Crowdfunding permite a uma startup ou pequena empresa angariar dinheiro online junto de muitas pessoas, em vez de o obter de um único banco ou investidor. Uma campanha de crowdfunding bem-sucedida é preparada semanas antes do lançamento, e as regras dependem do que os apoiantes recebem em troca. Eis o processo, passo a passo.
| Fase | O que fazer | Porque é importante |
|---|---|---|
| 1. Objetivo | Definir o montante, a respetiva utilização e o mínimo | Determina o modelo e a plataforma |
| 2. Empresa | Criar ou adaptar uma pessoa coletiva | Os investidores financiam empresas, não ideias |
| 3. Plataforma | Escolher uma adequada ao modelo | Só as autorizadas podem oferecer empréstimos ou participações |
| 4. Documentos | Preparar a apresentação e a ficha do investidor | A plataforma não incluirá o projeto sem eles |
| 5. Público | Reunir apoiantes iniciais | Um impulso inicial atrai desconhecidos |
| 6. Lançamento | Publicar, responder a perguntas e divulgar atualizações | A maioria das campanhas ganha-se ou perde-se nos primeiros dias |
O crowdfunding é adequado para a sua empresa?
Antes de iniciar uma campanha de crowdfunding, verifique se é adequada. Funciona melhor para startups e PME com um produto ou uma história que as pessoas compreendam rapidamente, como um dispositivo de consumo, uma marca local ou uma empresa com clientes fiéis. Funciona menos bem para tecnologia B2B complexa ou quando é necessário dinheiro em poucos dias. Uma campanha pública também revela os seus planos aos concorrentes.
Escolha o modelo adequado à sua empresa
O modelo determina as plataformas que pode utilizar, os documentos necessários e o grau de regulação aplicável. O nosso glossário de crowdfunding define cada tipo; a tabela abaixo ajuda a escolher.
| Modelo | Escolha se | Regras principais |
|---|---|---|
| Baseado em recompensas | Tem um produto que as pessoas irão pré-encomendar | Regras de consumo e de IVA: trata-se de uma pré-venda |
| Crowdlending | O fluxo de caixa cobre os juros e pretende manter o controlo | ECSPR: apenas plataforma autorizada |
| Crowdfunding de capital | Pretende um crescimento rápido e aceita partilhar a propriedade | ECSPR: apenas plataforma autorizada |
O crowdlending e o crowdfunding de capital enquadram-se no Regulamento Europeu dos Prestadores de Serviços de Crowdfunding (ECSPR), que se aplica diretamente em todos os Estados-Membros. Não é necessária uma licença de crowdfunding para angariar fundos desta forma: a autorização é detida pela empresa que opera a plataforma, e o cliente apenas aí publica a sua oferta.
Quando é que uma licença é importante
Apenas se pretender operar a sua própria plataforma de crowdfunding e alojar projetos de terceiros. Nesse caso, torna-se um prestador de serviços de crowdfunding e necessita de autorização de um regulador nacional. O procedimento é explicado nas nossas páginas de serviços para a Estónia e a Lituânia.
Como lançar uma campanha de crowdfunding passo a passo
Gerir uma campanha de crowdfunding é, por si só, um projeto; siga, portanto, as etapas pela ordem indicada.
1. Defina um objetivo de financiamento realista
Decida quanto precisa, o que esse montante financiará e qual é o mínimo que ainda permite avançar com o projeto. Nos termos das regras da UE, um promotor de projeto pode angariar até 5 milhões de € ao longo de 12 meses através de ofertas de empréstimos e de capital, contabilizadas em todas as plataformas e incluindo ofertas de participações isentas de prospeto. Inclua no objetivo de financiamento as comissões da plataforma e o custo de quaisquer recompensas.
