Estónia ou Roménia: imposto sobre o que vende ou sobre o que retira

A Roménia e a Estónia aparecem em todas as listas dos países da UE mais baratos para abrir uma empresa, e com razão. As microempresas romenas pagam 1% do volume de negócios em vez de imposto sobre o lucro; as empresas estónias não pagam imposto sobre sociedades enquanto o lucro não for distribuído ao proprietário. Ambos os números são reais. O que as listas omitem é a que cada número está associado: na Roménia, a um limite de vendas, a um empregado obrigatório e a 16% sobre dividendos; na Estónia, a uma única taxa de 22% quando o dinheiro sai da empresa e nada antes disso.

Este guia Estónia vs. Roménia destina-se aos três tipos de pessoas que pesquisam os dois países em conjunto: fundadores romenos cujo SRL está a ultrapassar o regime micro, equipas que contratam na Roménia e se perguntam onde a própria empresa deve estar sediada, e proprietários não residentes que, a partir de um país terceiro, ponderam entre um SRL romeno e um OÜ estónio. Acompanha uma pequena empresa em ambos os sistemas e é direto quanto ao caso em que registar uma empresa na Estónia não ajuda de todo: quando vive na Roménia e nada mais muda.

O que o imposto romeno de 1% para microempresas realmente significa

O «imposto de 1% na Roménia» citado em todos os rankings de baixa tributação pertence a um regime especial para microempresas. Quatro características alteram os cálculos, e cada uma merece um parágrafo.

É um imposto sobre o volume de negócios, não sobre o lucro

Uma microempresa romena paga 1% da sua receita. Os custos não contam: uma empresa que fatura €90,000 e gasta €80,000 paga os mesmos €900 que outra que não gasta nada. Para um consultor com quase nenhuma despesa, é uma dádiva. Para um revendedor, uma agência que subcontrata ou qualquer negócio com margens reduzidas, um imposto sobre o volume de negócios torna-se discretamente uma grande parcela do que realmente se ganha.

Alguém tem de constar da folha de pagamento

Para usar a taxa de 1%, a empresa tem de empregar pelo menos uma pessoa com contrato de trabalho romeno. Sem pessoal, paga antes o imposto normal de 16% sobre o lucro. A maioria dos proprietários-operadores resolve isto colocando-se na folha de pagamento pelo salário mínimo: a empresa gasta cerca de €10,000 por ano com contribuições, e aproximadamente €6,000 regressam ao proprietário como salário líquido. É adequado se vive na Roménia. Se vive noutro país, torna-se complicado: um cidadão não pertencente à UE precisa de autorização de trabalho para ser empregado por uma empresa romena, e até um cidadão da UE que trabalhe a partir de outro país normalmente deve contribuições sociais nesse país, não na Roménia. Por isso, proprietários remotos contratam uma pessoa local real ou abdicam do regime micro.

Existe um limite, e tem vindo a descer

O regime só está disponível enquanto a receita anual se mantiver abaixo do equivalente em lei de €100,000. Ao ultrapassá-lo, a empresa paga 16% sobre o lucro a partir desse trimestre, sem possibilidade de regresso. O limite era várias vezes superior e foi reduzido repetidamente, pelo que deve tratar os 1% como uma condição inicial, não permanente. Um sócio que detenha mais de um quarto de uma microempresa também não pode possuir uma segunda, o que elimina a solução alternativa óbvia.

Os dividendos são tributados novamente

O que sobra após os 1% e o salário é lucro da empresa, e retirá-lo custa mais 16% de imposto sobre dividendos, retido pela empresa. Proprietários residentes na Roménia também pagam uma contribuição de saúde sobre dividendos acima de um limiar modesto, limitada a cerca de €2,000 por ano. Assim, o custo real de levar dinheiro de uma microempresa romena para o seu bolso é 1% das vendas, mais a folha de pagamento, mais 16% do que resta.

Imposto sobre sociedades de 0% na Estónia: nada devido até o lucro sair da empresa

Um OÜ estónio não tem imposto sobre o volume de negócios, nem regime micro para o qual seja necessário qualificar-se, nem limite a vigiar: o imposto sobre sociedades de 0% sobre lucros retidos aplica-se a todas as empresas, independentemente da dimensão ou setor, e quer o lucro fique no banco durante anos ou seja gasto em salários, software, publicidade ou contratações. O único evento de imposto sobre sociedades é um dividendo: nesse momento, a empresa paga 22/78 do montante líquido, ou seja, 22% do bruto, e um sócio individual não deve mais nada na Estónia. Não existe retenção autónoma sobre dividendos além disso, requisito de empregado ou salário mínimo que o proprietário tenha de receber. As regras sobre dividendos estónios abrangem com mais detalhe os prazos e a documentação.

