Mazais fonds Igaunijā (AIF)

Mazā alternatīvo ieguldījumu fonda (AIF) reģistrācija un atbalsts

Optimizējiet ieguldījumus ar Igaunijas alternatīvajiem fondiem

Mūsu komanda specializējas alternatīvo fondu dibināšanā Igaunijā,visā procesā nodrošinot raitu un profesionālu atbalstu. Esam gatavi kļūt par jūsu uzticamo partneri mazā alternatīvo ieguldījumu fonda dibināšanā Igaunijā.

Mēs esam profesionāļu komanda ar daudzu gadu pieredzi Igaunijas un ES komerctiesību un finanšu tiesību jomā. Mūsu speciālistu kompetence ļauj piedāvāt pilnu pakalpojumu klāstu mazo alternatīvo fondu darbības regulēšanai un īstenošanai — sākot ar sākotnējām konsultācijām un palīdzību nepieciešamās licences saņemšanā un beidzot ar fonda turpmāko apkalpošanu un finanšu pārskatu sagatavošanu.

• Tiesību akti:
  • Igaunijas Republikas Ieguldījumu fondu likums
  • Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva 2011/61/ES (AIFMD)
• Uzraudzības iestādes:
  • Finanšu uzraudzības iestāde (FSA)
  • Finanšu izlūkošanas vienība (FIU)

Mazā alternatīvo ieguldījumu fonda iespējas

Mazais alternatīvo ieguldījumu fonds (AIF) ir vienkāršākais un efektīvākais privātā kapitāla piesaistes veids turpmākiem ieguldījumiem saskaņā ar fonda iepriekš noteikto ieguldījumu politiku. Spēkā esošie tiesību akti piešķir fonda pārvaldniekam plašas pilnvaras ieguldījumu jomu un instrumentu izvēlē, tādēļ mazais alternatīvais fonds var būt labākais risinājums kolektīvo ieguldījumu organizēšanai riska kapitālā, akcijās, atvasinātajos instrumentos, bezseguma valūtās, kriptovalūtās, tokenos un citās virtuālajās vērtībās, nekustamajā īpašumā, kā arī citos finanšu un preču aktīvos.

Plašas iespējas

Viena AIF pārvaldnieka pārvaldībā esošo aktīvu kopējā vērtība ilgtermiņa ieguldījumos bez sviras finansējuma var sasniegt 500 miljonus eiro. Īstermiņa ieguldījumu vai finanšu sviras izmantošanas gadījumā kopējo ieguldījumu aktīvu apmērs ir ierobežots līdz 100 miljoniem eiro.

Universāls ieguldījumu portfelis

Iespēja veikt kolektīvos ieguldījumus riska kapitālā, akcijās, kriptovalūtās, atvasinātajos instrumentos, naudas tirgus instrumentos, dārgmetālos utt.

Mazais alternatīvais fonds cita starpā var nodrošināt efektīvu pamatu projektu vai fondu izveidei šādās jomās:

Privātā kapitāla fonds

Privātā kapitāla fonds ir ieguldījumu fonda veids, kas piesaista kapitālu no ierobežotas ieguldītāju grupas, lai ieguldītu privātos uzņēmumos, kuru vērtspapīri netiek tirgoti atklātajā tirgū. Šāda fonda mērķis ir iegādāties līdzdalību uzņēmumos, lai tos attīstītu un palielinātu to vērtību, galu galā gūstot augstu ieguldījumu atdevi, kad līdzdalība uzņēmumā tiek pārdota. Privātā kapitāla fondi bieži koncentrējas uz ilgtermiņa ieguldījumiem un ieguldījumu vērtības palielināšanai var īstenot pārvaldības pārstrukturēšanu, darbības optimizāciju un izaugsmes stratēģiju izstrādi.

Riska kapitāla fonds

Ieguldījumu fonds, kura mērķis ir sadarboties ar inovatīviem uzņēmumiem un jaunuzņēmumu projektiem. Riska kapitāla fondu darbību raksturo ievērojamas peļņas gaidas vienlaikus ar augstu ieguldījumu risku, un ieguldījumu politika tiek veidota tā, lai peļņa no veiksmīgajiem ieguldījumiem pilnībā kompensētu radušos zaudējumus.

