Estónsko vs. Cyprus: prevádzková alebo holdingová spoločnosť?

Estónsko a Cyprus sú dve nízkodaňové jurisdikcie EÚ, ktoré zakladatelia bez pobytu v krajine najčastejšie zvažujú pri výbere miesta registrácie spoločnosti — a z opačných dôvodov. Estónsko je vytvorené pre spoločnosť, ktorá podniká: predáva softvér alebo služby, fakturuje klientom vo viacerých krajinách a ponecháva zisk v podniku bez platenia dane — pričom ju vlastník spravuje online bez návštevy krajiny. Cyprus je vytvorený pre spoločnosť, ktorá vlastní aktíva: podiely v iných spoločnostiach, investície a duševné vlastníctvo, pričom dividendy a výnosy z predaja prechádzajú s veľmi nízkym zdanením.

Tento sprievodca porovnáva Estónsko a Cyprus pre zahraničných zakladateľov, ktorí budú naďalej žiť tam, kde už žijú, a spoločnosť spravovať na diaľku. Zahŕňa daň z príjmov právnických osôb v oboch krajinách, skutočné ročné náklady vlastníctva, rozdiely pre softvérové spoločnosti a skupiny plánujúce predaj, aj požiadavky bánk v oboch krajinách. Je určený zakladateľom, nie daňovým právnikom.

Porovnávacia tabuľka Estónska a Cypru: dane, náklady a správa

Tabuľka ukazuje porovnanie estónskej OÜ a cyperskej Ltd z hľadiska dane z príjmov právnických osôb, daní z dividend, registrácie spoločnosti, povinných funkcií a ročných prevádzkových nákladov — teda bodov, na ktoré sa medzinárodní podnikatelia pýtajú najčastejšie. Sadzby a limity sa občas menia, preto tieto údaje vnímajte ako východiskový bod, nie konečnú cenovú ponuku.

Najväčšiu váhu majú tri riadky. Riadok o dani z príjmov právnických osôb ukazuje dve rozdielne filozofie, nie dve sadzby. Riadok o pevných nákladoch vysvetľuje, prečo samostatný zakladateľ pociťuje rozdiel každý rok, nielen pri registrácii. A riadok o IP je jediným prípadom, keď môže byť prevádzková spoločnosť — softvérový podnik s hodnotným IP — na Cypre daňovo konkurencieschopná.

Estónsko a Cyprus sú nástroje na rozdielne úlohy, nie súperi, a mnohé medzinárodné skupiny používajú obe krajiny: cyperskú spoločnosť navrchu na držbu podielov a estónsku spoločnosť pod ňou na prevádzku podniku. Ak ešte len zvažujete, ktoré krajiny vôbec zaradiť do užšieho výberu, širší obraz poskytuje náš prehľad o najlepšom mieste na založenie spoločnosti.

Daň z príjmov právnických osôb v Estónsku a na Cypre: ako každá krajina zdaňuje zisk

Odložená daň z príjmov právnických osôb v Estónsku: nič sa neplatí, kým zisk neopustí spoločnosť

Estónska spoločnosť neplatí daň z príjmov právnických osôb zo zisku, ktorý dosiahne. Daň platí, keď tento zisk rozdelí — najčastejšie ako dividendy svojim vlastníkom. Sadzba v tom okamihu predstavuje 22 % z hrubej sumy, ktorú spoločnosť zaplatí predtým, než čistá dividenda príde akcionárovi; zo samotnej dividendy sa v Estónsku daň nezráža. Pre vlastníka je pravidlo jednoduché: peniaze, ktoré zostanú v podniku, sú nezdanené; peniaze, ktoré vyberiete, sa zdaňujú 22 %. Spoločnosť môže kumulovať zisk za viac rokov, minúť ho na nábor, vývoj produktu alebo marketing a nikdy nedostať daňový výmer. Daň sa neodpúšťa — odkladá sa, kým sa nerozhodnete vyplatiť si peniaze.

