Quelles règles de l’UE imposent un LEI ? Guide pour dirigeants

Lorsqu’une banque, un courtier ou une plateforme crypto demande à votre société un identifiant d’entité juridique (LEI), la demande mentionne souvent une réglementation : MiFID II, EMIR, MiCA ou DORA. Ces règles de l’UE fixent des exigences LEI différentes, et seules quelques-unes obligent directement votre société.

Si vous savez déjà que votre société a besoin d’un code, vous pouvez commander un LEI en ligne auprès de nous. Ci-dessous, nous classons ces règles selon leurs conséquences pour une société ordinaire.

Le LEI est-il obligatoire dans l’UE ? Qui les règles obligent réellement

Aucune loi unique de l’UE ne rend le LEI obligatoire pour toutes les sociétés. La plupart des règles relatives au LEI obligent plutôt les entreprises réglementées : un courtier, une banque ou une plateforme crypto doit déclarer ou enregistrer les transactions de ses clients et identifier chaque client société par son LEI. Dans la plupart des cas, votre société n’enfreint aucune règle en n’ayant pas de code, mais l’entreprise ne fournira généralement pas le service avant d’avoir reçu le LEI de votre société. Les courtiers appellent cela « pas de LEI, pas de transaction ».

Un groupe plus restreint de règles oblige les sociétés elles-mêmes à obtenir un LEI, principalement les entreprises financières, les sociétés levant des fonds sur les marchés de capitaux et les plus grandes sociétés publiant des rapports de durabilité. Un troisième groupe enregistre uniquement le LEI d’une société qui en possède déjà un. Le règlement relatif à la lutte contre le blanchiment de capitaux (AMLR) de l’UE, applicable à partir du 10/07/2027, demande aux banques d’enregistrer le LEI d’un client société uniquement lorsqu’il est disponible ; le droit de l’UE ne fait donc pas du code une condition d’accès à un compte professionnel courant.

Le tableau résume les principales exigences LEI de l’UE et le moment où chacune s’applique.

Exigences LEI pour investir et couvrir le change : MiFIR et EMIR

La plupart des demandes de LEI reçues par une société ordinaire découlent de deux règlements, MiFIR et EMIR. Un troisième règlement, le règlement sur les opérations de financement sur titres (SFTR), demande le LEI des deux parties aux pensions livrées et prêts de titres, que peu d’entreprises hors finance utilisent.

Règles MiFID II et MiFIR

Le règlement concernant les marchés d’instruments financiers (MiFIR) oblige les entreprises d’investissement, notamment les courtiers, à déclarer les transactions de leurs clients sur des actions, obligations, ETF et autres instruments négociés sur une bourse ou une autre plateforme de négociation. En vertu des règles détaillées de déclaration de MiFIR, une entreprise ne peut fournir un service déclenchant une telle déclaration avant d’avoir le LEI du client.

Les banques et courtiers appellent souvent cela l’exigence LEI de MiFID II, d’après la directive concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID II), adoptée avec MiFIR. L’exigence couvre les ventes comme les achats. Notre guide des LEI pour comptes de courtage d’entreprise montre comment les courtiers l’appliquent en pratique.

Règlement EMIR

Le règlement européen sur les infrastructures de marché (EMIR) impose de déclarer les contrats dérivés à un référentiel central, les deux parties étant identifiées par leur LEI. Pour une entreprise type, l’exigence LEI EMIR s’applique lorsqu’elle conclut avec sa banque un swap, une option ou un contrat à terme de change afin de gérer le risque de change. Elle s’applique aussi aux contrats sur différence (CFD) négociés via un courtier en ligne. Une opération de change ordinaire réglée dans les deux jours ouvrables est une opération au comptant plutôt qu’un dérivé ; EMIR ne s’y applique donc pas.

La plupart des entreprises de l’UE ne sont pas des entreprises financières et négocient bien en dessous des seuils de compensation d’EMIR, volumes au-delà desquels des obligations supplémentaires s’appliquent. Lorsqu’une telle entreprise conclut un contrat directement avec une banque ou un courtier plutôt que sur une bourse, la banque ou le courtier le déclare pour les deux parties. L’entreprise doit tout de même fournir un LEI valide, et ESMA, l’autorité européenne des marchés de titres, attend que le code soit renouvelé chaque année pour éviter le rejet des déclarations. Si votre code a déjà expiré, vous pouvez le renouveler en conservant le même numéro.

