Od licencie FIU k povoleniu CASP: povinnosti MiCA v Estónsku

Po celé roky znamenala estónska krypto licencia povolenie poskytovateľa služieb virtuálnych aktív (VASP) od Finančnej spravodajskej jednotky, vydané podľa zákona proti praniu špinavých peňazí a platné len v Estónsku. Toto povolenie už neexistuje. Odkedy nariadenie EÚ o trhoch s kryptoaktívami nadobudlo plnú účinnosť, jediným spôsobom poskytovania služieb kryptoaktív z Estónska je povolenie poskytovateľa služieb kryptoaktív (CASP), ktoré vydáva Finantsinspektsioon, estónsky Úrad finančného dohľadu (FSA), a ktoré sa uznáva v celom Európskom hospodárskom priestore.

Tento sprievodca vysvetľuje, čo táto zmena v estónskej regulácii kryptomien znamená v praxi: ako sa licencia VASP zmenila na povolenie MiCA, ako rozlíšiť platné povolenie od zaniknutej licencie, čo sa oproti starému režimu zmenilo a aké povinnosti nasledujú po udelení povolenia. Postup a náklady nájdete na našej stránke služby krypto licencia v Estónsku; tu sa sústreďujeme na to, čo musí oprávnený estónsky CASP naďalej plniť.

Prečo je estónska krypto licencia teraz povolením MiCA

MiCA je nariadenie, nie smernica, preto sa uplatňuje priamo a rovnako v každom štáte EÚ a EHP. Pri službách v jeho rozsahu nahradilo vnútroštátne krypto licencie jediným nástrojom: povolením CASP. Estónsko nariadenie vykonalo zákonom o trhu s kryptoaktívami (Krüptovaraturu seadus), ktorý určuje Finantsinspektsioon ako príslušný orgán na udeľovanie, dohľad a odoberanie povolení, zatiaľ čo Finančná spravodajská jednotka (FIU, Rahapesu Andmebüroo) si ponecháva úlohu v boji proti praniu špinavých peňazí. V praxi MiCA v Estónsku znamená dvoch regulátorov s dvoma odlišnými úlohami. „Estónska licencia v súlade s MiCA“ preto už neznamená, do akej miery sa estónske pravidlá podobajú európskym: estónske povolenie je povolením MiCA. Štruktúru nariadenia a aktíva, na ktoré sa vzťahuje, vysvetľuje náš sprievodca nariadením MiCA.

Čo sa stalo s estónskou licenciou VASP

Estónsko patrilo medzi prvé európske krajiny, ktoré licencovali krypto podniky, a licencia VASP podľa zákona o predchádzaní praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu sa rýchlo stala populárnou: keď FIU začala viacročnú očistu, platilo ešte viac ako šesťsto licencií, pričom ich počet pred príchodom MiCA klesol na niekoľko desiatok. Podľa zákona o trhu s kryptoaktívami mohli zvyšní držitelia licencií pokračovať iba počas prechodného obdobia a len dovtedy, kým nebolo rozhodnuté o ich žiadosti CASP. Nič sa nepreviedlo automaticky.

Po skončení prechodného obdobia FIU zrušila údaje v registri o každej zostávajúcej licencii poskytovateľa služieb virtuálnej meny, ako sa estónske povolenie VASP formálne nazývalo. Spoločnosti bez povolenia MiCA museli prestať prijímať klientov a propagovať sa v EHP, ukončiť služby a existujúcim klientom oznámiť, ako vybrať alebo previesť ich aktíva, ako regulátori uviedli vo svojom spoločnom vyhlásení o konci prechodného obdobia. Kontext presunu dohľadu z FIU na Finantsinspektsioon nájdete v našej správe o zmenách dohľadu nad estónskym trhom s kryptomenami.

Ako overiť, či má krypto spoločnosť v Estónsku licenciu

Webové stránky a adresáre stále uvádzajú čísla licencií FIU ako dôkaz, že kryptoburza, správca aktív alebo spracovateľ platieb má v Estónsku licenciu. Nie je to tak. Odpoveď za pár minút poskytnú dva verejné zdroje, jeden národný a jeden európsky. Prvým je register účastníkov trhu vedený Finantsinspektsioon, ktorý uvádza každý ním oprávnený CASP aj každý zahraničný CASP oznámený na činnosť v Estónsku. Druhým je celoeurópsky register vedený ESMA, ktorý zhromažďuje CASP s povolením MiCA zo všetkých členských štátov a uvádza aj subjekty, ktoré orgány dohľadu označili za nesúladné. Poskytovateľ, ktorý sa nenachádza ani v jednom, nesmie zákonne poskytovať služby klientom v Estónsku, bez ohľadu na tvrdenia na svojom webe.

Banky, platobné inštitúcie a obchodní partneri vykonávajúci hĺbkovú kontrolu krypto partnera by mali ísť o krok ďalej a vyžiadať si rozhodnutie o povolení, zoznam povolených služieb, oznámenia pre skutočne obsluhované krajiny a opis ochrany aktív klientov. Predloženie staršej registrácie namiesto toho je varovný signál, nie potvrdenie dôveryhodnosti.