Daň z príjmov právnických osôb na Cypre: 15 % ročne, bez ohľadu na naloženie so ziskom

Cyprus funguje tak ako väčšina krajín. Spoločnosť vypočíta zisk na konci roka a zaplatí z neho daň z príjmov právnických osôb — 15 %, zvýšenú z 12.5 %, ktoré platili dve desaťročia. Nezáleží na tom, či vlastníci peniaze vyberú alebo ich ponechajú v spoločnosti. Cyprus nie je atraktívny sadzbou, ale oslobodeniami dividend, predaja podielov a IP, ktorým sa venujú nižšie uvedené časti o softvérových spoločnostiach a skupinách.

Daňový príklad Estónsko vs. Cyprus: zisk €120,000

Predstavte si prevádzkovú spoločnosť, ktorá končí rok so ziskom €120,000 a vlastní ju zakladateľ bez pobytu v oboch krajinách. Tu je, koľko si každá jurisdikcia účtuje podľa toho, ako zakladateľ s peniazmi naloží.

Vzorec je ľahko zapamätateľný. Cyprus je lacnejší iba vtedy, keď vyplatíte takmer všetko, čo zarobíte. Keď v podniku zostane približne tretina zisku, Estónsko stojí menej — a ak reinvestujete väčšinu, Estónsko nestojí vôbec nič. Pre rastúci podnik, ktorý reinvestuje, sa táto úspora kumuluje každý rok. Spôsob deklarovania a vyplácania estónskych dividend a ich vzťah k mzde vlastníka vysvetľuje náš sprievodca dividendami v Estónsku.

Estónsko alebo Cyprus pre SaaS či softvérovú spoločnosť: odklad dane vs. IP Box

Zakladatelia SaaS a softvérových spoločností tvoria najväčšiu skupinu porovnávajúcu estónsku a cyperskú spoločnosť a stoja pred konkrétnou voľbou. Estónsko ponúka jednoduchosť a odklad dane: vytvorte produkt, ponechajte každé euro zisku v spoločnosti a neplaťte nič až do jeho rozdelenia. Cyprus ponúka režim IP Box: ak spoločnosť vyvíja a vlastní oprávnený softvér, veľká časť príjmu z neho môže byť zdanená efektívnou sadzbou približne 3 % — nižšou než takmer kdekoľvek inde v EÚ, hoci sa stále účtuje ročne.

Víťaz závisí od fázy podnikania. Mladá SaaS spoločnosť, ktorá všetko reinvestuje, nezíska nič z nízkej sadzby na zisk, z ktorého by aj tak neplatila daň, a cyperský režim si pred uplatnením vyžaduje dokumentáciu, audit a odborné poplatky. Výpočty Cypru začnú fungovať pri zrelej a ziskovej softvérovej spoločnosti, ktorá vypláca väčšinu zisku, alebo ktorej vlastníci plánujú predaj. Väčšina zakladateľov sa do tohto bodu, ak vôbec, dostane až roky po registrácii prvej spoločnosti — a tá sa potom môže jednoducho stať dcérskou spoločnosťou.

Ďalším rozdielom je zamestnávanie. Ak tím pracuje na diaľku ako dodávatelia, mzdové pravidlá ani jednej krajiny nie sú veľmi podstatné. Ak zamestnávate ľudí priamo v krajine, mzdové náklady na Cypre sú výrazne nižšie — príspevky zamestnávateľa približne 15 % oproti 33 % estónskej sociálnej dane — zatiaľ čo Estónsko ponúka bezproblémovú digitálnu správu a veľký okruh miestnych vývojárov. Pre podnik vedený zakladateľom bez miestnych zamestnancov je mzdový riadok teoretický; pre spoločnosť plánujúcu miestnu kanceláriu ide o reálne peniaze.

