エストニアかルーマニアか：売上への課税か、引き出す時の課税か

ルーマニアとエストニアは、事業開始費用が安いEU加盟国のリストには必ず登場し、実際にその価値があります。ルーマニアのマイクロ企業は利益への法人税ではなく売上高の1%を納め、エストニア企業は利益をオーナーに分配するまで法人税がかかりません。どちらの数字も事実です。しかし、リストではその課税対象が見落とされがちです。ルーマニアでは売上上限、従業員の必須要件、配当への16%課税があり、エストニアでは資金が会社から出る時点で一律22%がかかり、それ以前は課税されません。

このエストニア対ルーマニアのガイドは、両国を併せて検索する3種類の方に向けています。マイクロ企業制度を卒業しつつあるルーマニア人創業者、ルーマニアで採用しつつ法人の所在地を検討するチーム、そして第三国からルーマニアのSRLとエストニアのOÜを比較する非居住者オーナーです。1つの小規模事業を両制度に当てはめ、エストニアでの会社設立がまったく役に立たないケース、すなわちルーマニアに住み他の条件が変わらない場合についても率直に説明します。

ルーマニアのマイクロ企業税1%が実際に意味すること

低税率ランキングでよく引用される「ルーマニアの税率1%」は、マイクロ企業向けの特別制度に属します。計算を大きく左右する特徴が4つあり、それぞれ説明が必要です。

利益税ではなく売上税

ルーマニアのマイクロ企業は売上高の1%を納めます。費用は関係ありません。€90,000を請求し€80,000を支出する会社も、支出がまったくない会社も、同じ€900を支払います。経費がほとんどないコンサルタントには有利です。しかし再販業者、外注を使う代理店、または利益率の低い事業では、売上税は実際の利益に対して大きな割合になってしまいます。

誰かを給与台帳に載せなければならない

1%税率を使うには、ルーマニアの雇用契約に基づき少なくとも1人を雇用する必要があります。従業員がいなければ、代わりに利益へ通常の法人税16%がかかります。多くのオーナー経営者は自らを最低賃金で雇用します。拠出金込みで会社の年間支出は約€10,000、そのうち約€6,000が手取り給与としてオーナーに戻ります。ルーマニア居住者なら問題ありません。他国居住者には扱いにくい仕組みです。EU域外の人がルーマニア企業に雇用されるには就労許可が必要で、別の国で業務を行うEU市民でも通常はルーマニアではなくその国で社会保険料を納めます。そのため海外居住オーナーは、現地の実在する人を雇うか、マイクロ企業制度を諦めることになります。

上限があり、しかも下がってきている

この制度は、年間売上が€100,000相当のレイ未満である間のみ利用できます。超えるとその四半期から利益の16%を納め、復帰する方法はありません。以前の上限は数倍高く、繰り返し引き下げられてきました。そのため1%は恒久的な条件ではなく、出発点として扱うべきです。また、あるマイクロ企業の株式を4分の1超保有する株主は、2社目を保有できません。これは明白な回避策を封じるものです。

配当には再び課税される

1%税と給与の後に残る会社利益を引き出すには、会社が源泉徴収する配当税16%がさらにかかります。ルーマニア居住オーナーは、控えめな基準額を超える配当に対して健康保険拠出も納めますが、年約€2,000で上限があります。したがって、ルーマニアのマイクロ企業から資金を手元に移す実コストは、売上の1%に給与台帳のコスト、さらに残額の16%を加えたものです。

エストニアの法人税0%：利益が会社を出るまで税額は発生しない

エストニアのOÜには売上税も、資格が必要なマイクロ企業制度も、監視すべき上限もありません。留保利益への法人税0%は、規模、業種、利益を何年も銀行に置くか、給与、ソフトウェア、広告、採用に使うかにかかわらず、すべての会社に適用されます。法人税が発生するのは配当のみです。この時、会社は純額の22/78、すなわち総額の22%を納め、個人株主にはエストニアで追加の税はありません。別途の配当源泉徴収、従業員要件、オーナーが受け取るべき最低給与もありません。エストニアの配当に関する規則では、時期と手続をより詳しく解説しています。

