CASP steht für Kryptowerte-Dienstleister: ein Unternehmen, das anderen Kryptodienstleistungen anbietet. Wenn ein Unternehmen Ihnen erlaubt, Euro gegen Bitcoin zu tauschen, Ihre Token in einer von ihm kontrollierten Wallet verwahrt oder Sie dazu berät, welche digitalen Vermögenswerte Sie kaufen sollten, handelt es als Kryptowerte-Dienstleister.
Die Bezeichnung ist kein Marketingbegriff. Sie ist ein in der gesamten Europäischen Union verwendeter Rechtsstatus, hinter dem eine feste Liste von Tätigkeiten, eine Zulassungspflicht und eine Aufsichtsbehörde stehen. Dieser Leitfaden erklärt den Begriff einfach: woher er stammt, welche Unternehmen er erfasst, wer nicht darunter fällt und wie er sich von Bezeichnungen im Ausland unterscheidet.
In einem Satz
Ein CASP ist ein nach MiCA zugelassenes Unternehmen, das Kunden gewerbsmäßig Kryptowerte-Dienstleistungen wie Tausch, Verwahrung, Vermittlung, Beratung oder Transfers anbietet.
Bedeutung von CASP und Herkunft des Begriffs
Bevor die EU ein einheitliches Regelwerk verabschiedete, regelte jeder Mitgliedstaat Kryptounternehmen auf eigene Weise: hier eine Registrierung im Geldwäscherecht, dort eine spezielle Erlaubnis, anderswo kaum Aufsicht. Ein in einem Land rechtmäßiges Unternehmen konnte im nächsten vom Markt ausgeschlossen sein.
Die Verordnung über Märkte für Kryptowerte, allgemein MiCA genannt, sollte diese Zersplitterung beenden. Sie führte „Kryptowerte-Dienstleister“ als offizielle Bezeichnung für Unternehmen ein, die zwischen Nutzern und der Blockchain stehen. Die Definition selbst findet sich in Artikel 3 des veröffentlichten Verordnungstextes.
Die drei Voraussetzungen der Definition
Vereinfacht enthält die Definition drei Voraussetzungen, die alle gleichzeitig erfüllt sein müssen:
- Es handelt sich um eine juristische Person oder ein vergleichbares Unternehmen. Also um ein Unternehmen, nicht um eine Privatperson, die für sich selbst handelt.
- Es erbringt Kryptowerte-Dienstleistungen für Kunden gewerbsmäßig oder beruflich. Die Dienstleistung wird anderen angeboten, nicht auf eigene Rechnung erbracht.
- Es besitzt eine entsprechende Zulassung. Die Erlaubnis legt genau fest, welche Dienstleistungen das Unternehmen erbringen darf.
Der dritte Punkt wird von Neueinsteigern häufig übersehen. CASP beschreibt nicht nur, was ein Unternehmen tut, sondern ist ein Status, den es innehat. Ein Unternehmen, das ohne MiCA-Lizenz Kryptowerte-Dienstleistungen erbringt, ist kein nicht lizenzierter CASP; es handelt schlicht rechtswidrig.
Eine Abgrenzung ist früh wichtig. Das Regelwerk besteht aus zwei Teilen: Vorschriften für diejenigen, die Token schaffen und anbieten, sowie Vorschriften für diejenigen, die Dienstleistungen rund um diese erbringen. CASP gehört zum zweiten Teil: Einen Token zu schaffen macht Sie nicht zum CASP; die Plattform zu betreiben, auf der er gehandelt wird, schon.
Was als Kryptowerte-Dienstleistung gilt
Die regulierte Liste umfasst zehn Tätigkeiten. Wer eine davon gewerbsmäßig für Kunden erbringt, benötigt eine CASP-Lizenz.
