Crowdfunding ermöglicht es einem Startup oder kleinen Unternehmen, online von vielen Menschen Geld einzuwerben statt von einer Bank oder einem einzelnen Investor. Eine erfolgreiche Crowdfunding-Kampagne wird Wochen vor dem Start vorbereitet, und die Regeln hängen davon ab, was Unterstützer dafür erhalten. Hier ist der Ablauf Schritt für Schritt.
| Phase | Was Sie tun | Warum es wichtig ist |
|---|---|---|
| 1. Ziel | Legen Sie Betrag, Verwendung und Mindestziel fest | Bestimmt Modell und Plattform |
| 2. Unternehmen | Gründen Sie eine juristische Person oder passen Sie sie an | Investoren finanzieren Unternehmen, keine Ideen |
| 3. Plattform | Wählen Sie eine Plattform, die zu Ihrem Modell passt | Nur zugelassene Plattformen dürfen Darlehen oder Anteile anbieten |
| 4. Unterlagen | Bereiten Sie den Pitch und das Investoreninformationsblatt vor | Ohne diese nimmt die Plattform Sie nicht auf |
| 5. Zielgruppe | Gewinnen Sie frühzeitig erste Unterstützer | Ein früher Schub zieht Unbekannte an |
| 6. Start | Gehen Sie online, beantworten Sie Fragen, veröffentlichen Sie Updates | Die meisten Kampagnen werden in den ersten Tagen gewonnen oder verloren |
Ist Crowdfunding für Ihr Unternehmen geeignet?
Prüfen Sie vor dem Start einer Crowdfunding-Kampagne, ob sie zu Ihnen passt. Sie eignet sich besonders für Startups und KMU mit einem Produkt oder einer Geschichte, die Menschen schnell verstehen, etwa einem Verbrauchergerät, einer lokalen Marke oder einem Unternehmen mit treuen Kunden. Weniger geeignet ist sie für komplexe B2B-Technologie oder wenn Sie innerhalb weniger Tage Geld benötigen. Eine öffentliche Kampagne zeigt zudem Ihre Pläne Wettbewerbern.
Wählen Sie das Modell, das zu Ihrem Unternehmen passt
Das Modell bestimmt, welche Plattformen Sie nutzen können, welche Unterlagen Sie benötigen und wie stark die Regulierung greift. Unser Crowdfunding-Glossar erläutert jeden Typ; die folgende Tabelle hilft Ihnen bei der Auswahl.
| Modell | Wählen Sie es, wenn | Wichtigste Regeln |
|---|---|---|
| Prämienbasiert | Sie ein Produkt haben, das Menschen vorbestellen werden | Verbraucher- und VAT-Regeln: Es handelt sich um einen Vorverkauf |
| Crowdlending | Ihr Cashflow die Zinsen deckt und Sie die Kontrolle behalten möchten | ECSPR: nur zugelassene Plattform |
| Equity Crowdfunding | Sie schnelles Wachstum anstreben und Eigentum teilen akzeptieren | ECSPR: nur zugelassene Plattform |
Crowdlending und Equity Crowdfunding fallen unter die European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), die in jedem Mitgliedstaat unmittelbar gilt. Sie benötigen keine Crowdfunding-Lizenz, um auf diesem Weg Mittel einzuwerben: Die Zulassung besitzt das Unternehmen, das die Plattform betreibt, und Sie stellen dort lediglich Ihr Angebot ein.
Wann eine Lizenz relevant ist
Nur wenn Sie eine eigene Crowdfunding-Plattform betreiben und Projekte anderer Personen hosten möchten. Dann werden Sie zu einem Crowdfunding-Dienstleister und benötigen eine Zulassung durch eine nationale Aufsichtsbehörde. Das Verfahren wird auf unseren Serviceseiten für Estland und Litauen erläutert.
So starten Sie Schritt für Schritt eine Crowdfunding-Kampagne
Die Durchführung einer Crowdfunding-Kampagne ist selbst ein Projekt; gehen Sie die Phasen daher der Reihe nach durch.
1. Setzen Sie ein realistisches Finanzierungsziel
Entscheiden Sie, wie viel Sie benötigen, wofür das Geld verwendet wird und welches Mindestziel das Projekt noch ermöglicht. Nach EU-Regeln darf ein Projektinhaber über Darlehens- und Eigenkapitalangebote bis zu 5 Millionen € innerhalb von 12 Monaten einwerben, plattformübergreifend und einschließlich prospektfreier Aktienangebote. Berücksichtigen Sie Plattformgebühren und die Kosten etwaiger Prämien im Finanzierungsziel.
2. Sorgen Sie für die passende Unternehmensstruktur
Plattformen erwarten, dass der Projektinhaber ein Unternehmen ist. Falls Sie noch keines haben, verschafft Ihnen die Gründung einer estnischen OÜ ein EU-Unternehmen, das aus der Ferne geführt werden kann. Bevor Sie über Anteile Kapital einwerben, prüfen Sie, dass der Gesellschaftsvertrag keine Anteilsübertragungen verhindert. Bei einer estnischen OÜ kann der Gesellschaftsvertrag das Vorkaufsrecht ausschließen, während auf das Notariatserfordernis erst verzichtet werden kann, sobald das Stammkapital mindestens 10.000 € beträgt und vollständig eingezahlt ist. Schließen Sie zwischen den Gründern eine Gesellschaftervereinbarung ab, bevor externe Investoren hinzukommen.