Cyperská holdingová spoločnosť vs. estónska OÜ pre skupiny a predaje

Ak Cyprus zdaňuje zisk každý rok a Estónsko nie, prečo niekto stále zakladá cyperskú holdingovú spoločnosť? Pretože holdingová spoločnosť nedosahuje typ zisku, na ktorý sa vzťahuje 15 %. Jej príjmom sú dividendy, kapitálové zisky a niekedy licenčné poplatky — a Cyprus s nimi zaobchádza veľmi priaznivo:

• Prijaté a vyplatené dividendy. Dividendy prijaté od dcérskych spoločností sú vo všeobecnosti oslobodené a dividendy vyplatené zahraničným akcionárom odchádzajú bez zrážkovej dane. Peniaze môžu prúdiť z prevádzkovej spoločnosti cez Cyprus k vlastníkovi so zaplatenou daňou najviac raz.
• Predaj podniku. Zisk z predaja podielov v inej spoločnosti je vo všeobecnosti oslobodený. Pre zakladateľa, ktorý plánuje budovať a predať firmu, to môže byť dôležitejšie než akákoľvek ročná sadzba.
• Zmluvy a uznávanie. Cyprus má širokú sieť zmlúv o zamedzení dvojitého zdanenia a banky, investori i poradcovia v mnohých krajinách už vedia, ako cyperská holdingová spoločnosť funguje — čo skracuje due diligence pri vstupe externého kapitálu.

Estónska holdingová spoločnosť je tiež možná. Môže vlastniť dcérske spoločnosti a dividendy od spoločnosti, v ktorej drží aspoň 10 % podiel, možno zvyčajne vyplatiť jej vlastníkom bez druhej vrstvy estónskej dane; zisk z predaja dcérskej spoločnosti je jednoducho nezdanený až do rozdelenia. Pre zakladateľa s jednou alebo dvoma spoločnosťami je to úplne vhodná materská spoločnosť. Estónsku chýba špecializovaný holdingový ekosystém — plánovanie podľa zmlúv, znalosť trhu, odborná infraštruktúra — ktorý je dôležitý, keď skupina pôsobí vo viacerých krajinách, prijíma externých investorov alebo smeruje k predaju.

Výhody Cypru majú svoju cenu: rezidentní riaditelia, ktorí skutočne prijímajú rozhodnutia, zasadnutia predstavenstva na ostrove, reálna kancelária, tajomník a ročný audit. Holdingová spoločnosť sa oplatí, keď pod ňou stojí skutočná skupina; ako prázdna schránka bez aktív stojí peniaze a vyvoláva otázky bánk.

Náklady na prevádzku spoločnosti v Estónsku a na Cypre: rok vlastníctva

Registrácia spoločnosti je jednorazová; ročné náklady na jej udržiavanie sú trvalé a práve tu malý podnik vedený zakladateľom najvýraznejšie cíti rozdiel medzi estónskou a cyperskou spoločnosťou.

Estónsku OÜ zaregistruje zakladateľ online s kartou e-Residency alebo poskytovateľ služieb na základe plnej moci a zvyčajne sa objaví v registri nasledujúci pracovný deň. Základné imanie začína od jedného centu. Neexistuje firemný tajomník, právnik v procese ani zákonný audit, kým podnik nedosiahne rozsah oveľa väčší, než väčšina zakladateľov kedy dosiahne. Spoločnosť potrebuje sídlo v Estónsku a pri predstavenstve v zahraničí licencovanú kontaktnú osobu — oboje sa bežne poskytuje v balíku — plus účtovníka na mesačné účtovníctvo, daňové priznania a jednu ročnú správu, všetko podávané online. Spoločnosť s malou aktivitou možno roky udržiavať pri nízkych pevných nákladoch.

Založenie spoločnosti na Cypre prebieha cez právnika licencovaného Cyperskou advokátskou komorou, ktorý pripraví zakladateľské dokumenty v gréčtine a podá dokumenty na založenie; zakladateľ potrebuje aj zapísané sídlo a firemného tajomníka na Cypre a, ak má byť spoločnosť cyperským daňovým rezidentom, riaditeľov so sídlom na Cypre. Po založení musí viesť riadne účtovníctvo, každý rok nechať účtovnú závierku auditovať — alebo pri najmenších spoločnostiach preskúmať — licencovaným audítorom, podať ročné podanie a platiť daň z príjmov právnických osôb v splátkach. V európskej krajine to nie je nezvyčajné; približne tomu čelí nemecká či španielska spoločnosť. Znamená to však, že cyperská spoločnosť vždy zahŕňa niekoľko platených odborníkov a zakladateľ ju nemôže reálne samostatne spravovať zo zahraničia.

