CASP（暗号資産サービスプロバイダー）とは？

CASPとは、暗号資産サービスプロバイダーを指します。これは、他者に暗号資産サービスを提供する事業者です。ユーロをBitcoinに交換できるようにする、事業者が管理するウォレットでトークンを保管する、または購入すべきデジタル資産について助言する会社は、暗号資産サービスプロバイダーとして活動しています。

これはマーケティング用語ではありません。EU全域で用いられる法的地位であり、対象活動の明確なリスト、ライセンス要件、そして保有者を監督する規制当局が定められています。本ガイドでは、この用語の由来、対象となる会社、対象外となる主体、海外で使われる呼称との違いをわかりやすく解説します。

CASPの意味と用語の由来

EUが統一ルールを導入する前は、各加盟国が暗号資産企業を独自に扱っていました。ある国ではマネー・ローンダリング防止法に登録制度を付加し、別の国では独自の許可制度を設け、ほとんど監督のない国もありました。ある国で適法な事業でも、隣国では締め出される可能性がありました。

通称MiCAである暗号資産市場規則は、この分断を終わらせるために策定されました。同規則は、利用者とブロックチェーンの間に立つ企業の正式名称として「暗号資産サービスプロバイダー」を導入しました。定義自体は公表された規則本文の第3条に置かれています。

定義を構成する3つの要件

条文上の表現を簡潔にすると、定義には同時に満たすべき3つの要件があります。

• 法人またはこれに相当する事業体であること。つまり会社であり、自らのために行動する個人ではありません。
• 職業または事業として、顧客に暗号資産サービスを提供すること。自らの勘定で行うのではなく、他者にサービスを提供します。
• そのための認可を保有していること。ライセンスには、当該企業が実施を認められたサービスが具体的に記載されます。

初心者が見落としがちなのは3点目です。CASPは会社の行為を説明する言葉ではなく、会社が保有する地位です。MiCAライセンスなしで暗号資産サービスを行う企業は、無認可のCASPではなく、単に違法に営業している事業者です。

早い段階で区別すべき境界があります。このルールブックには、トークンを作成・提供する者に関する規則と、その周辺サービスを提供する者に関する規則の2つの側面があります。CASPは後者に属します。トークンの作成だけではCASPになりませんが、その取引プラットフォームを運営すればCASPとなります。

暗号資産サービスに該当するもの

規制対象のリストは10の活動から成ります。いずれか1つでも顧客に対して業として行えば、CASPライセンスが必要になります。

消費者向けブランドの多くは、これらの複数を同時に組み合わせています。一般的な取引所アプリは、取引の場を運営し、暗号資産を通貨に交換し、残高をカストディで保有し、ウォレット間で資産を移動します。つまり、1つの製品で4つの規制対象活動を行います。認可はサービスごとに付与されるため、同じ呼称を持つ暗号資産企業でも、行える業務は大きく異なり得ます。

暗号資産サービスプロバイダーに該当しない者

リストの対象外を把握することも同様に重要です。以下のいずれも、それ単独では事業者を規制対象プロバイダーにしません。

• 自己資金での取引。自分のために購入、保有、売却することは、顧客向けサービスではありません。
• セルフカストディ。自分だけが管理するウォレットで自身の鍵を保管する場合、プロバイダーは存在しません。
• ソフトウェアの公開。オープンソースコードを公開することと、その上に構築された事業を運営することは異なります。
• 暗号資産による支払いの受領。自ら販売する商品またはサービスの対価として受け取る場合です。
• グループ内の取決め。外部顧客ではなく、親会社または子会社のために行うものです。
• 真に分散化された仕組み。仲介者が存在しない仕組みです。ただし、フロントエンドや管理鍵が関与すると、この基準を満たすものはほとんどありません。

CASPライセンスに実際に伴うもの

認可は、暗号資産企業が設立されている加盟国の所管当局により付与されます。CASPライセンスはいったん発行されると、国ごとの新たな認可なしに欧州経済領域全体をカバーします。この仕組みはパスポーティングと呼ばれます。単一市場へのアクセスこそ、この地位がもたらす真の価値です。

ライセンスは一度きりの手続ではありません。認可を受けたプロバイダーには継続的な義務があります。顧客資産を自己資産と分別管理し、サービスと料金を正確に説明し、リスク警告を公表し、苦情を処理し、利益相反を管理し、システムの安全性を確保し、マネー・ローンダリング防止体制を維持しなければなりません。監督当局は検査や情報提出の要求を行え、最終的にはライセンスを取り消すこともできます。

すべての認可はESMAが管理する公開登録簿に掲載され、プラットフォームへ資金を預ける前に誰でも検索できます。銀行および投資会社は、MiCAに基づく届出により、既存の許可に一定の暗号資産サービスを追加できます。旧来の国内登録に基づく企業への経過措置は終了しています。

CASP、VASPおよび世界のその他の呼称

CASPカテゴリーの根底にある考え方は、欧州に固有のものではありません。主要な法域の多くは、他者の資産を扱う暗号資産企業を規制しています。異なるのは呼称だけです。

最も広く使われる代替用語はVASPであり、virtual asset service providerの略です。これはマネー・ローンダリング防止基準を定めるFinancial Action Task Forceに由来し、数十か国の国内法に取り入れられています。VASPは概ね同じ範囲を対象とし、他者のための仮想資産の交換、移転、保管を含みます。

違いは語彙だけにとどまりません。VASP制度はマネー・ローンダリング防止法から発展したもので、登録と監視にとどまります。CASPの枠組みは完全な金融サービス制度であり、金融犯罪対策に加えて、行為規制、開示、顧客資産保護、健全性基準を対象とします。したがって、海外でVASPとして登録された企業が、MiCA認可を受けたプロバイダーと自動的に同等となるわけではありません。

利用者と暗号資産企業にとって地位が重要な理由

暗号資産プラットフォームの利用者向け

プラットフォームがCASPライセンスを保有しているか、またどの活動について認可を受けているかを確認することは、監督下にある事業者と匿名のウェブサイトを見分ける最も早い方法です。ライセンスを持つプロバイダーは、あなたの資産を自己資産と分別管理し、手数料とリスクを正確に説明し、問題があれば規制当局に対して責任を負います。

暗号資産企業の創業者向け

この地位は、暗号資産企業に関するあらゆる点を左右します。提供できる活動、監督者、初日から適用される義務、到達できる市場です。計画中の製品がリストの対象に入るかを早期に判断することは、後から判明するよりはるかに低コストです。事業モデルが境界に近い場合、顧客資産または注文が自社の手を経由するかどうかが答えを左右します。

質問する

よくある質問