Kort svar
Ja. En canadisk MSB kan betjene EU-borgere, og for mange virksomheder fungerer en MSB-tilladelse som et alternativ til en MiCA-tilladelse. Betingelsen er, at EU-kunder selv henvender sig til dig, og at du ikke aktivt markedsfører dine tjenester i EU. For kryptotjenester er denne regel indskrevet i MiCA; for pengeoverførsler bygger den på nationale tilsynsmyndigheders praksis.
Siden MiCA’s overgangsperioder sluttede, har mange kryptovirksomheder genovervejet, hvordan de betjener europæiske kunder. En canadisk MSB-licens er blevet et af de mest omtalte MiCA-alternativer. Hvis du driver en FINTRAC-registreret MSB eller er ved at etablere en, er tre spørgsmål vigtige. Kan du acceptere kunder fra EU? Hvordan sammenlignes MSB-modellen med en MiCA-licens? Og hvad ændrer sig i din daglige forretning? Denne side besvarer dem i den rækkefølge.
Dækker en canadisk MSB-tilladelse kunder fra EU?
Ja. På FINTRAC-siden kan EU-borgere betjenes som enhver anden kunde. Din MSB-licens i Canada dækker de tjenester, der er anført i din registrering i FINTRAC’s MSB-register, uanset om dine kunder bor i Toronto, Berlin eller Madrid. En europæisk kunde gennemgår det samme compliance-program som en canadisk uden ekstra ordning eller tilladelse.
Et canadisk krav afhænger af tjenesten og ikke af, hvor dine kunder bor. En MSB, der sender fiatpenge for sine kunder, skal generelt også have registrering hos Bank of Canada i henhold til RPAA, selv hvis alle dens kunder er i EU. En kryptobørs behøver det normalt ikke. Vores vejledning til PSP-licens forklarer, hvordan du ansøger.
Tilbage er EU-siden. Her afhænger reglerne af tjenesten: krypto- og pengeoverførsler reguleres forskelligt, selv om de i praksis fører til samme resultat.
Kryptotjenester til EU-kunder uden MiCA-licens
I EU falder kryptoaktivtjenester under MiCA, og udbydere skal normalt have tilladelse som udbyder af kryptoaktivtjenester (CASP). Forordningen er rettet mod udbydere, ikke deres kunder, så en EU-borger kan frit vælge en kryptoudbyder uden for EU. Som udbyder uden for EU (tredjeland) må du betjene en kunde, der henvender sig til dig på eget initiativ, uden en EU-kryptotilladelse. Betingelsen er, at du ikke markedsfører dine tjenester i EU. Dette kaldes omvendt henvendelse, og vores vejledning om MiCA og omvendt henvendelse forklarer, hvor grænsen går.
For en canadisk MSB dækker dette typisk det, FINTRAC kalder handel med virtuel valuta: veksling af krypto til fiat eller andre kryptoaktiver samt overførsel af krypto for en kunde. Det samme gælder erhvervskunder. En EU-virksomhed, der henvender sig til dig for vekslings- eller overførselstjenester, kan onboardes på samme grundlag efter de sædvanlige virksomhedskontroller.
Pengeoverførsler til europæiske kunder: hvad national praksis tillader
I EU er det en betalingstjeneste at sende penge på en kundes vegne, og den leveres normalt af et autoriseret betalingsinstitut eller e-pengeinstitut. I modsætning til MiCA indeholder EU’s regler om betalingstjenester ingen bestemmelse om kunder, der selv henvender sig til dig. Spørgsmålet overlades til national ret: Finder en tjeneste, der leveres fra Canada, overhovedet sted i kundens land?
I praksis anvender nationale tilsynsmyndigheder normalt samme logik som MiCA for krypto. En tjeneste, kunden selv anmoder om, kræver ingen lokal licens, mens målretning mod det lokale marked gør. Tyske BaFin har eksempelvis længe haft dette synspunkt. Forskellen er, at reglen for krypto står i EU-retten, mens den for betalinger bygger på hvert lands tilsynspraksis.
