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El Identificador de Entidad Jurídica (LEI) se creó tras la crisis financiera de 2008, cuando los reguladores tuvieron dificultades para determinar qué empresas podían sufrir pérdidas por el colapso de Lehman Brothers. En 2011, el G20 pidió al Financial Stability Board que diseñara un identificador empresarial global, y los primeros códigos se emitieron en 2012. Desde 2014, GLEIF, una fundación sin ánimo de lucro de Basilea, supervisada por reguladores de todo el mundo, gestiona el sistema.
Los bancos y brókeres suelen pedir un LEI a las empresas, pero pocas personas saben de dónde procede este código de 20 caracteres. La historia del LEI explica por qué las entidades financieras insisten en él: los reguladores diseñaron el código para facilitar la supervisión del sistema financiero. Si su empresa necesita un código, puede solicitar un LEI en línea a través de nosotros.
| Año | Hito |
|---|---|
| 2008 | Lehman Brothers se derrumba |
| 2011 | El G20 pide un LEI global |
| 2012 | Se publica la norma ISO 17442 y se emiten los primeros códigos |
| 2013 | El LEI Regulatory Oversight Committee asume el control |
| 2014 | Se funda GLEIF y comienza la notificación de derivados de la UE con LEI |
| 2017 | Los registros LEI comienzan a mostrar las sociedades matrices |
| 2018 | Comienza la regla «sin LEI, no hay operación» en la UE |
Por qué los reguladores necesitaban un identificador global
Cuando Lehman Brothers quebró en septiembre de 2008, los bancos se apresuraron a calcular sus posibles pérdidas. Un gran grupo financiero consta de cientos o miles de entidades jurídicas independientes, y cada banco las registraba con sus propios nombres y códigos internos.
Los reguladores afrontaban el mismo problema a mayor escala. Sin un identificador común, no podían sumar la exposición de distintas empresas frente a una contraparte de negociación, por lo que los riesgos solo afloraban después de que el daño ya estuviera hecho.
De la decisión del G20 a los primeros códigos
En su cumbre de Cannes de noviembre de 2011, el G20, grupo de las principales economías, pidió al Financial Stability Board (FSB), que coordina a sus reguladores financieros, diseñar un sistema LEI global. Los líderes del G20 aprobaron sus recomendaciones en junio de 2012, y la norma ISO 17442, publicada ese mismo año, fijó el formato del código.
El regulador estadounidense de derivados necesitaba códigos para la notificación de swaps antes de que existiera el sistema global, por lo que en 2012 designó a DTCC y SWIFT para emitir códigos provisionales. Otros países establecieron sus propios emisores iniciales. Lehman Brothers Holdings recibió uno de esos códigos en diciembre de 2012, más de cuatro años después de su colapso, y su registro permanece en la base de datos pública de LEI. A mediados de 2014 se habían emitido casi 300.000 de estos primeros códigos, conocidos como pre-LEI, y todos pasaron a ser LEI.
Quién gestiona el sistema LEI global
El Sistema LEI Global tiene tres niveles. En la parte superior se encuentra el LEI Regulatory Oversight Committee, un organismo de reguladores y bancos centrales que supervisa el sistema desde enero de 2013 y establece sus normas. En el nivel intermedio está la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), creada por el FSB en junio de 2014 como fundación suiza sin ánimo de lucro con sede en Basilea.
GLEIF nunca asigna códigos. Acredita a los emisores, comprueba la calidad de sus datos y mantiene público cada registro. Los emisores constituyen el tercer nivel: comparan los datos de una empresa con su registro mercantil y asignan el código, como explica nuestra guía sobre qué es un LEI. Desde mayo de 2017, los registros LEI también comenzaron a mostrar las sociedades matrices, para que los reguladores pudieran ver quién posee a quién.
Cómo llegó el LEI a las empresas ordinarias
En la UE, la primera ola llegó el 12/02/2014, cuando comenzó la notificación de derivados y se esperaba que cada parte de una operación tuviera un código, incluidas las empresas ordinarias que cubrían el riesgo de divisas.
La mayor ola llegó el 03/01/2018, cuando las normas MiFIR de la UE empezaron a aplicarse. Desde entonces, las empresas de inversión debían identificar a cada cliente empresarial mediante su LEI en los informes de operaciones, una regla que el sector resumió como «sin LEI, no hay operación». Tras una transición de seis meses, los brókeres de la UE ya no podían ejecutar la mayoría de las operaciones de una empresa sin un código. Esta es una razón clave por la que Europa concentra la mayoría de los LEI del mundo, como muestran nuestras estadísticas de LEI.
Cómo obtener un LEI para su empresa
Un LEI de cualquier emisor acreditado es válido en todo el mundo. Trabajamos con WM Datenservice, emisor acreditado por GLEIF en Fráncfort, y atendemos a empresas de cualquier país. Complete nuestro formulario de solicitud de LEI y el código suele llegar en uno o dos días laborables.
Preguntas frecuentes
El Financial Stability Board diseñó el sistema LEI a petición del G20 tras la crisis de 2008. GLEIF lo gestiona bajo la supervisión del LEI Regulatory Oversight Committee.
Nadie es propietario en el sentido habitual. GLEIF es una fundación suiza sin ánimo de lucro creada por el FSB y financiada mediante una tarifa que los emisores de LEI pagan por cada código, no por los gobiernos.
