Kort antwoord
Wanneer een vennootschap via een effectenrekening in de EU aandelen, obligaties, ETF’s of derivaten koopt of verkoopt, moet de broker elke transactie rapporteren en de vennootschap identificeren aan de hand van haar Legal Entity Identifier (LEI). Zonder deze code mag de broker de order niet uitvoeren; deze regel staat bekend als “no LEI, no trade”. De eenvoudigste aanpak is de LEI te verkrijgen voordat de vennootschap haar effectenrekening opent.
Zodra een onderneming meer verdient dan zij uitgeeft, is het beleggen van het overschot via de vennootschap een logische stap. De eigenaar opent een effectenrekening op naam van de vennootschap en vaak vraagt de broker vlak voor de eerste order om de LEI van de vennootschap. Als uw vennootschap er nog geen heeft, kunt u via ons online een LEI aanvragen; de code komt doorgaans binnen een of twee werkdagen.
Het verzoek van de broker vloeit voort uit EU-wetgeving, niet uit eigen beleid; daarom vraagt elke beleggingsonderneming in de EU erom. Het geldt alleen voor juridische entiteiten: een privépersoon die op eigen naam belegt, wordt in plaats daarvan geïdentificeerd met een nationaal identificatienummer.
Waarom uw broker de LEI van uw vennootschap nodig heeft
Een LEI is een code van 20 tekens die een juridische entiteit identificeert bij financiële transacties. Elke code staat in de openbare databank van de Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), die wereldwijd toezicht houdt op het LEI-systeem.
De verplichting vloeit voort uit de Markets in Financial Instruments Regulation van de EU, bekend als MiFIR. Artikel 26 verplicht een beleggingsonderneming, zoals een broker of een bank die beleggingsdiensten aanbiedt, transacties in financiële instrumenten uiterlijk aan het einde van de volgende werkdag aan haar nationale toezichthouder te rapporteren. In dat rapport moet een cliënt die een juridische entiteit is, met zijn LEI worden geïdentificeerd. Toezichthouders gebruiken deze rapporten om marktmisbruik op te sporen; daarom moet elke partij bij een transactie duidelijk worden geïdentificeerd.
Gedetailleerde regels die onder MiFIR zijn vastgesteld, voegen daaraan toe dat de onderneming geen dienst mag verlenen die een dergelijk rapport zou vereisen voordat zij de LEI van de cliënt heeft verkregen. Deze regel trad op 3 januari 2018 in werking en staat in de sector bekend als “no LEI, no trade”.
Onder MiFIR rust de verplichting op de broker: uw vennootschap overtreedt geen regel als zij geen LEI heeft, maar de broker kan haar orders niet uitvoeren. Deze verplichting geldt voor elke zakelijke cliënt van een EU-broker, ook voor vennootschappen die buiten de EU zijn geregistreerd.
Voor welke beleggingen een LEI nodig is
Twee EU-verordeningen bepalen de meeste gevallen. MiFIR omvat financiële instrumenten die op een effectenbeurs of andere handelsplaats worden verhandeld, ook wanneer de vennootschap die rechtstreeks van de broker koopt. EMIR, de European Market Infrastructure Regulation, omvat derivaten.
| Belegging via de vennootschap | LEI nodig? | Waarom |
|---|---|---|
| Beursgenoteerde aandelen, ETF’s en obligaties | Ja | Transactierapportage onder MiFIR |
| Op de beurs verhandelde opties en futures | Ja | Rapportage onder MiFIR en EMIR |
| FX-forwards en andere derivaten buiten de beurs | Meestal | Rapportage onder EMIR |
| Cryptoactiva | Meestal | Bewaarregels van MiCA, niet MiFIR |
| Aandelen in een besloten vennootschap, niet-beursgenoteerde obligaties | Nee | Niet onderworpen aan transactierapportage |
| Fondsdeelnemingen die niet op een beurs worden verhandeld | Meestal niet | Niet onderworpen aan transactierapportage |
| Bankdeposito’s | Nee | Geen financiële instrumenten |
EMIR vereist dat beide partijen bij een derivatencontract met een LEI worden geïdentificeerd. Een bank zal daarom doorgaans om de code vragen wanneer een vennootschap zich met een FX-forward tegen wisselkoersbewegingen wil beschermen. In onze praktijk is dit soort valutahedging een veelvoorkomende reden waarom cliënten een LEI nodig hebben.
