Эстония или Кипр: операционная или холдинговая компания?

Эстония и Кипр — две низконалоговые юрисдикции ЕС, которые чаще всего рассматривают учредители-нерезиденты при выборе страны для регистрации компании, — но по противоположным причинам. Эстония создана для компании, которая ведёт деятельность: продаёт ПО или услуги, выставляет счета клиентам в нескольких странах и оставляет прибыль в бизнесе без уплаты налога — при этом владелец управляет всем онлайн, ни разу не приезжая в страну. Кипр создан для компании, которая владеет активами: долями в других компаниях, инвестициями и интеллектуальной собственностью, а дивиденды и выручка от продажи проходят через неё с очень небольшим налогом.

Это руководство сравнивает Эстонию и Кипр для иностранных учредителей, которые продолжат жить там, где живут сейчас, и управлять компанией дистанционно. Оно рассматривает корпоративный налог в каждой стране, реальную стоимость года владения, особенности для софтверных компаний и групп, планирующих выход из бизнеса, а также требования банков в обеих странах. Текст написан для учредителей, а не для налоговых юристов.

Сравнение Эстонии и Кипра: налоги, расходы и администрирование

Таблица показывает, как эстонское OÜ и кипрское Ltd различаются по корпоративному налогу, налогу на дивиденды, регистрации, обязательным ролям и ежегодным расходам — вопросам, которые чаще всего задают международные предприниматели. Ставки и пороги время от времени меняются, поэтому воспринимайте цифры как отправную точку, а не окончательный расчёт.

Наибольшее значение имеют три строки. Строка корпоративного налога показывает не две ставки, а две разные философии. Строка фиксированных расходов объясняет, почему индивидуальный учредитель ощущает разницу ежегодно, а не только при регистрации. А строка IP — это тот случай, когда операционная компания, то есть софтверный бизнес с ценными IP, может увидеть на Кипре конкурентное налогообложение.

Эстония и Кипр — инструменты для разных задач, а не соперники; многие международные группы используют обе страны: кипрскую компанию сверху для владения долями и эстонскую компанию ниже для ведения бизнеса. Если вы ещё выбираете страны для первичного списка, наш обзор лучшего места для открытия компании даёт более широкую картину.

Корпоративный налог в Эстонии и на Кипре: как облагается прибыль

Отложенный корпоративный налог Эстонии: ничего не нужно платить, пока прибыль не покидает компанию

Эстонская компания не платит корпоративный подоходный налог с заработанной прибыли. Налог возникает, когда она распределяет эту прибыль — чаще всего как дивиденды владельцам. В этот момент ставка составляет 22% от брутто-суммы; налог платит компания до перечисления чистых дивидендов акционеру, при этом с самих дивидендов эстонский налог у источника не удерживается. Для владельца правило простое: деньги, оставшиеся в бизнесе, не облагаются налогом; деньги, которые вы выводите, облагаются по ставке 22%. Компания может накапливать прибыль несколько лет, тратить её на найм, разработку продукта или маркетинг и ни разу не получить счёт по корпоративному налогу. Налог не отменён — он отложен до момента, когда вы решите выплатить деньги себе.

Корпоративный подоходный налог Кипра: 15% ежегодно, независимо от использования прибыли

На Кипре действует привычная для большинства стран система. Компания рассчитывает прибыль по итогам года и платит с неё корпоративный подоходный налог — 15%, повышенный с 12.5%, действовавших два десятилетия. Неважно, выводят ли владельцы деньги или оставляют их в компании. Привлекательность Кипра заключается не в ставке, а в освобождениях для дивидендов, продажи долей и IP, которые рассмотрены ниже в разделах о софтверных компаниях и группах.

Пример налогообложения в Эстонии и на Кипре: €120,000 прибыли

Представьте операционную компанию, которая завершает год с прибылью €120,000. Её владелец — учредитель-нерезидент, живущий за пределами обеих стран. Вот сколько взимает каждая юрисдикция в зависимости от того, что учредитель делает с деньгами.