つまりエストニアは売上高や利益率を問題にしません。問われるのは、その年に利益を分配したかだけです。そのため利益率の低い再販業者には中立で、再投資する創業者には有利です。まさにルーマニア制度が最も弱い2つのケースです。

売上€90,000のフリーランサー：3通りの課税

OÜとSRLの違いを最も明確にするには、同じ事業を両制度で追うことです。年間€90,000を請求し、ツール、出張、外注に€30,000を使い、税引前に€60,000が残る個人コンサルタントを想定します。オーナーは両国の外に住んでいます。ルーマニアのマイクロ企業欄では、オーナーが最低賃金で必須従業員となる前提です。通常制度欄は、従業員がいない場合または売上上限を超えた後に適用されます。

オーナーがその年に全額を引き出す場合、両者の差は数百ユーロ以内で、給与を含めるとルーマニアがわずかに有利です。それ以外の年には、ルーマニアが分配の有無にかかわらず徴収する全額、ここでは約€5,000、マイクロ企業制度を超えて触れない利益に16%を支払う会社ならさらに大きな額だけ、エストニアが有利になります。利益率が下がればルーマニア側はより不利です。売上€90,000で利益が€20,000しかなくても、€900と給与を納める必要があり、収益の4分の1になります。

SRL対OÜ：各社のオーナーが直面すること

状況別の説明の前に、基本事項です。ルーマニアの有限責任会社はSRL、エストニアの有限責任会社はOÜと呼ばれます。いずれも有限責任で、外国人が100%所有でき、EU法人です。違いは以下にあります。閾値は時折変わりますが、各制度の構造は変わりません。

ルーマニア居住者でエストニア法人に惹かれるなら、まず読んでください

両国を比較する人の多くは外国人ではありません。マイクロ企業の上限引下げ、配当税の引上げ、IT給与免税の廃止を経験し、エストニア法人は0%と読んだルーマニアのフリーランサーや創業者です。大半の方に対する正直で厳しい答えは、エストニアのOÜだけではルーマニアでの税務上の立場を解決しない、ということです。

会社は設立地ではなく管理地で課税される

ブカレストに住み、すべての意思決定をそこで行い、会社だけをタリンに登記した場合、ルーマニア税務当局はOÜをルーマニア会社として扱い、利益に16%を課税し、ルーマニアでの申告を求める権利があります。エストニアの登記は、事業の管理地を変えません。これはエストニア特有のことではなく、ルーマニアを含むすべてのEU加盟国が税源を守る仕組みです。ルーマニアのアパートから完全に運営されるエストニア法人は、どこで設立しても、外国書類と2組の会計士を抱えたルーマニア法人です。

エストニアが本当に役立つ3つの状況

• 移住する、または最初から住んでいない。スペイン、ドイツ、ドバイ、または各地を移動する生活へ移るルーマニア人は、顧客基盤を維持しつつSRLを、現在住む場所から運営するOÜへ替えられます。同じ考え方は、ルーマニア国外で住み働くルーマニア旅券を持つモルドバ人創業者にも当てはまります。従業員要件は移住後に維持できないことが多いため、いずれにせよ1%制度は失われます。
• マイクロ企業制度を卒業し、再投資する。売上が€100,000を超えた事業は、ルーマニアで利益の16%を納めます。取締役を海外に置き、そこで意思決定を行い記録するなど、実際の管理をルーマニア国外に置けるなら、OÜは社内に残す利益に0%です。私書箱ではなく、実質的な拠点が必要です。
• 初日から国際的な事業を築く。投資家、海外パートナー、決済事業者はエストニア法人に慣れています。これはエストニアで設立し、ルーマニア国外から管理する規律を受け入れる理由、または次節で説明するようにその下にルーマニア法人を置く理由になります。

ルーマニアに留まる居住者にとって、現実的な比較はSRL対OÜではなく、SRL対個人事業主です。登録個人事業主（PFA）は、所得税10%に加え、上限付きの基準額で年金・健康保険拠出を納めます。純所得€60,000なら概ね€15,500で、マイクロ企業よりやや高いものの維持すべき会社はありません。全額を引き出す場合、3者の差は小さい一方、資金を事業内に残す、または上限を超えると差が広がります。