| Regulierte Tätigkeit | Wie sie in der Praxis aussieht |
|---|---|
| Verwahrung und Verwaltung | Kryptowerte für Kunden halten und die Schlüssel kontrollieren. |
| Betrieb einer Handelsplattform | Einen Handelsplatz betreiben, an dem Aufträge Dritter zusammengeführt werden. |
| Tausch gegen Geldmittel | Kryptowerte gegen herkömmliche Währungen und zurück tauschen. |
| Tausch gegen andere Kryptowerte | Einen Token gegen einen anderen tauschen. |
| Ausführung von Aufträgen | Geschäfte für einen Kunden zu vereinbarten Bedingungen abschließen. |
| Platzierung von Kryptowerten | Kryptowerte im Auftrag des Anbieters an Käufer vermarkten. |
| Annahme und Übermittlung von Aufträgen | Den Auftrag eines Kunden an ein anderes Unternehmen weiterleiten. |
| Beratung | Empfehlen, was ein Kunde kaufen oder verkaufen sollte. |
| Portfolioverwaltung | Handelsentscheidungen für einen Kunden im Rahmen eines Mandats treffen. |
| Transferdienstleistungen | Kryptowerte für einen Kunden zwischen Adressen übertragen. |
Die meisten kundenorientierten Marken verbinden mehrere dieser Tätigkeiten zugleich. Eine typische Börsen-App betreibt einen Handelsplatz, tauscht Kryptowerte gegen Währungen, verwahrt Guthaben und überträgt Vermögenswerte zwischen Wallets – vier regulierte Tätigkeiten in einem Produkt. Da Erlaubnisse dienstleistungsbezogen erteilt werden, können zwei Kryptounternehmen mit derselben Bezeichnung sehr unterschiedliche Tätigkeiten ausüben.
Wer kein Kryptowerte-Dienstleister ist
Was außerhalb der Liste liegt, ist ebenso wichtig. Keine der folgenden Handlungen macht ein Unternehmen für sich genommen zu einem regulierten Dienstleister:
- Handel mit eigenem Geld. Für sich selbst zu kaufen, zu halten und zu verkaufen ist keine Dienstleistung für Kunden.
- Selbstverwahrung. Eigene Schlüssel in einer Wallet aufzubewahren, die nur Sie kontrollieren, erfordert überhaupt keinen Dienstleister.
- Veröffentlichung von Software. Open-Source-Code zu veröffentlichen ist etwas anderes als das darauf aufbauende Unternehmen zu betreiben.
- Kryptowerte als Zahlung anzunehmen für Waren oder Dienstleistungen, die Sie selbst verkaufen.
- Konzerninterne Vereinbarungen, die einer Mutter- oder Tochtergesellschaft dienen, nicht externen Kunden.
- Tatsächlich dezentralisierte Strukturen ohne Vermittler – wobei nur wenige diese Prüfung bestehen, sobald ein Frontend oder ein Admin-Schlüssel beteiligt ist.
Der Test der gewerbsmäßigen Erbringung
Gelegentliche, private und unentgeltliche Hilfe macht Sie nicht zum Dienstleister. Wiederholte, organisierte und kommerzielle Tätigkeit hingegen schon – unabhängig davon, wie sich das Unternehmen bezeichnet, ob es eine sichtbare Gebühr verlangt oder wo seine Website gehostet wird.
Was eine CASP-Lizenz tatsächlich umfasst
Die Zulassung wird von der zuständigen Behörde des Mitgliedstaats erteilt, in dem das Kryptounternehmen ansässig ist. Nach ihrer Erteilung gilt die CASP-Lizenz im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum, ohne dass in jedem Land eine neue Genehmigung erforderlich ist – dieses Verfahren heißt Passporting. Der Zugang zum Binnenmarkt ist der eigentliche Vorteil dieses Status.
Die Lizenz ist keine einmalige Formalität. Ein zugelassener Dienstleister hat fortlaufende Pflichten: Er muss Kundenvermögen von seinem eigenen getrennt halten, Dienstleistungen und Gebühren ehrlich beschreiben, Risikowarnungen veröffentlichen, Beschwerden bearbeiten, Interessenkonflikte steuern, seine Systeme schützen und AML/CFT-Kontrollen aufrechterhalten. Aufsichtsbehörden können ihn prüfen, Informationen verlangen und letztlich die Lizenz entziehen.
Jede Zulassung erscheint in einem öffentlichen Register der ESMA, das jeder prüfen kann, bevor er einer Plattform Geld anvertraut. Banken und Wertpapierfirmen können bestimmte Kryptowerte-Dienstleistungen durch Mitteilung nach MiCA zu ihren bestehenden Erlaubnissen hinzufügen. Übergangsregelungen für Unternehmen mit älteren nationalen Registrierungen sind ausgelaufen.
Umfang dieser Seite
Dieser Beitrag erläutert die Bedeutung des Begriffs, nicht wie die Lizenz erworben wird. Anforderungen und Verfahren finden Sie auf unserer MiCA-Lizenzierungsseite.
CASP, VASP und andere internationale Bezeichnungen
Die Idee hinter der CASP-Kategorie ist nicht ausschließlich europäisch. Die meisten bedeutenden Rechtsordnungen regulieren Kryptounternehmen, die Vermögenswerte anderer verwalten; nur die Bezeichnungen unterscheiden sich.
