Estonie ou Roumanie : impôt sur les ventes ou sur les retraits

La Roumanie et l’Estonie figurent toutes deux sur toutes les listes des pays de l’UE les moins chers pour créer une entreprise, et à juste titre. Les microentreprises roumaines paient 1 % de leur chiffre d’affaires plutôt que l’impôt sur les bénéfices ; les entreprises estoniennes ne paient aucun impôt sur les sociétés tant que le bénéfice n’est pas versé au propriétaire. Ces deux chiffres sont réels. Ce que les listes omettent, c’est ce à quoi chacun se rapporte : en Roumanie, un plafond de ventes, un salarié obligatoire et un prélèvement de 16 % sur les dividendes ; en Estonie, un prélèvement unique de 22 % lorsque l’argent sort de l’entreprise, et rien avant.

Ce guide Estonie vs Roumanie s’adresse aux trois profils qui recherchent ces deux pays ensemble : les fondateurs roumains dont la SRL dépasse le régime micro, les équipes qui recrutent en Roumanie et se demandent où l’entreprise elle-même devrait être établie, et les propriétaires non résidents qui comparent une SRL roumaine à une OÜ estonienne depuis un pays tiers. Il fait passer une petite entreprise par les deux systèmes et expose franchement le cas où créer une entreprise en Estonie n’aide pas du tout : lorsque vous vivez en Roumanie et que rien d’autre ne change.

Ce que signifie réellement l’impôt roumain de 1 % pour les microentreprises

L’« impôt de 1 % en Roumanie » cité dans tous les classements de faible fiscalité relève d’un régime spécial pour les microentreprises. Quatre de ses caractéristiques changent le calcul, et chacune mérite d’être expliquée.

C’est un impôt sur le chiffre d’affaires, pas sur le bénéfice

Une microentreprise roumaine paie 1 % de ses revenus. Les coûts n’ont pas d’importance : une entreprise qui facture 90 000 € et dépense 80 000 € paie les mêmes 900 € qu’une entreprise qui ne dépense rien. Pour un consultant ayant presque aucun frais, c’est un cadeau. Pour un revendeur, une agence qui sous-traite ou toute activité à faibles marges, un impôt sur le chiffre d’affaires devient discrètement une grande part de ce qui est réellement gagné.

Quelqu’un doit figurer sur la paie

Pour bénéficier du taux de 1 %, l’entreprise doit employer au moins une personne sous contrat de travail roumain. Sans salarié, elle paie à la place l’impôt sur les sociétés ordinaire de 16 % sur le bénéfice. La plupart des exploitants-propriétaires se mettent eux-mêmes sur la paie au salaire minimum : l’entreprise dépense environ 10 000 € par an charges comprises, dont environ 6 000 € reviennent au propriétaire en salaire net. C’est acceptable si vous vivez en Roumanie. Si vous vivez ailleurs, cela devient compliqué : un citoyen hors UE a besoin d’un permis de travail pour être employé par une entreprise roumaine, et même un citoyen de l’UE qui travaille depuis un autre pays doit normalement y payer ses cotisations sociales, et non en Roumanie. Les propriétaires à distance recrutent donc une véritable personne locale ou renoncent au régime micro.

Il existe un plafond, qui baisse

Le régime n’est disponible que tant que le revenu annuel reste sous l’équivalent en lei de 100 000 €. Au-delà, l’entreprise paie 16 % sur le bénéfice à partir de ce trimestre, sans retour possible. Le plafond était autrefois plusieurs fois plus élevé et a été réduit à plusieurs reprises ; considérez donc le 1 % comme une condition de départ, non comme une règle permanente. Un associé détenant plus d’un quart d’une microentreprise ne peut pas non plus en détenir une seconde, ce qui ferme la solution de contournement évidente.

Les dividendes sont de nouveau imposés

Ce qui reste après le 1 % et le salaire constitue le bénéfice de l’entreprise, et le retirer coûte encore 16 % d’impôt sur les dividendes, retenu par l’entreprise. Les propriétaires résidents roumains paient aussi une cotisation santé sur les dividendes au-delà d’un seuil modeste, plafonnée à environ 2 000 € par an. Le coût réel pour faire entrer l’argent d’une microentreprise roumaine dans votre poche est donc 1 % des ventes, plus la paie, plus 16 % de ce qui reste.

