证

两国均提供数字游民签证，允许远程工作者或自由职业者凭境外所得合法居住。两项计划面向不同的停留期限，且都与公司注册地无关。

NHR 结束后葡萄牙的个人税：新居民实际要缴什么

多年来，葡萄牙向新居民提供十年特别税务身份：20% 统一税率及较宽松的免税待遇。该计划现已不再向新抵达者开放。其替代制度确实存在，但仅面向有限的科研、技术和初创企业职位，典型的顾问、设计师或营销人员通常并不符合资格。因此，新居民应按普通葡萄牙规则预估：个人所得税累进至 48%，股息税为 28%，若以自雇身份工作还须缴纳社会保险费。

这并不是避开葡萄牙的理由。它解释了为何公司问题比过去更重要：个人税收优惠取消后，公司能保留多少收入、以及资金到手前须缴纳什么税，成为你仍可掌控的主要杠杆。

爱沙尼亚 OÜ 与葡萄牙 Lda：每年各自需要承担什么

这是爱沙尼亚占优的一半，优势在于义务而非税率。在葡萄牙设立公司会形成 Sociedade por Quotas（Lda），或其单一股东形式 Sociedade Unipessoal por Quotas；在爱沙尼亚注册则形成 OÜ（osaühing）。从纸面看，它们非常相似：都是股本较低的私人有限责任公司。实际上一家公司意味着每年必须完成的一系列事项，而两国的清单几乎完全不同。

利润如何征税：葡萄牙个体经营者、葡萄牙 Lda 与爱沙尼亚 OÜ

为境外客户提供服务的葡萄牙税务居民，现实中有三种资金安排方式：自雇经营、开设葡萄牙公司，或拥有爱沙尼亚公司。三者的征税顺序截然不同。

方式一——葡萄牙自雇经营（recibos verdes）：当年全部计入你的收入

以自雇身份登记——即 recibos verdes 或“绿色收据”方式——是在葡萄牙以自由职业者身份开始开票最快的方式；对于收入适中的人也完全可行。在简化制度下，营业额中的固定比例——多数服务为四分之三——被视为应税所得，按累进税率征税，另加社会保险费。它无法留存资金：无论你是否需要，每赚取的每一欧元都会在当年成为个人收入。收入超过支出后，这会变得昂贵。

方式二——葡萄牙 Lda：先缴企业税（IRC），再缴 28% 股息税

葡萄牙公司无论是否将资金分配出去，均须就每年利润缴纳企业所得税（IRC）：约 19% 且正逐步下调；小型公司首 €50,000 为 15%，许多地区还另加最高 1.5% 的市政附加税。之后作为葡萄牙居民领取股息时，还要再缴 28%。两层税负——而第一层会作用于你原本计划再投资的利润。

方式三——爱沙尼亚 OÜ：留存利润 0%，仅在向自己分配时征税

爱沙尼亚 OÜ 对赚取并留存在公司内的资金不征企业所得税，这正是爱沙尼亚公司著名的留存利润 0% 制度。将其用于自由职业者、工具、广告或现金储备，税务机关不会介入。只有在宣布分配股息时才产生税款：公司按净额的 22/78 缴税——每 €78 到达你手中，就有 €22 上缴国家——在爱沙尼亚无需再缴其他税。随后，由于你居住在葡萄牙，葡萄牙通常会对你收到的股息按 28% 征税。如何及何时取出资金，请参阅我们的爱沙尼亚股息指南。

€120,000 利润：葡萄牙 Lda 与爱沙尼亚 OÜ 对比

设想一家由居住在葡萄牙的人拥有的一人咨询或软件企业，年利润为 €120,000。以下为四舍五入后的情况，并未计入小额扣除和减免，对比葡萄牙公司与爱沙尼亚公司会发生什么。

表格说明了两点。若每年取出全部利润，两类公司最终相差仅数千欧元，葡萄牙略占优势。若将哪怕部分利润留在企业内——用于招聘、建设或单纯持有现金——爱沙尼亚每年都能以葡萄牙企业税的全额优势胜出。对于成长型企业，第二种情形才是常态，这也是 OÜ 通常是拥有境外客户的葡萄牙居民之选的原因。

爱沙尼亚公司、葡萄牙税务居民：如何让这种组合经得起检验

许多电子居民从葡萄牙运营爱沙尼亚 OÜ，这本身没有任何不当之处。但要顺利运作，你必须理解公司税务居民身份的一点：公司按实际管理地征税，而非仅按注册地征税。如果所有决定都在波尔图的一张办公桌前作出，而公司在爱沙尼亚除邮箱外一无所有，葡萄牙税务机关可以主张该公司就其税务目的而言属于葡萄牙——那么它终究会要求葡萄牙企业税和葡萄牙会计师。

