Қарапайым тілмен айтқанда, краудфандинг — онлайн краудфандинг платформасы арқылы көптеген адамнан шағын сомалар жинап, жобаға, өнімге, мақсатқа немесе компанияға ақша тарту тәсілі. Идея иесі бүкіл соманы бір банктен не бір ауқатты инвестордан сұраудың орнына, жұртшылыққа жүгінеді. Анықтамасы сөздің өзінде: көпшілік плюс қаржыландыру; бұл идея краудфайнансинг және ұжымдық қаржыландыру деп те аталады.
Бір сөйлемдегі краудфандинг анықтамасы
Көп адам аздаптан береді, бір жоба көп қаражат алады, ал берушілердің алатыны науқан түріне байланысты: ештеңе, өнім, пайыз немесе бизнестегі үлес.
Краудфандингке қысқаша шолу
Адамдар бұл терминмен алғаш танысқанда жиі қоятын сұрақтарға қысқа жауаптар.
| Сұрақ | Қысқа жауап |
|---|---|
| Ақшаны кім береді? | Модельге қарай қолдаушылар, кредит берушілер немесе инвесторлар деп аталатын жұртшылық өкілдері |
| Оны кім алады? | Жоба иесі: жеке тұлға, қайырымдылық ұйымы, автор, кәсіпкер немесе SME |
| Оны қайтару керек пе? | Тек кредит беру моделінде. Қайырымдылық пен сыйақы қайтарылмайды; үлес — борыш емес, компаниядағы үлес |
| Бұл заңды ма? | Иә. Қайырымдылық және сыйақы науқандары тұтынушылар мен қайырымдылық заңнамасына бағынады; бизнес жобаларға арналған кредит және инвестициялық науқандар EU деңгейінде реттеледі |
Краудфандинг қалай жұмыс істейді?
Кез келген дерлік науқан бірдей бес қадамнан өтеді:
- Таныстырылым. Құрылтайшы не автор сипаттамасы, бейне не фотосуреттері, қаржыландыру мақсаты және мерзімі бар науқан бетін жасайды.
- Ұсыныс. Бетте қолдаушылар не алатыны көрсетіледі: алғыс, өнім, белгіленген пайыздық мөлшерлеме немесе акциялар.
- Науқан. Краудфандинг сайты бетті жариялайды, ал жоба иесі оны әлеуметтік желілер, email және баспасөз арқылы ілгерілетеді; табысты науқандар әдетте өз аудиториясын әкеледі.
- Нәтиже. бәрі немесе ештеңе қағидасы бойынша ақша мақсат мерзіміне дейін орындалса ғана жиналады, әйтпесе әрбір уәде етілген жарна қайтарылады; бәрін сақтау бойынша жоба иесі жиналған қаражаттың бәрін сақтайды.
- Орындау. Платформа өз комиссиясын шегеріп, қаражатты аударады, ал жоба иесі уәде етілгенді орындауға міндетті: өнімді жіберу, қарызды қайтару немесе компанияны жаңа үлес иелері үшін басқару.
Платформа — кепілгер емес, нарық алаңы: уәдені орындау жауапкершілігі ақшаны тартқан адамда болады.
Краудфандинг түрлері және мысалдары
Краудфандинг туралы түсінудегі ең маңыздысы — модельді сыйақы айқындайды. Екі науқан беті бірдей көрінуі мүмкін, бірақ бірі сыйлық, екіншісі алдын ала тапсырыс, ал үшіншісі инвестиция болады. Төрт негізгі модель бар: қайырымдылық, сыйақы, кредит және үлестік краудфандинг, сондай-ақ оларды біріктіретін гибридтер.
| Модель | Қолдаушылар не алады | Күнделікті мысал | Қайтарыла ма? |
|---|---|---|---|
| Қайырымдылыққа негізделген | Материалдық ештеңе емес, тек көмектескеніне қанағаттану | Отбасы туысының операциясына қаражат жинайды | Жоқ |
| Сыйақыға негізделген | Өнім, ерте қолжетімділік, мерчандайз немесе тәжірибе | Дизайнер өндірісін қаржыландыру үшін смарт рюкзакқа алдын ала тапсырыстар жинайды | Жоқ, сыйақы — қайтарымның өзі |
| Кредитке негізделген (краудлендинг, P2P lending) | Қарызды пайызымен қайтару | Наубайхана екінші дүкен ашу үшін тұрақты клиенттерінен қарыз алады | Иә, пайызымен |
| Үлеске негізделген (ұжымдық инвестициялау) | Компаниядағы акциялар немесе соған ұқсас үлес | Қолөнер сыра қайнататын зауыт жаңа цех салу үшін жанкүйерлеріне акция сатады | Жоқ, қолдаушылар бірлескен иелерге айналады |
| Гибридті | Аралас нұсқа, мысалы ірі салымдарға акциялар, ал шағындарына сыйақылар | Тұтынушылық бренд клиенттерін үлес иелеріне айналдырады | Құрамдасына байланысты |
Қайырымдылыққа негізделген краудфандинг
Донорлар бұл өздеріне маңызды болғандықтан береді және ештеңе күтпейді. Қайырымдылық краудфандингі медициналық емге, апаттан зардап шеккендерге көмекке және жергілікті бастамаларға қаражат жинаудың моделі: жинау жәшігі интернетке көшірілген дәстүрлі қайырымдылық.