L’impôt estonien sur les sociétés à 0 % : rien dû jusqu’à la sortie du bénéfice

Une OÜ estonienne n’a ni impôt sur le chiffre d’affaires, ni régime micro auquel être éligible, ni plafond à surveiller : l’impôt sur les sociétés de 0 % sur les bénéfices non distribués s’applique à toute entreprise, quelle que soit sa taille ou son activité, et que le bénéfice reste des années en banque ou serve aux salaires, logiciels, publicités ou recrutements. Le seul fait générateur d’impôt sur les sociétés est le dividende : l’entreprise paie alors 22/78 du montant net, soit 22 % du brut, et un associé personne physique ne doit rien de plus en Estonie. Il n’y a aucune retenue distincte sur les dividendes en plus, aucune exigence de salarié et aucun salaire minimum que le propriétaire doit percevoir. Les règles relatives aux dividendes estoniens expliquent plus en détail le calendrier et les formalités.

La conséquence est que l’Estonie ne se préoccupe ni du montant de vos ventes ni de vos marges. Elle s’intéresse à une seule chose : avez-vous distribué un bénéfice cette année ? Elle est donc indifférente au revendeur à faibles marges et avantageuse pour le fondateur qui réinvestit, précisément les deux cas où le régime roumain est le plus faible.

Un freelance, 90 000 € de ventes, trois façons d’être imposé

La façon la plus claire de comparer une OÜ et une SRL est de suivre une même entreprise dans les deux systèmes. Prenons un consultant indépendant qui facture 90 000 € par an, dépense 30 000 € en outils, déplacements et sous-traitants, et conserve 60 000 € avant impôt. Le propriétaire vit hors des deux pays. La colonne micro roumaine suppose que le propriétaire est le salarié obligatoire au salaire minimum ; la colonne standard correspond à ce qui s’applique lorsque l’entreprise n’a pas de salarié ou a dépassé le plafond.

L’année où le propriétaire retire tout, les deux solutions se situent à quelques centaines d’euros l’une de l’autre, et la Roumanie est légèrement devant une fois le salaire compté. Toutes les autres années, l’Estonie est devant du montant complet que la Roumanie prélève quoi qu’il arrive : environ 5 000 € ici, et bien plus pour une entreprise ayant dépassé le régime micro et payant 16 % sur un bénéfice auquel elle ne touche pas. Réduisez la marge et le cas roumain se dégrade : 90 000 € de ventes avec seulement 20 000 € de bénéfice doivent toujours les 900 € et le salaire, soit désormais un quart des gains.

SRL vs OÜ : ce que gère le propriétaire de chaque société

Avant les situations concrètes, les faits. La société roumaine à responsabilité limitée s’appelle une SRL ; son équivalent estonien, une OÜ. Toutes deux offrent une responsabilité limitée, peuvent être entièrement détenues par un étranger et sont des sociétés de l’UE. La liste ci-dessous montre où elles diffèrent. Les seuils évoluent parfois, mais la structure de chaque système ne change pas.

Vous vivez en Roumanie et une entreprise estonienne vous tente : lisez ceci d’abord

La plupart des personnes qui comparent ces deux pays ne sont pas étrangères du tout. Ce sont des freelances et fondateurs roumains qui ont vu le plafond micro baisser, l’impôt sur les dividendes augmenter et l’exonération salariale IT disparaître, et qui ont lu qu’une entreprise estonienne paie 0 %. La réponse honnête est inconfortable pour la plupart d’entre eux : une OÜ estonienne ne résout pas à elle seule une situation fiscale roumaine.

Une entreprise est imposée là où elle est dirigée, pas là où elle est constituée

Si vous vivez à Bucarest, y prenez toutes vos décisions et enregistrez simplement l’entreprise à Tallinn, l’administration fiscale roumaine est en droit de traiter l’OÜ comme une entreprise roumaine, d’imposer son bénéfice à 16 % et d’exiger des dépôts roumains. Le registre estonien ne modifie pas le lieu depuis lequel l’entreprise est gérée. Ce n’est pas une particularité estonienne ; c’est ainsi que tous les pays de l’UE, y compris la Roumanie, protègent leur base fiscale. Une entreprise estonienne gérée entièrement depuis un appartement roumain est une entreprise roumaine avec des formalités étrangères et deux jeux de comptables, quel que soit le pays où elle a été constituée.

