CASP significa proveedor de servicios de criptoactivos: una empresa cuya actividad consiste en prestar servicios de criptoactivos a otras personas. Si una empresa le permite cambiar euros por Bitcoin, guarda sus tokens en una cartera que controla o le asesora sobre qué activos digitales comprar, actúa como proveedor de servicios de criptoactivos.
La denominación no es lenguaje de marketing. Es una condición jurídica utilizada en toda la Unión Europea, con una lista cerrada de actividades, un requisito de licencia y un regulador que supervisa a quienes la poseen. Esta guía explica el término de forma sencilla: de dónde procede, qué empresas abarca, quién queda fuera y cómo se compara con denominaciones usadas en otros países.
En una frase
Un CASP es una empresa autorizada conforme a MiCA para prestar profesionalmente servicios de criptoactivos a clientes: intercambio, custodia, intermediación, asesoramiento o transferencias.
Qué significa CASP y de dónde procede el término
Antes de que la UE adoptara un marco normativo único, cada Estado miembro trataba a las empresas de criptoactivos a su manera: registro añadido a la normativa contra el blanqueo de capitales en un país, permiso específico en otro y casi ninguna supervisión en otros. Una empresa legítima en un país podía quedar excluida del siguiente.
El Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos, conocido universalmente como MiCA, se redactó para acabar con esa fragmentación. Introdujo «proveedor de servicios de criptoactivos» como nombre oficial de las empresas que se sitúan entre los usuarios y la cadena de bloques. La definición figura en el artículo 3 del texto publicado del Reglamento.
Las tres condiciones de la definición
Sin la redacción jurídica, la definición establece tres condiciones que deben cumplirse a la vez:
- Es una persona jurídica o empresa comparable. Es decir, una sociedad, no una persona particular que actúa por cuenta propia.
- Presta servicios de criptoactivos a clientes como profesión o actividad empresarial. El servicio se ofrece a otras personas, no se realiza por cuenta propia.
- Cuenta con autorización para ello. La licencia especifica exactamente qué servicios puede prestar la empresa.
El tercer punto es el que suelen pasar por alto quienes se inician. CASP no describe lo que hace una empresa: es una condición que posee. Una empresa que presta servicios de criptoactivos sin licencia MiCA no es un CASP sin licencia; simplemente opera ilegalmente.
Conviene aclarar una frontera desde el principio. El marco normativo tiene dos partes: normas para quienes crean y ofrecen tokens, y normas para quienes prestan servicios relacionados con ellos. CASP pertenece a la segunda: crear un token no le convierte en CASP; gestionar la plataforma donde se negocia, sí.
Qué se considera un servicio de criptoactivos
La lista regulada comprende diez actividades. Realizar cualquiera de ellas para clientes de forma profesional activa el requisito de licencia CASP.
| Actividad regulada | Cómo se presenta en la práctica |
|---|---|
| Custodia y administración | Guardar criptoactivos de clientes y controlar las claves. |
| Gestión de una plataforma de negociación | Gestionar un entorno donde se cruzan órdenes de terceros. |
| Canje por fondos | Cambiar criptoactivos por moneda convencional y viceversa. |
| Canje por otros criptoactivos | Cambiar un token por otro. |
| Ejecución de órdenes | Celebrar operaciones para un cliente en las condiciones acordadas. |
| Colocación de criptoactivos | Comercializar criptoactivos entre compradores por cuenta del oferente. |
| Recepción y transmisión de órdenes | Transmitir la orden de un cliente a otra empresa. |
| Asesoramiento | Recomendar qué debe comprar o vender un cliente. |
| Gestión de carteras | Decidir operaciones para un cliente conforme a un mandato. |
| Servicios de transferencia | Transferir criptoactivos entre direcciones para un cliente. |
La mayoría de las marcas dirigidas al consumidor combinan varias de estas actividades. Una aplicación de intercambio típica gestiona un centro de negociación, convierte criptoactivos en moneda, custodia saldos y mueve activos entre carteras: cuatro actividades reguladas en un solo producto. Como los permisos se conceden servicio por servicio, dos empresas de criptoactivos con la misma denominación pueden hacer cosas muy distintas.
Quién no es un proveedor de servicios de criptoactivos
Lo que queda fuera de la lista importa tanto como lo que está dentro. Ninguna de las siguientes circunstancias, por sí sola, convierte a una empresa en proveedor regulado:
- Operar con su propio dinero. Comprar, mantener y vender por cuenta propia no es un servicio a clientes.
- Autocustodia. Guardar sus propias claves en una cartera que solo usted controla no implica ningún proveedor.
- Publicar software. Lanzar código de fuente abierta es distinto de gestionar la empresa creada sobre ese código.
- Aceptar criptoactivos como pago por bienes o servicios que usted mismo vende.
- Acuerdos internos de grupo que atienden a una matriz o filial, no a clientes externos.
- Estructuras realmente descentralizadas sin intermediario, aunque pocas superan esta prueba cuando intervienen una interfaz o una clave de administrador.
La prueba de la actividad profesional
La ayuda ocasional, privada y no remunerada no le convierte en proveedor. La actividad repetida, organizada y comercial sí, independientemente de cómo se describa el negocio, de si cobra una comisión visible o de dónde esté alojado su sitio web.