Kriptovalūtu fonds

Ieguldījumu fonds, kura galvenais ieguldījumu objekts ir kriptovalūtas (piemēram, BTC, ETH, XRP utt.), tokeni un citi virtuālie aktīvi. Kriptovalūtu fonda ietvaros piesaistītos līdzekļus iespējams ieguldīt arī atsevišķos kriptovalūtu vai blokķēdes projektos, sākotnējos kriptomonētu piedāvājumos (ICO), steikingā vai izmantot citas attīstošās blokķēdes tehnoloģiju nozares piedāvātās ieguldījumu iespējas, kā arī savstarpēji kombinēt dažādas ieguldījumu iespējas.

Nekustamā īpašuma fonds

Šis fonds specializējas noguldītāju piesaistīto līdzekļu ieguldīšanā augsti likvīdos nekustamajos īpašumos un attīstības projektos gan īstermiņa spekulatīviem mērķiem, gan ilgtermiņā, lai efektīvi pārvaldītu nekustamā īpašuma objektus un regulāri saņemtu dividendes vai autoratlīdzību no iznomātājiem.

Kolektīvā finansēšana

Mazā alternatīvā fonda struktūru var veiksmīgi izmantot, lai pārredzamā un efektīvā veidā ar kolektīvās finansēšanas vai kolektīvās ieguldīšanas palīdzību piesaistītu kopīgus līdzekļus un ieguldījumus iepriekš noteikta projekta, jaunuzņēmuma vai citas idejas finansēšanai, kā arī ļautu fonda ieguldītājiem gūt peļņu no ieguldījumiem šādos projektos.

Mazā alternatīvā fonda struktūra

Mazā alternatīvā fonda darbība tiek nodrošināta, mijiedarbojoties ieguldījumu fonda pārvaldniekam un pašam AIF, kas Komercreģistrā reģistrēts kā atsevišķa juridiska persona — komandītsabiedrības fonds jeb LPF (igauņu val. Usaldusfond).

Fonda pārvaldnieks

Fonda pārvaldnieks parasti ir juridiska persona — īpaši šim nolūkam dibināta fondu pārvaldības sabiedrība. Fonda pārvaldnieka galvenais uzdevums ir pārvaldīt ieguldītāju finanšu aktīvus, lai gūtu peļņu saskaņā ar fonda iepriekš noteikto ieguldījumu politiku. Mazā alternatīvā fonda pārvaldniekam ir tiesības pārvaldīt vairākus AIF, kuru kopējie aktīvi nedrīkst pārsniegt 100 miljonus eiro (īstermiņa ieguldījumi, ieguldījumi ar sviras finansējumu) vai 500 miljonus eiro (tikai ilgtermiņa ieguldījumi). AIF pārvaldniekam ir tiesības saņemt pārvaldības maksu, kā arī maksu par rezultātiem, ja fonds sasniedz noteiktus rezultātus.

Fonda pārvaldnieka uzdevumu un pienākumu sarakstā cita starpā ietilpst:

• ieguldījumu politikas izstrāde;

• ieguldījumu lēmumu pieņemšana;

• AIF finanšu aktīvu ieguldīšana un atsavināšana;

• fonda interešu pārstāvēšana attiecībās ar trešajām personām;

• jaunu ieguldītāju piesaiste;

• fonda daļu emisijas organizēšana;

• fonda daļu atpirkšanas organizēšana;

• ienākumu sadale daļu turētājiem;

• grāmatvedības un finanšu uzskaites kārtošana;

• sadarbība ar uzraudzības iestādēm un citām valsts institūcijām.

