Od FIU dozvole do CASP odobrenja: obaveze po MiCA u Estoniji

Godinama je estonska kripto dozvola značila dozvolu za pružaoca usluga virtuelne imovine (VASP) koju je izdavala Finansijsko-obaveštajna jedinica na osnovu propisa o sprečavanju pranja novca i koja je važila samo u Estoniji. Ta dozvola više ne postoji. Od pune primene Uredbe EU o tržištima kriptoimovine, usluge povezane s kriptoimovinom iz Estonije mogu se pružati jedino uz odobrenje za pružaoca usluga kriptoimovine (CASP) koje izdaje Finantsinspektsioon, Estonsko telo za finansijski nadzor (FSA), a koje je priznato širom Evropskog ekonomskog prostora.

Ovaj vodič objašnjava šta ta promena u estonskoj regulativi kriptoimovine znači u praksi: kako je VASP dozvolu zamenilo MiCA odobrenje, kako razlikovati važeće odobrenje od istekle dozvole, šta se promenilo u odnosu na stari režim i koje obaveze nastaju po dobijanju odobrenja. Postupak i troškovi obrađeni su na našoj stranici usluge kripto dozvola u Estoniji; ovde je fokus na onome što ovlašćeni estonski CASP mora kontinuirano da ispunjava.

Zašto je estonska kripto dozvola sada MiCA odobrenje

MiCA je uredba, a ne direktiva, pa se neposredno i jednako primenjuje u svakoj državi EU i EEP-a. Za usluge u njenom opsegu zamenila je nacionalne kripto dozvole jednim instrumentom: CASP odobrenjem. Estonija je uredbu sprovela Zakonom o tržištima kriptoimovine (Krüptovaraturu seadus), koji Finantsinspektsioon određuje kao nadležni organ za izdavanje, nadzor i ukidanje odobrenja, dok Finansijsko-obaveštajna jedinica (FIU, Rahapesu Andmebüroo) zadržava ulogu u sprečavanju pranja novca. U praksi, MiCA u Estoniji podrazumeva dva regulatora s dva različita zadatka. „Estonska dozvola usklađena s MiCA” zato više nije tvrdnja o sličnosti estonskih i evropskih pravila: estonsko odobrenje jeste MiCA odobrenje. Struktura uredbe i imovina koju obuhvata objašnjeni su u našem vodiču za MiCA uredbu.

Šta se dogodilo s estonskom VASP dozvolom

Estonija je bila među prvim evropskim državama koje su licencirale kripto preduzeća, a VASP dozvola prema Zakonu o sprečavanju pranja novca i finansiranja terorizma brzo je postala popularna: više od šest stotina dozvola bilo je na snazi kada je FIU započeo višegodišnje sređivanje koje je njihov broj smanjilo na nekoliko desetina pre dolaska MiCA. Prema Zakonu o tržištima kriptoimovine, preostali imaoci dozvola mogli su nastaviti rad samo tokom prelaznog perioda i samo dok se ne odluči o njihovom CASP predmetu. Ništa nije automatski pretvoreno.

Po isteku prelaznog perioda, FIU je obrisao podatke iz registra za svaku preostalu dozvolu pružaoca usluga virtuelne valute, kako se estonska VASP dozvola formalno nazivala. Društva bez MiCA odobrenja morala su prestati da primaju klijente i da se oglašavaju u EEP-u, obustaviti usluge i postojećim klijentima objasniti kako da povuku ili prenesu imovinu, kako su regulatori naveli u svom zajedničkom saopštenju o kraju prelaznog perioda. Pozadina prenosa nadzora s FIU na Finantsinspektsioon obrađena je u našoj vesti o promenama nadzora estonskog kripto tržišta.

Kako proveriti da li kripto društvo ima dozvolu u Estoniji

Veb-sajtovi i imenici i dalje navode brojeve FIU dozvola kao dokaz da kripto menjačnica, kastodi usluga ili platni posrednik ima dozvolu u Estoniji. Nisu u pravu. Dva javna izvora, jedan nacionalni i jedan evropski, rešavaju pitanje za nekoliko minuta. Prvi je registar učesnika na tržištu koji vodi Finantsinspektsioon; u njemu su navedeni svi CASP-ovi koje je odobrio, kao i strani CASP-ovi prijavljeni za poslovanje u Estoniji. Drugi je registar za celu EU koji vodi ESMA; on objedinjuje CASP-ove odobrene prema MiCA iz svih država članica i navodi subjekte koje su nadzorni organi označili kao neusaglašene. Pružalac koji se ne pojavljuje ni u jednom od njih ne sme zakonito pružati usluge klijentima u Estoniji, bez obzira na navode na svom veb-sajtu.

Banke, platne institucije i poslovne ugovorne strane koje sprovode dubinsku analizu kripto partnera trebalo bi da odu korak dalje i zatraže odluku o odobrenju, listu odobrenih usluga, prijave za države u kojima se zaista pružaju usluge i opis načina zaštite imovine klijenata. Nuđenje stare registracije umesto toga je znak upozorenja, a ne potvrda kredibiliteta.

