Kratek odgovor
Ko družba prek posredniškega računa v EU kupuje ali prodaja delnice, obveznice, ETF-je ali izvedene finančne instrumente, mora posrednik prijaviti vsako transakcijo in družbo identificirati z njenim identifikatorjem pravnih subjektov (LEI). Brez kode posrednik naloga ne sme izvršiti; pravilo je znano kot „no LEI, no trade“. Najenostavneje je LEI pridobiti, preden družba odpre posredniški račun.
Ko podjetje zasluži več, kot porabi, je naložba presežka prek družbe naraven korak. Lastnik odpre posredniški račun na ime družbe, posrednik pa pogosto tik pred prvim nalogom zahteva LEI družbe. Če ga vaša družba še nima, lahko pri nas naročite LEI prek spleta, koda pa običajno prispe v enem ali dveh delovnih dneh.
Zahteva posrednika izhaja iz prava EU in ne iz njegove lastne politike, zato jo zahteva vsako investicijsko podjetje v EU. Velja le za pravne osebe: fizična oseba, ki vlaga v lastnem imenu, se namesto tega identificira z nacionalno identifikacijsko številko.
Zakaj vaš posrednik potrebuje LEI vaše družbe
LEI je 20-znakovna koda, ki identificira pravno osebo pri finančnih transakcijah. Vsaka koda je navedena v javni zbirki podatkov organizacije Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), ki nadzira sistem LEI po vsem svetu. Naš vodnik o tem, kaj je LEI pojasnjuje, kako se kode izdajajo in kaj fundacija počne.
Zahteva izhaja iz uredbe EU o trgih finančnih instrumentov, znane kot MiFIR. Njen člen 26 investicijskemu podjetju, kot je posrednik ali banka, ki ponuja investicijske storitve, nalaga, da transakcije s finančnimi instrumenti nacionalnemu regulatorju prijavi do konca naslednjega delovnega dne. V tem poročilu mora biti stranka, ki je pravna oseba, identificirana z LEI. Regulatorji ta poročila uporabljajo za odkrivanje zlorab trga, zato mora biti vsaka stranka v transakciji jasno identificirana.
Podrobna pravila, sprejeta na podlagi MiFIR, dodajajo, da podjetje ne sme opravljati storitve, ki bi sprožila takšno poročilo, dokler ne pridobi LEI stranke. To pravilo je začelo veljati 3. januarja 2018 in je v panogi znano kot „no LEI, no trade“.
Po MiFIR obveznost nosi posrednik: vaša družba s tem, da nima LEI, ne krši nobenega pravila, vendar posrednik njenih nalogov ne more izvršiti. Obveznost velja za vsako korporativno stranko posrednika iz EU, tudi za družbe, registrirane zunaj EU.
Za katere naložbe je potreben LEI
Večino primerov določata dve uredbi EU. MiFIR zajema finančne instrumente, s katerimi se trguje na borzi ali drugem mestu trgovanja, tudi kadar jih družba kupi neposredno od posrednika. EMIR, evropska uredba o tržni infrastrukturi, zajema izvedene finančne instrumente.
| Naložba prek družbe | Potreben LEI? | Zakaj |
|---|---|---|
| Delnice, ETF-ji in obveznice, ki kotirajo | Da | Poročanje o transakcijah po MiFIR |
| Borznoposredovane opcije in terminske pogodbe | Da | Poročanje po MiFIR in EMIR |
| FX terminske pogodbe in drugi izvenborzni izvedeni instrumenti | Običajno | Poročanje po EMIR |
| Kriptosredstva | Običajno | Pravila vodenja evidenc po MiCA, ne MiFIR |
| Deleži zasebne družbe, obveznice, ki ne kotirajo | Ne | Ni predmet poročanja o transakcijah |
| Enote skladov, s katerimi se ne trguje na borzi | Običajno ne | Ni predmet poročanja o transakcijah |
| Bančne vloge | Ne | Niso finančni instrumenti |
EMIR zahteva, da sta obe stranki pogodbe o izvedenem finančnem instrumentu identificirani z LEI. Banka bo zato običajno zahtevala kodo, kadar se želi družba pred tečajnimi premiki zavarovati s terminsko FX pogodbo. V naši praksi je takšno valutno zavarovanje pogost razlog, da stranke potrebujejo LEI.