Сыйақыға негізделген краудфандинг
Қолдаушылар алдын ала төлеп, өнімді дүкендерге түспей тұрып алады. Сыйақы краудфандингі — маркетингпен біріктірілген алдын ала тапсырыс: ол сұранысты тексереді, клиенттік база қалыптастырады және алғашқы өндірістік серияны қаржыландырады. Заң жүзінде бұл сату, ал қолдаушылар үшін негізгі тәуекел — кешіктірілген не жойылған жеткізу.
Кредитке негізделген краудфандинг
Қатысушылар кредит берушілерге айналады: peer-to-peer lending кезінде бизнес немесе жылжымайтын мүлік салушы жүздеген жеке тұлғадан қарыз алып, оны пайызымен қайтарады. Кредит берушілер табыс табады, бірақ қарыз алушы төлемей қалса ақшасынан айырылуы мүмкін, өйткені краудфандингтік қарыз депозит кепілдігімен қамтамасыз етілмейді.
Үлеске негізделген краудфандинг
Инвестицияға негізделген краудфандинг деп те аталатын бұл модель қолдаушыларды стартап дивиденд төлегенде, сатылғанда немесе биржаға шыққанда ғана пайда табатын үлес иелеріне айналдырады. Бұл жұртшылыққа арналған венчурлік капитал: тәуекелі жоғары, сыйақысы ықтимал жоғары және бағалы қағаздарды жария ұсынуды қамтитындықтан ең қатаң реттелетін модель.
Краудфандингтің негізгі терминдері
Краудфандинг сайттары өзіне тән терминологияны қолданады; төмендегілер — жаңадан бастаған адам алғаш кездесетін сөздер.
| Термин | Мағынасы |
|---|---|
| Қолдаушы | Науқанға жарна қосатын адам; кредит және үлестік платформаларда әдетте кредит беруші не инвестор деп аталады |
| Жоба иесі | Науқанды жүргізетін және уәде етілгенді орындауға жауапты адам не компания |
| Уәде етілген жарна | Қолдаушы міндеттенетін сома; бәрі немесе ештеңе платформаларында ол науқан сәтті болғанда ғана алынады |
| Қаржыландыру мақсаты | Науқан өз мерзімі аяқталғанға дейін жетуге тиіс нысаналы сома |
| Қосымша мақсат | Қаржыландыру мақсатынан жоғары қосымша нысана; оған жеткенде қосымша функциялар не сыйақылар ашылады |
| Бәрі немесе ештеңе | Қаражат мақсатқа жеткенде ғана жиналатын қағида; баламасы — бәрін сақтау |
| Краудфандинг платформасы | Науқандарды орналастыратын, төлемдерді өңдейтін және тартылған қаражаттан комиссия алатын веб-сайт |
Краудфандинг және фандрайзинг, банк кредиттері мен венчурлік капитал
Краудфандинг — көбіне ұқсас ұғымдармен шатастырылатын баламалы қаржыландыру түрі; төмендегі салыстыру оның орнын көрсетеді.
| Салыстырылатын ұғым | Негізгі айырмашылық |
|---|---|
| Фандрайзинг | Мақсат үшін ақша тартуға бағытталған кез келген әрекет; краудфандинг — онлайн платформаны және көптеген шағын жарнаны пайдаланатын нақты бір әдіс |
| Банк кредиті | Банк өз ақшасын қарызға беріп, кепіл мен кредит тарихын талап етеді; краудлендинг қаржыландыратын жобаларды өзі таңдайтын жеке тұлғалардың ақшасын біріктіреді |
| Венчурлік капитал | VC қоры аз ғана компанияға ірі сомалар инвестициялап, басқармадағы орын алады; үлестік краудфандинг шағын салымдарды көптеген инвесторға таратады |
| Токен сату | Акциялар не қарыздардың орнына криптоактивтерді таратады және краудфандинг заңнамасына емес, криптоға арналған жеке ережелерге бағынады |
Краудфандинг реттеле ме?
