Pequeño fondo en Estonia (AIF)

Registro y asistencia de un pequeño fondo de inversión alternativo (AIF)

Optimice sus inversiones con fondos alternativos estonios

Nuestro equipo está especializado en la constitución de fondos alternativos en Estoniay garantiza un asesoramiento profesional y fluido durante todo el proceso. Estamos preparados para convertirnos en su socio de confianza a la hora de establecer un pequeño fondo de inversión alternativo en Estonia.

Somos un equipo de profesionales con muchos años de experiencia en el ámbito del derecho mercantil y financiero de Estonia y la UE. La competencia de nuestros especialistas nos permite ofrecer una gama completa de servicios para la regulación y ejecución de las actividades de pequeños fondos alternativos, desde el asesoramiento preliminar y la asistencia para obtener la licencia necesaria hasta el posterior mantenimiento del fondo y la preparación de estados financieros.

• Actos jurídicos:
  • Ley de Fondos de Inversión de la República de Estonia
  • Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (AIFMD)
• Autoridades reguladoras:
  • Autoridad de Supervisión Financiera (FSA)
  • Unidad de Inteligencia Financiera (FIU)

Capacidades de un pequeño fondo de inversión alternativo

Un pequeño fondo de inversión alternativo (AIF) es la forma más sencilla y eficiente de captar capital privado para su posterior inversión de acuerdo con la política de inversión previamente establecida del fondo. La legislación vigente concede al gestor del fondo amplias facultades para seleccionar áreas e instrumentos de inversión y, por tanto, un pequeño fondo alternativo puede ser la mejor solución para organizar inversiones colectivas en capital riesgo, acciones, derivados, monedas fiduciarias, criptomonedas, tokens y otros activos virtuales, bienes inmuebles y otros activos financieros y materias primas.

Amplias oportunidades

El total de activos gestionados por un único gestor de AIF en inversiones a largo plazo sin apalancamiento puede alcanzar los 500 millones de euros. En el caso de inversiones a corto plazo o del uso de apalancamiento financiero, el total de activos de inversión está limitado a 100 millones de euros.

Cartera de inversión universal

Posibilidad de realizar inversiones colectivas en capital riesgo, acciones, criptomonedas, derivados, instrumentos del mercado monetario, metales preciosos, etc.

Un pequeño fondo alternativo puede, entre otras cosas, proporcionar una base eficaz para crear proyectos o fondos en las siguientes áreas:

Fondo de capital privado

Un fondo de capital privado es un tipo de fondo de inversión que capta capital de un grupo limitado de inversores para invertir en empresas privadas que no cotizan en el mercado abierto. El objetivo de dicho fondo es adquirir participaciones en empresas con el propósito de desarrollarlas y aumentar su valor, lo que finalmente genera una alta rentabilidad cuando se vende la participación en la empresa. Los fondos de capital privado suelen centrarse en inversiones a largo plazo y pueden incluir la reestructuración de la dirección, la optimización de las operaciones y el desarrollo de estrategias de crecimiento para aumentar el valor de las inversiones.

Fondo de capital riesgo

Un fondo de inversión orientado a colaborar con empresas innovadoras y proyectos emergentes. Las actividades de los fondos de capital riesgo se caracterizan por la expectativa de obtener beneficios sustanciales al mismo tiempo que se asumen elevados riesgos de inversión, y la política de inversión se diseña de modo que los beneficios de las inversiones exitosas compensen por completo las pérdidas que se produzcan.

Fondo de criptomonedas

Un fondo de inversión en el que las criptomonedas (como BTC, ETH, XRP, etc.), los tokens y otros activos virtuales constituyen el principal objeto de inversión. En el marco de un fondo de criptomonedas también es posible invertir los fondos captados en proyectos concretos de criptomonedas o blockchain, ofertas iniciales de monedas (ICO), staking, o aprovechar otras oportunidades de inversión ofrecidas por el sector de la tecnología blockchain en desarrollo, así como combinar distintas oportunidades de inversión.

Fondo inmobiliario

Este fondo se especializa en invertir los fondos captados de los depositantes en bienes inmuebles de gran liquidez y proyectos de desarrollo, tanto con fines especulativos a corto plazo como a largo plazo, con el objetivo de gestionar eficazmente los activos inmobiliarios y recibir dividendos periódicos o cánones de los arrendadores.