Эту закономерность легко запомнить. Кипр дешевле, только если вы выводите почти всю заработанную прибыль. Как только примерно треть прибыли остаётся в бизнесе, Эстония обходится дешевле; а при реинвестировании большей части прибыли Эстония вообще ничего не взимает. Для растущего реинвестирующего бизнеса эта экономия накапливается из года в год. О том, как декларируются и выплачиваются эстонские дивиденды и как они сочетаются с зарплатой владельца, читайте в нашем руководстве по дивидендам в Эстонии.

Эстония или Кипр для SaaS- и софтверной компании: отсрочка налога или IP box

Учредители SaaS- и софтверных компаний — крупнейшая группа, сравнивающая эстонскую и кипрскую компании, и перед ними стоит особый выбор. Эстония предлагает простоту и отсрочку: создавайте продукт, оставляйте каждый евро прибыли в компании и ничего не платите до распределения. Кипр предлагает режим IP box: если компания разрабатывает и владеет ПО, соответствующим требованиям, значительная часть дохода от него может облагаться по эффективной ставке около 3% — ниже почти всего остального в ЕС, но налог всё равно взимается ежегодно.

Победитель зависит от стадии бизнеса. Молодая SaaS-компания, которая реинвестирует всё, ничего не выигрывает от низкой ставки на прибыль, с которой она и так не платила бы налог; кроме того, кипрский режим требует документации, аудита и профессиональных расходов ещё до применения. Кипрская арифметика начинает работать для зрелой прибыльной софтверной компании, выплачивающей большую часть дохода, или владельцев, планирующих продажу. Большинство учредителей достигает этого этапа, если достигает вообще, лишь через годы после регистрации первой компании — и тогда она может просто стать дочерней.

Найм — ещё одно различие. Если команда удалённая и получает оплату как подрядчики, правила расчёта зарплаты в обеих странах не слишком важны. Если вы нанимаете людей в самой стране, кипрский payroll заметно дешевле: взносы работодателя около 15% против эстонского социального налога 33%; при этом Эстония предлагает беспрепятственное цифровое администрирование и большой пул местных разработчиков. Для бизнеса учредителя без местного персонала эта строка теоретическая; для компании, планирующей местный офис, это реальные деньги.

Кипрская холдинговая компания или эстонское OÜ для групп и выходов из бизнеса

Если Кипр ежегодно облагает прибыль, а Эстония — нет, почему всё же открывают кипрские холдинговые компании? Потому что холдинг не получает ту прибыль, к которой применяется ставка 15%. Его доход — это дивиденды, прирост капитала и иногда роялти; и Кипр относится к ним очень мягко:

• Получение и выплата дивидендов. Дивиденды от дочерних компаний обычно освобождены от налога, а дивиденды иностранным акционерам выплачиваются без налога у источника. Деньги могут пройти от операционной компании через Кипр к владельцу с уплатой налога максимум один раз.
• Продажа бизнеса. Прибыль от продажи долей в другой компании обычно освобождена от налога. Для учредителя, который планирует создать и продать бизнес, это может быть важнее любой ежегодной ставки.
• Соглашения и признание. У Кипра широкая сеть соглашений об избежании двойного налогообложения; банки, инвесторы и консультанты во многих странах уже понимают, как работает кипрский холдинг, что сокращает due diligence при привлечении внешнего капитала.

Эстонский холдинг также возможен. Он может владеть дочерними компаниями, а дивиденды от компании, в которой он владеет не менее чем 10%, обычно можно выплачивать владельцам без второго уровня эстонского налога; прирост от продажи дочерней компании просто не облагается до распределения. Для учредителя с одной или двумя компаниями это вполне подходящая материнская структура. Эстонии не хватает специализированной холдинговой экосистемы — планирования по соглашениям, узнаваемости, профессиональной инфраструктуры, — которая становится важной, когда группа охватывает несколько стран, привлекает внешних инвесторов или готовится к выходу.

Преимущества Кипра имеют цену: директора-резиденты, действительно принимающие решения, заседания совета директоров на острове, реальный офис, секретарь и ежегодный аудит. Холдинг оправдывает себя, когда под ним есть настоящая группа; как пустая оболочка без активов он стоит денег и вызывает вопросы у банков.

