Эстония или Сингапур: управлять компанией самому или нанять местного директора?

Эстония и Сингапур оказываются в одном списке по одной причине: оба рекламируются как места, где иностранец может зарегистрировать прозрачную, уважаемую компанию и управлять ею с ноутбука. Эстония продвигает эту идею через e-Residency и полностью цифровое государство, Сингапур — через репутацию деловой столицы Азии. Учредители-нерезиденты, переросшие фриланс, желающие юридическое лицо, которое серьёзно воспринимают международные клиенты и платёжные платформы, или уставшие от бюрократии дома, выбирают между этими двумя вариантами.

Это руководство написано для такого учредителя — не налогового специалиста, а человека, который хочет понять, какой компанией проще управлять, дешевле её содержать и где она лучше соответствует клиентам и денежным потокам. Здесь рассмотрены право управления компанией, получение платежей, реальное значение заголовков о низких налогах, привлечение инвестиций или переезд, а также то, какая страна подходит типичным искателям «Сингапур или Эстония». Если вопрос Европы в целом ещё открыт, рядом доступно более широкое руководство о регистрации компании в Европе.

Почему Сингапур и Эстония конкурируют за международный бизнес

Ни одна из стран не является для кого-либо крупным внутренним рынком. Их сравнивают не ради продаж 1,4 млн эстонцев или 6 млн сингапурцев. Их сопоставляют, потому что обе предлагают более редкое сочетание: компанию в надёжной юрисдикции, на 100% принадлежащую иностранцу, зарегистрированную за несколько дней, с налоговой системой, не препятствующей росту.

Обычно за этим поиском стоят четыре типа учредителей: удалённый специалист или цифровой кочевник, которому нужно одно юрлицо для выставления счетов клиентам в нескольких странах; учредитель в Азии, Африке или на Ближнем Востоке, которому нужен доступ к платёжным платформам уровня Stripe и клиентам, предпочитающим знакомую юрисдикцию; стартап, планирующий венчурное финансирование и слышавший, что инвесторам нравится Сингапур; а также человек, для которого компания — первый шаг к переезду. Ответ для каждого будет разным; профили в конце страницы рассматривают их по очереди. Сначала — факты, общие для всех.

e-Residency или номинальный директор: кто может управлять компанией?

Обе страны позволяют иностранцу зарегистрировать компанию без визита. Разница проявляется на следующий день после регистрации: в том, кто вправе ею управлять.

В Эстонии нерезидент может быть единственным участником и единственным членом правления OÜ. С картой e-Residency — выданным государством цифровым удостоверением личности — вы сами подписываете решения правления, подаёте годовой отчёт и взаимодействуете с налоговой на английском языке из любой страны. Уставный капитал начинается от €0.01. Компании нужен эстонский адрес; для нерезидента это услуга юридического адреса и контактного лица от лицензированного провайдера — подписка, а не нанятый сотрудник.

В Сингапуре Pte Ltd должна иметь хотя бы одного директора, проживающего в Сингапуре: гражданина, постоянного резидента или обладателя местного разрешения на работу. Учредитель за рубежом не может занять эту должность, поэтому он либо переезжает в Сингапур, либо платит корпоративному провайдеру за номинального директора, обычно дополнительно внося гарантийный депозит. Местный корпоративный секретарь и зарегистрированный офис также обязательны, а иностранец не может лично взаимодействовать с реестром — это делает лицензированный агент. В итоге компания функционирует через посредников, и владелец всегда на шаг удалён от документов.

Для учредителя, который хочет остаться там, где живёт, и сохранять контроль в своих руках, это правило само решает вопрос. Пошаговое описание регистрации OÜ приведено на нашей странице регистрация компании в Эстонии; остальная часть руководства посвящена последующим годам работы.

Эстонская OÜ и сингапурская Pte Ltd: с чем реально сталкивается владелец

В таблице сравниваются стандартные частные компании с ограниченной ответственностью в каждой стране — эстонская OÜ и сингапурская Pte Ltd — с точки зрения владельца-нерезидента.

Две строки заслуживают повторного внимания. Сингапур вообще не облагает дивиденды налогом, что является реальным преимуществом для владельца, ежегодно выводящего прибыль. А строка текущих расходов часто сводит на нет низкую ставку налога Сингапура для малого бизнеса. В Эстонии ежегодно нужны бухгалтер и подписка на адрес — годовой отчёт подаётся бесплатно. В Сингапуре номинальный директор, секретарь, офис и ежегодная подача документов в реестр оплачиваются, заработала компания €5,000 или €500,000; крупным компаниям нужен также аудит. Для бизнеса с реальной деятельностью в Азии это несущественно, для фрилансера — крупнейшая статья бюджета.