VASP dozvola naspram CASP odobrenja: šta se promenilo u Estoniji

Stara VASP dozvola je suštinski bila AML registracija uz provere kapitala i pozadine; CASP odobrenje je dozvola finansijskog sektora s ugrađenim pristupom celom EU tržištu.

Regulativa kriptoimovine u Estoniji prešla je s nacionalne dozvole na EU dozvolu: FIU dozvola nije imala dejstvo van Estonije, dok CASP odobrenje otvara tržište od trideset država. Deset usluga i sadržaj svake od njih navedeni su na našoj stranici o statusu pružaoca usluga kriptoimovine.

MiCA obaveze koje estonski CASP mora kontinuirano da ispunjava

CASP odobrenje je trenutni presek; usklađenost s propisima o kriptoimovini u Estoniji nakon odobrenja je trajna obaveza. Sve što je dokazano u prijavi mora se održavati u svakodnevnom poslovanju pod nadzorom Finantsinspektsioona, regulatora koji očekuje rezervu iznad minimuma, a ne usklađenost na samoj donjoj granici. Kontrolna lista na kraju ovog odeljka sažima obaveze.

Upravljanje i supstanca u Estoniji

Supstanca dokazana pri odobrenju mora se održavati tokom celog važenja dozvole: efektivno upravljanje ostaje u Estoniji, upravljačko telo ostaje sposobno i ugledno, a svaka promena direktora, višeg rukovodioca ili kvalifikovanog akcionara prijavljuje se Finantsinspektsioonu pre promene ili kada do nje dođe. Politike, interna revizija, kontinuitet poslovanja i vođenje evidencije moraju rasti s poslovanjem, umesto da ostanu dokumenti predati uz prijavu. Nominalni direktor u inostranstvu i iznajmljeni sto, koji su nekada zadovoljavali FIU, više nisu dovoljni.

Bonitetne zaštitne mere

Sopstvena sredstva nisu jednokratni depozit. Potreban nivo se svake godine preračunava na osnovu revidiranih finansijskih izveštaja i raste s bazom troškova, pa CASP koji raste mora dodati kapital ili osiguravajuće pokriće pre nastanka manjka, a CASP koji ostvaruje gubitak mora ga prijaviti i obnoviti svoj položaj. Svaki CASP takođe ima uredan plan prestanka poslovanja koji pokazuje kako bi imovina klijenata bila vraćena ako bi se poslovanje moralo zatvoriti, te ga ažurira nakon svake značajne promene.

Čuvanje kriptoimovine i sredstava klijenata

To je oblast koju je stari VASP režim jedva obuhvatao, a novi smatra ključnom. Bilo da CASP vodi menjačnicu, kastodi novčanik ili platnu uslugu, kriptoimovina klijenata mora se držati odvojeno od njegove sopstvene imovine i nikada se ne sme koristiti za sopstveni račun. Novac klijenata mora biti položen kod kreditne institucije ili centralne banke do kraja narednog radnog dana, na prepoznatljivim računima klijenata. Kastodi pružalac zaključuje pisani ugovor sa svakim klijentom, vodi registar pozicija, održava dokumentovanu politiku čuvanja i upravljanja ključevima i odgovara za gubitke uzrokovane sopstvenim propustima, uključujući ICT incidente.

Poslovno ponašanje

CASP mora postupati pošteno, pravično i profesionalno, u najboljem interesu svojih klijenata. U praksi to znači jasno, pravično i neobmanjujuće oglašavanje; objavljene cene, troškove i naknade; upozorenja o rizicima; besplatan postupak rešavanja pritužbi; politiku sukoba interesa; i punu odgovornost za svaku eksternalizovanu funkciju. Povrh toga važe pravila specifična za uslugu: pravila rada platforme za trgovanje, nediskriminatorna komercijalna politika za usluge razmene, najbolje izvršenje naloga i procena primerenosti pre savetovanja ili upravljanja portfeljem.

Zloupotreba tržišta

MiCA proširuje zabrane zloupotrebe tržišta na kriptoimovinu primljenu u trgovanje: trgovanje na osnovu insajderskih informacija, nezakonito otkrivanje unutrašnjih informacija i manipulacija tržištem predstavljaju prekršaje. CASP koji upravlja platformom za trgovanje ili organizuje i izvršava transakcije mora imati sisteme za otkrivanje sumnjivih naloga i njihovo prijavljivanje Finantsinspektsioonu.

AML i DORA: pravila uz MiCA

MiCA je okosnica režima, ali nije ceo režim. Na svaki CASP u Estoniji istovremeno se primenjuju još dva okvira.

