Se a sua empresa obtém comissões por garantir obrigações de outras empresas — garantias de execução para empreiteiros, garantias de pagamento para fornecedores, garantias de adiantamento ou de renda —, a Estónia permite fazê-lo como garante não bancário. A prestação de garantias e compromissos a empresas funciona mediante uma licença de instituição financeira da FIU: uma licença simplificada centrada no cumprimento do combate ao branqueamento de capitais, e não em regras bancárias prudenciais.
Os documentos de pedido, a taxa estatal e o prazo de processamento são abordados na nossa página de serviços de licença de instituição financeira.
Resposta rápida
As garantias e os compromissos oferecidos regularmente a pessoas coletivas exigem uma licença de atividade da FIU (Rahapesu Andmebüroo). Os consumidores, os produtos semelhantes a seguros ou o tratamento de dinheiro de clientes podem sujeitar o modelo à Finantsinspektsioon. A licença da FIU é nacional e não dispõe de passaporte da UE.
A atividade de garantias do cliente necessita de licença?
A legislação estónia inclui as operações de caução e garantia, juntamente com outras operações que criam obrigações futuras vinculativas, entre os serviços financeiros regulados (Credit Institutions Act § 6(1) point 6). Uma empresa torna-se instituição financeira quando esta é a sua atividade principal e permanente (§ 5). Na prática, isto abrange garantias de execução, adiantamento, concurso, pagamento, garantia de qualidade e arrendamento comercial, emitidas mediante remuneração a terceiros.
Cada garantia tem três partes: o ordenante (o cliente, por exemplo um empreiteiro), o beneficiário (o dono do projeto, fornecedor ou senhorio que protege) e o garante (a empresa do cliente).
A Law of Obligations Act distingue uma fiança (käendus), que depende da dívida subjacente, de uma garantia autónoma (garantii), pagável nos seus próprios termos. A prática internacional designa esta última por garantia à primeira solicitação e emite-a frequentemente ao abrigo das regras URDG 758 da ICC; uma caução condicional só paga quando é demonstrado o incumprimento do ordenante. Qualquer que seja a forma utilizada, a licença depende de quem são os clientes e de como o produto é estruturado:
| Modelo do cliente | Regime a analisar |
|---|---|
| O cliente emite garantias de execução ou de pagamento a empresas mediante remuneração | Licença de atividade da FIU |
| Uma plataforma garante os pagamentos de compradores B2B a fornecedores | Licença de atividade da FIU |
| O cliente combina garantias com empréstimos ou leasing a empresas | Uma licença FIU que abrange os três serviços |
| Uma sociedade-mãe garante a dívida da sua própria subsidiária | Normalmente não é um serviço a terceiros — analisar a estrutura |
| As garantias do cliente são vendidas a particulares | Podem aplicar-se regras de consumo — confirmar junto da Finantsinspektsioon |
| O cliente agrega os riscos de muitos clientes em troca de prémios | Atividade de seguros — licença de seguradora da Finantsinspektsioon |
| O cliente também detém ou transfere dinheiro de clientes | Regime de instituição de pagamento ou instituição de crédito |
Quando a FIU e a Finantsinspektsioon puderem ambas ser relevantes, as orientações da própria FIU aconselham consultar a autoridade antes de apresentar o pedido. A escolha errada do regime conduz ao indeferimento do pedido ou ao exercício da atividade sem a licença correta; por isso, uma opinião jurídica sobre a estrutura do produto é um ponto de partida adequado.
Que regulador licencia os prestadores de garantias
Duas autoridades emitem licenças para serviços financeiros na Estónia. Nos termos da Money Laundering and Terrorist Financing Prevention Act (§ 70(1) point 1), uma instituição financeira necessita de uma licença de atividade, e a FIU inclui os prestadores de operações de caução e garantia entre as empresas que licencia, juntamente com mutuantes B2B e locadores. Os bancos, as instituições de pagamento e as seguradoras são, em vez disso, autorizados pela Finantsinspektsioon.
Para um garante não bancário, a diferença reside no tipo de supervisão. A FIU verifica o cumprimento do combate ao branqueamento de capitais e das sanções, isto é, quem detém e gere a empresa e como esta conhece os seus clientes; não estabelece rácios de capital, regras de liquidez ou requisitos de conduta do tipo dos que a Finantsinspektsioon aplica a bancos e seguradoras.
Uma licença mais simples não significa menor risco. Um garante que não consiga pagar quando uma garantia é acionada enfrenta pedidos do beneficiário e questões do regulador; por isso, uma avaliação prudente do risco e fundos próprios suficientes continuam a ser uma necessidade comercial, mesmo sem um rácio legal.
Limites da via do garante não bancário
A via da FIU adequa-se a um modelo claro de garantias entre empresas. Verifique três limites antes de estruturar o produto em torno dela.