Получение платежей: бизнес-счета, карточные платежи и валюты

Для многих, ищущих это сравнение, компания — лишь средство получить бизнес-счёт, карточный процессинг вроде Stripe и счета, которые оплатят клиенты. Здесь страны ближе, чем обещает маркетинг, с одним важным различием — валютой.

Обе страны поддерживаются крупными международными платёжными шлюзами, поэтому онлайн-бизнес может принимать карточные платежи и подписки через любую из них. Эстонская компания работает в евро: получает номер VAT, счёт SEPA и доступ к европейским маркетплейсам на тех же условиях, что любой бизнес, зарегистрированный в ЕС. Сингапурская компания работает с сингапурскими и американскими долларами, с удобными мультивалютными счетами — естественный вариант для бизнеса с азиатскими или американскими клиентами.

Традиционные банки осторожны в обеих странах. Эстонские банки хотят видеть реальную связь с Эстонией и личную встречу, поэтому OÜ с иностранными владельцами обычно открывают счета удалённо в европейских платёжных учреждениях. Крупные банки Сингапура предпочитают местную деятельность и директора, который может прийти лично; учредители, работающие только удалённо, обычно начинают с онлайн-провайдера. Ни в одной из стран свидетельство о регистрации само по себе не открывает счёт — это делает стоящий за ним бизнес.

Корпоративный налог в Сингапуре и Эстонии: что скрывает низкая ставка

Обе страны попадают в списки «низконалоговых», и обе часто понимают неверно. Ни одна не является налоговой гаванью; они просто облагают прибыль компании в разные моменты.

Сингапур облагает прибыль обычным способом: компания зарабатывает за год и платит налог, независимо от того, получает ли владелец деньги. Базовая ставка — 17%, но льготы на первые S$200,000 прибыли снижают реальную ставку малого бизнеса до однозначных значений, а в первые три года компании предусмотрено дополнительное облегчение. При последующей выплате дивидендов Сингапур ничего не добавляет.

В Эстонии сроки устроены наоборот. Нераспределённая прибыль вообще не облагается налогом, пока остаётся в компании — именно этим известен 0% корпоративный налог на реинвестированную прибыль. Налог возникает лишь при выплате дивидендов: 22/78 от чистой суммы, что на практике означает 22% от валовой суммы, выводимой из компании. Отдельного эстонского налога у получающего дивиденды владельца нет.

Как выглядят €80,000 прибыли в каждой стране

Представьте небольшую компанию, завершившую год с €80,000 прибыли — примерно S$118,000, — и посмотрите, что произойдёт в обеих системах. Налог в стране налогового резидентства владельца не учитывается: он применяется к дивидендам от любой компании и зависит от места проживания.

Если владелец оставляет деньги в компании для финансирования следующего года, эстонская компания не платит ничего. Сингапурская платит около €6,500 после стандартных льгот — ближе к €4,000 в первые три года — и этот счёт возникает каждый прибыльный год.

Если владелец выводит всё дивидендами, картина меняется. Эстонская компания платит €17,600 корпоративного подоходного налога, и владельцу поступает €62,400. Сингапурская уже заплатила свои €6,500, дивиденды не облагаются, и владельцу поступает около €73,500.

Вывод: Сингапур дешевле для владельца, ежегодно выводящего прибыль, а Эстония дешевле — на всю сумму налога — для владельца, который реинвестирует. Преимущество Сингапура также сокращается после учёта ежегодной платы за номинального директора и секретаря, поскольку в Эстонии аналогичные накладные расходы значительно ниже.

Привлечение инвестиций: холдинговая компания в Сингапуре или эстонский стартап?

У инвесторов есть региональные привычки. Венчурные фонды и бизнес-ангелы Юго-Восточной Азии привыкли к сингапурским компаниям: документы знакомы, судам доверяют, а многие стартапы соседних стран намеренно создают сингапурский холдинг до первого раунда. Если ваши будущие инвесторы находятся в Сингапуре, Джакарте или Хошимине, сингапурская Pte Ltd устраняет разговор, который иначе пришлось бы вести.

Европейским бизнес-ангелам, акселераторам и программам государственного финансирования столь же привычна эстонская OÜ — это обычная компания ЕС с известной стартап-сценой, которая может выпускать новые доли, формировать опционные пулы и продаваться, как любая другая. Эстонская компания не произведёт впечатления на венчурный фонд США, но и сингапурская не произведёт; для этого рынка обычным решением является корпорация Delaware, а это уже совсем другое сравнение.

Практическое правило: регистрируйтесь там, где уже находятся ваши инвесторы. Бизнесу, развивающемуся на собственные средства и, возможно, никогда не привлекающему раунд, этот раздел следует полностью пропустить и выбирать по стоимости и контролю.