Hvad er tilladt, og hvad tæller som målretning mod EU
Grænsen er den samme for krypto og pengeoverførsler: Kunden skal finde dig, ikke omvendt. I praksis:
| Normalt uproblematisk | Bør undgås: kan tælle som målretning mod EU |
|---|---|
| Et globalt website på engelsk | Versioner af dit website på EU-sprog eller sider og priser målrettet et bestemt EU-land |
| Organisk søgning på et globalt website, der ikke er optimeret til EU-lande | Onlineannoncer eller søgemaskineoptimering målrettet EU-lande |
| Besvare kunder, der kontakter dig først | Kontakte EU-borgere først, herunder dine tidligere kunder |
| Levere den tjeneste, kunden bad om, eller en af samme type | Tilbyde EU-kunder nye typer tjenester eller kryptoaktiver, som de ikke har bedt om |
| Holde din brandaktivitet uden for EU | Brandkampagner, events, sponsorater, influencere eller affiliates, der når EU-målgrupper |
ESMA’s retningslinjer om omvendt henvendelse for virksomheder fra tredjelande fortolker henvendelse bredt, så selv generel brandannoncering kan tælle, hvis den når EU-målgrupper. I praksis fungerer modellen godt for virksomheder, hvis EU-kunder er en naturlig del af en global kundebase frem for dens hovedmål.
Tre regler, der får modellen til at fungere
1. Hold dit website og din markedsføring globale og på engelsk. 2. Undgå annoncer, partnerskaber eller events målrettet EU-målgrupper. 3. Registrer, hvordan hver EU-kunde fandt dig. Disse tre regler holder modellen på den rigtige side af grænsen.
Canadisk MSB som alternativ til en MiCA-licens
En canadisk MSB-licens giver dig et reguleret grundlag uden at etablere en EU-virksomhed, opfylde EU’s kapitalkrav eller have et kontor i en medlemsstat. De to veje er bygget til forskellige strategier, og valget afhænger af, hvor dine kunder kommer fra, og hvordan du planlægger at nå dem.
Canadisk MSB vs. MiCA-licens kort fortalt
| Canadisk MSB-licens | MiCA-licens | |
|---|---|---|
| Hvor virksomheden er etableret | Canada | En EU-medlemsstat |
| EU-kunder, du kan betjene | Dem, der henvender sig på eget initiativ | Enhver kunde i EU |
| Markedsføring i EU | Ikke en del af modellen | Tilladt i hele EU |
| Geografisk rækkevidde | Global, med EU på inbound-basis | Alle EU- og EØS-lande under én licens (passporting) |
| Lokal substans | Canadisk registrering og en compliance-ansvarlig | Kontor, ledelse og kapital i EU |
| Typisk rolle | Et globalt grundlag, du kan starte med nu | Fuld adgang til det europæiske marked |
Hvem MSB-modellen passer til
En canadisk MSB er et praktisk valg for:
- globale kryptobørser og betalingsplatforme, hvis kunder kommer fra mange lande, herunder EU;
- virksomheder, der får kunder gennem organisk søgning på et globalt engelsksproget website, anbefalinger og omdømme frem for lokale kampagner;
- projekter, der vil begynde at betjene kunder nu og træffe beslutning om EU-autorisation senere.
MSB i dag, MiCA i morgen
De to licenser udelukker ikke hinanden. Mange koncerner starter med en canadisk MSB til deres globale kundebase. Når Europa bliver et kernemarked, tilføjer de en EU-virksomhed med en MiCA-licens, så de kan markedsføre deres tjenester der. For pengeoverførsler er EU-modstykket en betalingsinstitut- eller e-pengelicense. Hver virksomhed betjener derefter sit eget marked under sin egen licens. Indtil da lader din canadiske MSB dig betjene de europæiske kunder, der henvender sig til dig.