Qué implica realmente una licencia CASP
La autorización la concede la autoridad competente del Estado miembro donde está establecida la empresa de criptoactivos. Una vez emitida, la licencia CASP cubre todo el Espacio Económico Europeo, sin necesidad de obtener una nueva aprobación país por país; este mecanismo se denomina pasaporte europeo. El acceso al mercado único es el verdadero valor de esta condición.
La licencia no es una formalidad puntual. Un proveedor autorizado tiene obligaciones continuadas: mantener los activos de clientes separados de los propios, describir con honestidad los servicios y las tarifas, publicar advertencias de riesgo, gestionar reclamaciones y conflictos de interés, mantener seguros sus sistemas y aplicar controles contra el blanqueo de capitales. Los supervisores pueden inspeccionarlo, exigir información y, en última instancia, retirar la licencia.
Toda autorización figura en un registro público gestionado por ESMA, que cualquiera puede consultar antes de entregar dinero a una plataforma. Los bancos y las empresas de inversión pueden añadir determinados servicios de criptoactivos a sus permisos existentes mediante notificación conforme a MiCA. Los regímenes transitorios para empresas con registros nacionales anteriores han expirado.
Alcance de esta página
Esta entrada explica qué significa el término, no cómo se obtiene la licencia. Los requisitos y procedimientos se detallan en nuestra página de licencias MiCA.
CASP frente a VASP y otras denominaciones internacionales
La idea que sustenta la categoría CASP no es exclusiva de Europa. La mayoría de las jurisdicciones relevantes regulan a las empresas de criptoactivos que manejan activos ajenos; solo cambian las palabras.
La alternativa más utilizada es VASP, abreviatura de virtual asset service provider. Procede del Grupo de Acción Financiera Internacional, que establece normas contra el blanqueo de capitales, y se ha incorporado al Derecho nacional de decenas de países. Un VASP cubre en líneas generales el mismo ámbito: intercambiar, transferir y custodiar activos virtuales para terceros.
| Término | Dónde se utiliza | Alcance resumido |
|---|---|---|
| CASP | UE y EEE | Diez servicios de criptoactivos bajo una única autorización |
| VASP | Norma internacional, ampliamente adoptada | Intercambio, transferencia y custodia de activos virtuales |
| Empresa de criptoactivos | Reino Unido | Registro contra la delincuencia financiera, con autorización plena en implantación |
| Empresa de servicios monetarios | Estados Unidos | Transmisión de dinero, que abarca a muchos operadores de criptoactivos |
| Servicio de tokens de pago digitales | Singapur | Intercambio, transferencia y custodia de tokens |
| Servicio de intercambio de criptoactivos | Japón | Intercambio, intermediación y custodia de criptoactivos |
| Proveedor de servicios de activos virtuales | Australia | El término FATF adoptado directamente, en sustitución de una denominación local anterior |
| Proveedor de servicios de activos digitales | Francia, régimen nacional anterior | Sustituido por el marco de la UE |
Las diferencias van más allá del vocabulario. Los regímenes VASP proceden de la normativa contra el blanqueo de capitales y se limitan al registro y la supervisión. El marco CASP es un régimen completo de servicios financieros: abarca conducta, divulgación, protección de activos de clientes y normas prudenciales, además de controles contra la delincuencia financiera. Por tanto, una empresa registrada como VASP en el extranjero no equivale automáticamente a un proveedor autorizado por MiCA.
Por qué esta condición importa a los usuarios y empresas de criptoactivos
Para usuarios de plataformas de criptoactivos
Comprobar si una plataforma posee una licencia CASP, y para qué actividades, es la forma más rápida de distinguir una empresa supervisada de un sitio web anónimo. Un proveedor con licencia debe mantener sus activos separados de los propios, explicar con honestidad las comisiones y los riesgos, y responder ante un regulador cuando no lo haga.
Para fundadores de una empresa de criptoactivos
Esta condición determina todo lo demás en una empresa de criptoactivos: qué actividades puede ofrecer, quién la supervisa, qué obligaciones se aplican desde el primer día y a qué mercados puede acceder. Determinar pronto si un producto previsto entra en la lista es mucho más económico que descubrirlo después. Cuando un modelo se sitúa cerca de la línea, la respuesta depende de si los activos o las órdenes de clientes pasan por sus manos.
Preguntas frecuentes
Proveedor de servicios de criptoactivos. El acrónimo procede de la legislación de la UE sobre criptoactivos, donde es la denominación formal de una empresa que presta profesionalmente estos servicios.
No. Un intercambio es un tipo de proveedor de servicios de criptoactivos. La categoría también abarca proveedores de custodia, intermediarios, asesores, gestores de carteras y servicios de transferencia.
No como condición jurídica. En otros lugares, las empresas equivalentes suelen denominarse VASP o una variante local. Las actividades son similares; las obligaciones no.
No. La definición exige servicios de criptoactivos prestados profesionalmente a clientes. Gestionar sus propias tenencias no le convierte en CASP, por grandes que sean las operaciones.
En principio, sí. Un proveedor autorizado en un Estado miembro puede atender a clientes de todo el Espacio Económico Europeo sin solicitar autorización de nuevo en cada país, dentro del alcance de su licencia.
Consulte el registro público a escala de la UE y el del supervisor nacional donde esté establecida la empresa. Las afirmaciones en el propio sitio web de una empresa no prueban nada.
