მოკლე პასუხი
EU-ს გარეთ დაფუძნება არ ნიშნავს ყველა ევროპელი მომხმარებლისთვის უარის თქმას. MiCA-ს 61-ე მუხლის მიხედვით, EU-ში დაფუძნებულ ან მდებარე კლიენტს არა-EU კრიპტოფირმამ შეიძლება CASP ლიცენზიის გარეშე გაუწიოს საზღვარგარეთული კრიპტომომსახურება — იმ პირობით, რომ კლიენტმა ფირმას საკუთარი ექსკლუზიური ინიციატივით მიმართა და ფირმას, პირდაპირ ან სხვისი მეშვეობით, მის მოსაზიდად არაფერი გაუკეთებია. შეგიძლიათ მიაწოდოთ ის, რაც მან მოითხოვა; არ შეგიძლიათ ევროპელებისთვის რეკლამის გაკეთება, შემდგომში მათი დევნა ან მათთვის ახალი რამის შეთავაზება. დანარჩენი ამის დამტკიცებას ეხება.
მას შემდეგ, რაც Markets in Crypto-Assets Regulation სრულად ამოქმედდა და ეროვნული გარდამავალი პერიოდები დასრულდა, ოფშორულ კრიპტობირჟებს, ბროკერებსა და საფულეების მომწოდებლებს, როგორც წესი, ორიდან ერთ რამეს ეუბნებიან: “EU კლიენტებს ვეღარ მოემსახურებით” ან “უბრალოდ დაამატეთ პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განცხადება”. ორივე მცდარია. რეგულაცია ტოვებს რეალურ, თუმცა ვიწრო სივრცეს, რათა არალიცენზირებულმა მესამე ქვეყნის ფირმამ ევროპელებს მოემსახუროს — იმ პირობით, რომ ინიციატივა ნამდვილად კლიენტს ეკუთვნის. ეს სტატია განმარტავს, სად იწყება და სად მთავრდება ეს სივრცე. თუ ბანკს, გადახდის მომსახურების მიმწოდებელს ან პლატფორმის პარტნიორს თქვენი კონკრეტული მოდელის შესახებ წერილობითი პასუხი სურს, Eesti Firma გასცემს სამართლებრივ მოსაზრებებს 61-ე მუხლით გათვალისწინებული უკუ ინიციატივის შესახებ — ამის შესახებ ბოლოს ვრცლად.
რას ნიშნავს უკუ ინიციატივა MiCA-ს ფარგლებში
უკუ ინიციატივა — ზოგჯერ მას უკუ მოთხოვნასაც უწოდებენ — არის ვითარება, როდესაც კლიენტი მომსახურების მიმწოდებელს სრულად საკუთარი ინიციატივით, დაუპატიჟებლად, მიმწოდებლის მხრიდან მარკეტინგის ან წახალისების გარეშე მიმართავს. კონცეფცია EU-ის საინვესტიციო სამართლებიდან (MiFID II) მომდინარეობს, ხოლო MiCA ამ საკუთარი ინიციატივის გამონაკლისს კრიპტოსფეროში 61-ე მუხლით ავრცელებს.
ეს მნიშვნელოვანია, რადგან MiCA გამოიყენება კლიენტის ადგილმდებარეობის, და არა კომპანიის ადგილმდებარეობის მიხედვით. რეგულაცია მოიცავს ათ კრიპტოაქტივის მომსახურებას, გაცვლიდან და შენახვიდან გადარიცხვებსა და კონსულტაციამდე, და 59-ე მუხლის მიხედვით, პირმა, რომელიც მათ პროფესიული საფუძვლით უწევს EU-ში მყოფ კლიენტებს, წევრ სახელმწიფოში უნდა ფლობდეს MiCA-ს ავტორიზაციას, როგორც კრიპტოაქტივების მომსახურების მიმწოდებელი, რომელიც მოქმედებს მთელ ევროპის ეკონომიკურ სივრცეში. მესამე ქვეყნის ეკვივალენტობის რეჟიმი არ არსებობს: სამშობლო ქვეყნის რეგისტრაცია — ფულადი მომსახურების ბიზნესის ლიცენზია ან VASP რეგისტრაცია საზღვარგარეთ — ევროპელების მომსახურების უფლებას არ იძლევა. შესაბამისად, არა-EU ბირჟა, ბროკერი ან საფულის მიმწოდებელი EU-ში მყოფი მომხმარებლებით MiCA-ს ტერიტორიულ მოქმედებაში ექცევა, თუ 61-ე მუხლი მას იქიდან არ გამორიცხავს.
