CASP significa prestador de serviços de criptoativos: uma empresa cuja atividade consiste em prestar serviços de criptoativos a terceiros. Se uma empresa permite trocar euros por Bitcoin, guarda os seus tokens numa carteira que controla ou aconselha sobre quais ativos digitais comprar, atua como prestador de serviços de criptoativos.
Esta designação não é linguagem de marketing. É um estatuto jurídico usado em toda a União Europeia, associado a uma lista fixa de atividades, à exigência de licença e à supervisão por uma entidade reguladora. Este guia explica o termo em linguagem simples: a sua origem, as empresas que abrange, quem fica de fora e como se compara a designações usadas noutros países.
Numa frase
Um CASP é uma empresa autorizada ao abrigo do MiCA a prestar profissionalmente serviços de criptoativos — câmbio, custódia, intermediação, aconselhamento ou transferências — a clientes.
Significado de CASP e origem do termo
Antes de a UE adotar um conjunto único de regras, cada Estado-Membro tratava as empresas de criptoativos à sua maneira: registo associado à legislação contra o branqueamento de capitais num país, uma licença específica noutro e quase nenhuma supervisão noutros. Uma empresa legítima num país podia ficar excluída do seguinte.
O Regulamento dos Mercados de Criptoativos, universalmente conhecido como MiCA, foi criado para acabar com essa fragmentação. Introduziu «prestador de serviços de criptoativos» como a designação oficial das empresas que se interpõem entre os utilizadores e a blockchain. A definição encontra-se no artigo 3.º do texto publicado do regulamento.
As três condições da definição
Em termos simples, a definição estabelece três condições, que devem ser cumpridas simultaneamente:
- É uma pessoa coletiva ou empresa comparável. Ou seja, uma empresa — não um particular que atua por conta própria.
- Presta serviços de criptoativos a clientes como ocupação ou atividade empresarial. O serviço é oferecido a terceiros, não executado por conta própria.
- Possui autorização para o fazer. A licença especifica exatamente quais os serviços que a empresa está autorizada a prestar.
O terceiro ponto é aquele que os recém-chegados tendem a ignorar. CASP não descreve o que uma empresa faz — é um estatuto que a empresa detém. Uma empresa que presta serviços de criptoativos sem licença MiCA não é um CASP sem licença; está simplesmente a operar ilegalmente.
Importa estabelecer desde logo uma fronteira. O conjunto de regras tem duas partes: regras para quem cria e oferece tokens, e regras para quem presta serviços relacionados com eles. CASP pertence à segunda parte: criar um token não faz de si um CASP; gerir a plataforma onde é negociado, sim.
O que conta como serviço de criptoativos
Dez atividades compõem a lista regulada. Se exercer profissionalmente qualquer uma delas para clientes, é exigida uma licença CASP.
| Atividade regulada | Como se apresenta na prática |
|---|---|
| Custódia e administração | Guardar criptoativos de clientes e controlar as chaves. |
| Operação de uma plataforma de negociação | Gerir um espaço onde se encontram ordens de terceiros. |
| Troca por fundos | Trocar criptoativos por moeda corrente e vice-versa. |
| Troca por outros criptoativos | Trocar um token por outro. |
| Execução de ordens | Concluir operações para um cliente em condições acordadas. |
| Colocação de criptoativos | Comercializar criptoativos a compradores em nome do ofertante. |
| Receção e transmissão de ordens | Transmitir a ordem de um cliente a outra empresa. |
| Aconselhamento | Recomendar o que um cliente deve comprar ou vender. |
| Gestão de carteiras | Decidir operações para um cliente ao abrigo de um mandato. |
| Serviços de transferência | Mover criptoativos entre endereços para um cliente. |
A maioria das marcas dirigidas ao consumidor combina várias destas atividades. Uma aplicação de câmbio típica gere um espaço de negociação, converte criptoativos em moeda, mantém saldos sob custódia e move ativos entre carteiras — quatro atividades reguladas num só produto. Como as autorizações são concedidas serviço a serviço, duas empresas de criptoativos com a mesma designação podem fazer coisas muito diferentes.
Quem não é um prestador de serviços de criptoativos
O que fica fora da lista é igualmente importante. Nenhuma das situações seguintes, por si só, transforma uma empresa num prestador regulado:
- Negociar o seu próprio dinheiro. Comprar, deter e vender para si não é um serviço a clientes.
- Autocustódia. Guardar as próprias chaves numa carteira que só controla não envolve qualquer prestador.
- Publicar software. Lançar código aberto é diferente de gerir a empresa construída sobre ele.
- Aceitar criptoativos como pagamento por bens ou serviços que vende.
- Acordos internos de grupo que servem uma sociedade-mãe ou subsidiária, e não clientes externos.
- Estruturas genuinamente descentralizadas sem intermediário — embora poucas passem nesse teste quando existe uma interface ou uma chave de administração.
O teste da atividade profissional
Ajuda ocasional, privada e não remunerada não faz de si um prestador. Atividade repetida, organizada e comercial faz — independentemente de como a empresa se descreve, de cobrar ou não uma comissão visível, ou de onde está alojado o seu website.