A consequência é que a Estónia não se importa com quanto vende nem com as suas margens. Importa-se com uma coisa: se distribuiu lucro este ano. Isso torna-a indiferente ao revendedor com margens reduzidas e favorável ao fundador que reinveste, precisamente os dois casos em que o regime romeno é mais fraco.

Um freelancer, €90,000 de vendas, três formas de tributação

A forma mais clara de ver OÜ vs. SRL é acompanhar um negócio em ambos. Considere um consultor independente que fatura €90,000 por ano, gasta €30,000 em ferramentas, viagens e subcontratados, e fica com €60,000 antes de impostos. O proprietário vive fora de ambos os países. A coluna da microempresa romena pressupõe que o proprietário é o empregado obrigatório pelo salário mínimo; a coluna normal aplica-se quando a empresa não tem empregado ou ultrapassou o limite.

No ano em que o proprietário retira tudo, os dois resultados ficam a poucas centenas de euros um do outro, e a Roménia fica ligeiramente à frente quando se conta o salário. Em todos os outros anos, a Estónia fica à frente pelo valor total que a Roménia cobra de qualquer modo: cerca de €5,000 neste caso, e muito mais para uma empresa que ultrapassou o regime micro e paga 16% sobre lucro que nunca utiliza. Reduza a margem e o lado romeno piora: €90,000 de vendas com apenas €20,000 de lucro ainda deve os €900 e o salário, agora um quarto dos seus ganhos.

SRL vs. OÜ: com o que lida o proprietário de cada empresa

Antes dos cenários, os factos. A sociedade romena de responsabilidade limitada chama-se SRL; a estónia, OÜ. Ambas oferecem responsabilidade limitada, ambas podem pertencer integralmente a um estrangeiro e ambas são empresas da UE. A lista abaixo mostra onde divergem. Os limiares mudam ocasionalmente, mas a estrutura de cada sistema não.

Vive na Roménia e sente-se tentado por uma empresa estónia? Leia isto primeiro

A maioria das pessoas que compara estes dois países nem sequer são estrangeiras. São freelancers e fundadores romenos que viram o limite micro descer, o imposto sobre dividendos subir e a isenção salarial de IT desaparecer, e leram que uma empresa estónia paga 0%. A resposta honesta para a maioria é desconfortável: um OÜ estónio não resolve, por si só, uma situação fiscal romena.

Uma empresa é tributada onde é gerida, não onde é constituída

Se vive em Bucareste, toma todas as decisões aí e simplesmente regista a empresa em Taline, a administração fiscal romena pode tratar o OÜ como empresa romena, tributar o seu lucro a 16% e exigir declarações romenas. O registo estónio não altera o local a partir do qual o negócio é gerido. Não é uma particularidade estónia; é a forma como todos os países da UE, incluindo a Roménia, protegem a sua base tributária. Uma empresa estónia gerida inteiramente de um apartamento romeno é uma empresa romena com documentação estrangeira e dois conjuntos de contabilistas, seja qual for o país de constituição.

As três situações em que a Estónia realmente ajuda

• Está a sair, ou nunca chegou. Um romeno que se muda para Espanha, Alemanha, Dubai ou vive em viagem pode manter a carteira de clientes e trocar o SRL por um OÜ gerido a partir de onde agora vive; a mesma lógica aplica-se a fundadores moldavos com passaporte romeno que vivem e trabalham fora da Roménia. Os 1% seriam perdidos de qualquer modo, porque a condição de empregado raramente sobrevive à emigração.
• Ultrapassou o regime micro e reinveste. Uma empresa acima de €100,000 de vendas paga 16% sobre o lucro na Roménia. Se o proprietário puder colocar a gestão real fora da Roménia, ou seja, um diretor no estrangeiro e decisões tomadas e documentadas lá, o OÜ paga 0% sobre o lucro que permanece. Isto só funciona com substância genuína, não com uma caixa postal.
• Está a construir algo internacional desde o primeiro dia. Investidores, parceiros estrangeiros e prestadores de pagamento estão habituados a empresas estónias. É uma razão para constituir na Estónia e aceitar a disciplina de a gerir fora da Roménia, ou manter uma empresa romena sob ela, como explica a secção seguinte.

Para um residente romeno que vai permanecer no país, a comparação realista não é SRL versus OÜ, mas SRL versus trabalhador independente. Um trabalhador independente registado (PFA) paga 10% de imposto sobre o rendimento, além de contribuições para pensão e saúde sobre bases limitadas, cerca de €15,500 sobre €60,000 de rendimento líquido: um pouco mais do que a via micro, mas sem empresa para manter. Os três ficam próximos quando tudo é retirado, e divergem assim que retém dinheiro no negócio ou cresce além do limite.