Mazā fonda pārvaldnieka darbības organizēšanai ir piemērota parasta sabiedrība ar ierobežotu atbildību (igauņu val. Osaühing) ar vismaz 2 valdes locekļiem (direktoriem), kuri var nebūt Igaunijas rezidenti. Fonda pārvaldnieka juridiskajai personai vai tās struktūrai nav citu papildu prasību, tostarp nav obligāti jāveic rezerves kapitāla vai pamatkapitāla iemaksa.

Komandītsabiedrības fonds (LPF)

Mazais alternatīvais fonds visbiežāk tiek reģistrēts Komercreģistrā kā komandītsabiedrības fonds jeb LPF (igauņu val. Usaldusfond), kas ir vienkāršākā, ērtākā un izplatītākā juridiskā forma AIF darbībai. LPF struktūra ir ļoti līdzīga komandītsabiedrības (igauņu val. Usaldusühing) struktūrai. Tādējādi LPF dalībnieku vidū ir vismaz viens komplementārs (igauņu val. Täisosanik), kas parasti ir fondu pārvaldības sabiedrība, un vairāki komandīti (igauņu val. Usaldusosanik), kuri ir fonda ieguldītāji un kuru attiecības regulē dibināšanas līgums un Igaunijas Komerclikuma noteikumi. Fondu pārvaldības sabiedrībai ir tiesības pārstāvēt fondu attiecībās ar trešajām personām, un tai ir pienākums nodrošināt ikdienas pārvaldību un risināt dažādus ar AIF darbību saistītus jautājumus. Ieguldītāji kā komandīti nepiedalās fonda ikdienas pārvaldībā, taču viņiem ir tiesības balsot daļu turētāju kopsapulcēs.

Fonda reģistrācijas procedūra

Alternatīvā fonda izveide: detalizēts ceļvedis

Lai izveidotu juridiski korektu mazā alternatīvā fonda struktūru un sāktu piesaistīt un izvietot ieguldījumus, ievērojot visas Igaunijas un ES tiesību aktu nianses un prasības, topošā fonda darbībai jāveic noteikti reģistrācijas un licencēšanas posmi.

Mūsu eksperti sniegs jums visaptverošu atbalstu visas nepieciešamās dokumentācijas izstrādē un sagatavošanā, kā arī topošā AIF biznesa procesu izveidē, turklāt nodrošinās kvalificētu juridisko atbalstu katrā no turpmāk minētajiem posmiem, kas nepieciešami jūsu AIF veiksmīgai reģistrācijai un licencēšanai.

Lai reģistrētu fondu kā atsevišķu juridisku personu, jāsaņem Finanšu uzraudzības iestādes (FSA) atļauja. Kopā ar pieteikumu fonda reģistrācijas atļaujas saņemšanai Finanšu uzraudzības iestādei (FSA) jāiesniedz Alternatīvo ieguldījumu fonda (AIF) darbības juridiskā analīze saskaņā ar Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādes (ESMA) vadlīnijām, kā arī fonda dokumentu kopums.

Šajā dokumentācijā jāiekļauj fondu pārvaldības sabiedrības dibināšanas dokumenti, statūti un kontaktinformācija, fonda dibināšanas līgums, kā arī informācija par AIF ieguldījumu politiku, plānotajiem ieguldījumiem un ieguldījumu instrumentiem, tirdzniecības platformām, galvenajiem riskiem un cita obligātā informācija saskaņā ar Igaunijas Ieguldījumu fondu likumu un Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2011/61/ES.

Šīs licences saņemšanas procesa ietvaros jāsagatavo un uzraudzības iestādēm pārskatīšanai jāiesniedz iekšējie noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas un terorisma finansēšanas novēršanas procedūru noteikumi (iekšējā AML politika), kuros cita starpā jāiekļauj apraksts par modeli, kā ieguldītāju uzņemšanas un turpmākās sadarbības procesā piemērot piesardzības pasākumus un KYC, kā arī darbības un risku pārvaldības vadlīnijas.

