Resposta rápida
Quando uma empresa compra ou vende ações, obrigações, ETFs ou derivados através de uma conta de corretagem na UE, o corretor tem de comunicar cada transação e identificar a empresa através do seu Identificador de Entidade Jurídica (LEI). Sem o código, o corretor não está autorizado a executar a ordem, uma regra conhecida como «sem LEI, sem transação». A abordagem mais simples é obter o LEI antes de a empresa abrir a sua conta de corretagem.
Quando uma empresa ganha mais do que gasta, investir o excedente através da empresa é um passo natural. O titular abre uma conta de corretagem em nome da empresa e, muitas vezes, imediatamente antes da primeira ordem, o corretor pede o LEI da empresa. Se a empresa ainda não tiver um, pode encomendar um LEI online através de nós, e o código chega normalmente no prazo de um ou dois dias úteis.
O pedido do corretor resulta do direito da UE, e não da sua própria política, pelo que todas as empresas de investimento na UE o exigem. Aplica-se apenas a pessoas coletivas: uma pessoa singular que invista em nome próprio é identificada, em alternativa, por um número de identificação nacional.
Porque o seu corretor precisa do LEI da sua empresa
Um LEI é um código de 20 carateres que identifica uma pessoa coletiva em transações financeiras. Cada código consta da base de dados pública da Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), que supervisiona o sistema LEI a nível mundial.
A exigência decorre do Regulamento dos Mercados de Instrumentos Financeiros da UE, conhecido como MiFIR. O seu artigo 26 obriga uma empresa de investimento, como um corretor ou um banco que preste serviços de investimento, a comunicar as transações em instrumentos financeiros ao seu regulador nacional até ao fim do dia útil seguinte. Nesse relatório, um cliente que seja uma pessoa coletiva tem de ser identificado pelo seu LEI. Os reguladores utilizam estes relatórios para detetar abusos de mercado, pelo que cada parte de uma transação tem de ser claramente identificada.
As regras pormenorizadas adotadas ao abrigo do MiFIR acrescentam que a empresa não pode prestar qualquer serviço que desencadeie tal relatório enquanto não tiver obtido o LEI do cliente. Esta regra entrou em vigor em 3 de janeiro de 2018 e é conhecida no setor como «sem LEI, sem transação».
Ao abrigo do MiFIR, a obrigação recai sobre o corretor: a sua empresa não viola nenhuma regra por não ter LEI, mas o corretor não pode executar as suas ordens. Esta obrigação abrange todos os clientes empresariais de um corretor da UE, incluindo empresas registadas fora da UE.
Que investimentos necessitam de LEI
Dois regulamentos da UE determinam a maioria dos casos. O MiFIR abrange instrumentos financeiros negociados numa bolsa de valores ou noutro centro de negociação, mesmo quando a empresa os compra diretamente ao corretor. O EMIR, o Regulamento Europeu de Infraestruturas de Mercado, abrange derivados.
| Investimento através da empresa | LEI necessário? | Motivo |
|---|---|---|
| Ações cotadas, ETFs e obrigações | Sim | Comunicação de transações ao abrigo do MiFIR |
| Opções e futuros negociados em bolsa | Sim | Comunicação ao abrigo do MiFIR e EMIR |
| Forwards de FX e outros derivados fora de bolsa | Habitualmente | Comunicação ao abrigo do EMIR |
| Criptoativos | Habitualmente | Regras de conservação de registos do MiCA, não MiFIR |
| Ações de empresa privada, obrigações não cotadas | Não | Não sujeitos à comunicação de transações |
| Unidades de participação não negociadas em bolsa | Habitualmente não | Não sujeitas à comunicação de transações |
| Depósitos bancários | Não | Não são instrumentos financeiros |
O EMIR exige que ambas as partes de um contrato de derivados sejam identificadas por um LEI. Por conseguinte, um banco pedirá normalmente o código quando uma empresa pretenda proteger-se contra movimentos cambiais com um forward de FX. Na nossa prática, este tipo de cobertura cambial é uma razão frequente para os clientes necessitarem de um LEI.