Praktický dôsledok: estónska spoločnosť vyhovuje podniku, ktorý môže začať malý a zostať štíhly. Cyperská spoločnosť má minimálnu úroveň pevných nákladov, ktorá dáva zmysel až pri dostatočnej aktivite alebo dostatočnej hodnote holdingu. Ak sa prikláňate k estónskej spoločnosti, založenie spoločnosti v Estónsku je praktickým ďalším krokom.

Bankové účty a ekonomická podstata estónskych a cyperských spoločností

Žiadna z krajín neprideľuje firemný bankový účet spolu s osvedčením o registrácii. V oboch sa banka alebo platobná inštitúcia opýta, čo spoločnosť robí, kto ju vlastní, kde sú jej zákazníci, odkiaľ pochádzajú peniaze a kde sa prijímajú rozhodnutia — a bude očakávať, že odpovede budú zodpovedať skutočnosti. Estónska prevádzková spoločnosť so skutočnými faktúrami a klientmi túto hranicu vo všeobecnosti splní v platobných inštitúciách so sídlom v EÚ a s väčším úsilím aj v banke. Cyperská holdingová spoločnosť s dcérskymi spoločnosťami, zmluvami a rezidentnými riaditeľmi ju splní tiež. V oboch krajinách má problém spoločnosť bez činnosti, jasného účelu a vlastníka, ktorý nevie vysvetliť štruktúru.

Daňové úrady kladú tú istú otázku z opačnej strany: kde je táto spoločnosť v skutočnosti riadená? Spoločnosť sa zdaňuje tam, kde je riadená, nielen tam, kde je registrovaná. Cyperské právo považuje spoločnosť tam registrovanú štandardne za cyperského daňového rezidenta a Estónsko robí to isté pre OÜ — ani jedno pravidlo však nebráni krajine, kde riaditelia v skutočnosti pôsobia, aby si spoločnosť nárokovala tiež, a podľa daňových zmlúv býva spoločnosť napokon rezidentom tam, kde je skutočne riadená. Toto je zďaleka najčastejší spôsob, ako sa inak rozumná štruktúra pokazí, a platí rovnako pre Tallinn aj Nikóziu.

Ktorú jurisdikciu vybrať: kontrolný zoznam Estónsko alebo Cyprus

Založte spoločnosť v Estónsku, keď…

• spoločnosť bude zarábať od zákazníkov — softvér, služby, poradenstvo, agentúrna práca, online predaj;
• očakávate, že väčšinu zisku v nasledujúcich rokoch reinvestujete, namiesto jeho vyplatenia;
• chcete spoločnosť otvoriť a viesť sami online, bez právnikov či audítorov na paušále;
• začínate v malom a chcete najnižšie možné pevné náklady, kým sa podnik rozbehne;
• potrebujete IČ DPH v EÚ a dôveryhodnosť EÚ viac než plánovanie podľa zmlúv.

Cyperskú spoločnosť zvážte, keď…

• hlavnou úlohou spoločnosti je držať podiely v iných spoločnostiach a prijímať dividendy;
• plánujete predať podnik alebo podiel a chcete, aby zisk prišiel na úroveň spoločnosti prevažne nezdanený;
• zrelý softvérový podnik zarába významnú časť príjmov z IP, ktoré môže spĺňať podmienky cyperského režimu, a vypláca väčšinu zisku;
• externí investori alebo partneri vo viacerých krajinách potrebujú holdingovú štruktúru, ktorú už poznajú;
• skupina je dostatočne veľká, aby rezidentní riaditelia, kancelária, tajomník a ročný audit boli bežným nákladom podnikania.

Ak vás ani jeden zoznam presne nevystihuje — napríklad prevádzkový podnik, ktorý neskôr potrebuje holdingovú vrstvu — odpoveďou často bývajú obe krajiny postupne: začnite estónskou spoločnosťou, ktorá podniká, a cyperskú (alebo inú) holdingovú spoločnosť pridajte až vtedy, keď existuje skutočná hodnota na držbu. Zakladateľom porovnávajúcim viac než dve krajiny môže pomôcť aj náš sprievodca najlepšou krajinou na začatie podnikania.