3. Wählen Sie die richtige Crowdfunding-Plattform
Vergleichen Sie Zielgruppe, Gebühren und Auszahlungsbedingungen. Fragen Sie, ob die Plattform nach dem Alles-oder-nichts-Prinzip arbeitet und Unterstützern ihr Geld zurückerstattet, wenn Sie das Ziel verfehlen, oder ob Sie alles Eingeworbene behalten dürfen. Bestätigen Sie bei Crowdlending oder Equity Crowdfunding in Europa, dass die Plattform gemäß ECSPR im öffentlichen Register von ESMA, der EU-Wertpapieraufsicht, zugelassen ist.
4. Bereiten Sie die Kampagnenseite und Investorenunterlagen vor
Jede Crowdfunding-Kampagne benötigt einen klaren Pitch: das Problem, Ihre Lösung, das Team und den Verwendungszweck des Geldes, idealerweise mit einem kurzen Video. Für Darlehen oder Eigenkapital erstellen Sie außerdem ein Basisinformationsblatt für Anlageentscheidungen (KIIS) mit höchstens sechs Seiten zu Unternehmen, Risiken, Bedingungen und Gebühren. Sie sind für dessen Richtigkeit verantwortlich; die Plattform prüft es, führt Hintergrundprüfungen zu Ihnen durch und kann das Angebot aussetzen, wenn Fehler nicht korrigiert werden.
5. Bauen Sie vor dem Start eine Zielgruppe auf
Unbekannte folgen Dynamik. Beginnen Sie früh: Gewinnen Sie Ihre ersten Unterstützer und Investoren unter Kunden, Partnern und in Ihrem eigenen Netzwerk, damit das Angebot am ersten Tag in Bewegung kommt. Stellen Sie sicher, dass jede Marketingbotschaft dem KIIS entspricht.
6. Starten Sie und halten Sie die Dynamik aufrecht
Die meisten Crowdfunding-Kampagnen laufen 30 bis 40 Tage: lang genug, um die Botschaft zu verbreiten, und kurz genug, um Dringlichkeit zu erzeugen. Beantworten Sie Fragen rasch und veröffentlichen Sie Updates. Kleinanleger absolvieren einen Wissenstest und können innerhalb einer viertägigen Bedenkzeit zurücktreten; die Mittel erreichen Sie erst danach, planen Sie Ihren Cashflow daher entsprechend.
Nach der Finanzierung: Ihre Pflichten gegenüber Unterstützern
Eigenkapitalinvestoren müssen als Gesellschafter eingetragen werden, Darlehensgeber erwarten termingerechte Rückzahlungen und Prämienunterstützer warten auf die Lieferung. Berichten Sie regelmäßig über Fortschritte: Ihre nächste Finanzierungsrunde hängt von dieser Erfolgsbilanz ab. Wenn Sie digitale Token statt klassischer Anteile erwägen, lesen Sie zunächst über die Tokenisierung einer Crowdfunding-Runde und Regeln für Krypto-Crowdfunding.
Warum Crowdfunding-Kampagnen scheitern
Die meisten scheitern aus denselben Gründen: Start ohne Zielgruppe, ein unrealistisches Ziel und Versprechen, die über die Angaben in den Unterlagen hinausgehen. Bei einer ungewöhnlichen Struktur ist eine schriftliche Rechtsgutachten vor dem Start günstiger als die Korrektur eines gescheiterten Angebots.
Häufig gestellte Fragen
Üblicherweise 30 bis 40 Tage. Plattformen erlauben häufig bis zu etwa 60 Tage, längere Kampagnen geraten jedoch meist in der Mitte ins Stocken.
Prämienplattformen nehmen typischerweise etwa 5 % zuzüglich Zahlungsabwicklung; Eigenkapitalplattformen berechnen meist eine Erfolgsgebühr von 5–8 %, teils zusätzlich mit Abschlussgebühren. Fragen Sie vor der Unterzeichnung nach dem vollständigen Gebührenverzeichnis.
Oft ja. Die Verordnung verlangt keinen Projektinhaber aus der EU, aber Plattformen lehnen Inhaber aus Hochrisiko- oder nicht kooperativen Jurisdiktionen ab, und die meisten bevorzugen ein EU-Unternehmen, unabhängig davon, ob es Anteile ausgibt oder Darlehen aufnimmt.
Das hängt vom Modell ab. Einnahmen aus Prämien sind gewöhnlich Umsatzerlöse, oft mit VAT, während Geld für neue Anteile Kapital ist und Darlehen Verbindlichkeiten sind; beides gilt daher nicht als Einkommen. Unser Leitfaden für Einsteiger zu estnischen Unternehmenssteuern erläutert den Rest.