Иә, бірақ ережелер модельге байланысты. Қайырымдылық пен сыйақы науқандары тұтынушылар, шарт және қайырымдылық заңнамасымен реттеледі. Стартаптар мен SME пайдаланатын модельдер — бизнес жобаларға арналған кредитке және инвестицияға негізделген краудфандинг — бірыңғай EU ережелер жинағына жатады: European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), ресми түрде Regulation (EU) 2020/1503. Ол он екі ай ішінде әр жоба иесіне EUR 5 миллионға дейінгі ұсыныстарды қамтиды. Регламент тілінде краудфандинг қызметтерін жеткізуші деп аталатын әрбір платформа ұлттық қаржы қадағалаушысынан рұқсат алуға, содан кейін EU ауқымындағы паспорт алуға міндетті.
Қолдаушылар үшін бұл реттелетін платформа әр ұсыныс бойынша стандартталған негізгі ақпарат парағын ұсынуға, бөлшек инвестордың тәуекелдерді түсінетінін тексеруге және инвестициядан кейін қысқа бас тарту мерзімін беруге тиіс екенін білдіреді. Рұқсат алу нені қамтитыны EU-дағы міндетті краудфандинг лицензиясы туралы мақалада, ал елдер бойынша ақпарат Эстониядағы краудфандинг лицензиясы және Литвадағы краудфандинг лицензиясы беттерінде түсіндірілген. Крипто токен сатулары ECSPR аясынан тыс; оларға криптоактивтерге арналған EU MiCA шеңбері қолданылады.
Краудфандингтің артықшылықтары мен кемшіліктері
Құрылтайшылар мен кәсіпкерлер үшін артықшылықтары: кепілсіз ақша, сұраныстың жедел дәлелі және елшіге айналатын ерте қолдаушылар. Кемшіліктері: науқандар жария және көп уақыт алады, көбісі мақсатына жетпейді, ал табыс бірден жүздеген адам алдындағы міндеттемелерді туындатады.
Қолдаушылар үшін краудфандинг — сенетін идеяларды қолдау және бұрын кәсіпқойларға ғана қолжетімді болған инвестицияларға қол жеткізу тәсілі. Екінші жағы да нақты: сыйақылар бірнеше жыл кешігіп келуі не мүлде келмеуі, қарыздар төленбеуі, стартаптардың көбі сәтсіздікке ұшырауы, ал краудфандинг акцияларын exit-ке дейін сату қиын болуы мүмкін.
Қолдаушыларға арналған негізгі қағида
Қайырымдылықты сыйлық, сыйақыны келмеуі мүмкін алдын ала тапсырыс, қарызды жоғалтуға шамаңыз келетін ақша, ал үлесті лотереядан ұту ықтималдығы жоғары лотерея билеті ретінде қабылдаңыз. Науқан бетінде осы төртеудің қайсысын сатып алып жатқаныңыз анық көрсетілмесе, сатып алмаңыз.
Жиі қойылатын сұрақтар
Тек кредитке негізделген краудфандингте, онда қолдаушылар кредит берушілер болып, ақшасын пайызымен қайтаруды күтеді. Қайырымдылықтар — сыйлықтар, сыйақылар — алдын ала тапсырыстар, ал үлестік қолдаушылар қайтарым емес, акциялар алады.
Өнім және үлестік платформалардың көбі қолданатын бәрі немесе ештеңе қағидасы бойынша әрбір уәде етілген жарна қайтарылады, ал жоба иесі ештеңе алмайды. Бәрін сақтау жағдайында иесі жиналғанды сақтайды және уәде етілгенді әлі де орындауға міндетті.
Кейде. Үлестік және кредиттік науқандар инвестициялар болып саналады әрі тиісінше реттеледі. Қайырымдылық және сыйақы науқандары олай емес: қолдаушылар қаржылық қайтарым алмайды және донорлар не клиенттер ретінде қарастырылады.
Жалпы шек жоқ; сыйақы науқандары бірнеше жүз еуродан бірнеше миллионға дейін болады. EU-дағы реттелетін бизнес науқандары үшін ECSPR он екі ай ішінде әр жоба иесіне EUR 5 миллион шегін белгілейді; ірірек ұсыныстар краудфандинг режимінен тыс қалады және бағалы қағаздар үшін проспект ережелеріне жатады.
Бейтаныс адамға ақша жіберуден қауіпсіздеу, банк депозитінен қауіпсіздігі төмендеу. Платформалар науқандарды тексеріп, төлемдерді жүргізеді, бірақ жеткізуге де, қайтаруға да кепілдік бермейді, сондықтан тек жоғалтуға шамаңыз келетін соманы ғана салыңыз.
Қайырымдылық және сыйақы науқандары үшін иә, платформаның ережелері мен жеке басын тексеру талаптарын сақтаған жағдайда. Кредиттік және үлестік науқандар жеке тұтынушыларға емес, бизнес жобаларға арналған және ECSPR рұқсат берген платформа арқылы жүргізілуге тиіс.