妥善处理此事的创始人会将其视为真正的两国架构：公司在注册地拥有真实实质，决策得到记录，并在开出第一张发票前由专业人士审阅安排。如此操作，这种组合常见且可持续；事后才考虑，则会成为本页代价最高的错误。

对少数符合葡萄牙替代税务身份资格的人补充一点：该制度通常免征境外股息，包括爱沙尼亚公司的股息。若你属于符合条件的职业，这会显著改变上述计算——在作出任何决定前，值得与葡萄牙顾问沟通。

马德拉 5% 企业税与“葡萄牙电子居民”：两种替代方案解析

马德拉国际商业中心：低税率附带招聘条件

获准进入马德拉国际商业中心的公司，对来自葡萄牙境外客户的收入缴纳 5% 企业所得税，而该岛也是宜居之地。该税率真实存在并获 EU 批准。但大多数文章略过了条件：为保持该税率，公司必须在最初数月内创造就业岗位：雇用一至五名本地员工并进行最低投资，或无需投资而雇用六名员工。公司还须遵循通常的葡萄牙合规体系，包括认证会计师、葡萄牙语申报和许可费。该制度获批期限固定，迄今是续期而非无限期保证。对于希望在葡萄牙设立团队的企业，马德拉值得认真考虑。对于没有员工的单人创始人则并不适用；爱沙尼亚留存利润的 0% 不仅更低，也更简单。

“葡萄牙电子居民”与爱沙尼亚电子居民计划

你会看到“葡萄牙电子居民”与爱沙尼亚电子居民计划被比较，通常出现在始终未说明其含义的文章中。简单说，葡萄牙没有类似爱沙尼亚、配有专属数字身份证卡的计划。有人讨论过试点；葡萄牙也确有数字政府工具——在线认证及通过授权委托远程注册公司——但其底层体系仍要求每位所有人拥有税号、聘请认证会计师并使用葡萄牙地址。相比之下，爱沙尼亚电子居民计划是一项国家签发的数字身份证，十余年来已用于完全在线开设和运营超过四万家公司。应将葡萄牙工具看作已在处理葡萄牙事务者的便利服务，而不是从国外在那里注册公司的理由。

爱沙尼亚还是葡萄牙：三类创始人的选择

准备定居葡萄牙的数字游民

你是为了生活而迁居，并非为了市场，而客户仍在原来的地方。申请 D8 数字游民签证，成为葡萄牙税务居民，并将公司保留在爱沙尼亚——在迁居前后开设均无区别——按上述意义将其作为爱沙尼亚公司管理。日后若在葡萄牙招聘或开始向葡萄牙客户销售，再重新考虑葡萄牙 Lda，而不是现在。

已在葡萄牙、拥有境外客户的自由职业者

你一直通过绿色收据开票，收入增长，税单增长得更快。选择在于葡萄牙公司——增加强制会计师并对利润双重征税——或爱沙尼亚公司——让你保留暂不需要的资金，只对取出的部分按 22/78 征税。除非你即将组建葡萄牙团队，否则 OÜ 是更合适的工具——前提是将其设为真实的两国架构，而非一个标签。

完全不迁居的远程创始人

你居住在这两个国家以外，只是需要注册一家欧盟公司以处理合同、开票和支付服务商。非居民可以开设葡萄牙公司，但它并未提供爱沙尼亚无法提供的任何优势，反而增加了你不需要的事项：每位所有人的葡萄牙税号、居住在 EU/EEA 以外时的税务代表、法律强制聘请的会计师，以及葡萄牙语申报。通过电子居民计划在爱沙尼亚设立公司正是为这类创始人设计的，也是本指南中最明确的适用情形。

还在比较两个以上的国家？我们的哪里最适合设立公司和最适合创业的国家概览，将爱沙尼亚和葡萄牙与其他常见候选地并列比较；而在欧洲设立公司说明了无论注册地在哪里，欧盟公司能为你带来什么。

来自我们的一句话

Eesti Firma 为爱沙尼亚公司提供注册和管理服务，因此我们并不中立，也愿意坦言这一点。当创始人的计划显然属于葡萄牙——员工、办公场所、本地市场，或符合马德拉条件的团队——我们同样会直接说明，因为在葡萄牙运营不善的 OÜ 对他们而言，比运营良好的 Lda 更糟。对于构成我们大多数客户的数字游民和远程创始人，基于上述原因，爱沙尼亚公司通常更合适。

如果你正是这样的人，我们可以帮助你设立爱沙尼亚公司、提供法定地址和联系人、妥善处理会计，并提交年度报告——无论你选择居住在里斯本、马德拉还是其他任何地方。

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