61(1) მუხლი ერთ შემთხვევაში აუქმებს ლიცენზიის მოთხოვნას. როდესაც EU-ში დაფუძნებული ან მდებარე კლიენტი საკუთარი ექსკლუზიური ინიციატივით ითხოვს კრიპტოაქტივის მომსახურებას მესამე ქვეყნის ფირმისგან — ფირმისგან, რომელსაც MiCA ლიცენზია დასჭირდებოდა, მისი სათაო ოფისი ან რეგისტრირებული ოფისი EU-ში რომ ყოფილიყო — მოთხოვნა არ გამოიყენება ამ კლიენტისთვის ამ მომსახურებაზე, მათ შორის მის გარშემო ჩამოყალიბებულ ურთიერთობაზე.
შემდეგ მუხლი თავად რეგულაციის ტექსტში ცხად ხარვეზებს კეტავს. თუ ფირმა — ან მისი სახელით მოქმედი ერთეული, მასთან მჭიდრო კავშირის მქონე ერთეული, ან ასეთი ერთეულის სახელით მოქმედი ნებისმიერი პირი — EU-ში კლიენტებს ან პოტენციურ კლიენტებს მიმართავს, კომუნიკაციის საშუალების მიუხედავად, მომსახურება კლიენტის საკუთარი ინიციატივით არ მიიჩნევა. ეს მოქმედებს ნებისმიერი სახელშეკრულებო დებულების ან პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განცხადების მიუხედავად, რომელიც საპირისპიროს აცხადებს. კლიენტის ინიციატივა კი არ აძლევს ფირმას უფლებას, ამ კლიენტს კრიპტოაქტივების ან მომსახურებების ახალი სახეობები შეუთავაზოს.
ESMA, EU-ის ბაზრების მარეგულირებელი, 61-ე მუხლს ევროპელი კლიენტების მოზიდვის აკრძალვად აღწერს, ვიწრო გამონაკლისით, ხოლო მისი უკუ ინიციატივის სახელმძღვანელო მითითებები განმარტავს, რას ნიშნავს ეს პრაქტიკაში. გამონაკლისი კლიენტზე-კლიენტის მიხედვით მოქმედებს: ის ფირმის სტატუსი კი არა, თითოეული კლიენტის ინიციატივით დაწყებული ურთიერთობის დაცვის საფუძველია.
რისი გაკეთება შეუძლია არა-EU კრიპტოფირმას MiCA ლიცენზიის გარეშე
მესამე ქვეყნის კრიპტომომწოდებელს, რომელიც EU-ს არ უმიზნებს, MiCA ავტორიზაციის გარეშე შეუძლია:
- მიიღოს ევროპელი მომხმარებელი, რომელმაც თავად გიპოვათ — საკუთარი ძიებით, მეგობრის რეკომენდაციით ან მიმოხილვით, რომელზეც გავლენა არ გქონიათ — უპასუხოს მის მოთხოვნას და გაუწიოს მის მიერ მოთხოვნილი მომსახურება, მათ შორის მისგან გამომდინარე მიმდინარე ურთიერთობის ფარგლებში.
- იმ მომენტში აჩვენოს იმავე სახეობის კრიპტოაქტივები ან მომსახურებები. კლიენტს, რომელიც ერთი ტოკენის შესაძენად მოგმართავთ, ამ გარიგების ფარგლებში შეიძლება მსგავსი ტოკენებიც აჩვენოთ.