Les trois situations où l’Estonie aide réellement

• Vous partez, ou vous n’êtes jamais arrivé. Un Roumain qui s’installe en Espagne, en Allemagne, à Dubaï ou sur les routes peut conserver sa clientèle et remplacer sa SRL par une OÜ gérée depuis son nouveau lieu de vie ; la même logique s’applique aux fondateurs moldaves détenteurs d’un passeport roumain qui vivent et travaillent hors de Roumanie. Le 1 % aurait de toute façon été perdu, car la condition de salarié survit rarement à l’émigration.
• Vous avez dépassé le régime micro et réinvestissez. Une activité dépassant 100 000 € de ventes paie 16 % sur le bénéfice en Roumanie. Si le propriétaire peut établir une direction réelle hors de Roumanie, c’est-à-dire un dirigeant à l’étranger et des décisions prises et documentées là-bas, l’OÜ paie 0 % sur le bénéfice conservé. Cela ne fonctionne qu’avec une substance réelle, pas une boîte aux lettres.
• Vous construisez dès le premier jour une activité internationale. Les investisseurs, partenaires étrangers et prestataires de paiement sont habitués aux entreprises estoniennes. C’est une raison de créer en Estonie et d’accepter la discipline consistant à la gérer hors de Roumanie, ou de conserver une entreprise roumaine en dessous, comme l’explique la section suivante.

Pour un résident roumain qui reste sur place, la comparaison réaliste n’est pas SRL contre OÜ, mais SRL contre entrepreneur individuel. Un entrepreneur individuel enregistré (PFA) paie 10 % d’impôt sur le revenu, plus des cotisations retraite et santé sur des bases plafonnées, soit environ 15 500 € sur 60 000 € de revenu net : un peu plus que la voie micro, mais sans société à maintenir. Les trois options restent proches lorsque tout est retiré, puis divergent dès que vous conservez de l’argent dans l’activité ou dépassez le plafond.

Recruter des développeurs en Roumanie, détenir l’entreprise en Estonie : quand la réponse est les deux

Le deuxième grand groupe de personnes qui effectuent cette recherche ne choisit pas réellement entre les deux pays. Elles font du nearshoring : elles ont trouvé des ingénieurs, designers ou agents de support à Cluj, Timișoara ou Iași, et veulent savoir où l’entreprise qui les paie devrait être enregistrée. Pour elles, la structure raisonnable est généralement composée de deux entreprises aux rôles clairs.

L’OÜ estonienne est à la fois la holding et l’entreprise opérationnelle : elle détient le produit, signe les contrats clients, possède la propriété intellectuelle et perçoit les revenus. Une filiale roumaine, une SRL en dessous, emploie les développeurs, loue le bureau et facture le travail à la société mère à un prix juste. L’entreprise roumaine relève du régime ordinaire de 16 % sur le bénéfice avec une marge modeste, donc sa facture fiscale est faible ; la société mère estonienne ne paie rien sur ce qu’elle conserve et 22 % seulement sur ce que le fondateur retire finalement. Lorsque l’OÜ détient la SRL depuis un an, les dividendes roumains remontent sans retenue roumaine, et l’Estonie ne les impose généralement pas une seconde fois lorsqu’ils sont transmis.

Pour une ou deux embauches, un service d’employeur de référence peut prendre en charge l’emploi roumain sans filiale. Une chose surprend la plupart des fondateurs : recruter en Roumanie est bon marché parce que les salaires sont plus bas, non parce que les charges sur la paie le sont. La quasi-totalité du poids est placée sur le salarié ; une fois le salaire net d’un développeur fixé, le coût total pour l’entreprise se rapproche de celui de l’Estonie. C’est une raison de conserver l’entreprise roumaine comme centre de coûts sous la société mère estonienne plutôt que l’inverse.