ルーマニアで開発者を採用し、会社はエストニアに置く：答えが両方になる場合

2つ目の大きな対象者は、実際には両国のどちらかを選んでいない創業者です。ニアショアリングとして、クルジュ、ティミショアラ、ヤシでエンジニア、デザイナー、サポート人材を見つけ、その給与を支払う会社をどこに登記すべきか検討しています。この場合、通常は役割を明確にした2社構成が合理的です。

エストニアのOÜは持株会社と事業会社を兼ねます。製品を所有し、顧客契約を締結し、知的財産を保有し、売上を受け取ります。その傘下のルーマニア子会社SRLは開発者を雇い、オフィスを借り、適正価格で親会社に業務を請求します。ルーマニア法人は控えめな利益率で通常の利益税16%制度を利用するため、税負担は小さくなります。エストニアの親会社は留保分に税を払わず、創業者が最終的に引き出す時だけ22%を払います。OÜがSRLを1年間保有した後は、ルーマニアからの配当はルーマニアの源泉徴収なしで上がり、エストニアでも通常、再分配時に二重課税されません。

採用が1～2人なら、子会社を設けずともEORサービスでルーマニアの雇用を担えます。多くの創業者が驚く点は、ルーマニアでの採用が安いのは給与水準が低いからで、給与税が低いからではないことです。負担のほぼ全体が従業員にかかるため、開発者の手取りを固定すると、会社の総コストはエストニアに近づきます。だからこそ、逆ではなくエストニア親会社の下にコストセンターとしてルーマニア法人を置く理由になります。

海外からルーマニア法人・エストニア法人を運営する：会計士、レイ、銀行

タリンでもブカレストでも、会社設立には数日しかかかりません。違いは、その後の年々にあり、税率表には載らない細かな事項に分かれています。e-Residencyカードがあれば、エストニア法人のオーナーはノートPCから英語で契約に署名し、年次報告書・納税申告書を提出し、登記を更新できます。記帳担当者が月次の数字を処理し、他はすべてログインで完結します。購入する必要があるのは登記住所と、会社が国外住所で登記される場合の公文書受領用の認可済み連絡担当者だけです。

ルーマニアのSRLは、実務上、現地会計士なしには運営できません。納税申告、給与申告、財務諸表はルーマニア語で税務当局へ提出し、事業者間請求書は5営業日以内に国の電子請求書制度へアップロードし、会計の標準監査ファイルも税務署へ送ります。会計士費用、登記オフィス、マイクロ企業であり続けるための給与が実際の維持費です。外国人によるルーマニア法人設立自体は、渡航の代わりに委任状を用いれば簡単です。前段階のアポスティーユ付き・翻訳済み書類の方が時間を要します。

ルーマニアはユーロ圏ではない

ルーマニア法人は帳簿と税金をレイで管理・支払いします。海外顧客にはユーロで請求し、ユーロ口座を保有できますが、受領ユーロはすべて会計上の公定レートで換算されます。そのレートと実際に交換した日のレートとの差は、損益として現れます。€100,000のマイクロ企業上限を含むユーロ建ての閾値は、年に一度固定されるレイ換算レートで判定されます。エストニア法人は最初から最後までユーロで扱うため、ユーロ収入の事業では変動要因が1つ減ります。

事業用銀行口座の開設は両国で時間がかかる

非居住者オーナーにとって、従来型の銀行口座開設はどちらの国でも簡単ではなく、立ち上げを最も遅らせることが多い段階です。ただし重要度が異なります。ルーマニア法人は、ルーマニアの銀行または国庫に少なくとも1つの決済口座を持つことが法律上必要で、口座がない会社は税務署から休眠扱いとされ得ます。ルーマニアの銀行は通常、取締役の支店来訪を求め、外国所有の会社を厳しく審査します。そのためこの口座開設は、創業者にとって避けられない渡航になりがちです。エストニア法人にはそのような規則はありません。EEA内のどこでも利用でき、海外居住の創業者の多くは、エストニアの銀行を使うことなくWise、Revolut Business、Payseraなどの認可済み電子マネー口座でOÜを運営します。Stripeを含む主要カード決済事業者は、両国の法人を受け入れています。