Tri mýty o daniach spoločností v Estónsku a na Cypre

• „15 % je menej než 22 %, takže Cyprus je lacnejší.“ Tieto dve čísla merajú odlišné veci. Cyprus účtuje 15 % zo všetkého, čo spoločnosť zarobí, každý rok. Estónsko účtuje 22 % iba z toho, čo vlastníci vyberú, a 0 % zo zvyšku. Porovnávajte ich podľa peňazí, ktoré skutočne vyberiete, nie podľa nominálnej sadzby — príklad s €120,000 vyššie ukazuje, že Estónsko vychádza lepšie, ak sa nevyplatí takmer celý zisk.
• „Cyprus je daňový raj.“ Nie je a už roky ním nie je. Je členom EÚ s 15 % daňou z príjmov právnických osôb, povinnými auditmi, registrom konečných užívateľov výhod, ktorý môžu overovať banky a daňové úrady, a úplnou výmenou informácií s inými krajinami. Jeho atraktívnosť spočíva v konkrétnych oslobodeniach holdingovej činnosti, nie v utajení alebo nulovej dani.
• „Estónska spoločnosť nemôže byť holdingovou spoločnosťou.“ Môže. OÜ môže vlastniť dcérske spoločnosti v ktorejkoľvek krajine, prijímať ich dividendy a pri držbe aspoň 10 % ich vyplácať ďalej bez druhej estónskej dane, ako aj predávať ich bez dane až do rozdelenia výnosov. Nechýba jej právna možnosť, ale špecializovaný ekosystém Cypru.

Estónsko alebo Cyprus: verdikt pre zakladateľov bez pobytu

Pre zakladateľa, ktorého toto porovnanie zvyčajne osloví — bez pobytu v krajine, digitálneho, prevádzkujúceho aktívny podnik cez hranice odkiaľkoľvek žije — je registrácia v Estónsku silnejšou voľbou, a nie o málo. Otvorenie OÜ stojí takmer nič, jej udržiavanie málo, môže ju spravovať jedna osoba odkiaľkoľvek a zisk nezdaňuje, kým ho nevyberiete. Cyprus vyžaduje právnika, tajomníka, audítora, rezidentných riaditeľov a 15 % ročne výmenou za výhody, ktoré prevádzková spoločnosť využíva zriedka.

Pre zakladateľa budujúceho skupinu, plánujúceho predaj alebo prevádzkujúceho zrelý softvérový podnik, ktorý vypláca väčšinu zisku, ponúka Cyprus skutočné a overené výhody, ktorým Estónsko ani nechce konkurovať. V týchto prípadoch sú dodatočné náklady a ekonomická podstata vstupným poplatkom a oplatí sa ich zaplatiť — ak je štruktúra reálna.

Jednou vetou: Estónsko je jurisdikcia na prevádzku podniku, Cyprus jurisdikcia na jeho vlastníctvo. Rozhodnite, čím vaša spoločnosť bude, a krajina sa do veľkej miery vyberie sama.

Ako môže pomôcť Eesti Firma

Eesti Firma spolupracuje s medzinárodnými zakladateľmi na estónskej strane tohto porovnania a otvorene to uvádzame. Ak klient skutočne potrebuje cyperskú holdingovú spoločnosť, povieme mu to; pre prevádzkové podniky, ktoré tvoria väčšinu našich klientov, je estónska OÜ z uvedených dôvodov zvyčajne lepším nástrojom.

Ak sa prikláňate k tomuto smeru, pomôžeme vám založiť spoločnosť v Estónsku — vrátane sídla a kontaktnej osoby — a po spustení spoločnosti zabezpečíme vzdialené účtovníctvo aj ročnú správu. Zakladatelia, ktorí stále zvažujú viacero krajín EÚ, si môžu prečítať aj náš prehľad o zakladaní spoločnosti v Európe.

Odoslať požiadavku

Často kladené otázky