Gérer une entreprise roumaine ou estonienne depuis l’étranger : comptables, lei et banques

L’immatriculation prend quelques jours dans les deux pays, que vous constituiez à Tallinn ou à Bucarest. La différence réside dans les années qui suivent, répartie entre plusieurs petites choses qui n’apparaissent jamais dans un tableau de taux. Avec une carte d’e-résidence, le propriétaire d’une société estonienne signe les contrats, dépose le rapport annuel, soumet les déclarations fiscales et met à jour le registre depuis un ordinateur, en anglais ; un comptable gère les chiffres mensuels et tout le reste se fait via une connexion. Les seuls services achetés sont une adresse enregistrée et, lorsque l’entreprise est enregistrée à une adresse étrangère, une personne de contact agréée pour le courrier officiel.

Une SRL roumaine ne peut pratiquement pas être gérée sans comptable local. Les déclarations fiscales, déclarations de paie et états financiers sont envoyés en roumain à l’administration fiscale, les factures entre entreprises doivent être téléversées dans le système national de facturation électronique dans les cinq jours ouvrables, et un fichier d’audit comptable standard est également transmis au fisc. Les honoraires du comptable, le siège social et le salaire qui maintient l’entreprise dans le régime micro constituent le véritable coût de fonctionnement. Créer une société en Roumanie en tant qu’étranger est en soi simple, avec une procuration plutôt qu’un déplacement ; les documents apostillés et traduits qui précèdent l’opération en constituent la partie lente.

La Roumanie n’est pas dans la zone euro

Une entreprise roumaine tient sa comptabilité et paie ses impôts en lei. Elle peut facturer des clients étrangers en euros et détenir un compte en euros, mais chaque euro reçu est converti dans les comptes au taux officiel, et l’écart entre ce taux et celui du jour de l’échange apparaît comme gain ou perte. Les seuils fixés en euros, y compris le plafond micro de 100 000 €, sont contrôlés à un taux en lei fixé une fois par an. Une entreprise estonienne fonctionne en euros de bout en bout, ce qui supprime un élément mobile pour une activité qui gagne des euros.

Ouvrir un compte bancaire professionnel est la partie lente dans les deux pays

Aucun des deux pays ne facilite l’ouverture d’un compte bancaire traditionnel par un propriétaire non résident, et c’est l’étape qui retarde le plus souvent un lancement. Ils diffèrent par l’importance de cette contrainte. Une entreprise roumaine doit légalement détenir au moins un compte de paiement auprès d’une banque roumaine ou du Trésor public ; sans cela, elle peut être déclarée inactive par le fisc. Les banques roumaines veulent généralement le dirigeant en agence et examinent attentivement les entreprises détenues par des étrangers ; ce compte impose donc généralement le seul déplacement inévitable du fondateur. Une société estonienne n’a pas cette obligation : elle peut avoir un compte partout dans l’EEE, et la plupart des fondateurs à distance gèrent une OÜ avec un compte de monnaie électronique agréé, tel que Wise, Revolut Business ou Paysera, sans jamais s’adresser à une banque estonienne. Les principaux prestataires de paiement par carte, dont Stripe, acceptent les entreprises des deux pays.

Les règles changent, plus vite en Roumanie

La Roumanie a révisé sur une courte période le plafond, les tranches de taux, la condition de salarié et l’impôt sur les dividendes, à chaque fois au détriment des petites entreprises. L’Estonie a aussi relevé ses taux, la TVA récemment, mais la forme de son système tient depuis plus de deux décennies : pas d’impôt avant la distribution du bénéfice. Un projet roumain exige une marge de sécurité face aux changements qu’un projet estonien n’exige pas.

TVA en Roumanie vs Estonie : le véritable avantage et à qui il s’applique

Sur le papier, la Roumanie l’emporte clairement pour la TVA : 21 % contre 24 % en Estonie, et un seuil d’immatriculation d’environ 78 000 € contre 40 000 €. Une entreprise vendant à des consommateurs roumains peut rester hors TVA plus longtemps et facturer moins lorsqu’elle y est assujettie. Pour un fondateur à distance, l’avantage est surtout théorique : les clients professionnels ailleurs dans l’UE sont facturés sans TVA depuis l’un ou l’autre pays, les consommateurs des autres États membres paient le taux de leur pays via le guichet unique, et les clients hors UE ne paient rien. Le taux affiché ne touche que les ventes aux personnes du pays, et les fondateurs auxquels cette page s’adresse vendent rarement beaucoup dans leur pays de résidence.