2. Tenha a empresa adequada constituída
As plataformas esperam que o promotor do projeto seja uma empresa. Se ainda não tiver uma, registar uma OÜ estónia proporciona-lhe uma empresa da UE que pode ser gerida remotamente. Antes de angariar capital através de participações, confirme que os estatutos não impedem as transmissões de participações. Numa OÜ estónia, os estatutos podem excluir o direito de preferência, enquanto o requisito de notário só pode ser dispensado quando o capital social for de pelo menos 10 000 €, integralmente realizado. Celebre um acordo de sócios entre os fundadores antes da entrada de investidores externos.
3. Escolha a plataforma de crowdfunding adequada
Compare o público, as comissões e as condições de pagamento. Pergunte se a plataforma funciona numa base de tudo ou nada, reembolsando os apoiantes caso não atinja o objetivo, ou se permite conservar o montante angariado. Para crowdlending ou crowdfunding de capital na Europa, confirme que está autorizada ao abrigo do ECSPR no registo público mantido pela ESMA, a entidade reguladora dos valores mobiliários da UE.
4. Prepare a página da campanha e os documentos dos investidores
Todas as campanhas de crowdfunding necessitam de uma apresentação clara: o problema, a sua solução, a equipa e a finalidade do dinheiro, idealmente com um vídeo curto. Para empréstimos ou capital, deve também elaborar uma ficha de informação fundamental sobre o investimento (KIIS), com um máximo de seis páginas, que cubra a empresa, os riscos, as condições e as comissões. É responsável pela respetiva exatidão; a plataforma analisa-a, realiza verificações de antecedentes e pode suspender a oferta se os erros permanecerem por corrigir.
5. Crie um público antes do lançamento
Os desconhecidos seguem o dinamismo. Comece cedo: reúna os primeiros apoiantes e investidores entre clientes, parceiros e a sua própria rede, para que a oferta tenha movimento no primeiro dia. Assegure que cada mensagem de marketing corresponde ao KIIS.
6. Lance e mantenha o dinamismo
A maioria das campanhas de crowdfunding dura 30 a 40 dias: tempo suficiente para divulgar a iniciativa, mas curto o bastante para criar urgência. Responda rapidamente às perguntas e publique atualizações. Os investidores não profissionais fazem um teste de conhecimentos e podem desistir durante um período de reflexão de quatro dias; os fundos só lhe chegam após o seu termo, pelo que deve planear o fluxo de caixa em conformidade.
Após o financiamento: obrigações perante os apoiantes
Os investidores de capital devem ser registados como sócios, os mutuantes esperam reembolsos nos prazos previstos e os apoiantes por recompensas aguardam a entrega. Comunique regularmente os progressos: a próxima ronda de financiamento depende deste histórico. Se estiver a ponderar tokens digitais em vez de participações clássicas, leia primeiro sobre a tokenização de uma ronda de crowdfunding e as regras do crowdfunding de criptoativos.
Porque falham as campanhas de crowdfunding
A maioria falha pelas mesmas razões: lançar sem público, definir um objetivo irrealista e prometer mais do que os documentos indicam. Quando a estrutura é invulgar, uma opinião jurídica escrita antes do lançamento é mais económica do que corrigir uma oferta falhada.
Perguntas frequentes
Normalmente, 30 a 40 dias. As plataformas permitem frequentemente até cerca de 60, mas as campanhas mais longas tendem a perder impulso a meio.
As plataformas de recompensas cobram tipicamente cerca de 5% mais o processamento de pagamentos; as plataformas de capital cobram normalmente uma comissão de sucesso de 5–8%, por vezes acrescida de comissões de conclusão. Peça a tabela completa de comissões antes de assinar.
Muitas vezes, sim. O regulamento não exige que o promotor do projeto seja da UE, mas as plataformas recusam promotores de jurisdições de risco elevado ou não cooperantes, e a maioria prefere uma empresa da UE, quer emita participações quer contraia empréstimos.
Depende do modelo. As receitas de recompensas são normalmente receitas de vendas, muitas vezes sujeitas a IVA, enquanto o dinheiro para novas participações é capital e os empréstimos são dívida, pelo que nenhum é considerado rendimento. O nosso guia para iniciantes sobre impostos das empresas estónias explica o restante.