Licencia VASP vs. povolenie CASP: čo sa v Estónsku zmenilo

Stará licencia VASP bola v podstate registráciou proti praniu špinavých peňazí s kontrolou kapitálu a minulosti žiadateľa; povolenie CASP je licencia finančného sektora s integrovaným celoeurópskym dosahom.

Regulácia kryptomien v Estónsku prešla od národného povolenia k licencii EÚ: povolenie FIU nemalo účinok mimo Estónska, kým povolenie CASP otvára trh tridsiatich krajín. Desať služieb a rozsah každej z nich uvádza naša stránka o statuse poskytovateľa služieb kryptoaktív.

Povinnosti MiCA, ktoré musí estónsky CASP naďalej plniť

Povolenie CASP je okamžitý stav; súlad s predpismi pre kryptomeny po udelení povolenia v Estónsku je nepretržitou povinnosťou. Všetko, čo bolo preukázané v žiadosti, musí byť v každodennej prevádzke udržiavané pod dohľadom Finantsinspektsioon, regulátora, ktorý očakáva rezervu nad minimom, nie súlad presne na hranici. Kontrolný zoznam na konci tejto časti zhŕňa povinnosti.

Riadenie a skutočná prítomnosť v Estónsku

Skutočná prítomnosť preukázaná pri získaní povolenia musí zostať zachovaná počas celej platnosti licencie: účinné riadenie zostáva v Estónsku, riadiaci orgán je naďalej odborne spôsobilý a dôveryhodný a každá zmena riaditeľa, vrcholového manažéra alebo kvalifikovaného akcionára sa oznamuje Finantsinspektsioon pred jej uskutočnením alebo pri nej. Politiky, interný audit, kontinuita činnosti a vedenie záznamov musia rásť s podnikom, nie zostať len dokumentmi predloženými so žiadosťou. Nominovaný riaditeľ v zahraničí a prenajatý stôl, ktoré kedysi FIU postačovali, už neobstoja.

Obozretné záruky

Vlastné zdroje nie sú jednorazovým vkladom. Požadovaná úroveň sa každý rok prepočítava z auditovaných účtovných závierok a rastie so základňou nákladov, takže rastúci CASP musí doplniť kapitál alebo poistné krytie skôr, než vznikne nedostatok, a CASP so stratou to musí oznámiť a obnoviť svoju pozíciu. Každý CASP tiež vedie plán riadeného ukončenia činnosti, ktorý ukazuje, ako by sa vrátili aktíva klientov pri zatvorení podniku, a aktualizuje ho po každej významnej zmene.

Úschova kryptoaktív a finančných prostriedkov klientov

Ide o oblasť, ktorej sa starý režim VASP sotva dotýkal a ktorú nový považuje za kľúčovú. Či CASP prevádzkuje burzu, depozitnú peňaženku alebo platobnú službu, kryptoaktíva klientov musia byť držané oddelene od jeho vlastných aktív a nikdy sa nesmú používať na jeho vlastný účet. Peniaze klientov musia byť najneskôr do konca nasledujúceho pracovného dňa uložené v úverovej inštitúcii alebo centrálnej banke na identifikovateľných klientskych účtoch. Správca uzatvára písomnú zmluvu s každým klientom, vedie register pozícií, udržiava zdokumentovanú politiku úschovy a správy kľúčov a zodpovedá za straty spôsobené vlastnými zlyhaniami vrátane incidentov ICT.

Pravidlá podnikania

CASP musí konať čestne, spravodlivo a profesionálne v najlepšom záujme klientov. V praxi to znamená jasný, spravodlivý a nezavádzajúci marketing; zverejnené ceny, náklady a poplatky; upozornenia na riziká; bezplatný postup vybavovania sťažností; politiku konfliktu záujmov; a plnú zodpovednosť za každú externe zabezpečovanú funkciu. Nad tým platia pravidlá špecifické pre služby: prevádzkové pravidlá obchodnej platformy, nediskriminačná obchodná politika pre zmenárenské služby, najlepšie vykonanie pokynov a posúdenie vhodnosti pred poradenstvom alebo správou portfólia.

Zneužívanie trhu

MiCA rozširuje zákazy zneužívania trhu na kryptoaktíva prijaté na obchodovanie: obchodovanie na základe dôverných informácií, nezákonné zverejnenie dôverných informácií a manipulácia trhu sú všetko priestupky. CASP prevádzkujúci obchodnú platformu alebo zabezpečujúci a vykonávajúci transakcie musí mať systémy na zisťovanie podozrivých pokynov a ich oznamovanie Finantsinspektsioon.

AML a DORA: pravidlá popri MiCA

MiCA je základom režimu, nie jeho celkom. Na každý CASP v Estónsku súčasne platia ďalšie dva rámce.