Стоимость содержания компании в Эстонии и на Кипре: год владения

Регистрация компании — разовая процедура; ежегодные расходы на содержание остаются навсегда, и именно здесь эстонская и кипрская компании сильнее всего отличаются для небольшого бизнеса, управляемого учредителем.

Эстонское OÜ учредитель регистрирует онлайн с картой e-Residency либо провайдер услуг по доверенности; обычно запись появляется в реестре на следующий рабочий день. Уставный капитал начинается с одного цента. Нет корпоративного секретаря, юриста в процессе и обязательного аудита, пока бизнес не станет значительно крупнее, чем удаётся вырастить большинству учредителей. Компании нужны юридический адрес в Эстонии и, если правление находится за рубежом, лицензированное контактное лицо — оба обычно предоставляются пакетом, — а также бухгалтер для ежемесячного учёта, налоговых деклараций и одного годового отчёта, всё подаётся онлайн. Компанию с небольшой активностью можно годами содержать при умеренных фиксированных расходах.

Регистрация компании на Кипре проходит через юриста, лицензированного Cyprus Bar Association: он готовит учредительные документы на греческом и подаёт формы регистрации. Учредителю также необходимы зарегистрированный офис и корпоративный секретарь на Кипре, а если компания должна быть налоговым резидентом Кипра — директора, находящиеся на Кипре. После запуска необходимо вести надлежащий учёт, ежегодно проводить аудит финансовой отчётности — либо обзор для самых малых компаний — у лицензированного аудитора, подавать годовую декларацию и платить корпоративный налог частями. Для европейской страны это обычно; примерно с тем же сталкиваются немецкие или испанские компании. Но это означает, что кипрская компания всегда требует услуг нескольких оплачиваемых специалистов, и учредитель едва ли может реально администрировать её из-за рубежа самостоятельно.

Практическое следствие таково: эстонская компания подходит бизнесу, который может начать с малого и оставаться бережливым. У кипрской компании есть минимальный уровень фиксированных расходов, оправданный только при достаточной активности или ценности холдинга. Если вы склоняетесь к эстонской компании, регистрация компании в Эстонии — следующий практический шаг.

Банковские счета и экономическое присутствие для эстонских и кипрских компаний

Ни одна из этих стран не выдаёт бизнес-счёт вместе со свидетельством о регистрации. В обеих странах банк или платёжное учреждение спросит, чем занимается компания, кто ею владеет, где находятся её клиенты, откуда поступают деньги и где принимаются решения, — и ожидает, что ответы будут согласованы с реальностью. Эстонская операционная компания с реальными счетами и клиентами обычно проходит эту проверку у платёжных учреждений ЕС и, с большими усилиями, в банке. Кипрский холдинг с дочерними компаниями, договорами и директорами-резидентами тоже проходит её. Трудности в обеих странах возникают у компании без деятельности, ясной цели и владельца, который не может объяснить структуру.

Налоговые органы задают тот же вопрос с другой стороны: где компанией реально управляют? Компания облагается налогом там, где ею управляют, а не только там, где она зарегистрирована. Кипрское право по умолчанию считает зарегистрированную там компанию налоговым резидентом Кипра, и для эстонского OÜ действует то же самое, — но ни одно правило не мешает стране, где фактически находятся директора, также предъявить права на налогообложение компании; по налоговым соглашениям она обычно в итоге считается резидентом там, где ею действительно управляют. Это самый распространённый способ, которым в остальном разумная структура даёт сбой, и он одинаково относится к Таллину и Никосии.

Какую юрисдикцию выбрать: чек-лист Эстонии и Кипра

Регистрируйте компанию в Эстонии, если…

• компания будет зарабатывать на клиентах: ПО, услугах, консалтинге, работе агентства, онлайн-продажах;
• вы планируете реинвестировать большую часть прибыли в ближайшие годы, а не выплачивать её;
• вы хотите открыть и вести компанию самостоятельно онлайн, без юристов и аудиторов на постоянном обслуживании;
• вы начинаете с малого и хотите минимальные фиксированные расходы, пока бизнес встаёт на ноги;
• вам важнее номер плательщика НДС ЕС и доверие в ЕС, чем планирование по соглашениям.

