会社を通じた投資：ブローカーがLEIを求める理由

事業の収益が支出を上回るようになると、余剰資金を会社を通じて投資することは自然な次の段階です。所有者は会社名義で証券口座を開設し、最初の注文の直前にブローカーから会社のLEIを求められることがよくあります。まだ取得していない場合は、当社を通じてオンラインでLEIを申請でき、コードは通常1～2営業日以内に届きます。

ブローカーによる要求は独自方針ではなくEU法に基づくため、EU内のすべての投資会社が求めます。対象は法人に限られます。自己名義で投資する個人は、代わりに国民識別番号で特定されます。

ブローカーが会社のLEIを必要とする理由

LEIは、金融取引において法人を識別する20文字のコードです。すべてのコードは、世界のLEIシステムを監督するGlobal Legal Entity Identifier Foundation（GLEIF）の公開データベースに登録されています。

この要件は、MiFIRとして知られるEUの金融商品市場規則に由来します。同規則第26条は、ブローカーや投資サービスを提供する銀行などの投資会社に対し、金融商品の取引を翌営業日の終了までに各国の規制当局へ報告するよう義務付けています。その報告では、法人である顧客はLEIで特定しなければなりません。規制当局はこれらの報告を市場濫用の検知に用いるため、取引の各当事者を明確に特定する必要があります。

MiFIRに基づき採択された詳細規則は、会社が顧客のLEIを取得するまで、このような報告を発生させるサービスを提供してはならないと定めています。この規則は2018年1月3日に施行され、業界では「no LEI, no trade」として知られています。

MiFIRでは義務を負うのはブローカーです。会社がLEIを持たないこと自体は規則違反ではありませんが、ブローカーはその注文を執行できません。この義務は、EU外で登記された会社を含む、EUブローカーのすべての法人顧客に適用されます。

LEIが必要となる投資

ほとんどのケースはEUの2つの規則で決まります。MiFIRは、会社がブローカーから直接購入する場合でも、証券取引所または他の取引施設で取引される金融商品を対象とします。欧州市場インフラ規則であるEMIRは、デリバティブを対象とします。

EMIRでは、デリバティブ契約の双方の当事者をLEIで特定する必要があります。そのため、会社がFXフォワードで為替変動をヘッジする場合、銀行は通常コードを求めます。当社の実務では、この種の為替ヘッジが顧客にLEIが必要となる一般的な理由です。

暗号資産は別のEU枠組みであるMiCAの対象であり、その記録保持規則では、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）にも法人顧客をLEIで特定するよう求めています。

実務においてブローカーと銀行が求めるもの

以下は、当社顧客から最も頻繁に名前が挙がる事業者で、それぞれ独自の方法でこの規則を適用しています。

Interactive Brokers

Interactive Brokersは、EU規則の対象となる法人顧客に対し、口座設定でLEIを追加するよう求めます。デリバティブを取引する会社については、会社に代わってコードを申請することもできますが、他の発行機関のコードも受け付けられます。

LHV、SEBおよびその他のエストニアの銀行

LHVは、会社が上場証券または暗号資産を売買する際にLEIを要求します。また、たとえば会社口座から所有者の個人口座へ移す場合のように、取引を伴わず上場株式の所有者が変わる際にも求めます。非上場株式および取引所で取引されないファンド持分にはコードは不要です。

SEBは株式、債券、ETF、デリバティブにこの規則を適用し、コードがないか有効期限切れの場合、会社はこれらを取引できないとしています。両行では、他所で取得したコードをオンラインバンキングに入力できます。他のエストニアの銀行も同じEU規則を適用しています。

Revolut Business

Revolutは、有効なLEIを持たない会社のBusiness Invest口座を開設しません。無効または失効したコードは、申請を却下する理由の一つです。また当社顧客によると、Revolut Businessは、会社が暗号資産を購入する前にもLEIを求めます。口座開設自体については、エストニアの会社向けRevolut Businessのガイドで説明しています。

証券口座のためのLEI準備

証券口座用にLEIを申請する前に、無料のGLEIFデータベースを確認してください。会社が過去に投資口座を保有していた場合、更新のみが必要なコードをすでに持っている可能性があります。新規コードでは、認定LEI発行機関が会社の本国の商業登記簿と照合するため、申請書の名称と住所は登記簿と完全に一致していなければなりません。

投資口座を持株会社が保有する場合、子会社がすでにLEIを持っていても、その持株会社自身のLEIが必要です。コードが発行されたら、最初の注文を出す前にブローカーの設定へ入力してください。

LEIは投資の課税方法を変えません

LEIは、会社の投資所得に対する課税方法に影響しません。たとえばエストニアでは、会社に留保される利益は利益が分配されるまで課税されません。このため、多くの所有者はエストニアの持株会社を通じて投資します。他の多くの国では、会社はこのような所得に毎年課税されます。

当社で会社のLEIを取得する

当社はGLEIF認定発行機関であるWM Datenserviceと提携しており、どの国で登記された会社でも、当社のLEI申請フォームから申請できます。当社が申請内容を確認し、発行機関へ送付します。ブローカーからの要求内容が不明確な場合は当社へお送りください。ブローカーが何を必要としているかをお伝えします。

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