Contratar programadores na Roménia, manter a empresa na Estónia: quando a resposta é ambas

O segundo grande grupo de quem pesquisa não está a escolher entre os dois países. Está a fazer nearshoring: encontrou engenheiros, designers ou pessoal de apoio em Cluj, Timișoara ou Iași e quer saber onde deve ser registada a empresa que lhes paga. Para estas pessoas, a estrutura sensata costuma ser duas empresas com funções claras.

O OÜ estónio é, numa só entidade, a holding e a empresa operacional: detém o produto, celebra contratos com clientes, possui a propriedade intelectual e recebe a receita. Uma subsidiária romena, um SRL sob ela, emprega os programadores, arrenda o escritório e fatura à sociedade-mãe o trabalho por um preço justo. A empresa romena opera no regime normal de 16% sobre o lucro com uma margem modesta, por isso a sua fatura fiscal é pequena; a sociedade-mãe estónia não paga nada sobre o que retém e apenas 22% sobre o que o fundador eventualmente retira. Quando o OÜ detém o SRL há um ano, os dividendos da Roménia sobem sem retenção romena, e a Estónia geralmente não os tributa uma segunda vez quando são distribuídos.

Para uma ou duas contratações, um serviço de employer of record pode assegurar o emprego romeno sem qualquer subsidiária. Uma coisa surpreende a maioria dos fundadores: a Roménia é barata para contratar porque os salários são mais baixos, não porque o imposto sobre a folha salarial o seja. Quase todo o encargo recai sobre o empregado, por isso, uma vez fixado o salário líquido que um programador recebe, o custo total para a empresa aproxima-se do da Estónia. É uma razão para manter a empresa romena como centro de custos sob a sociedade-mãe estónia, e não o contrário.

Gerir uma empresa romena ou estónia a partir do estrangeiro: contabilistas, lei e bancos

O registo de empresa demora dias em qualquer dos locais, quer constitua em Taline quer em Bucareste. A diferença está nos anos seguintes, repartida por várias pequenas coisas que nunca aparecem numa tabela de taxas. Com um cartão de e-Residency, o proprietário de uma empresa estónia assina contratos, apresenta o relatório anual, envia declarações fiscais e atualiza o registo a partir de um portátil, em inglês; um contabilista trata dos números mensais e tudo o resto é um acesso. Só se compram uma sede registada e, quando a empresa está registada numa morada estrangeira, uma pessoa de contacto licenciada para correspondência oficial.

Na prática, um SRL romeno não pode ser gerido sem um contabilista local. Declarações fiscais, declarações salariais e demonstrações financeiras são enviadas à autoridade fiscal em romeno, faturas entre empresas têm de ser carregadas no sistema nacional de faturação eletrónica no prazo de cinco dias úteis, e um ficheiro de auditoria normalizado das contas também segue para a administração fiscal. O honorário do contabilista, a sede registada e o salário que mantém a empresa como microempresa são o verdadeiro custo de manutenção. Registar uma empresa na Roménia como estrangeiro é fácil, usando procuração em vez de uma viagem; os documentos apostilados e traduzidos que o antecedem são a parte lenta.

A Roménia não está no euro

Uma empresa romena mantém a contabilidade e paga impostos em lei. Pode faturar clientes estrangeiros em euros e manter uma conta em euros, mas cada euro recebido é convertido para a contabilidade à taxa oficial, e a diferença entre essa taxa e a taxa do dia em que o dinheiro é trocado surge como ganho ou perda. Limiares definidos em euros, incluindo o limite micro de €100,000, são testados a uma taxa em lei fixada uma vez por ano. Uma empresa estónia trabalha em euros de ponta a ponta, o que elimina uma variável para um negócio que ganha em euros.

Abrir uma conta bancária empresarial é a parte lenta em ambos os países

Nenhum dos países facilita a abertura de uma conta bancária tradicional por um proprietário não residente, e este é o passo que mais frequentemente atrasa o lançamento. Diferem quanto à importância disso. Uma empresa romena é legalmente obrigada a manter pelo menos uma conta de pagamento num banco romeno ou no tesouro do Estado; uma empresa sem ela pode ser declarada inativa pela administração fiscal. Os bancos romenos geralmente querem o diretor numa agência e examinam cuidadosamente empresas de propriedade estrangeira, pelo que esta conta costuma ser a única viagem inevitável do fundador. Uma empresa estónia não tem tal regra: pode ter conta em qualquer parte do EEE, e a maioria dos fundadores remotos opera um OÜ numa conta de moeda eletrónica licenciada, como Wise, Revolut Business ou Paysera, sem nunca recorrer a um banco estónio. Os principais processadores de cartões, incluindo Stripe, aceitam empresas de ambos os países.