- შეინარჩუნოს იურისდიქციულად ნეიტრალური ვებგვერდი საერთაშორისო ფინანსებში ჩვეულ ენაზე, EU დომენების, EU ქვედირექტორიების, EU-ზე მიზნობრივი SEO-ს ან ევროპული ბაზრებისთვის ლოკალიზაციის გარეშე.
- გამოაქვეყნოს მხოლოდ საგანმანათლებლო მასალა და მონაწილეობა მიიღოს ინდუსტრიულ ღონისძიებებში, თუ აუდიტორიას არ მიმართავენ თქვენი მომსახურებების, ვებგვერდის ან რეგისტრაციის ფორმისკენ.
- სიფრთხილის მიზნით დაბლოკოს EU IP მისამართები და თქვენი აპი EU აპლიკაციების მაღაზიებიდან გამორიცხოს. ESMA ამას აღიარებს მტკიცებულებად, რომ ვებგვერდის ან აპის მეშვეობით კლიენტებს არ იზიდავთ; MiCA ამას არ მოითხოვს.
რა ითვლება მოზიდვად: ESMA-ს მაგალითები
ESMA მოზიდვას ფართოდ და ტექნოლოგიურად ნეიტრალურად განმარტავს. ქვემოთ ჩამოთვლილი ნებისმიერი ქმედება EU-ში კლიენტების მოზიდვად ჩაითვლება და შესაბამის ურთიერთობებს საკუთარი ინიციატივის გამონაკლისიდან გამოიყვანს:
| მარკეტინგი EU-ში | სხვების მეშვეობით მოქმედება | კლიენტის მოსვლის შემდეგ |
|---|---|---|
| EU მომხმარებლებზე გეომიზნობრივი ციფრული რეკლამა; EU სპორტული ღონისძიების, როუდშოუს ან სავაჭრო გამოფენის სპონსორობა | EU-ში დაფუძნებული ინფლუენსერის ან კონტენტის შემქმნელის ანაზღაურება თქვენი პოპულარიზაციისთვის, ან იმ პარტნიორისა თუ მომყვანის სარგებლის მიღება, რომელიც ამას აკეთებს | პირველი ვაჭრობის შემდეგ push-შეტყობინებები ან ელფოსტები, რომლებიც კლიენტს კვლავ ვაჭრობისკენ ან პოპულარული აქტივების ნახვისკენ იწვევს — ერთი თვის შემდეგაც, იმავე აქტივზეც კი |
| EU დომენი (.de, .fr), EU ენების ქვედირექტორიები ან გეომიზნობრივი ბმულების შექმნა | თქვენი ლოგო ან უკუბმული EU პარტნიორის ვებგვერდზე, რეგულირებულია იგი თუ არა | ერთი მომსახურების მთხოვნელი კლიენტისთვის მომსახურებების პაკეტის შეთავაზება |
| ვებგვერდი EU ენაზე, რომელიც საერთაშორისო ფინანსებში ჩვეულებრივი არ არის და რომლის გასამართლებლად არა-EU ბაზარი არ არსებობს | EU-ში რეგულირებული ბანკი, საინვესტიციო ფირმა ან საგადახდო დაწესებულება, რომელიც კლიენტებს თქვენთან გადაამისამართებს — ეს ფირმაც არღვევს წესს, ჯგუფის კომპანიაა თუ არა | სხვა ტიპის აქტივის მარკეტინგი: meme coin-ები კლიენტისთვის, რომელიც stablecoin-ისთვის მოვიდა, ან utility token კლიენტისთვის, რომელიც e-money token-ისთვის მოვიდა |
ცხრილის უკან სამი საკითხია. მომსახურების პირობებში უკუ ინიციატივის პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განცხადება, ან რეგისტრაციისას მონიშვნის ველი, თავისთავად არაფერს ცვლის: ამას რეგულაცია პირდაპირ ამბობს, ხოლო ESMA საკითხს ფაქტობრივ გარემოებად განიხილავს. მნიშვნელობა არ აქვს, ვინ იზიდავს: ხელშეკრულება, არაფორმალური შეთანხმება ან ნებისმიერი სახის სარგებელი მესამე პირს თქვენთან აკავშირებს, და ანაზღაურების არარსებობაც ამას არ გამორიცხავს. “იგივე ტიპი” კი ვიწროდ განიმარტება: utility token-ები, asset-referenced token-ები და e-money token-ები სხვადასხვა ტიპია, ისევე როგორც ლიკვიდური და არალიკვიდური აქტივები. იმავე ტიპის შეთავაზებები ნებადართულია მხოლოდ თავდაპირველი მოთხოვნის კონტექსტში და არასოდეს — შემდგომი კამპანიის სახით.