Kriptosredstva spadajo v ločen okvir EU, MiCA, katerega pravila vodenja evidenc od ponudnikov storitev v zvezi s kriptosredstvi (CASP) zahtevajo tudi identifikacijo družb strank z njihovim LEI.
Kaj posredniki in banke zahtevajo v praksi
Spodaj so ponudniki, ki jih naše stranke najpogosteje omenjajo; vsak pravilo uporablja po svoje.
Interactive Brokers
Interactive Brokers od korporativnih strank, za katere veljajo pravila EU, zahteva, da LEI dodajo v nastavitvah računa. Za družbe, ki trgujejo z izvedenimi finančnimi instrumenti, lahko tudi zaprosi za kodo v njihovem imenu, vendar sprejme tudi kodo drugega izdajatelja.
LHV, SEB in druge estonske banke
LHV zahteva LEI, kadar družba kupuje ali prodaja vrednostne papirje, ki kotirajo, ali kriptosredstva. Zahteva ga tudi, kadar delnice, ki kotirajo, brez transakcije preidejo na drugega lastnika, na primer z računa družbe na zasebni račun lastnika. Delnice, ki ne kotirajo, in enote skladov, s katerimi se ne trguje na borzi, kode ne potrebujejo.
SEB pravilo uporablja za delnice, obveznice, ETF-je in izvedene finančne instrumente ter navaja, da družba z njimi ne more trgovati, če njena koda manjka ali ni več veljavna. Pri obeh bankah je mogoče kodo, pridobljeno drugje, vnesti v spletno banko. Druge estonske banke uporabljajo isto pravilo EU.
Revolut Business
Revolut ne bo odprl računa Business Invest družbi brez veljavnega LEI, neveljavna ali potekla koda pa je eden od razlogov, ki jih navaja za zavrnitev vloge. Naše stranke ugotavljajo tudi, da Revolut Business zahteva LEI, preden lahko družba kupi kriptosredstva. Odprtje samega računa je opisano v našem vodniku za Revolut Business za estonsko družbo.
Priprava LEI za vaš posredniški račun
Pred naročilom LEI za posredniški račun preverite brezplačno podatkovno zbirko GLEIF: če je družba kdaj imela investicijski račun, morda že ima kodo, ki jo je treba le obnoviti. Pri novi kodi akreditirani izdajatelj LEI preveri družbo v njenem domačem poslovnem registru, zato se morata ime in naslov v vlogi natančno ujemati z registrom.
Če ima investicijski račun holding družba, mora imeti lastni LEI, tudi če ga njene hčerinske družbe že imajo. Ko je koda izdana, jo pred oddajo prvega naloga vnesite v nastavitve posrednika.
LEI ne spremeni obdavčitve naložb
LEI ne vpliva na obdavčitev naložbenih prihodkov družbe. V Estoniji na primer dobički, ki ostanejo v družbi, niso obdavčeni, dokler dobiček ni razdeljen, zato veliko lastnikov vlaga prek estonske holding družbe. V številnih drugih državah družba takšne prihodke obdavči vsako leto.
Pridobitev LEI vaše družbe pri nas
Sodelujemo z WM Datenservice, izdajateljem z akreditacijo GLEIF, prek našega obrazca za vlogo za LEI pa lahko zaprosite za družbo, registrirano v kateri koli državi. Vlogo preverimo in jo posredujemo izdajatelju. Če zahteva vašega posrednika ni jasna, nam jo pošljite in povedali vam bomo, kaj posrednik potrebuje od vas.
Pogosto zastavljena vprašanja
Pogosto da. Številni posredniki najprej odprejo račun in LEI zahtevajo šele pred prvim nalogom, vendar nekateri, vključno z Revolut, investicijskega računa brez njega ne odprejo. Če kodo pridobite najprej, se izognete zamudi pred prvim nalogom.
Ne. Družba ima en LEI in isto kodo uporablja pri vsakem posredniku in banki. Lastnega potrebuje le ločena pravna oseba, kot je hčerinska družba ali sklad.
Da. Poročanje o transakcijah zajema prodaje in nakupe, zato družba brez LEI prek posrednika iz EU ne more prodati niti delnic, obveznic ali ETF-jev, ki kotirajo, vključno s tistimi, ki jih je kupila pred leti.