Piemēram, jāparedz un jāatver norēķinu konti bankās vai maksājumu sistēmās, ieguldījumu vai vērtspapīru konti, korporatīvie konti dažādās biržās un ieguldījumu platformās utt. Jāizveido arī korekta un pārredzama fonda aktīvu uzskaites un to pašreizējās vērtības aprēķināšanas sistēma, jāorganizē grāmatvedības un finanšu pārskatu sagatavošanas process utt. Mūsu speciālisti ir kvalificēti un palīdzēs jums atrisināt iepriekš minētos jautājumus.

1. 1

   Fondu pārvaldības sabiedrības reģistrācija

   Vispirms jāreģistrē juridiska persona, kas darbosies kā fonda pārvaldnieks. Uzņēmumu var reģistrēt klātienē vai attālināti, pamatojoties uz pilnvaru vai izmantojot e-rezidenta karti. Reģistrācijas process ilgst ne vairāk kā piecas darbdienas.

2. 2

   FSA atļaujas saņemšana fonda reģistrēšanai

   AIF reģistrācijas atļaujas pieteikuma izskatīšana ilgst aptuveni 2 mēnešus; šo pieteikumu var iesniegt un izskatīt paralēli AML licencēšanas procesam.

3. 3

   AML licences saņemšana fonda pārvaldniekam no FIU

   Fondu pārvaldības sabiedrībai jāsaņem Finanšu izlūkošanas vienības (FIU) izsniegta AML licence nebanku finanšu iestādes darbībai. AML licences pieteikuma izskatīšanas process ilgst līdz diviem mēnešiem.

4. 4

   Mazā alternatīvo ieguldījumu fonda reģistrācija

   Pēc FSA atļaujas saņemšanas AIF dibināšanai mazais alternatīvais fonds 2 mēnešu laikā jāreģistrē Igaunijas Komercreģistrā kā komandītsabiedrības fonds (LPF). Savu LPF varat reģistrēt klātienē vai attālināti. LPF reģistrācijas process ilgst līdz 5 darbdienām.

5. 5

   Infrastruktūras sagatavošana

   Mazā alternatīvā fonda sagatavošanas profila darbībai noslēguma posmā rūpīgi jāizvērtē visi ar topošā AIF infrastruktūru saistītie jautājumi un nianses.

Ierobežojumi un izņēmumi

Regulējuma skaidrojums: mazā alternatīvā fonda ierobežojumi

Mazais alternatīvais fonds darbojas īpašā tiesiskajā regulējumā, kas nosaka konkrētus tā darbības ierobežojumus. Viens no galvenajiem spēkā esošajos tiesību aktos noteiktajiem ierobežojumiem ir tas, ka mazā fonda daļu piedāvājumu nedrīkst izteiktpubliski.

Mazā fonda ierobežojumi un iespējas tuvplānā

Tas nozīmē, ka fonda daļas parasti tiek piedāvātas privātā izvietojumā vai atlasītai kvalificētu ieguldītāju grupai. Šādi ierobežojumi ir paredzēti, lai aizsargātu mazāk pieredzējušus ieguldītājus no sarežģītiem vai augstāka riska ieguldījumiem, vienlaikus ļaujot zinošiem un kompetentiem ieguldītājiem izmantot šīs unikālās ieguldījumu iespējas. Turklāt šie ierobežojumi nodrošina, ka fonds darbojas kontrolētā un regulētā sistēmā, saglabājot finanšu stabilitāti un godprātību.

Neraugoties uz likumā noteiktajiem ierobežojumiem, mazais alternatīvais fonds ir viens no vienkāršākajiem un efektīvākajiem privātā kapitāla piesaistes un pārvaldības instrumentiem.

Mazi fondi, liels potenciāls

Noslēgumā jānorāda, ka, lai gan uz mazajiem alternatīvajiem fondiem attiecas īpaši tiesību aktos noteikti ierobežojumi, tie piedāvā unikālas priekšrocības un iespējas gan fondu pārvaldniekiem, gan ieguldītājiem. Šie fondi var būt īpaši pievilcīgi tiem, kuri meklē inovatīvas ieguldījumu stratēģijas, individuāli pielāgotu pārvaldību un potenciāli augstāku atdevi.