უკუ ინიციატივის პოლიტიკა და ჩანაწერები: EU კლიენტის ონბორდინგი ეტაპობრივად
გამონაკლისი ფაქტების საფუძველზე წყდება და ანგარიშის გააქტიურებამდე ეს ფაქტები საქმეში უნდა იყოს დაფიქსირებული. არა-EU კრიპტომომწოდებლისთვის გამოსადეგი, MiCA-ს შესაბამისი ონბორდინგის პროცედურა ასე გამოიყურება:
- დააფიქსირეთ პირველი კონტაქტი — თარიღი, არხი, ზუსტად რა მოითხოვა პირმა (რათა შემდგომი შეთავაზებები მასთან შემოწმდეს) და როგორ ამბობს, რომ გიპოვათ.
- ჩაატარეთ ონბორდინგის კითხვარი, რომელიც კითხულობს, როგორ შეიტყო კლიენტმა ფირმის შესახებ და მონაწილეობდა თუ არა რაიმე რეკლამა, პარტნიორი ან რეკომენდაცია.
- მიიღეთ კლიენტის საკუთარი ინიციატივის დეკლარაცია — და განიხილეთ იგი როგორც მტკიცებულების ერთი ნაწილი და არა მთელი საქმე. დეკლარაცია ვერ გამოასწორებს რეკლამას, რომელმაც კლიენტამდე პირველად მიაღწია.
- დაავალეთ compliance-ს საქმის შემოწმება თქვენი მარკეტინგის ჩანაწერებისა და პარტნიორების სიის მიხედვით, და გააქტიურებამდე მიიღეთ დამტკიცება.
- დაელოდეთ კლიენტის მოთხოვნას რაიმე ახლის მიწოდებამდე. თუ მას სხვა მომსახურება სურს, ინიციატივა კვლავ მისგან უნდა მოდიოდეს.
ამ პროცედურის საფუძველში სამი დოკუმენტია: წერილობითი უკუ ინიციატივის პოლიტიკა EU/EEA კლიენტებისთვის (დოკუმენტი, რომლის ნახვასაც ბანკები და პარტნიორები მოითხოვენ), მარკეტინგისა და გეომიზნობრიობის პოლიტიკა რეალურად მოქმედი კონტროლებით და პარტნიორებისა და მომყვანების პოლიტიკა, რომელიც პარტნიორებს ნებისმიერი ფორმის შეთანხმებით უკრძალავს თქვენი მომსახურებების EU პირებისთვის პოპულარიზაციას. ევროპული საქმიანობა უნდა დარჩეს მისი საშინაო ბაზრისკენ მიმართულ ფირმისთვის შემთხვევით დამატებად და არ უნდა იქცეს ბაზარზე წვდომის არხად.
როდესაც უკუ ინიციატივა საკმარისი არ არის
მოსალოდნელია, რომ ეროვნული ორგანოები EU ტელეფონის კოდებსა და დომენებს მოიძიებენ, სოციალურ მედიაში მარკეტინგს დააკვირდებიან, მომხმარებელთა გამოკითხვებს ჩაატარებენ და საჩივრებსა და მამხილებელთა შეტყობინებებს გამოიკვლევენ. ფირმა, რომლის ზრდაც ევროპულ მოცულობაზეა დამოკიდებული, მას 61-ე მუხლზე ვერ ააგებს: გამონაკლისი მასშტაბირებადი არ არის და ვერც ერთი პოლიტიკის ნაკრები ამას ვერ შეცვლის. ასეთი ფირმებისთვის გზებია წევრ სახელმწიფოში MiCA ლიცენზია, ავტორიზებული EU პარტნიორის მეშვეობით დისტრიბუცია ან EU წვდომის შეზღუდვა.
