Pelo décimo primeiro ano consecutivo, a Estónia lidera o recém-publicado Índice Internacional de Competitividade Fiscal 2024 (ITCI), mantendo-se como o sistema fiscal mais competitivo da OECD. A liderança da Estónia deve-se sobretudo ao seu modelo único de tributação apenas dos lucros distribuídos.
A edição de 2024, divulgada pela Tax Foundation em outubro, volta a atribuir à Estónia 100 pontos em 100. Abaixo, explicamos como é elaborado o ranking, que países se movimentaram em 2024 e o que as cinco categorias de avaliação premeiam — e por que razão o código fiscal estónio continua no topo do ranking fiscal da OECD.
Como funciona o ITCI: 40 indicadores em cinco categorias
Todos os anos, o Índice Internacional de Competitividade Fiscal avalia como os sistemas fiscais dos países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OECD) apoiam o crescimento económico e o investimento, bem como a sua neutralidade perante diferentes tipos de atividade empresarial.
Os 38 países da OECD são comparados através de mais de 40 indicadores em cinco categorias principais:
- Imposto sobre as sociedades;
- Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares;
- Impostos sobre o consumo;
- Impostos sobre a propriedade;
- Regras fiscais transfronteiriças.
O Índice foi concebido para destacar países com sistemas fiscais eficientes e transparentes, capazes de gerar receitas suficientes para as necessidades públicas com o menor número de obstáculos à atividade económica. A pontuação assenta em dois princípios: competitividade (taxas marginais baixas sobre capital móvel) e neutralidade (arrecadar receitas com o mínimo de distorções e preferências específicas).
Resultados de 2024: Estónia em primeiro pelo 11.º ano
Entre os 38 Estados-membros da OECD, a Estónia ocupa o primeiro lugar em 2024 pelo décimo primeiro ano consecutivo, com a pontuação máxima de 100 — nas palavras da Tax Foundation, o melhor código fiscal da OECD. Seguem-se a Letónia, a Nova Zelândia, a Suíça e a Lituânia. A Colômbia permanece no fim do ranking; Itália, França, Portugal e Islândia também figuram na parte inferior do Índice.
| Posição | País | Pontuação | Fatores do resultado |
|---|---|---|---|
| 1 | Estónia | 100 | Imposto apenas sobre lucros distribuídos, imposto imobiliário apenas sobre terrenos, sistema territorial |
| 2 | Letónia | 92.2 | Adotou o modelo societário estónio; tributação eficiente do rendimento do trabalho |
| 3 | Nova Zelândia | 84.2 | Imposto sobre o rendimento uniforme e baixo; uma das bases de IVA mais amplas da OECD |
| 4 | Suíça | 83.6 | Taxa societária baixa (19.7%), IVA baixo e de base ampla, primeira em regras transfronteiriças |
| 5 | Lituânia | 79.5 | Taxa societária de 15%, deduções generosas para capital, imposto individual uniforme |
| 34 | Islândia | 55.9 | Imposto imobiliário sobre o valor total, maior taxa de subsídio a R&D da OECD |
| 35 | Portugal | 53.7 | Taxa societária de 31.5%, seis escalões societários, imposto sobre serviços digitais |
| 36 | França | 50.2 | Taxas societárias e individuais elevadas, sobretaxas, base de IVA estreita |
| 37 | Itália | 47.2 | Múltiplos impostos sobre a propriedade, imposto sobre património em ativos selecionados, uma das bases de IVA mais estreitas |
| 38 | Colômbia | 45.7 | Taxa societária de 35%, imposto sobre património líquido, imposto sobre transações financeiras |
O padrão no fundo da tabela é consistente: os cinco países pior classificados aplicam todos taxas combinadas de imposto sobre as sociedades acima da média da OECD e, na maioria dos casos, conjugam-nas com impostos em camadas sobre propriedade e capital ou numerosas isenções e créditos que acrescentam complexidade sem aumentar as receitas.
