Блокчейн и смарт-контракты в Эстонии: аргументы в пользу эстонской компании

Эстонию часто называют страной, работающей на блокчейне. Это верно лишь отчасти — но именно эта правда делает эстонскую компанию естественной основой для блокчейн-стартапа. Цифровое государство уже более десяти лет защищает свои реестры блокчейн-слоем контроля целостности, e-Residency позволяет зарегистрировать и управлять компанией из любой точки мира, а эстонское право приравнивает договор, подписанный квалифицированной цифровой подписью, к бумажному. При этом в Эстонии нет специального закона о блокчейне или смарт-контрактах: автоматизированные соглашения регулируются общим договорным правом. И, вопреки распространённому мнению, электронное голосование не использует блокчейн.

Почему эстонская компания — подходящая база для блокчейн-проекта

Большинство команд Web3- и криптостартапов распределены, всё подписывают удалённо и владеют активами, непривычными для банков. Эстонская блокчейн-компания — на практике OÜ — подходит этому профилю лучше большинства альтернатив в ЕС по пяти причинам, которые рассматриваются далее. Ни одна из них не зависит от наличия криптолицензии:

• Всё подписывается цифровым способом. Регистрация, решения правления и участников, годовые отчёты и договоры оформляются онлайн с квалифицированными электронными подписями, а члены правления могут находиться в любой стране. Удалённое управление — стандарт, корпоративный аналог multisig-кошелька. Те же подписи делают юридически обязательными офчейн-условия смарт-контракта.
• Реинвестированная прибыль не облагается налогом, пока не покидает компанию. Налог на прибыль взимается при её распределении, а не получении, поэтому команда протокола может финансировать разработку из выручки без ежегодного налога на реинвестированный доход (условные распределения, например не связанные с бизнесом расходы, остаются налогооблагаемыми).
• Надёжный контрагент на едином рынке ЕС. Гранты, биржевые листинги, инфраструктурные провайдеры и корпоративные клиенты всё чаще требуют юридическое лицо ЕС, способное пройти KYC, подписать условия обработки данных по GDPR и нести ответственность в суде. Сам MiCA требует, чтобы оферент токенов был юридическим лицом. OÜ отвечает всем этим требованиям без физического офиса или директора-резидента.
• Экосистема, уже понимающая токены. Эстония принимает криптобизнесы со времён первых лицензий на виртуальные валюты, а крипторегулирование прошло путь от регистрации в FIU к надзору по MiCA. На практике дружелюбие к крипто означает, что местные команды по криптобухгалтерии, аудиторы и юристы умеют учитывать токены и квалифицировать схемы со смарт-контрактами — навык, редкий в других странах ЕС.
• Реестр защищён от незаметных изменений, а структуру недорого масштабировать. Данные вашей компании находятся в защищённом KSI электронном Коммерческом регистре, а то же OÜ может быть компанией специального назначения — отдельный SPV для каждого протокола, токена или актива — без затрат на содержание, из-за которых такое обособление в других странах непрактично.

Действительно ли Эстония работает на блокчейне?

Не так, как это представляют заголовки. Правительство Эстонии не хранит данные граждан в блокчейне и не предоставляет госуслуги через сети типа Ethereum. Оно использует блокчейн KSI (Keyless Signature Infrastructure), разработанный эстонской компанией в сфере кибербезопасности Guardtime и применяемый в e-Estonia более десяти лет. KSI — не публичный распределённый реестр, а слой контроля целостности: каждой записи присваивается криптографический хеш, закреплённый в цепочке временных меток, поэтому любое последующее изменение можно обнаружить и доказать.

KSI защищает реестры, с которыми чаще всего сталкиваются учредители: электронный Коммерческий регистр, Земельный кадастр, Государственный вестник (Riigi Teataja) и национальную систему медицинских записей. Его цель — проверяемость, а не децентрализованное владение.

Что такое смарт-контракт — и чем он не является

Смарт-контракт — это самоисполняемая программа, размещённая в распределённом реестре: она автоматически срабатывает при выполнении заданных условий — например, выплачивает деньги после подтверждения поставки или распределяет токены при достижении цели финансирования — без банка, эскроу-агента или суда посредине. На таких контрактах строятся децентрализованные приложения (dApps) и протоколы DeFi. Несмотря на название, смарт-контракт не всегда является договором в юридическом смысле. Это механизм исполнения обязательств; наличие обязательного соглашения за кодом определяется договорным правом, а не программой.

Имеют ли смарт-контракты юридическую силу в Эстонии?

Да. Юридический статус смарт-контракта в Эстонии такой же, как у любого другого соглашения: специального законодательства о смарт-контрактах нет, и для обычной сделки оно не требуется. Закон об общей части Гражданского кодекса устанавливает свободу формы: сделка может быть совершена в любой форме, если закон не предписывает обязательную (§ 77). По Закону об обязательственном праве договор заключается посредством оферты и акцепта; в эстонском праве, как и в остальной континентальной правовой традиции, нет требования «consideration», характерного для английского или американского права.

Если две стороны согласовали условия и закодировали их в программе, соглашение является обязательным и подлежит исполнению; код — лишь выбранный способ его выразить и исполнить. Толкование, пороки воли, несправедливые стандартные условия и защита потребителей применяются так же, как к бумажному документу, поэтому серьёзные проекты хранят рядом с кодом версию условий, понятную человеку.