Os criptoativos enquadram-se num regime distinto da UE, o MiCA, cujas regras de conservação de registos também exigem que os prestadores de serviços de criptoativos (CASP) identifiquem os clientes empresariais através do respetivo LEI.
O que os corretores e bancos exigem na prática
Abaixo estão os prestadores que os nossos clientes mencionam mais frequentemente, cada um dos quais aplica a regra à sua maneira.
Interactive Brokers
A Interactive Brokers pede aos clientes empresariais abrangidos pelas regras da UE que adicionem o seu LEI nas definições da conta. Para empresas que negociam derivados, também pode pedir um código em seu nome, mas aceita igualmente um código de outro emitente.
LHV, SEB e outros bancos estónios
O LHV exige um LEI quando uma empresa compra ou vende valores mobiliários cotados ou criptoativos. Também o pede quando ações cotadas passam para outro titular sem uma transação, por exemplo, da conta da empresa para a conta privada do titular. As ações não cotadas e as unidades de participação não negociadas em bolsa não necessitam de código.
O SEB aplica a regra a ações, obrigações, ETFs e derivados e afirma que uma empresa não os pode negociar se o seu código estiver em falta ou já não for válido. Em ambos os bancos, um código obtido noutro local pode ser introduzido no banco online. Outros bancos estónios aplicam a mesma regra da UE.
Revolut Business
A Revolut não abre a sua conta Business Invest para uma empresa sem um LEI válido, e um código inválido ou caducado é um dos motivos que indica para rejeitar uma candidatura. Os nossos clientes verificam também que a Revolut Business pede um LEI antes de uma empresa poder comprar criptoativos. A abertura da própria conta é abordada no nosso guia sobre a Revolut Business para uma empresa estónia.
Preparar o LEI para a sua conta de corretagem
Antes de encomendar um LEI para uma conta de corretagem, consulte a base de dados gratuita da GLEIF: se a empresa alguma vez teve uma conta de investimento, poderá já ter um código que apenas precisa de renovação. Para um novo código, um emitente de LEI acreditado verifica a empresa no registo comercial do seu país de origem, pelo que o nome e a morada na candidatura devem corresponder exatamente ao registo.
Se a conta de investimento for detida por uma sociedade holding, essa sociedade tem de ter o seu próprio LEI, mesmo que as suas subsidiárias já tenham um. Assim que o código for emitido, introduza-o nas definições do corretor antes de colocar a primeira ordem.
O LEI não altera a tributação dos investimentos
O LEI não tem efeito na forma como os rendimentos de investimento da empresa são tributados. Na Estónia, por exemplo, os ganhos que permanecem na empresa não são tributados até o lucro ser distribuído, razão pela qual muitos titulares investem através de uma sociedade holding estónia. Em muitos outros países, a empresa paga imposto sobre esses rendimentos todos os anos.
Obter o LEI da sua empresa connosco
Trabalhamos com a WM Datenservice, um emitente acreditado pela GLEIF, e pode candidatar-se através do nosso formulário de candidatura a LEI para uma empresa registada em qualquer país. Verificamos a candidatura e encaminhamo-la para o emitente. Se o pedido do seu corretor não for claro, envie-no-lo e dir-lhe-emos o que o corretor necessita da sua parte.
Perguntas frequentes
Muitas vezes, sim. Muitos corretores abrem primeiro a conta e pedem o LEI apenas antes da primeira ordem, mas alguns, incluindo a Revolut, não abrem a conta de investimento sem um. Obter primeiro o código evita um atraso antes da primeira ordem.
Não. Uma empresa tem um LEI e utiliza o mesmo código junto de todos os corretores e bancos. Apenas uma pessoa coletiva distinta, como uma subsidiária ou um fundo, necessita do seu próprio código.
Sim. A comunicação de transações abrange vendas e compras, pelo que, sem um LEI, a empresa também não pode vender ações cotadas, obrigações ou ETFs através de um corretor da UE, incluindo ações que comprou há anos.