Financiación colectiva

La estructura de un pequeño fondo alternativo puede utilizarse con éxito para captar fondos e inversiones colectivas de manera transparente y eficiente mediante financiación colectiva o inversión colectiva, con el fin de financiar un proyecto, una empresa emergente u otra idea previamente definidos, y para que los inversores del fondo obtengan beneficios de su inversión en dichos proyectos.

Estructura del pequeño fondo alternativo

El funcionamiento de un pequeño fondo alternativo se lleva a cabo mediante la interacción entre el gestor del fondo de inversión y el propio AIF, que se inscribe en el Registro Mercantil como una entidad jurídica independiente: un fondo de sociedad comanditaria o LPF (est. Usaldusfond).

Gestor del fondo

El gestor del fondo suele ser una persona jurídica: una sociedad gestora de fondos creada específicamente para este fin. La tarea principal del gestor consiste en administrar los activos financieros de los inversores para generar beneficios de acuerdo con la política de inversión previamente establecida del fondo. El gestor de un pequeño fondo alternativo tiene derecho a controlar varios AIF cuyos activos totales no pueden superar los 100 millones de euros (inversiones a corto plazo o apalancadas) o los 500 millones de euros (únicamente inversiones a largo plazo). El gestor del AIF tiene derecho a percibir una comisión de gestión, así como una comisión de éxito si el fondo alcanza determinados resultados.

La lista de tareas y responsabilidades del gestor del fondo incluye, entre otras, las siguientes:

• formulación de la política de inversión;

• adopción de decisiones de inversión;

• inversión y disposición de los activos financieros del AIF;

• representación de los intereses del fondo ante terceros;

• captación de nuevos inversores;

• organización de la emisión de participaciones del fondo;

• organización del reembolso de participaciones del fondo;

• distribución de ingresos entre los titulares de participaciones;

• mantenimiento de registros contables y financieros;

• interacción con las autoridades reguladoras y otras instituciones gubernamentales.

Una sociedad ordinaria de responsabilidad limitada (est. Osaühing) con al menos 2 miembros del consejo de administración (directores), que pueden ser no residentes en Estonia, es adecuada para organizar las actividades del gestor de un pequeño fondo. No existen otros requisitos adicionales para la entidad jurídica del gestor del fondo ni para su estructura, incluida la ausencia de una aportación obligatoria de capital de reserva o capital social.

Fondo de sociedad comanditaria (LPF)

Un pequeño fondo alternativo suele inscribirse en el Registro Mercantil como fondo de sociedad comanditaria o LPF (est. Usaldusfond), que es la forma jurídica más sencilla, conveniente y habitual para operar un AIF. La estructura del LPF es muy similar a la de una sociedad comanditaria (est. Usaldusühing). Así, los miembros del LPF incluyen al menos un socio colectivo (est. Täisosanik), que suele ser la sociedad gestora del fondo, y varios socios comanditarios (est. Usaldusosanik), que son los inversores del fondo y cuyas relaciones están reguladas por el acuerdo fundacional y las disposiciones del Código de Comercio de Estonia. La sociedad gestora tiene derecho a representar al fondo ante terceros y está obligada a encargarse de la gestión cotidiana y de las diversas cuestiones relacionadas con el funcionamiento del AIF. Los inversores, en calidad de socios comanditarios, no participan en la gestión cotidiana del fondo, pero tienen derecho a votar en las juntas generales de titulares de participaciones.

Procedimiento de registro del fondo

Cómo constituir un fondo alternativo: guía paso a paso

Para establecer una estructura jurídicamente correcta de un pequeño fondo alternativo y comenzar a captar y colocar inversiones de conformidad con todos los matices y requisitos de la legislación de Estonia y la UE, deben completarse determinados pasos de registro y concesión de licencias para las actividades del futuro fondo.

Nuestros expertos le proporcionarán asistencia integral para desarrollar y preparar toda la documentación necesaria y formular los procesos empresariales del futuro AIF, así como apoyo jurídico cualificado en cada uno de los siguientes pasos requeridos para registrar y obtener las licencias de su AIF con éxito.

Para registrar un fondo como entidad jurídica independiente, debe obtenerse la autorización de la Autoridad de Supervisión Financiera (FSA). Junto con la solicitud de autorización para registrar el fondo, es necesario proporcionar a la Autoridad de Supervisión Financiera (FSA) un análisis jurídico de las actividades del Fondo de Inversión Alternativo (AIF) de conformidad con las directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), así como un conjunto de documentos del fondo.