Consumidores e produtos semelhantes a seguros
Quando particulares passam a ser clientes — por exemplo, através de uma garantia associada ao empréstimo ou leasing de um consumidor —, o produto pode qualificar-se como crédito ao consumo. A Creditors and Credit Intermediaries Act define crédito de forma ampla, incluindo outras formas de financiamento, e o crédito ao consumo exige uma licença de credor da Finantsinspektsioon. Um produto que agrega os riscos de muitos clientes em troca de prémios, como o seguro de caução, é atividade de seguros independentemente da sua denominação.
Clientes transfronteiriços
O passaporte da UE existe para licenças baseadas em diretivas da UE: instituições de crédito, instituições de pagamento e de moeda eletrónica, empresas de investimento e seguradoras. Uma licença de garantias da Rahapesu Andmebüroo é uma licença nacional, pelo que as regras de cada país-alvo devem ser verificadas separadamente.
Sem passaporte da UE
Na Alemanha, por exemplo, assumir garantias para terceiros é classificado como atividade bancária, pelo que visar ativamente clientes alemães pode desencadear a exigência de autorização local. Alguns outros Estados-Membros não regulam de todo as garantias B2B.
Garantias bancárias, SBLC e aceitação pelo beneficiário
Uma garantia só é útil se o beneficiário a aceitar. Muitas contrapartes privadas aceitam uma garantia de um garante não bancário licenciado, mas os adquirentes públicos, algumas grandes empresas e senhorios exigem uma garantia bancária ou uma caução de seguradora. Confirme a aceitação junto dos beneficiários-alvo antes do lançamento.
Uma garantia emitida por uma empresa licenciada pela FIU é um compromisso próprio, não uma garantia bancária nem uma carta de crédito standby (SBLC), e nunca deve ser comercializada como tal. As ofertas de locação ou monetização de instrumentos bancários são um padrão de fraude conhecido; por isso, os planos de negócio que se lhes assemelham são alvo de escrutínio rigoroso pela FIU.
O que a FIU verifica numa atividade de garantias
Um prestador de garantias é analisado como qualquer outra instituição financeira, com enfoque nas pessoas e nos controlos; a lista de documentos encontra-se na nossa página de licença de instituição financeira.
- Ausência de condenações válidas por crimes contra o Estado, branqueamento de capitais ou outros crimes dolosos — para a empresa, os membros da gerência, os procuradores, os beneficiários efetivos e os proprietários.
- Boa reputação empresarial das mesmas pessoas. Presume-se existente, salvo se algo a puser em causa, como ter causado a falência ou a revogação da licença de uma empresa supervisionada, uma proibição de atividade ou sanções internacionais.
- Uma pessoa de contacto qualificada (responsável pela comunicação de branqueamento de capitais), com formação, experiência e reputação irrepreensível adequadas; a nomeação é coordenada com a FIU.
Após a licença, o garante é uma entidade obrigada ao abrigo da Money Laundering Act: diligência relativa aos clientes, uma avaliação de risco escrita, comunicação de atividades suspeitas e uma pessoa de contacto sempre disponível, funções que um MLRO externalizado pode assegurar. O incumprimento repetido leva a injunções e, por fim, à revogação; veja como funciona na prática a supervisão da FIU.
A Eesti Firma está ela própria licenciada pela FIU como prestador de serviços fiduciários e societários. Analisamos modelos de negócio de garantias, confirmamos o regime correto e preparamos pedidos de licença para fundadores que pretendam iniciar uma empresa de garantias na Estónia, juntamente com o quadro AML que o regulador espera.
Perguntas frequentes
Não. As garantias e os compromissos prestados regularmente a pessoas coletivas, desde garantias de execução a garantias de pagamento, enquadram-se numa licença de instituição financeira da FIU. Uma licença bancária só se torna relevante se a empresa também receber depósitos ou outros fundos reembolsáveis do público.
Sim. A nacionalidade não é um impedimento: tal como em qualquer empresa, um estrangeiro pode deter 100% de uma empresa estónia. A FIU verifica que os proprietários, beneficiários efetivos e membros da gerência não têm condenações válidas pelos crimes relevantes e possuem uma boa reputação empresarial. O procedimento decorre em estónio, pelo que os documentos em língua estrangeira devem ser apresentados com traduções para estónio.
Não. Emite a sua própria garantia ou caução. Um beneficiário que solicite uma garantia bancária ou uma carta de crédito standby espera que o emitente seja um banco.
Não por si só. A licença é nacional e não dispõe de passaporte da UE, pelo que as regras de cada país-alvo devem ser verificadas; em alguns deles, a atividade de garantias está reservada aos bancos.
Normalmente não. Uma garantia intragrupo não é um serviço financeiro prestado a terceiros, e a licença visa empresas cuja atividade principal e permanente é emitir garantias. A estrutura específica deve, ainda assim, ser analisada.