Die am weitesten verbreitete Alternative ist VASP, kurz für virtual asset service provider. Der Begriff stammt von der Financial Action Task Force, die Standards zur Geldwäschebekämpfung setzt, und wurde in Dutzenden Ländern in nationales Recht übernommen. Ein VASP umfasst im Wesentlichen dasselbe: den Tausch, Transfer und die Verwahrung virtueller Vermögenswerte für andere.
| Begriff | Verwendungsgebiet | Umfang kurz erklärt |
|---|---|---|
| CASP | EU und EWR | Zehn Kryptowerte-Dienstleistungen unter einer einheitlichen Zulassung |
| VASP | Internationaler, weit übernommener Standard | Tausch, Transfer und Verwahrung virtueller Vermögenswerte |
| Kryptowertegeschäft | Vereinigtes Königreich | Registrierung zur Bekämpfung von Finanzkriminalität; vollständige Zulassung wird schrittweise eingeführt |
| Geldtransfergeschäft | Vereinigte Staaten | Geldübermittlung, die viele Kryptoanbieter erfasst |
| Dienstleistung für digitale Zahlungstoken | Singapur | Token-Tausch, Transfer und Verwahrung |
| Kryptowerte-Börsendienstleistung | Japan | Tausch, Vermittlung und Verwahrung von Kryptowerten |
| Virtual asset service provider | Australien | Der FATF-Begriff wurde direkt übernommen und ersetzte eine frühere lokale Bezeichnung |
| Dienstleister für digitale Vermögenswerte | Frankreich, früheres nationales System | Durch den EU-Rahmen abgelöst |
Die Unterschiede gehen über die Wortwahl hinaus. VASP-Regime beruhen auf Geldwäscherecht und beschränken sich auf Registrierung und Überwachung. Der CASP-Rahmen ist ein umfassendes Finanzdienstleistungsregime: Neben Kontrollen gegen Finanzkriminalität regelt er Verhalten, Offenlegung, Schutz von Kundenvermögen und Aufsichtsstandards. Eine im Ausland als VASP registrierte Firma ist daher nicht automatisch einem nach MiCA zugelassenen Dienstleister gleichgestellt.
Warum der Status für Nutzer und Kryptounternehmen wichtig ist
Für Nutzer von Kryptoplattformen
Zu prüfen, ob eine Plattform eine CASP-Lizenz besitzt und für welche Tätigkeiten, ist der schnellste Weg, ein beaufsichtigtes Unternehmen von einer anonymen Website zu unterscheiden. Ein lizenzierter Dienstleister muss Ihre Vermögenswerte von seinen eigenen trennen, Gebühren und Risiken ehrlich darstellen und einer Aufsichtsbehörde Rechenschaft ablegen, wenn er dies nicht tut.
Für Gründer eines Kryptounternehmens
Der Status prägt alles Weitere an einem Kryptounternehmen: welche Tätigkeiten Sie anbieten dürfen, wer Sie beaufsichtigt, welche Pflichten ab dem ersten Tag gelten und welche Märkte Sie erreichen können. Frühzeitig zu klären, ob ein geplantes Produkt in die Liste fällt, ist wesentlich günstiger, als dies erst danach festzustellen. Liegt ein Modell nahe an der Grenze, kommt es darauf an, ob Kundenvermögen oder Aufträge durch Ihre Hände gehen.
Häufig gestellte Fragen
Für crypto-asset service provider. Das Akronym stammt aus der EU-Kryptogesetzgebung und ist dort die formelle Bezeichnung für ein Unternehmen, das gewerbsmäßig Kryptowerte-Dienstleistungen erbringt.
Nein. Eine Börse ist eine Art von Kryptowerte-Dienstleister. Die Kategorie umfasst auch Verwahrer, Vermittler, Berater, Portfolioverwalter und Transferdienste.
Nicht als Rechtsstatus. Anderswo werden die entsprechenden Unternehmen meist VASP oder mit einer lokalen Variante bezeichnet. Die Tätigkeiten ähneln sich, die Pflichten jedoch nicht.
Nein. Die Definition setzt voraus, dass Kryptowerte-Dienstleistungen Kunden gewerbsmäßig angeboten werden. Eigene Bestände zu verwalten macht Sie nicht zum CASP, unabhängig von der Höhe der Geschäfte.
Grundsätzlich ja. Ein in einem Mitgliedstaat zugelassener Dienstleister darf Kunden im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum bedienen, ohne sich in jedem Land erneut zu bewerben, soweit seine Lizenz reicht.
Prüfen Sie das öffentliche Register auf EU-Ebene sowie das Register der nationalen Aufsichtsbehörde am Sitz des Unternehmens. Behauptungen auf der eigenen Website eines Unternehmens beweisen nichts.