Esta documentación debe incluir los documentos fundacionales, los estatutos y la información de contacto de la sociedad gestora del fondo, el acuerdo fundacional del fondo, así como información sobre la política de inversión del AIF, las inversiones e instrumentos de inversión previstos, las plataformas de negociación, los principales riesgos y demás información obligatoria de conformidad con la Ley de Fondos de Inversión de Estonia y la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo.

Como parte del proceso de obtención de esta licencia, deben prepararse y presentarse a las autoridades reguladoras para su revisión las normas procedimentales internas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (política AML interna), que deben incluir, entre otras cosas, una descripción del modelo para aplicar medidas de diligencia debida y KYC a los inversores durante su incorporación y relación posterior, así como directrices de funcionamiento y gestión de riesgos.

Por ejemplo, deben preverse y abrirse cuentas corrientes en bancos o sistemas de pago, cuentas de inversión o de valores, cuentas corporativas en diversas bolsas y plataformas de inversión, etc. También es necesario considerar un sistema correcto y transparente para contabilizar los activos del fondo y calcular su valor actual, organizar el proceso contable y de presentación de informes financieros, etc. Nuestros especialistas están cualificados y le ayudarán con las cuestiones mencionadas anteriormente.

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   Registro de una sociedad gestora de fondos

   En primer lugar, es necesario registrar una entidad jurídica que actúe como gestor del fondo. Puede registrar una empresa personalmente o a distancia mediante un poder notarial o una tarjeta de residencia electrónica. El proceso de registro no tarda más de cinco días laborables.

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   Obtención de la autorización de la FSA para registrar un fondo

   La tramitación de una solicitud de autorización para registrar un AIF tarda aproximadamente 2 meses; la presentación y tramitación de esta solicitud pueden realizarse en paralelo con el proceso de concesión de la licencia AML.

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   Obtención de una licencia AML de la FIU para el gestor del fondo

   Una sociedad gestora de fondos debe obtener una licencia AML para una institución financiera no bancaria, expedida por la Unidad de Inteligencia Financiera (FIU). El proceso de solicitud de la licencia AML tarda hasta dos meses.

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   Registro de un pequeño fondo de inversión alternativo

   Tras recibir la autorización de la FSA para constituir un AIF, el pequeño fondo alternativo debe registrarse en un plazo de 2 meses como fondo de sociedad comanditaria (LPF) en el Registro Mercantil de Estonia. Puede registrar su LPF personalmente o a distancia. El proceso de registro del LPF tarda hasta 5 días laborables.

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   Preparación de la infraestructura

   En la etapa final de preparación de un pequeño fondo alternativo para sus actividades específicas, deben analizarse cuidadosamente todas las cuestiones y particularidades relacionadas con la infraestructura del futuro AIF.

Limitaciones y excepciones

Comprender la normativa: limitaciones de los pequeños fondos alternativos

El pequeño fondo alternativo opera dentro de un marco jurídico específico que impone determinadas limitaciones a sus actividades. Una de las principales restricciones establecidas por la legislación vigente es que la oferta de participaciones del pequeño fondo no puede realizarsepúblicamente.

Análisis detallado de las restricciones y oportunidades de los pequeños fondos

Esto significa que las participaciones del fondo suelen comercializarse mediante colocaciones privadas o entre un grupo selecto de inversores cualificados. Estas restricciones están diseñadas para proteger a los inversores con menos experiencia frente a inversiones complejas o de mayor riesgo, permitiendo al mismo tiempo que inversores informados y capacitados participen en estas oportunidades de inversión únicas. Además, estas limitaciones garantizan que el fondo opere dentro de un marco controlado y regulado, preservando la estabilidad y la integridad financieras.

A pesar de las restricciones establecidas por la ley, el pequeño fondo alternativo es una de las herramientas más sencillas y eficaces para captar y gestionar capital privado.

Pequeños fondos, gran potencial

En conclusión, aunque los pequeños fondos alternativos están sujetos a restricciones legislativas específicas, ofrecen ventajas y oportunidades únicas tanto para los gestores como para los inversores. Estos fondos pueden resultar especialmente atractivos para quienes buscan estrategias de inversión innovadoras, gestión personalizada y un potencial de mayor rentabilidad.