Cryptoactiva vallen onder een afzonderlijk EU-kader, MiCA, waarvan de bewaarregels aanbieders van cryptoactivadiensten (CASP) ook vragen zakelijke cliënten aan de hand van hun LEI te identificeren.
Wat brokers en banken in de praktijk vragen
Hieronder staan de aanbieders die onze cliënten het vaakst noemen; ieder past de regel op eigen wijze toe.
Interactive Brokers
Interactive Brokers vraagt zakelijke cliënten die onder EU-regels vallen hun LEI in de accountinstellingen toe te voegen. Voor vennootschappen die derivaten verhandelen, kan het ook namens hen een code aanvragen, maar een code van een andere uitgever wordt eveneens geaccepteerd.
LHV, SEB en andere Estse banken
LHV vereist een LEI wanneer een vennootschap beursgenoteerde effecten of cryptoactiva koopt of verkoopt. Ook vraagt het erom wanneer beursgenoteerde aandelen zonder transactie naar een andere eigenaar gaan, bijvoorbeeld van de rekening van de vennootschap naar die van de eigenaar als privépersoon. Niet-beursgenoteerde aandelen en fondsdeelnemingen die niet op een beurs worden verhandeld, hebben geen code nodig.
SEB past de regel toe op aandelen, obligaties, ETF’s en derivaten en stelt dat een vennootschap deze niet kan verhandelen als haar code ontbreekt of niet langer geldig is. Bij beide banken kan een elders verkregen code in internetbankieren worden ingevoerd. Andere Estse banken passen dezelfde EU-regel toe.
Revolut Business
Revolut opent geen Business Invest-account voor een vennootschap zonder geldige LEI, en een ongeldige of verlopen code is een van de redenen die het geeft om een aanvraag af te wijzen. Onze cliënten merken ook dat Revolut Business om een LEI vraagt voordat een vennootschap cryptoactiva kan kopen. Het openen van de rekening zelf wordt behandeld in onze gids over Revolut Business voor een Estse vennootschap.
De LEI voorbereiden voor uw effectenrekening
Controleer vóór u een LEI voor een effectenrekening aanvraagt de gratis databank van GLEIF: als de vennootschap ooit een beleggingsrekening heeft gehad, heeft zij mogelijk al een code die alleen verlengd hoeft te worden. Voor een nieuwe code controleert een geaccrediteerde LEI-uitgever de vennootschap aan de hand van het handelsregister van haar vestigingsland; de naam en het adres in de aanvraag moeten dus exact overeenkomen met het register.
Als de beleggingsrekening wordt aangehouden door een holdingmaatschappij, moet die vennootschap een eigen LEI hebben, ook als haar dochterondernemingen er al een hebben. Voer de code zodra deze is uitgegeven in de instellingen van de broker in voordat u de eerste order plaatst.
De LEI verandert niet hoe beleggingen worden belast
De LEI heeft geen invloed op de belasting van beleggingsinkomsten van de vennootschap. In Estland worden bijvoorbeeld winsten die in de vennootschap blijven niet belast totdat de winst wordt uitgekeerd; daarom beleggen veel eigenaren via een Estse holdingmaatschappij. In veel andere landen betaalt de vennootschap elk jaar belasting over dergelijke inkomsten.
De LEI van uw vennootschap via ons verkrijgen
Wij werken samen met WM Datenservice, een door GLEIF geaccrediteerde uitgever, en u kunt via ons LEI-aanvraagformulier een aanvraag indienen voor een vennootschap die in elk land is geregistreerd. Wij controleren de aanvraag en sturen deze door naar de uitgever. Als het verzoek van uw broker onduidelijk is, stuur het dan naar ons; wij vertellen u wat de broker van u nodig heeft.
Veelgestelde vragen
Vaak wel. Veel brokers openen eerst de rekening en vragen pas vóór de eerste order om de LEI, maar sommige, waaronder Revolut, openen geen beleggingsrekening zonder LEI. Door eerst de code te verkrijgen, voorkomt u vertraging vóór de eerste order.
Nee. Een vennootschap heeft één LEI en gebruikt dezelfde code bij elke broker en bank. Alleen een afzonderlijke juridische entiteit, zoals een dochteronderneming of een fonds, heeft een eigen code nodig.
Ja. Transactierapportage omvat zowel verkopen als aankopen; zonder LEI kan de vennootschap dus ook geen beursgenoteerde aandelen, obligaties of ETF’s via een EU-broker verkopen, met inbegrip van aandelen die zij jaren geleden heeft gekocht.