თქვენი უკუ ინიციატივის პოზიციის წერილობითი დადასტურება
როდესაც მესამე ქვეყნის ფირმა ამ პრინციპებით არის ორგანიზებული, დარჩენილი საკითხი ჩვეულებრივ გარეა: ბანკი, საგადახდო დაწესებულება ან პლატფორმის კონტრაგენტი კითხულობს, როგორ შეუძლია მას ევროპელ კლიენტებს MiCA ლიცენზიის გარეშე კანონიერად მოემსახუროს. მოკლე უკუ ინიციატივის მოსაზრების წერილი ამ კითხვას ფირმის კონკრეტული მოდელისთვის პასუხობს — არის თუ არა მისი მომსახურებები საერთოდ კრიპტოაქტივის მომსახურებები, არის თუ არა ის EU-ში საქმიანობის კვალის არმქონე მესამე ქვეყნის ფირმა, აკმაყოფილებს თუ არა მისი პოლიტიკები და ონბორდინგის სამუშაო პროცესი 61-ე მუხლსა და ESMA-ს მითითებებს და რა საოპერაციო პირობებზეა დასკვნა დამოკიდებული. Eesti Firma ასეთ მოსაზრებებს გასცემდა არა-EU კრიპტოფირმებისთვის, რომელთა კონტრაგენტებიც მათ მოითხოვდნენ. თუ ფაქტები ლიცენზიის საჭიროებაზე მიუთითებს, ამას ვამბობთ და შეგვიძლია მოვამზადოთ პოლიტიკების ნაკრები ან ვაწარმოოთ CASP ავტორიზაცია; ჩვენს MiCA გზამკვლევში და MiCA FAQ-ში ეს გზა არის განხილული.
ხშირად დასმული კითხვები
დიახ, ყოველთვის, როდესაც ის კრიპტოაქტივის მომსახურებებს უწევს EU ან EEA-ში დაფუძნებულ ან მდებარე კლიენტებს. მნიშვნელობა არ აქვს, სად არის კომპანია დაფუძნებული; ერთადერთი გამონაკლისია 61-ე მუხლი იმ კლიენტებისთვის, რომლებმაც საკუთარი ექსკლუზიური ინიციატივით მიმართეს.
ის კანონიერია, მაგრამ გამოიყენება ურთიერთობის მიხედვით და მხოლოდ მაშინ, როდესაც კლიენტმა ფირმას საკუთარი ინიციატივით მიმართა. EU-ში რეკლამით, პარტნიორებით ან აპლიკაციების მაღაზიის პოპულარიზაციით მოზიდული მომხმარებლები გამონაკლისში არ შედიან, მიუხედავად იმისა, რამდენი ხანია კლიენტები არიან.
თავისთავად — არა. 61-ე მუხლი ამბობს, რომ პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განცხადებები ფაქტებს ვერ გადაფარავს, ხოლო ESMA ფაქტობრივ შეფასებას მოითხოვს. დეკლარაცია უნდა დაერთოს პირველი კონტაქტის ჩანაწერს, ონბორდინგის კითხვარსა და compliance-ის შემოწმებას.
დიახ, თუ მოთხოვნა ნამდვილად მისგან მოდის; ფირმამ მას ამისკენ არ უნდა უბიძგოს. კლიენტი, რომელიც ახალი მომსახურებისთვის თავად ბრუნდება, იწყებს ახალ საკუთარი ინიციატივის ურთიერთობას, რომელიც პირველის მსგავსად უნდა დოკუმენტირდეს.
