Estonie ou Portugal : où vivre et où domicilier sa société

L’Estonie et le Portugal sont les deux pays emblématiques de l’ère du travail à distance : l’un a créé l’e-Residency, l’autre est devenu l’adresse préférée des nomades numériques et a, pendant un temps, accueilli les nouveaux arrivants avec une fiscalité forfaitaire. Les mêmes profils les comparent donc sans cesse : freelances, consultants ou fondateurs de SaaS qui veulent vivre dans un endroit agréable tout en détenant une société de l’UE peu coûteuse et facile à gérer. Le problème est qu’il s’agit de deux décisions distinctes, et que le Portugal comme l’Estonie ne l’emportent que sur l’une d’elles.

Ce guide les aborde dans cet ordre : d’abord le volet personnel (visas, installation, imposition en tant que résident), puis celui de la société (constitution, obligations annuelles, impôt sur les sociétés), avant d’examiner la situation que beaucoup recherchent réellement : vivre au Portugal en tant que résident fiscal tout en détenant une société estonienne. Il traite aussi des deux options portugaises souvent évoquées, le taux de 5 % à Madère et l’« e-residency » portugaise. Pour les fondateurs qui ont davantage besoin d’une société européenne que d’une nouvelle adresse, la création d’une société en Estonie est généralement la solution — et cette page indique clairement quand elle ne l’est pas.

Vivre au Portugal ou en Estonie : visas pour nomades numériques, résidence et impôt personnel

La plupart des personnes qui recherchent « Estonie ou Portugal » décident où passer les prochaines années, et non auprès de quel registre du commerce effectuer leurs formalités. Commençons donc par là, car c’est le volet sur lequel le Portugal l’emporte nettement.

Visa D8 portugais ou visa estonien pour nomades numériques

Les deux pays proposent un visa pour nomades numériques permettant à un télétravailleur ou à un freelance d’y résider légalement grâce à des revenus gagnés à l’étranger. Les deux régimes sont conçus pour des durées de séjour différentes, et aucun n’a de lien avec le pays d’immatriculation de votre société.

Fiscalité personnelle au Portugal après le NHR : ce que paie réellement un nouveau résident

Pendant des années, le Portugal a attiré les nouveaux arrivants avec un statut spécial de dix ans, un taux forfaitaire de 20 % et de généreuses exonérations. Ce régime est fermé aux nouveaux arrivants. Son successeur existe, mais cible une liste restreinte de fonctions dans la recherche, la technologie et les start-up ; le consultant, designer ou spécialiste marketing type n’y est pas éligible. Un nouveau résident doit donc prévoir les règles portugaises ordinaires : impôt progressif sur le revenu jusqu’à 48 %, 28 % sur les dividendes et cotisations sociales s’il exerce comme indépendant.

Ce n’est pas une raison d’éviter le Portugal. C’est la raison pour laquelle la question de la société compte davantage qu’auparavant : sans avantage fiscal personnel, le montant que la société peut conserver et l’impôt qu’elle paie avant que vous y touchiez deviennent le principal levier encore sous votre contrôle.

OÜ estonienne ou Lda portugaise : les obligations annuelles de chaque société

C’est le volet sur lequel l’Estonie l’emporte, par les obligations plutôt que par les taux. Créer une société au Portugal donne une Sociedade por Quotas (Lda), ou sa version à associé unique, la Sociedade Unipessoal por Quotas ; enregistrer une société en Estonie donne une OÜ (osaühing). Sur le papier, elles se ressemblent beaucoup : des sociétés privées à responsabilité limitée avec un faible capital social. En pratique, une société est une liste de choses à faire chaque année, et ces deux listes sont radicalement différentes.

Imposition des bénéfices : indépendant au Portugal, Lda portugaise, OÜ estonienne

Un résident fiscal portugais qui gagne de l’argent auprès de clients étrangers dispose de trois façons réalistes d’organiser ses revenus : travailler comme indépendant, créer une société portugaise ou détenir une société estonienne. Elles sont imposées selon trois mécanismes différents.

Première voie — indépendant au Portugal (recibos verdes) : tout est votre revenu cette année

S’enregistrer comme indépendant — le système des recibos verdes, ou « reçus verts » — est le moyen le plus rapide de commencer à facturer depuis le Portugal en tant que freelance, et convient à un revenu modeste. Sous le régime simplifié, une part fixe de votre chiffre d’affaires — trois quarts pour la plupart des services — est considérée comme revenu imposable et taxée au barème progressif, avec les cotisations sociales en plus. Ce régime ne permet pas de conserver des fonds : chaque euro gagné est un revenu personnel imposable l’année où vous le gagnez, que vous en ayez besoin ou non. Dès que vous gagnez davantage que vous ne dépensez, cela devient coûteux.