Письменная форма, цифровые подписи и e-Residency

Если закон требует письменной формы, электронная форма считается равнозначной (§ 80), при условии что сделка может быть постоянно воспроизведена, указывает стороны и содержит их электронные подписи. Транзакция кошелька в публичном блокчейне сама по себе этому стандарту не соответствует: подпись приватным ключом не является квалифицированной электронной подписью идентифицированного лица по eIDAS. Практический путь — подписать базовые условия квалифицированной цифровой подписью — ID-картой, Mobile-ID или Smart-ID — а исполнение поручить ончейн-коду. Здесь и проявляется ценность эстонской компании: члены её правления используют те же квалифицированные подписи через e-Residency из любой точки мира, поэтому офчейн-соглашение действительно с момента подписания.

Сделки, для которых по-прежнему нужен нотариус

Для некоторых сделок независимо от технологии требуется нотариальное удостоверение (§ 82). Самый очевидный пример — переход права на недвижимость. Распоряжение долей OÜ также требует нотариуса, если только доли не внесены в эстонский реестр ценных бумаг или устав не отменяет нотариальную форму — именно такая конфигурация используется в создаваемых нами структурах эстонских SPV для инвесторов.

Регулирование криптовалют в ЕС, влияющее на проекты со смарт-контрактами

Большинство обязательных правил для блокчейн-бизнеса в Эстонии — это напрямую применяемые регламенты ЕС, прежде всего MiCA. На проекты со смарт-контрактами особенно влияют три из них:

Блокчейн-бизнес без криптолицензии: что может делать OÜ

MiCA регулирует услуги, оказываемые клиентам, а не технологию, поэтому обычное OÜ без авторизации может выполнять широкий спектр блокчейн-работ:

• разрабатывать смарт-контракты и протоколы, проводить аудит кода и исследования безопасности для третьих лиц;
• запускать ноды или валидаторы и стейкать собственные активы компании;
• создавать некастодиальное ПО для кошельков, аналитические и разработческие инструменты для команд dApp и DeFi — всё, что не даёт контроля над ключами или средствами клиентов;
• осуществлять техническую интеграцию и проектировать токеномику для других проектов, если это не превращается в персональные рекомендации по сделкам с криптоактивами — консультации сами по себе являются услугой по MiCA;
• предлагать публике utility-токен — для этого требуется уведомлённый white paper по MiCA, а ряд небольших или бесплатных предложений освобождён даже от этого;
• выступать юридической оболочкой DAO, чтобы сообщество могло иметь банковский счёт, подписывать договоры и платить налоги; как это работает, описано в материалах регистрация DAO в Эстонии и Web3-стартап в Эстонии.

Когда лицензия становится необходимой

Граница пересекается, когда OÜ становится криптокомпанией в регуляторном смысле: хранит, обменивает, переводит или торгует криптоактивами клиентов либо управляет платформой, на которой торгуют другие. С этого момента до первого клиента требуется выданная в Эстонии Finantsinspektsioon и признаваемая во всём ЕС авторизация MiCA как CASP; старых национальных лицензий уже недостаточно. Услуги стейкинга или доходности для третьих лиц обычно также относятся к лицензируемой сфере, поскольку хранение чужих ключей является кастодиальным хранением. Название протокола «децентрализованным» тоже не решает вопрос: MiCA освобождает услуги без какого-либо посредника, но надзорные органы толкуют это узко — команда, управляющая фронтендом DeFi-биржи или кредитного протокола, владеющая административными ключами или получающая комиссии, обычно является посредником.

Разумный порядок действий — сначала классифицировать токен или услугу, получить лицензию при необходимости (это разобрано на нашей странице криптолицензия в Эстонии), а затем определять структуру и банковское обслуживание. Наши юристы готовят юридическое заключение по классификации токена именно для этого этапа; регистрация и бухгалтерия осуществляются через нашу услугу регистрация компании в Эстонии.

Юридические риски смарт-контрактов и ончейн-соглашений

Автоматизация устраняет предохранители, на которые опирается договорное право. В почти каждом проекте возникают три вопроса, и каждым проще управлять, когда за кодом стоит идентифицируемая компания:

• Неизменяемость против средств правовой защиты. Эстонское право позволяет отменить договор вследствие ошибки, обмана или принуждения, а потребители сохраняют 14-дневное право отказа по дистанционным договорам. Код, который нельзя приостановить или отменить, не отменяет эти права — он лишь затрудняет их соблюдение, а ответственность несёт оператор.
• Ошибки, эксплойты и применимое право. Дефект кода юридически является дефектом исполнения, а распределение убытков зависит от условий ответственности. Договору, работающему в глобальной сети, также необходим прямой выбор права и суда — эстонская компания создаёт для этого естественную привязку к праву ЕС.
• Персональные данные ончейн. Данные, записанные в неизменяемый реестр, конфликтуют с правом на удаление по GDPR. Храните персональные данные офчейн и закрепляйте только хеши, как это делает эстонское государство.

Выбор Эстонии для блокчейн-стартапа: главное

Каждая страна ЕС должна позволять заключать договоры в электронной форме, поэтому вопрос не в том, признаёт ли Эстония смарт-контракты. Вопрос в том, какая правовая база позволяет распределённой команде подписывать, владеть, облагать налогом и защищать то, что исполняет код. По этому критерию эстонскому OÜ трудно найти равных — для Web3-студии, протокола DeFi или инструмента токенизации, независимо от того, понадобится ли проекту лицензия.

Отправить запрос

Часто задаваемые вопросы