Crypto-actifs : règlement MiCA

Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) soumet les plateformes d’échange crypto, courtiers et dépositaires à un agrément de l’UE en tant que prestataires de services sur crypto-actifs (PSCA). Selon les règles de tenue des registres de MiCA, ces prestataires doivent identifier les clients sociétés par un LEI dans leurs registres d’ordres et de transactions. Si un client société n’a pas de LEI, le prestataire doit en obtenir un pour lui ou utiliser un autre identifiant défini au niveau de l’UE. En pratique, de nombreuses plateformes, dont Revolut Business, demandent le code avant la première transaction crypto d’une société.

Une société qui offre son propre token au public ou demande son admission à la négociation doit généralement publier un livre blanc sur les crypto-actifs. Le modèle officiel demande le LEI de cette société et n’accepte un identifiant national que lorsqu’elle n’en possède pas. Si votre projet est arrivé à ce stade, nous pouvons vous aider à préparer un livre blanc MiCA.

Levée de capitaux et publication : règlement Prospectus, directive Transparence et CSRD

Les règles de l’UE relatives aux titres et à la publication obligent la société elle-même, mais seulement si elle lève des fonds sur les marchés de capitaux ou figure parmi les plus grandes de l’UE. Une société publiant un prospectus pour une offre publique d’actions ou d’obligations doit y indiquer son LEI, comme l’exigent les modèles prévus par le règlement Prospectus. Dès que ses actions ou obligations sont admises à la négociation sur un marché réglementé, une société doit également obtenir un LEI au titre de la directive Transparence. Elle utilise alors le code dans ses comptes annuels et les autres informations qu’elle publie en tant que société cotée.

À partir de 2028, la directive comptable de l’UE, modifiée en 2023, impose aussi aux sociétés publiant un rapport de durabilité au titre de la directive sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises (CSRD) d’obtenir un LEI. Le code identifie leurs rapports sur le point d’accès unique européen (ESAP), base centrale de l’UE pour les publications des sociétés. L’UE a restreint la CSRD en 2026 : à partir de l’exercice 2027, déclaré en 2028, elle ne couvre que les sociétés comptant plus de 1 000 salariés et dont le chiffre d’affaires net dépasse 450 millions €. Les plus petites sociétés n’ont pas besoin d’un LEI à ce titre.

Entreprises financières et fournisseurs IT : règlement DORA

Le règlement sur la résilience opérationnelle numérique (DORA) couvre les banques, entreprises d’investissement, assureurs, établissements de paiement, prestataires de services sur crypto-actifs et autres entreprises financières. Chacune a besoin d’un LEI pour s’identifier dans son registre d’informations, qui liste ses contrats IT, ainsi que dans ses rapports sur les incidents IT majeurs. Une société demandant un agrément financier, par exemple comme prestataire de services sur crypto-actifs au titre de MiCA, devrait donc prévoir un LEI dès le départ.

Les fournisseurs IT ne sont touchés qu’indirectement. Leurs clients financiers les inscrivent dans le registre DORA avec un LEI ou, pour les fournisseurs enregistrés dans l’UE, avec l’identifiant unique européen (EUID) attribué gratuitement par leur registre du commerce. Un fournisseur hors UE n’a pas d’EUID ; il a donc besoin d’un LEI.

Exigences LEI pour les sociétés hors UE

La plupart des règles LEI de l’UE s’appliquent en fonction du lieu d’établissement de l’entreprise financière, et non du pays où son client est immatriculé. Une société de Suisse, des EAU ou des États-Unis négociant via un courtier de l’UE ou couvrant son risque de change auprès d’une banque de l’UE a besoin d’un LEI tout comme une société de l’UE. Il en va de même pour les clients d’entreprises britanniques, car le Royaume-Uni a conservé ces exigences dans ses propres versions de MiFIR et EMIR après le Brexit. Le code est mondial : un seul LEI sert une société dans chaque pays.

Obtenir un LEI pour votre société

Si votre banque ou votre courtier a demandé un LEI, ou si une exigence LEI de l’UE est susceptible de s’appliquer à votre société, nous pouvons vous aider à en obtenir un. Nous préparons votre demande et notre partenaire émetteur vérifie les données puis délivre le code. L’émetteur est accrédité par GLEIF, la fondation qui supervise le système LEI mondial. Les sociétés de plus de 50 pays peuvent déposer leur demande via notre formulaire en ligne, et la plupart des codes arrivent sous un ou deux jours ouvrables. Si la demande de votre banque n’est pas claire, transmettez-nous son message : nous le vérifierons gratuitement et vous dirons si votre société possède déjà un LEI.

Envoyer une demande

Questions fréquemment posées