Principais alterações e tendências em 2024
Em 2024, muitos países da OECD introduziram alterações nos seus sistemas fiscais, refletidas nas novas posições do ranking ITCI 2024. Alguns melhoraram a sua posição ao reduzir a carga fiscal e simplificar as regras; outros perderam terreno devido a taxas mais elevadas e mecanismos fiscais mais complexos.
| País | O que mudou em 2024 | Posição 2023 → 2024 |
|---|---|---|
| Áustria | Concluiu a redução prevista da taxa de imposto sobre as sociedades para 23% e tornou permanente a depreciação acelerada de edifícios. | 17 → 15 |
| Canadá | Começou a eliminar gradualmente a dedução imediata integral de investimentos de capital, introduziu um imposto sobre serviços digitais (DST) e aumentou a taxa de inclusão das mais-valias. | 15 → 17 |
| República Checa | Terminou a depreciação extraordinária de maquinaria e aumentou a taxa societária de 19% para 21%. | 5 → 8 |
| Alemanha | Restabeleceu parcialmente a depreciação acelerada de maquinaria e flexibilizou os limites ao reporte de prejuízos. | 18 → 16 |
| Eslovénia | Aumentou a taxa de imposto sobre as sociedades de 19% para 22%. | 16 → 22 |
| Reino Unido | Tornou a dedução imediata integral de instalações e equipamento uma componente permanente do código fiscal. | 31 → 30 |
| Estados Unidos | Prosseguiu a reversão gradual da depreciação adicional de 100% (60% em 2024); a posição transfronteiriça melhorou à medida que outros países adotaram regras de imposto mínimo do Pilar Dois. | 23 → 18 |
Estas mudanças mostram que até ajustes modestos podem afetar significativamente a atratividade de um país para empresas e investidores. Reformas bem-sucedidas, como as da Alemanha e dos Estados Unidos, demonstram que a flexibilidade e a adaptação às tendências globais podem melhorar as posições no ranking. Em contrapartida, aumentar taxas e eliminar deduções — como ocorreu na República Checa e na Eslovénia — reduz a competitividade fiscal.
O imposto mínimo global entra na avaliação
A partir da edição de 2024, o Índice acompanha se um país aplica uma regra de inclusão de rendimentos do Pilar Dois, uma regra de lucros subtributados e um imposto complementar doméstico. Os países que as adotaram em 2024 acrescentaram complexidade às suas regras transfronteiriças; os Estados Unidos, cujas disposições anteriores GILTI e BEAT são avaliadas em seu lugar, subiram cinco posições sobretudo porque o contexto à sua volta se tornou mais complexo, e não devido a reformas internas.
Tributação das sociedades: taxa, recuperação de custos e complexidade
Ao avaliar a tributação das sociedades, o Índice considera tanto a taxa nominal de imposto sobre as sociedades como a qualidade dos mecanismos de recuperação de custos (a rapidez e integralidade com que as empresas podem deduzir investimentos de capital). Também considera preferências especiais e a complexidade do sistema, incluindo regimes de patentes, incentivos a R&D, impostos sobre serviços digitais, múltiplos escalões e sobretaxas.
Os impostos sobre o rendimento das sociedades são frequentemente apontados como um dos fatores com maior influência nos níveis de investimento e no crescimento económico. A análise da OECD conclui que os impostos sobre as sociedades são os que mais travam o crescimento, os impostos sobre o rendimento das pessoas singulares têm um efeito negativo moderado e os impostos sobre a propriedade têm o menor impacto.
Onde estão as taxas societárias mais elevadas da OECD?
Na OECD, a taxa média combinada de imposto sobre as sociedades é de 23.9%. A mais elevada está na Colômbia (35%), enquanto a mais baixa está na Hungria (9%), seguida da Irlanda (12.5%) e da Lituânia (15%). Entre os outros países com taxas elevadas destacam-se Portugal (31.5%), bem como a Austrália, a Costa Rica e o México, todos com 30%.
Importa salientar que a pontuação da Estónia em imposto sobre as sociedades não decorre da taxa em si — com 20%, ocupa apenas o sexto lugar nesse subindicador, atrás de cinco países com taxas nominais inferiores. O que eleva a Estónia ao segundo lugar na categoria empresarial (logo atrás da Letónia) é a recuperação integral de custos: como o imposto se aplica apenas ao lucro distribuído, cada euro investido é efetivamente deduzido na totalidade, sem regime de patentes, subsídio a R&D ou imposto sobre serviços digitais que complique o quadro.
Impostos individuais: taxas, progressividade e dupla tributação
Ao avaliar os impostos sobre o rendimento das pessoas singulares, o Índice mede:
- Taxas sobre rendimentos do trabalho;
- Progressividade (incluindo o limiar de rendimento a partir do qual se aplica a taxa máxima);
- A relação entre taxas marginais e médias;
- Complexidade (sobretaxas, contribuições sociais, etc.);
- Tributação de dividendos e mais-valias, isto é, o grau em que os lucros empresariais são tributados duas vezes.