• Predchádzanie praniu špinavých peňazí. CASP je povinnou osobou podľa estónskeho zákona o predchádzaní praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu: náležitá starostlivosť o klienta (KYC), zdokumentované posúdenie rizík, pracovník pre dodržiavanie predpisov a hlásenia podozrivých transakcií FIU, ktorá stratila licenčnú úlohu, nie však úlohu AML. Nariadenie EÚ o prevodoch kryptoaktív dopĺňa pravidlo Travel Rule: údaje o odosielateľovi a príjemcovi musia sprevádzať každý prevod medzi poskytovateľmi služieb.
• DORA. Ako finančný subjekt CASP podlieha aktu o digitálnej prevádzkovej odolnosti: rámcu riadenia rizík ICT, hláseniu incidentov, testovaniu odolnosti a zmluvným kontrolám poskytovateľov ICT tretích strán, ktoré rozoberá náš sprievodca nariadením DORA.

Priebežné povinnosti estónskeho CASP v skratke

Tabuľka zhŕňa uvedené požiadavky do podoby použiteľnej pre predstavenstvo alebo pracovníka pre dodržiavanie predpisov: čo musí byť vždy splnené a aké dôkazy bude dohľad vyžadovať.

Pasportizácia MiCA: poskytovanie služieb v EHP na základe estónskej licencie CASP

Povolenie MiCA udelené v Estónsku zahŕňa právo pasportizácie na celom jednotnom trhu: estónsky CASP môže poskytovať rovnaké služby v každom inom štáte EÚ a EHP bez miestnej licencie či miestnej spoločnosti. Mechanizmom je oznámenie: CASP oznámi Finantsinspektsioon, ktorým štátom a s akými službami chce slúžiť, Finantsinspektsioon oznámenie postúpi orgánom hostiteľských štátov a CASP môže začať krátko po jeho podaní.

Platia tri obmedzenia. Pas pokrýva iba služby uvedené v povolení, takže pridanie služby neskôr vyžaduje najprv rozšírenie povolenia. Hostiteľské štáty si ponechávajú pravidlá ochrany spotrebiteľa a marketingu. A „reverse solicitation“, pri ktorej klient osloví neoprávneného poskytovateľa výlučne z vlastnej iniciatívy, je úzkou výnimkou, nie pasom. Ak je estónska licencia CASP jednou z viacerých zvažovaných možností, naša stránka krypto licencia v Európe porovnáva cestu CASP v štátoch EÚ.

Možnosti pre bývalých držiteľov estónskej licencie VASP

Mnohé estónske spoločnosti stále existujú, hoci ich jediným regulovaným statusom bola staršia licencia VASP, ktorá teraz zanikla. Ich vlastníci stoja pred reálnym rozhodnutím a majú štyri možnosti.

• Požiadať o povolenie CASP v Estónsku. Spoločnosť, jej história a estónska infraštruktúra sa môžu opätovne použiť, ale nič zo spisu FIU nemá váhu a stará príručka AML je prinajlepšom východiskovým bodom.
• Získať povolenie MiCA inde v EHP a pasportizovať ho do Estónska. To vyhovuje skupinám, ktorých skutočné riadenie je v inom členskom štáte; estónska spoločnosť sa potom stane pobočkou alebo servisným subjektom, nie držiteľom licencie.
• Ponechať spoločnosť na činnosti mimo MiCA. Vývoj softvéru, ťažba, čisto NFT projekty, obchodovanie na vlastný účet a poradenstvo nevyžadujú povolenie CASP. Spoločnosť môže pokračovať, no každá služba kryptoaktív tretím stranám sa musí ukončiť.
• Riadene ukončiť činnosť. Klientom treba oznámiť spôsob výberu alebo prevodu aktív, pozície sa musia uzavrieť a pred zmenou účelu spoločnosti alebo jej likvidáciou splniť konečné oznamovacie povinnosti voči FIU.

Cena nečinnosti

Poskytovanie služieb klientom na základe zaniknutej licencie je neoprávneným poskytovaním finančných služieb. MiCA vyžaduje, aby členské štáty podporili jej pravidlá správnymi pokutami v miliónoch eur alebo podielom z ročného obratu, a estónske právo pridáva vlastné sankcie za prevádzku bez povolenia, ktoré môžu zasiahnuť osoby riadiace podnik. Finantsinspektsioon zverejňuje varovania pred neoprávnenými poskytovateľmi a zaradenie do časti registra ESMA pre nesúladné subjekty spoločnosť sprevádza po celej EÚ.

Záver

Estónska krypto licencia je kľúčom k súladu s MiCA v doslovnom zmysle: povolenie udelené Finantsinspektsioon je povolením MiCA CASP. Povolenie VASP, ktoré kedysi nieslo rovnaký názov, zaniklo a nahradila ho náročná, no prenosná licencia s povinnosťami od riadenia a vlastných zdrojov po úschovu aktív klientov, pravidlá podnikania, AML, Travel Rule a DORA. Eesti Firma podporuje krypto podniky pri dodržiavaní pravidiel, ktoré musí licencovaný CASP prevádzkovať; praktický postup nájdete na stránke služby estónska krypto licencia.

Odoslať žiadosť

Často kladené otázky