Deuxième voie — Lda portugaise : impôt sur les sociétés (IRC) d’abord, impôt de 28 % sur les dividendes ensuite

Une société portugaise paie l’impôt sur les sociétés (IRC) sur le bénéfice de chaque année, que l’argent soit distribué ou non : environ 19 % et en légère baisse, 15 % sur les premiers 50 000 € pour les petites sociétés, plus une surtaxe municipale pouvant atteindre 1,5 % dans de nombreuses communes. Lorsque vous percevez ensuite un dividende en tant que résident portugais, 28 % supplémentaires sont prélevés. Deux niveaux d’imposition — et le premier frappe les bénéfices que vous comptiez réinvestir.

Troisième voie — OÜ estonienne : 0 % sur les bénéfices conservés, imposition seulement lors du versement

Une OÜ estonienne ne paie pas d’impôt sur les sociétés sur l’argent qu’elle gagne et conserve — les 0 % sur les bénéfices non distribués qui font la réputation des sociétés estoniennes. Dépensez-le pour des freelances, des outils, de la publicité ou une réserve de trésorerie, et l’administration fiscale n’intervient pas. L’impôt n’arrive que lorsque vous déclarez un dividende : la société paie 22/78 du montant net — pour chaque tranche de 78 € qui vous parvient, 22 € vont à l’État — et rien de plus n’est dû en Estonie. Puis, parce que vous vivez au Portugal, le Portugal impose le dividende perçu, normalement à 28 %. Notre guide sur les dividendes en Estonie explique comment et quand sortir de l’argent.

120 000 € de bénéfice : Lda portugaise ou OÜ estonienne

Imaginez une activité individuelle de conseil ou de logiciel réalisant 120 000 € de bénéfice sur une année, détenue par une personne vivant au Portugal. Arrondis et sans tenir compte des petites déductions et abattements, voici ce qui se passe avec une société portugaise et une société estonienne.

Le tableau donne deux enseignements. Si vous retirez chaque année l’intégralité des bénéfices, les deux sociétés finissent à quelques milliers d’euros près, le Portugal étant légèrement en tête. Si vous conservez même une partie des bénéfices dans l’activité — pour recruter, développer ou simplement garder de la trésorerie — l’Estonie l’emporte du montant total de l’impôt portugais sur les sociétés, année après année. Pour une entreprise en croissance, le second scénario est la norme ; c’est pourquoi l’OÜ est généralement la réponse pour un résident portugais ayant des clients étrangers.

Société estonienne, résident fiscal portugais : faire fonctionner la combinaison

De nombreux e-résidents gèrent leur OÜ estonienne depuis le Portugal, et cela n’a rien d’irrégulier. Mais cela ne fonctionne correctement que si vous comprenez un point concernant la résidence fiscale des sociétés : une société est imposée là où elle est effectivement dirigée, et pas seulement là où elle est enregistrée. Si chaque décision est prise depuis un bureau à Porto et que la société n’a en Estonie qu’une boîte aux lettres, l’administration fiscale portugaise peut soutenir que la société est, à ses fins, portugaise — et réclamera alors l’impôt portugais sur les sociétés ainsi qu’un comptable portugais.

Les fondateurs qui réussissent cette configuration la traitent comme une véritable organisation dans deux pays : la société a une substance réelle là où elle est immatriculée, les décisions sont documentées et un professionnel a examiné l’organisation avant l’émission de la première facture. Ainsi réalisée, cette combinaison est courante et pérenne. Improvisée après coup, c’est l’erreur la plus coûteuse de cette page.

Une note pour les rares personnes éligibles au statut fiscal portugais qui succède au NHR : il exonère généralement les dividendes étrangers, ce qui inclurait les dividendes d’une société estonienne. Si vous exercez l’une des professions éligibles, cela modifie considérablement les calculs ci-dessus — et mérite une discussion avec un conseiller portugais avant toute décision.

Impôt sur les sociétés de 5 % à Madère et « e-Residency portugaise » : examen de deux alternatives

Centre international d’affaires de Madère : un taux bas assorti d’obligations d’embauche

Les sociétés agréées au Centre international d’affaires de Madère paient 5 % d’impôt sur les sociétés sur les revenus provenant de clients hors du Portugal, et l’île est agréable à vivre. Le taux est réel et approuvé par l’UE. Ce sont les conditions que la plupart des articles passent sous silence. Pour conserver ce taux, la société doit créer des emplois dans ses premiers mois : un à cinq recrutements locaux avec un investissement minimum, ou six recrutements sans cet investissement. Elle utilise l’appareil portugais ordinaire : comptable certifié, déclarations en portugais et frais de licence. Le régime est aussi approuvé pour des périodes déterminées, qui ont jusqu’ici été renouvelées plutôt que garanties indéfiniment. Pour une entreprise avec une équipe souhaitant s’établir au Portugal, Madère mérite d’être étudiée sérieusement. Pour un fondateur seul sans salariés, elle ne s’applique pas, et les 0 % estoniens sur les bénéfices conservés sont à la fois plus bas et plus simples.