As regras mudam, mais depressa na Roménia

A Roménia reviu em pouco tempo o limite, os escalões de taxas, a condição de empregado e o imposto sobre dividendos, sempre contra a pequena empresa. A Estónia também aumentou taxas, IVA mais recentemente, mas a forma do seu sistema manteve-se por mais de duas décadas: sem imposto até o lucro ser distribuído. Um plano romeno necessita de uma margem para mudanças que um plano estónio não requer.

IVA na Roménia vs. Estónia: a vantagem real e a quem se aplica

No papel, a Roménia ganha claramente no IVA: 21% contra 24% na Estónia, e um limiar de registo de cerca de €78,000 contra €40,000. Uma empresa que venda a consumidores romenos pode ficar fora do IVA durante mais tempo e cobra menos quando entra. Para um fundador remoto, a vantagem é sobretudo teórica: clientes empresariais noutros países da UE são faturados sem IVA a partir de ambos os países, consumidores noutros Estados-Membros pagam a taxa do seu país através do balcão único, e clientes fora da UE não pagam nada. A taxa anunciada só afeta o que vende a pessoas no mercado doméstico, e os fundadores para quem esta página foi escrita raramente vendem muito nesse mercado.

Quando abrir uma empresa na Roménia é a melhor resposta

A Roménia compete pelos mesmos fundadores que o imposto sobre sociedades de 10% da Bulgária e de 9% da Hungria, e compara-se bem com ambos. Também supera uma empresa estónia mais vezes do que o resto desta página pode sugerir, e uma comparação honesta tem de indicar onde. A lista não é curta.

• Vive na Roménia e vai permanecer. Então o empregado é você, o escritório é a sua secretária e o contabilista é local. O regime micro funciona como previsto e uma empresa estónia apenas acrescentaria as regras de um segundo país e um risco relativo ao local de gestão.
• Vai contratar na Roménia de qualquer modo. Uma equipa de desenvolvimento, um serviço de apoio ou um armazém satisfaz a condição de empregado como consequência natural. A Roménia tem uma das maiores reservas de engenheiros da região, com salários muito abaixo da Europa Ocidental, e uma empresa romena, isolada ou sob uma sociedade-mãe estónia, é a forma normal de os empregar.
• Os seus clientes são romenos. Dezanove milhões de consumidores, a taxa de IVA mais baixa e o limiar de IVA mais elevado são argumentos para uma empresa local. A Estónia tem 1.4 milhões de habitantes.
• Retira todo o lucro todos os anos e fica abaixo do limite. Como mostra o exemplo, nesse caso específico a via micro supera ligeiramente a Estónia, desde que a condição salarial seja fácil de cumprir para si.
• Pretende obter subsídios. A Roménia canaliza programas substanciais de subsídios nacionais e da UE para empresas registadas localmente, normalmente com proprietário ou gestor residente associado; uma empresa estónia não se qualifica.

Se o seu negócio é um destes, abra a empresa na Roménia e não deixe que o resto desta página o demova. Se o seu negócio é uma empresa remota de serviços, software ou comércio eletrónico pertencente a alguém sem planos de viver ou contratar na Roménia, as vantagens acima não chegam até si, e o que sobra é o imposto sobre o volume de negócios, a folha de pagamento e o limite.

Roménia vs. Estónia para diferentes tipos de fundador

Estónia ou Roménia: onde acaba um fundador não residente

A Roménia oferece um dos regimes de imposto sobre sociedades mais baratos da UE para uma empresa genuinamente pequena, mas a taxa baixa é condicional: depende do volume de negócios, do número de empregados, de ficar abaixo de uma linha que mudou e de um segundo imposto quando o dinheiro sai. A Estónia apostou no oposto, tributando um evento a uma taxa e deixando o proprietário em paz até então. Para um fundador não residente que vende além-fronteiras e reinveste antes de retirar dividendos, isso é mais barato e simples, e mantém-se mais barato à medida que a empresa cresce além do ponto em que o regime romeno desaparece. A única coisa que a Estónia não pode fazer é substituir o lugar onde vive: um residente romeno só obtém o resultado estónio mudando-se, transferindo a gestão ou associando a empresa estónia a uma subsidiária romena. Fundadores que ponderam mais do que estes dois países podem ler os nossos guias mais abrangentes sobre onde criar uma empresa e em que país abrir uma empresa.

O nosso lugar nesta comparação

A Eesti Firma regista e administra empresas estónias para proprietários no estrangeiro, por isso não somos neutros, e preferimos dizê-lo a fingir o contrário. Quando um fundador nos diz que vive em Bucareste e planeia ficar, dizemos-lhe para manter o SRL. Para a maioria dos nossos clientes, fundadores não residentes que vendem serviços ou produtos online onde quer que estejam, o OÜ estónio é a melhor opção, e podemos criar a sua empresa europeia na Estónia, fornecer a sede registada e tratar da contabilidade e do relatório anual para que a empresa continue tão fácil de possuir como no primeiro dia.

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