Taxas marginais elevadas tendem a criar maiores distorções. O relatório assinala que a taxa marginal máxima total da Eslovénia chega a 67.5%, enquanto a da Estónia é de apenas 21.6%. É igualmente importante considerar o nível de rendimento a partir do qual se aplica o escalão mais elevado e como a política fiscal global incentiva ou restringe trabalho adicional. Quanto à dupla tributação, a Irlanda tem a taxa individual mais elevada sobre dividendos na OECD (51%), enquanto a Estónia e a Letónia estão em 0%, pois o lucro é tributado uma única vez, ao nível da sociedade.
Impostos sobre consumo, propriedade e operações transfronteiriças
As três categorias restantes têm menor peso em termos de crescimento, mas frequentemente decidem as posições intermédias: uma base de IVA ampla, um imposto imobiliário apenas sobre terrenos ou um regime territorial simples pode elevar um país várias posições.
Impostos sobre o consumo: taxa e base de IVA
O imposto sobre o valor acrescentado (IVA) é uma das fontes de receita mais estáveis dos governos. Os fatores essenciais são a taxa de IVA (que varia entre valores de um dígito e 27% na OECD, com média de 19.1%) e a amplitude da base tributável (a parcela do consumo final efetivamente tributada). Quanto mais ampla for a base, menores serão as distorções. A Nova Zelândia tem uma das bases de IVA mais amplas e uma taxa relativamente baixa (15%), obtendo uma pontuação elevada nesta categoria. Em contraste, a Itália aplica uma taxa de IVA de 22% a uma das bases mais estreitas, reduzindo a sua pontuação.
Impostos sobre a propriedade: apenas terreno ou valor total?
Esta categoria abrange impostos sobre a propriedade — a forma como é determinada a base do imposto imobiliário (terreno, edifícios ou valor total do imóvel) —, bem como impostos sobre heranças, doações, património e transações financeiras.
Os sistemas que tributam apenas o terreno (como na Estónia) e não impõem impostos adicionais sobre o capital são mais neutros. Em países com vários impostos sobre a propriedade (como Itália e Colômbia), a carga total sobre os ativos é maior, o que reduz a competitividade fiscal de todo o sistema.
Princípio territorial: a chave para elevada competitividade
As regras fiscais transfronteiriças também afetam a classificação de competitividade de um país. Os aspetos-chave incluem a abordagem à tributação de rendimentos de fonte estrangeira (mundial ou territorial), taxas de retenção na fonte sobre dividendos, juros e royalties, o âmbito das convenções fiscais e as regras antiabuso. Os países com uma abordagem territorial e taxas de retenção baixas ou nulas obtêm geralmente melhores resultados. Sobretaxas adicionais e requisitos de imposto mínimo global acrescentam complexidade, e a adoção das regras do Pilar Dois (incluindo impostos complementares domésticos) passou também a influenciar o ranking.
Reinvestimentos isentos de imposto: o segredo do sucesso da Estónia
Segundo o relatório de 2024, a Estónia mantém o primeiro lugar graças à conceção do seu sistema fiscal, em particular à sua abordagem da tributação das sociedades, na qual os lucros reinvestidos estão isentos de imposto sobre o rendimento. No sistema fiscal estónio, o imposto sobre o rendimento das sociedades é cobrado apenas quando os lucros são efetivamente distribuídos como dividendos; os lucros retidos e reinvestidos permanecem isentos. Quatro características explicam em conjunto a pontuação perfeita:
| Fator | Como funciona |
|---|---|
| Imposto societário apenas sobre lucros distribuídos | A taxa nominal aplica-se apenas aos dividendos. Os lucros reinvestidos permanecem isentos, dando às empresas maior flexibilidade para financiar o crescimento e tornando a Estónia um dos poucos países da OECD com reporte retroativo ilimitado de prejuízos por conceção. |
| Imposto individual uniforme | Uma taxa única simplifica o sistema e reduz distorções. Os dividendos, já tributados ao nível da sociedade, não estão sujeitos a imposto individual adicional. A redução gradual da dedução isenta introduz um elemento progressivo moderado sem escalões adicionais. |
| Imposto sobre a propriedade apenas do terreno | Os proprietários não pagam imposto sobre os edifícios, evitando a dupla tributação do capital e incentivando a construção e a melhoria de imóveis. Também não existem impostos sobre heranças, doações, património ou transmissão de propriedade. |
| Sistema territorial para lucros estrangeiros | Em geral, as empresas estónias não pagam imposto interno sobre lucros obtidos no estrangeiro (sujeito a condições básicas), simplificando a expansão internacional. |
Que taxas foram avaliadas pelo Índice de 2024
A edição de 2024 avaliou as taxas de 20% de imposto sobre as sociedades e de 20% de imposto sobre o rendimento das pessoas singulares aplicáveis durante 2024. Ao abrigo das alterações já aprovadas, ambas passam para 22% a partir de 1 de janeiro de 2025 — veja a explicação da tributação de dividendos na Estónia em 2025. A alteração não afeta a característica mais valorizada pelo Índice: imposto zero sobre lucros não distribuídos.