• Sprečavanje pranja novca. CASP je obveznik prema Estonskom zakonu o sprečavanju pranja novca i finansiranja terorizma: dubinska analiza klijenta (KYC), dokumentovana procena rizika, službenik za usklađenost i prijave sumnjivih transakcija FIU, koji je izgubio licencirajuću, ali ne i AML ulogu. Uredba EU o prenosima kriptoimovine dodaje Travel Rule: podaci o nalogodavcu i primaocu moraju pratiti svaki prenos između pružalaca usluga.
• DORA. Kao finansijski subjekt, CASP potpada pod Akt o digitalnoj operativnoj otpornosti: okvir upravljanja ICT rizikom, prijavljivanje incidenata, testiranje otpornosti i ugovorne kontrole nad ICT pružaocima usluga trećih strana, što je obrađeno u našem vodiču za DORA uredbu.

Tekuće obaveze estonskog CASP-a ukratko

Tabela sažima sve navedeno u obliku s kojim mogu raditi upravni odbor ili službenik za usklađenost: šta mora biti ispunjeno u svakom trenutku i koje dokaze će nadzorni organ tražiti.

MiCA pasoširanje: pružanje usluga u EEP-u s estonskom CASP dozvolom

MiCA odobrenje izdato u Estoniji nosi prava pasoširanja širom jedinstvenog tržišta: estonski CASP može pružati iste usluge u svakoj drugoj državi EU i EEP-a bez lokalne dozvole ili lokalnog društva. Mehanizam je prijava: CASP obaveštava Finantsinspektsioon koje države namerava da uslužuje i kojim uslugama, Finantsinspektsioon prosleđuje prijavu organima države domaćina, a CASP može početi ubrzo po podnošenju prijave.

Važe tri ograničenja. Pasoši obuhvataju samo usluge navedene u odobrenju, pa dodavanje usluge kasnije zahteva najpre proširenje odobrenja. Države domaćini zadržavaju svoja pravila zaštite potrošača i oglašavanja. A „obrnuto privlačenje”, kada se klijent potpuno samoinicijativno obrati neovlašćenom pružaocu, predstavlja uski izuzetak, a ne pasoš. Ako je estonska CASP dozvola jedna od opcija koje razmatrate, naša stranica kripto dozvola u Evropi upoređuje CASP put u državama EU.

Opcije za bivše imaoce estonske VASP dozvole

Mnoga estonska društva i dalje postoje, a njihov jedini regulisani status bila je stara VASP dozvola koja je sada istekla. Njihovi vlasnici suočavaju se sa stvarnom odlukom i imaju četiri otvorena puta.

• Zatražiti CASP odobrenje u Estoniji. Društvo, njegova istorija i estonska infrastruktura mogu se ponovo koristiti, ali ništa iz FIU predmeta nema nikakvu težinu, a stari AML priručnik je u najboljem slučaju polazna osnova.
• Dobiti MiCA odobrenje drugde u EEP-u i pasoširati ga u Estoniju. To odgovara grupama čije je stvarno upravljanje u drugoj državi članici; estonsko društvo tada postaje ogranak ili uslužni subjekt, a ne imalac dozvole.
• Zadržati društvo za delatnosti izvan MiCA. Razvoj softvera, rudarenje, isključivo NFT projekti, trgovanje za sopstveni račun i savetovanje ne zahtevaju CASP odobrenje. Društvo može nastaviti rad, ali svaka usluga kriptoimovine trećim licima mora prestati.
• Uredno obustaviti poslovanje. Klijenti moraju biti obavešteni kako da povuku ili prenesu imovinu, pozicije moraju biti zatvorene, a završne obaveze izveštavanja prema FIU ispunjene pre prenamene ili likvidacije društva.

Cena nečinjenja

Pružanje usluga klijentima na osnovu istekle dozvole predstavlja neovlašćeno pružanje finansijskih usluga. MiCA zahteva da države članice njena pravila potkrepe upravnim novčanim kaznama koje dosežu milione evra ili deo godišnjeg prometa, a estonsko pravo dodaje sopstvene sankcije za poslovanje bez odobrenja, koje mogu pogoditi i pojedince koji vode poslovanje. Finantsinspektsioon objavljuje upozorenja o neovlašćenim pružaocima, a unos u odeljak ESMA registra za neusaglašene subjekte prati društvo širom cele EU.

Zaključak

Estonska kripto dozvola je doslovno ključ za usklađenost s MiCA: odobrenje koje daje Finantsinspektsioon jeste MiCA CASP odobrenje. VASP dozvola koja je nekada nosila isto ime nestala je, a zamenjuje je zahtevna, ali prenosiva dozvola, s obavezama od upravljanja i sopstvenih sredstava do čuvanja imovine klijenata, poslovnog ponašanja, AML, Travel Rule i DORA. Eesti Firma podržava kripto preduzeća kroz okvir usklađenosti koji licencirani CASP mora primenjivati; praktičan put opisan je na našoj stranici usluge estonska kripto dozvola.

Pošaljite zahtev

Često postavljana pitanja