Рассмотрите кипрскую компанию, если…

• главная задача компании — владеть долями в других компаниях и получать дивиденды;
• вы планируете продать бизнес или долю и хотите, чтобы прирост поступил в компанию преимущественно без налога;
• зрелый софтверный бизнес получает значительную часть дохода от IP, которое может соответствовать кипрскому режиму, и выплачивает большую часть прибыли;
• внешним инвесторам или партнёрам в нескольких странах нужна знакомая им холдинговая структура;
• группа достаточно велика, чтобы директора-резиденты, офис, секретарь и ежегодный аудит были обычными расходами бизнеса.

Если ни один список не описывает вас полностью — например, у вас операционный бизнес, которому позднее потребуется холдинговый уровень, — ответом часто становится последовательное использование обеих стран: начните с эстонской компании, которая ведёт деятельность, и добавьте кипрский (или иной) холдинг, только когда появится реальная ценность для владения. Учредителям, сравнивающим более двух стран, также пригодится наше руководство о том, в какой стране лучше начать бизнес.

Три мифа о налогах компаний в Эстонии и на Кипре

• «15% меньше 22%, значит Кипр дешевле». Эти цифры измеряют разное. Кипр ежегодно взимает 15% со всего, что зарабатывает компания. Эстония взимает 22% только с того, что владельцы выводят, и 0% с остального. Сравнивайте страны по деньгам, которые вы действительно будете выводить, а не по номинальной ставке: пример с €120,000 выше показывает преимущество Эстонии, если не выплачивается почти вся прибыль.
• «Кипр — налоговая гавань». Это не так и не так уже много лет. Это член ЕС со ставкой корпоративного налога 15%, обязательным аудитом, реестром бенефициарных владельцев, который могут проверять банки и налоговые органы, и полным обменом информацией с другими странами. Его привлекательность — в специальных освобождениях для холдинговой деятельности, а не в секретности или нулевом налоге.
• «Эстонская компания не может быть холдингом». Может. OÜ вправе владеть дочерними компаниями в любой стране, получать их дивиденды и выплачивать их далее без второго эстонского налога при доле не менее 10%, а также продавать их без налога до распределения выручки. Эстонии не хватает не правовой возможности, а специализированной кипрской экосистемы.

Эстония или Кипр: вывод для учредителей-нерезидентов

Для учредителя, которого обычно привлекает это сравнение, — нерезидента, работающего в цифровой сфере и ведущего активный трансграничный бизнес из страны проживания, — регистрация в Эстонии является более сильным выбором, и с большим отрывом. OÜ почти ничего не стоит открыть, недорого содержать, им может управлять один человек из любой точки мира, а прибыль не облагается налогом, пока вы её не выводите. Кипр предлагает принять юриста, секретаря, аудитора, директоров-резидентов и ежегодные 15% в обмен на преимущества, которые операционная компания использует редко.

Учредителю, который строит группу, планирует выход из бизнеса или ведёт зрелый софтверный бизнес, выплачивающий большую часть прибыли, Кипр предлагает реальные, проверенные преимущества, с которыми Эстония и не пытается соперничать. В таких случаях дополнительные расходы и экономическое присутствие — это входной билет, и они оправданы при условии, что структура реальна.

Одной строкой: Эстония — юрисдикция для ведения бизнеса, Кипр — юрисдикция для владения им. Решите, чем будет ваша компания, и страна в значительной степени выберется сама.

Чем может помочь Eesti Firma

Eesti Firma работает с международными учредителями по эстонской части этого сравнения и говорит об этом открыто. Если клиенту действительно нужен кипрский холдинг, мы так и скажем; для операционных бизнесов, составляющих большинство наших клиентов, эстонское OÜ обычно является более подходящим инструментом по изложенным выше причинам.

Если вы склоняетесь к этому варианту, мы можем помочь вам открыть компанию в Эстонии, включая юридический адрес и контактное лицо, а после начала работы компании обеспечить дистанционное бухгалтерское обслуживание и подготовить годовой отчёт. Учредители, ещё сравнивающие несколько стран ЕС, также могут прочитать наш обзор открытия компании в Европе.

Отправить заявку

Часто задаваемые вопросы