Graças a estas características, a Estónia alcança resultados excecionais na tributação das sociedades, nos impostos individuais e nos impostos sobre a propriedade: primeiro lugar na categoria de propriedade, segundo em impostos societários e individuais e nono em regras transfronteiriças. A sua categoria mais fraca é a dos impostos sobre o consumo (18.º), onde a taxa normal de IVA de 22% está acima da média da OECD. Mesmo com a evolução das regras fiscais internacionais — como a introdução de impostos mínimos globais —, a Estónia continua a ser uma das jurisdições mais atrativas para empresas e investimento.
Simplicidade e transparência: a chave do sucesso no ITCI
O exemplo da Estónia serve de referência para países que procuram reformar a tributação das sociedades e das pessoas singulares. A Letónia (2.º lugar) já adotou um imposto semelhante sobre lucros distribuídos. A experiência dos países mais bem classificados — Estónia, Letónia, Nova Zelândia e Suíça — realça que não só taxas nominais baixas, mas também estruturas fiscais simples e transparentes, são cruciais.
Para empresas e investidores que avaliam jurisdições, o ranking de competitividade fiscal da Tax Foundation oferece informação valiosa sobre custos de longo prazo e riscos regulatórios. Neste contexto, a Estónia continua a ser a jurisdição fiscal mais competitiva da OECD para investidores, em grande medida devido ao seu modelo pouco convencional, mas altamente eficaz, de tributação das sociedades.
A Eesti Firma presta serviços jurídicos e de consultoria a empresas que operam em vários mercados, incluindo ativos digitais. Orientamos sobre todas as questões relacionadas com os sistemas fiscais da Estónia e da Lituânia e com a regulamentação atual da UE — desde a constituição de empresas na Estónia até à contabilidade e conformidade fiscal contínuas.
Perguntas frequentes
O ITCI é um ranking anual publicado pela Tax Foundation que compara os sistemas fiscais dos 38 países da OECD através de mais de 40 indicadores em cinco categorias: imposto sobre as sociedades, imposto sobre o rendimento das pessoas singulares, impostos sobre o consumo, impostos sobre a propriedade e regras transfronteiriças. Mede a competitividade (taxas marginais baixas) e a neutralidade (poucas distorções e preferências). A edição de 2024 foi publicada em outubro de 2024.
Por quatro características: imposto sobre o rendimento das sociedades cobrado apenas sobre lucro distribuído, imposto individual uniforme que não se aplica a dividendos já tributados ao nível da sociedade, imposto sobre a propriedade incidindo apenas sobre o valor do terreno e regime territorial que isenta lucros estrangeiros. A Estónia obteve 100 pontos e ficou em primeiro nos impostos sobre a propriedade e em segundo nos impostos societários e individuais.
Os Estados Unidos subiram cinco lugares (do 23.º para o 18.º), à medida que outros países adotaram regras de imposto mínimo global. A Eslovénia caiu seis posições (do 16.º para o 22.º) depois de aumentar a taxa societária para 22%, e a República Checa desceu do 5.º para o 8.º lugar após uma subida de taxa e o fim da depreciação extraordinária.
O Índice de 2024 avaliou a taxa de 20% aplicável durante 2024. A taxa de 22%, em vigor desde 1 de janeiro de 2025, será refletida em edições posteriores, mas mantém-se a característica mais valorizada pelo Índice — imposto zero sobre lucro retido e reinvestido —, assim como o imposto sobre a propriedade apenas do terreno e o tratamento territorial dos rendimentos estrangeiros.
São três subcategorias: a taxa societária máxima combinada, a recuperação de custos (em que medida os custos de investimento podem ser deduzidos, além das regras de reporte de prejuízos) e os incentivos e a complexidade (regimes de patentes, subsídios a R&D, impostos sobre serviços digitais, sobretaxas e múltiplos escalões). A Estónia e a Letónia recebem pontuação de recuperação de custos de 100%, porque o seu imposto se aplica a distribuições de fluxo de caixa.
Não. A Estónia ocupa o primeiro lugar nos impostos sobre a propriedade e o segundo nos impostos societários e individuais, mas apenas o 18.º nos impostos sobre o consumo devido à taxa normal de IVA de 22%, e o nono nas regras transfronteiriças. A pontuação global de 100 reflete o equilíbrio entre as cinco categorias, não uma vitória em todas elas.