Переезд: разрешение на работу в Сингапуре или стартап- и digital nomad-визы Эстонии

Некоторые учредители рассматривают компанию как первый шаг к жизни в стране, и здесь Сингапур и Эстония резко расходятся — как по направлению, так и по цене.

Сингапур предполагает, что переезжающий туда учредитель будет трудоустроен собственной компанией по разрешению на работу. Для Employment Pass компания должна платить минимальную ежемесячную зарплату, установленную государством и регулярно пересматриваемую, а также пройти балльную оценку; EntrePass не имеет зарплатного минимума, но предназначен для инновационных или поддержанных инвесторами проектов. После получения разрешения учредитель может лично стать резидентным директором, и плата за номинала исчезает. Компромисс — стоимость жизни: Сингапур относится к самым дорогим городам мира для аренды жилья.

Эстония разделяет компанию и переезд. e-Residency позволяет нерезиденту открыть компанию в Эстонии, но не даёт права жить там. При желании переехать существует стартап-виза для основателей масштабируемых технологических бизнесов, а digital nomad-виза позволяет удалённым работникам со стабильным доходом жить в стране год. Жизнь в Таллине стоит значительно дешевле, чем в Сингапуре. Однако большинство e-резидентов вообще не переезжает, и компания работает одинаково в любом случае.

Пять учредителей, ищущих «Эстония или Сингапур», и выбор для каждого

Абстрактные правила легче применить к реальным ситуациям. Вот учредители, которые чаще всего вводят в поиск «Эстония или Сингапур». Этот сайт помогает открыть компанию в Эстонии, поэтому стоит прямо сказать: двоим из пяти следует выбрать Сингапур; а бизнесу, строящему региональную штаб-квартиру в Азии с дочерними компаниями и местным персоналом, Сингапур подходит безоговорочно.

Консультант — цифровой кочевник, работающий отовсюду

Клиенты в Германии, Великобритании и США; база меняется каждые несколько месяцев; прибыль остаётся в компании между проектами. Эстония. Она может быть директором, компания работает с евро и SEPA, а реинвестированная прибыль не облагается налогом. Сингапур дал бы ей номинального директора и ежегодный счёт за репутацию, не нужную её клиентам.

Учредитель в Индии, Пакистане или Вьетнаме, продающий всему миру

Ему нужна международная компания главным образом для платёжных провайдеров, валютного счёта и юрлица, с которым зарубежные клиенты готовы заключать договоры. Обе страны это дают. Если клиенты в Европе, эстонская компания дешевле и контроль остаётся у него. Если они в Азиатско-Тихоокеанском регионе или он ожидает финансирование от региональных фондов, Сингапур — стандартный ответ в его экосистеме и стоит дополнительных затрат.

SaaS-стартап, продающий преимущественно в Европе

Продукт по подписке с клиентами по всему ЕС, распределённой командой и каждым свободным евро, идущим в разработку. Однозначно Эстония: VAT в ЕС ведётся как у любой европейской компании, ежегодного корпоративного налога на реинвестированную прибыль нет, а администрированием учредители занимаются сами. Сингапур становится актуальным только если позже центральными станут азиатский инвестор или рынок.

Стартап, привлекающий венчурный капитал в Юго-Восточной Азии

Продукт для индонезийских или тайских пользователей, первый чек ожидается от сингапурского фонда. Сингапур. VC этого ожидают, холдинговая структура стандартна, а учредители, вероятно, всё равно будут на месте. Эстонская компания здесь требовала бы объяснений на каждой презентации.

Владелец, ежегодно получающий дивиденды

Небольшой торговый или сервисный бизнес, владелец которого выводит всё дивидендами. По одним налогам выигрывает Сингапур — умеренный корпоративный налог и отсутствие налога на дивиденды. Но при небольшой прибыли фиксированные расходы сингапурской структуры могут съесть экономию, а эстонская компания, оставляющая часть прибыли в резерве, может оказаться дешевле в целом. Это тот случай, когда решать должны цифры, а не география.

Если ваша ситуация похожа на ситуацию консультанта или SaaS-команды, ориентированной на Европу, Эстония — более разумный дом; следующий шаг — узнать, как зарегистрировать компанию в Эстонии в вашем случае. Если она похожа на стартап из Юго-Восточной Азии, регистрируйте компанию в Сингапуре и считайте эту страницу подтверждением, что вы проверили альтернативу. Для более широкого обзора смотрите наши руководства о лучшем месте для регистрации компании и лучшей стране для открытия бизнеса.

Отправить заявку

Часто задаваемые вопросы