Samarbejde med EU-banker og børser som canadisk MSB
De fleste daglige spørgsmål kommer fra banker, børser og kunder frem for fra tilsynsmyndigheder. At være klar til dem holder betalinger og overførsler i gang.
| Hvem | Hvad du kan forvente |
|---|---|
| EU-banker og e-pengeinstitutter | Due diligence af din MSB, dit AML-program og hvordan du onboarder europæiske kunder, før de åbner en eurokonto til dig; betalings-MSB’er kan også blive bedt om deres Bank of Canada-registrering |
| EU-børser og walletudbydere | Afsender- og modtageroplysninger ved hver kryptooverførsel samt skærpede kontroller af dig som udbyder uden for EU |
| Dine EU-kunder | Anmodninger om dine registreringsoplysninger og bekræftelse af, at du kan betjene dem |
For at modtage euro fra EU-kunder via SEPA-overførsel er den enkleste vej en eurokonto med et IBAN. Find en bank eller et e-pengeinstitut i SEPA-området, der samarbejder med MSB’er. Hvis du har dine FINTRAC-registreringsoplysninger, AML-politikker og en klar skriftlig holdning om EU-kunder klar, går onboarding hos banker og børser langt hurtigere. Hvis du leverer fiatbetalingstjenester, skal du også have din Bank of Canada-registrering eller din plads på Bankens liste over ansøgere klar til at fremvise.
Juridisk bistand til canadiske MSB’er med EU-kunder
Vores jurister arbejder med canadiske MSB’er om netop dette spørgsmål, både for krypto- og betalingstjenester. Når en bank, partner eller investor ønsker din position bekræftet skriftligt, udarbejder vi en juridisk vurdering af betjening af EU-kunder under din forretningsmodel. Hvis du kun er ved at etablere dig i Canada, kan vi også hjælpe dig med først at få din MSB-licens.
Ofte stillede spørgsmål
Ja, for EU-kunder, der henvender sig til dig på eget initiativ. Den giver dig ikke lov til at markedsføre kryptotjenester i EU. Mange globalt orienterede virksomheder har ikke brug for det for at betjene de europæiske kunder, der finder dem.
Uden en EU-licens kun hvis kunden henvender sig helt på eget initiativ, og kun for den tjeneste, kunden bad om, eller en af samme type. Markedsføring, der når EU-målgrupper, kan fjerne denne mulighed. En virksomhed uden for EU, der aktivt vil betjene EU, skal have MiCA-autorisation.
Ja. En almindelig struktur kombinerer en canadisk MSB til globale kunder med en EU-virksomhed, der har en MiCA-licens til det europæiske marked. Klare regler afgør derefter, hvilken virksomhed der betjener hvilke kunder.
Du kan etablere en canadisk MSB og betjene de kunder, der henvender sig til den, herunder fra EU. Den praktiske tilgang er at behandle den som et nyt globalt grundlag frem for en flytning. At invitere dine eksisterende EU-kunder til at skifte ville tælle som markedsføring af dine tjenester i EU.
Ja. EU-børsen vedhæfter afsenderens oplysninger til overførslen og kan spørge dig om din virksomhed før eller efter, den gennemføres. Hurtige svar forhindrer, at overførsler forsinkes eller returneres.
Ja. At acceptere euro ændrer ikke dine forpligtelser i Canada. Priser og indhold målrettet et bestemt EU-land kan dog opfattes som målretning mod det.
Nej. FMSB-registrering er for virksomheder baseret uden for Canada, der betjener kunder i Canada. En canadisk virksomhed, der betjener kunder i EU, har en almindelig MSB-licens. Dens EU-kunder er underlagt EU-reglerne beskrevet ovenfor, ikke dens FINTRAC-status.
Norge, Island og Liechtenstein anvender MiCA, så kryptoreglerne ovenfor gælder også der. Storbritannien og Schweiz er uden for MiCA og har deres egne regler for udenlandske udbydere af krypto- og betalingstjenester, så kunder dér kræver en særskilt vurdering.