Quand créer une entreprise en Roumanie est la meilleure réponse

La Roumanie attire les mêmes fondateurs que l’impôt sur les sociétés de 10 % en Bulgarie et de 9 % en Hongrie, et résiste bien à la comparaison avec les deux. Elle devance aussi une entreprise estonienne plus souvent que le reste de cette page ne pourrait le laisser penser, et une comparaison honnête doit indiquer où. La liste n’est pas courte.

• Vous vivez en Roumanie et y restez. Le salarié, c’est vous, le bureau est votre bureau et le comptable est local. Le régime micro fonctionne comme prévu, et une entreprise estonienne n’ajouterait que les règles d’un second pays et un risque lié au lieu de direction.
• Vous recruterez de toute façon en Roumanie. Une équipe de développement, un centre de support ou un entrepôt satisfait la condition de salarié comme effet secondaire. La Roumanie possède l’un des plus grands viviers d’ingénieurs de la région, avec des salaires bien inférieurs à ceux d’Europe occidentale, et une entreprise roumaine, seule ou sous une société mère estonienne, est la voie habituelle pour les employer.
• Vos clients sont roumains. Dix-neuf millions de consommateurs, le taux de TVA inférieur et le seuil de TVA plus élevé plaident tous pour une entreprise locale. L’Estonie compte 1,4 million d’habitants.
• Vous retirez tout le bénéfice chaque année et restez sous le plafond. Comme le montre l’exemple chiffré, dans ce cas précis, la voie micro devance légèrement l’Estonie, à condition que la condition de salaire soit facile à remplir pour vous.
• Vous souhaitez obtenir des subventions. La Roumanie oriente d’importants programmes de subventions de l’UE et nationaux vers des entreprises enregistrées localement, généralement associées à un propriétaire ou dirigeant résident ; une entreprise estonienne n’y est pas éligible.

Si votre activité relève de l’un de ces cas, créez votre entreprise en Roumanie et ne laissez pas le reste de cette page vous en dissuader. Si votre activité est un service à distance, une entreprise de logiciel ou d’e-commerce détenue par une personne qui ne prévoit ni de vivre ni de recruter en Roumanie, les avantages ci-dessus ne vous atteignent pas ; il reste alors l’impôt sur le chiffre d’affaires, la paie et le plafond.

Roumanie ou Estonie selon le type de fondateur

Estonie ou Roumanie : où aboutit un fondateur non résident

La Roumanie offre l’un des régimes d’impôt sur les sociétés les moins chers de l’UE pour une entreprise réellement petite, mais le faible taux est conditionnel : au chiffre d’affaires, aux effectifs, au maintien sous une limite qui a bougé, et à un second impôt lorsque l’argent sort. L’Estonie a fait le pari inverse : taxer un événement à un taux et laisser le propriétaire tranquille jusque-là. Pour un fondateur non résident qui vend au-delà des frontières et réinvestit avant de percevoir des dividendes, c’est moins cher et plus simple, et cela le reste quand l’entreprise dépasse le point où le régime roumain disparaît. La seule chose que l’Estonie ne peut pas faire est de remplacer votre lieu de résidence : un résident roumain n’obtient le résultat estonien qu’en déménageant, en déplaçant la direction, ou en associant l’entreprise estonienne à une filiale roumaine. Les fondateurs qui comparent plus de deux pays peuvent lire nos guides généraux sur où créer une entreprise et dans quel pays créer une entreprise.

Notre place dans cette comparaison

Eesti Firma enregistre et administre des entreprises estoniennes pour des propriétaires à l’étranger ; nous ne sommes donc pas neutres, et préférons le dire plutôt que feindre le contraire. Lorsqu’un fondateur nous dit qu’il vit à Bucarest et prévoit d’y rester, nous lui conseillons de garder sa SRL. Pour la plupart de nos clients, des fondateurs non résidents vendant des services ou produits en ligne depuis l’endroit où ils se trouvent, l’OÜ estonienne est plus adaptée, et nous pouvons créer votre entreprise européenne en Estonie, fournir l’adresse enregistrée et nous occuper de la comptabilité ainsi que du rapport annuel, afin que l’entreprise reste aussi facile à détenir qu’au premier jour.

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