規則は変わる。ルーマニアではより速く

ルーマニアは短期間に、上限、税率区分、従業員要件、配当税を改定してきました。そのたびに小規模企業への影響があります。エストニアも税率を引き上げ、直近ではVATも上げましたが、利益分配まで課税しないという制度の形は20年以上維持されています。ルーマニアでの計画には、エストニアでの計画には不要な制度変更の余地を見込む必要があります。

ルーマニア対エストニアのVAT：本当の優位性と対象者

VATでは、書面上ルーマニアが明確に優位です。エストニアの24%に対し21%、登録閾値は€40,000に対し約€78,000です。ルーマニアの消費者に販売する会社は、より長くVAT登録外に留まり、登録後も低い税率を請求できます。しかし海外居住の創業者にとって、この優位性はほぼ理論上のものです。EU内の他国の事業顧客には両国からVATなしで請求し、他加盟国の消費者にはワンストップショップを通じて相手国税率が適用され、EU域外の顧客にはかかりません。表示された税率が影響するのは国内の人々への販売だけであり、このページの対象となる創業者は通常、国内で多くを売りません。

ルーマニアで会社を設立する方がよい場合

ルーマニアはブルガリアの法人税10%、ハンガリーの9%と同じ創業者を引きつけており、両国と比べても有力です。また、このページ全体の印象以上にエストニア法人を上回る場面があります。正直な比較なら、その場面を示す必要があります。リストは短くありません。

• ルーマニアに住み、今後も住み続ける。従業員は自分、オフィスは自分の机、会計士は現地です。マイクロ企業制度は設計通り機能し、エストニア法人は別の国の規則と管理地リスクを加えるだけです。
• いずれにせよルーマニアで採用する。開発チーム、サポート窓口、倉庫は、結果として従業員要件も満たします。ルーマニアには西欧より大幅に低い賃金で、この地域最大級のエンジニア人材プールがあります。単独でもエストニア親会社の傘下でも、ルーマニア法人が通常の雇用手段です。
• 顧客がルーマニア人である。1,900万人の消費者、低いVAT税率、高いVAT登録閾値はいずれも現地法人の根拠になります。エストニアの人口は140万人です。
• 毎年すべての利益を引き出し、上限以下に収まる。試算例が示す通り、この特定のケースでは、給与要件を容易に満たせるならマイクロ企業制度がエストニアをわずかに上回ります。
• 助成金を得たい。ルーマニアは、通常は居住オーナーまたは管理者が関わる現地登記法人に対し、相当額のEU・国内助成プログラムを提供しています。エストニア法人は対象になりません。

事業がこれらのいずれかに当てはまるなら、ルーマニアで会社を設立し、このページの他の内容に迷わされないでください。一方、ルーマニアに住む・雇う予定のない人が所有するリモートサービス、ソフトウェア、eコマース事業なら、上記の利点は及ばず、残るのは売上税、給与台帳、上限です。

創業者のタイプ別：ルーマニアかエストニアか

非居住者創業者にとって、結局エストニアかルーマニアか

ルーマニアは真に小規模な会社にはEUで最も安い法人税制度の一つを提供しますが、低税率には条件があります。売上高、従業員数、変動してきた上限、そして資金を引き出す際の第2の課税です。エストニアは対照的に、1つの出来事を1つの税率で課税し、それまではオーナーを放置する選択をしました。国境を越えて販売し、配当を受け取る前に再投資する非居住者創業者には、こちらの方が安く、簡単で、ルーマニア制度の適用外となる成長後も安価です。エストニアが覆せないのは居住地です。ルーマニア居住者がエストニアの結果を得るには、移住するか、管理地を移すか、エストニア法人にルーマニア子会社を組み合わせる必要があります。両国以外も比較する創業者は、会社設立に適した国および事業を始めるべき国の総合ガイドをご覧ください。

この比較における当社の立場

Eesti Firmaは海外のオーナー向けにエストニア法人を設立・運営支援しているため、中立ではありません。その点を隠すより明示します。ブカレストに住み続ける予定の創業者には、SRLを維持するようお伝えします。どこに住んでいてもサービスや商品をオンライン販売する非居住者創業者である当社顧客の大半には、エストニアのOÜがより適しています。当社はエストニアで欧州法人を設立し、登記住所を提供し、記帳と年次報告書を担当します。初日と同じように容易に所有・運営できる状態を維持します。

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