« e-Residency portugaise » ou e-Residency estonienne

Vous verrez l’« e-residency portugaise » comparée à celle de l’Estonie, généralement dans des articles qui n’expliquent jamais tout à fait ce qu’elle est. En bref : le Portugal ne propose pas de programme de type estonien avec sa propre carte d’identité numérique. Un projet pilote a été évoqué, et le Portugal dispose de véritables outils d’administration numérique — authentification en ligne et constitution à distance par procuration — mais ils s’ajoutent à un système qui exige toujours un numéro fiscal pour chaque propriétaire, un comptable certifié et une adresse portugaise. À l’inverse, l’e-Residency estonienne est une identité numérique délivrée par l’État, utilisée depuis plus de dix ans pour ouvrir et gérer entièrement en ligne plus de quarante mille sociétés. Considérez les outils portugais comme une commodité pour les personnes déjà liées au Portugal, non comme une raison d’y constituer une société depuis l’étranger.

Estonie ou Portugal selon votre situation : trois profils de fondateurs

Le nomade numérique qui s’installe au Portugal

Vous déménagez pour la qualité de vie, pas pour le marché, et vos clients sont là où ils étaient auparavant. Obtenez le visa D8 pour nomades numériques, devenez résident fiscal portugais et conservez la société en Estonie — ouverte avant ou après le déménagement, cela ne change rien — en la gérant comme une société estonienne au sens décrit ci-dessus. Si vous recrutez ensuite au Portugal ou commencez à vendre à des clients portugais, ce sera le moment de réexaminer une Lda portugaise, pas avant.

Le freelance déjà au Portugal avec des clients étrangers

Vous facturez avec des reçus verts, vos revenus ont augmenté et la facture fiscale a augmenté encore plus vite. Le choix se fait entre une société portugaise, qui ajoute un comptable obligatoire et impose deux fois vos bénéfices, et une société estonienne, qui vous permet de conserver ce dont vous n’avez pas besoin et ne prélève 22/78 que sur ce que vous retirez. À moins que vous ne soyez sur le point de constituer une équipe portugaise, l’OÜ est l’outil le plus adapté — à condition de l’organiser comme une véritable structure dans deux pays plutôt que comme une simple étiquette.

Le fondateur à distance qui ne déménage pas du tout

Vous vivez dans un pays qui n’est ni l’un ni l’autre et avez simplement besoin d’immatriculer une société de l’UE pour vos contrats, vos factures et vos prestataires de paiement. Créer une société portugaise en tant que non-résident est possible, mais ne vous apporte rien que l’Estonie n’offre pas, tout en ajoutant des contraintes inutiles : un numéro fiscal portugais pour chaque propriétaire, un représentant fiscal si vous vivez hors UE/EEE, un comptable à engager obligatoirement et des déclarations en portugais. La création de société estonienne via l’e-Residency a été conçue précisément pour ce fondateur, et c’est le cas le plus clair de ce guide.

Vous comparez encore plus de deux pays ? Nos aperçus de l’endroit idéal pour créer une société et du meilleur pays pour lancer votre entreprise placent l’Estonie et le Portugal à côté des autres options habituelles, tandis que créer une société en Europe explique ce qu’une société de l’UE vous apporte, quel que soit son pays d’immatriculation.

Un mot de notre côté de la table

Eesti Firma immatricule et administre des sociétés estoniennes ; nous ne sommes donc pas neutres et préférons le dire. Lorsque les projets d’un fondateur sont clairement portugais — personnel, locaux, marché local ou équipe répondant aux conditions de Madère — nous le disons aussi, car une OÜ mal gérée depuis le Portugal lui sera moins utile qu’une Lda bien gérée. Pour les nomades et fondateurs à distance qui constituent la majorité de nos clients, la société estonienne est mieux adaptée pour les raisons indiquées ci-dessus.

Si c’est votre cas, nous pouvons vous aider à créer une société estonienne, fournir l’adresse légale et la personne de contact, tenir la comptabilité en ordre et déposer le rapport annuel — depuis Lisbonne, Madère ou tout autre endroit où vous choisirez de vivre.

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