O que envolve realmente uma licença CASP
A autorização é concedida pela autoridade competente do Estado-Membro onde a empresa de criptoativos está estabelecida. Depois de emitida, a licença CASP abrange todo o Espaço Económico Europeu, sem necessidade de nova aprovação país a país — o mecanismo chamado passaporte. O acesso ao mercado único é a verdadeira vantagem deste estatuto.
A licença não é uma formalidade única. Um prestador autorizado tem obrigações contínuas: manter os ativos dos clientes separados dos seus, descrever honestamente serviços e comissões, publicar avisos de risco, tratar reclamações, gerir conflitos de interesses, manter os sistemas seguros e aplicar controlos contra o branqueamento de capitais. Os supervisores podem inspecioná-lo, exigir informações e, em última instância, retirar a licença.
Todas as autorizações constam de um registo público mantido pela ESMA, que qualquer pessoa pode consultar antes de entregar dinheiro a uma plataforma. Os bancos e empresas de investimento podem acrescentar determinados serviços de criptoativos às autorizações existentes mediante notificação ao abrigo do MiCA. Os regimes transitórios para empresas ao abrigo de registos nacionais anteriores expiraram.
Âmbito desta página
Esta entrada explica o significado do termo, e não como a licença é obtida. Os requisitos e procedimentos encontram-se na nossa página de licenciamento MiCA.
CASP vs. VASP e outras designações globais
A ideia subjacente à categoria CASP não é exclusivamente europeia. A maioria das jurisdições relevantes regula empresas de criptoativos que lidam com ativos de terceiros; só as palavras diferem.
A alternativa mais usada é VASP, abreviatura de prestador de serviços de ativos virtuais. Vem do Grupo de Ação Financeira, que define normas contra o branqueamento de capitais, e foi incorporada na legislação nacional de dezenas de países. Um VASP abrange, em termos gerais, o mesmo: trocar, transferir e guardar ativos virtuais para terceiros.
| Termo | Onde é usado | Âmbito resumido |
|---|---|---|
| CASP | UE e EEE | Dez serviços de criptoativos sob uma única autorização |
| VASP | Norma internacional, amplamente adotada | Troca, transferência e guarda de ativos virtuais |
| Empresa de criptoativos | Reino Unido | Registo contra crimes financeiros, com autorização completa a ser introduzida gradualmente |
| Empresa de serviços monetários | Estados Unidos | Transmissão de dinheiro, que abrange muitos operadores de criptoativos |
| Serviço de tokens de pagamento digital | Singapura | Troca, transferência e custódia de tokens |
| Serviço de troca de criptoativos | Japão | Troca, intermediação e custódia de criptoativos |
| Prestador de serviços de ativos virtuais | Austrália | Termo do FATF adotado diretamente, substituindo uma designação local anterior |
| Prestador de serviços de ativos digitais | França, regime nacional anterior | Substituído pelo quadro da UE |
As diferenças vão além do vocabulário. Os regimes VASP resultam da legislação contra o branqueamento de capitais e limitam-se ao registo e à monitorização. O quadro CASP é um regime completo de serviços financeiros, abrangendo conduta, divulgação, proteção dos ativos dos clientes e normas prudenciais, além dos controlos contra crimes financeiros. Por isso, uma empresa registada como VASP no estrangeiro não equivale automaticamente a um prestador autorizado ao abrigo do MiCA.
Porque o estatuto importa para utilizadores e empresas de criptoativos
Para utilizadores de plataformas de criptoativos
Verificar se uma plataforma possui uma licença CASP, e para que atividades, é a forma mais rápida de distinguir uma empresa supervisionada de um website anónimo. Um prestador licenciado deve manter os seus ativos separados dos seus, descrever comissões e riscos honestamente e responder perante um regulador quando não o faz.
Para fundadores de uma empresa de criptoativos
O estatuto molda todos os restantes aspetos de uma empresa de criptoativos: que atividades pode oferecer, quem a supervisiona, que obrigações se aplicam desde o primeiro dia e que mercados pode alcançar. Determinar cedo se um produto planeado entra na lista é muito mais barato do que descobri-lo depois. Quando um modelo está próximo do limite, a resposta depende de os ativos ou ordens dos clientes passarem pelas suas mãos.
Perguntas frequentes
Prestador de serviços de criptoativos. A sigla vem da legislação europeia sobre criptoativos, na qual é o nome formal de uma empresa que presta profissionalmente serviços de criptoativos.
Não. Uma bolsa é um tipo de prestador de serviços de criptoativos. A categoria também abrange prestadores de custódia, corretores, consultores, gestores de carteiras e serviços de transferência.
Não como estatuto jurídico. Noutros locais, as empresas equivalentes são normalmente designadas VASP ou por uma variante local. As atividades parecem semelhantes; as obrigações não.
Não. A definição exige serviços de criptoativos prestados profissionalmente a clientes. Gerir os seus próprios ativos não faz de si um CASP, independentemente do valor das operações.
Em princípio, sim. Um prestador autorizado num Estado-Membro pode servir clientes em todo o Espaço Económico Europeu sem voltar a candidatar-se em cada país, dentro do âmbito da sua licença.
Consulte o registo público a nível da UE e o do supervisor nacional onde a empresa está estabelecida. As alegações no próprio website da empresa não provam nada.
