Obrnuto obraćanje prema MiCA: Kako kriptofirma van EU i dalje može pružati usluge klijentima iz EU

Sada kada se Uredba o tržištima kriptoimovine primenjuje u celosti i kada su nacionalni prelazni periodi istekli, offshore kriptoberze, brokeri i pružaoci novčanika obično čuju jednu od dve tvrdnje: „više ne smete imati klijente iz EU” ili „samo dodajte odricanje od odgovornosti”. Obe su pogrešne. Uredba ostavlja stvaran, iako uzak, prostor da nelicencirana firma iz treće zemlje pruža usluge Evropljanima — pod uslovom da inicijativa zaista potiče od klijenta. Ovaj članak objašnjava gde taj prostor počinje i gde se završava. Kada banka, pružalac platnih usluga ili partner-platforma želi pisani odgovor za Vaš konkretan model, Eesti Firma izdaje pravna mišljenja o obrnutom obraćanju iz člana 61 — više o tome na kraju.

Šta obrnuto obraćanje znači prema MiCA

Obrnuto obraćanje — ponekad nazvano obrnuti upit — situacija je u kojoj klijent potpuno sam pristupa pružaocu usluga, bez traženja, marketinga ili podsticanja od strane pružaoca. Koncept potiče iz prava EU o investicijama (MiFID II), a MiCA ovo izuzeće za sopstvenu inicijativu prenosi na kriptoimovinu u članu 61.

To je važno jer se MiCA primenjuje prema mestu gde se klijent nalazi, a ne prema sedištu kompanije. Uredba obuhvata deset usluga povezanih s kriptoimovinom, od razmene i čuvanja do prenosa i savetovanja, a prema članu 59 svako ko ih profesionalno pruža klijentima u EU mora imati MiCA odobrenje kao pružalac usluga povezanih s kriptoimovinom (CASP) u državi članici, koje važi širom Evropskog ekonomskog prostora. Ne postoji režim ekvivalencije za treće zemlje: registracija u matičnoj zemlji — dozvola za poslovanje s novčanim uslugama ili VASP registracija u inostranstvu — ne daje pravo na pružanje usluga Evropljanima. Kriptoberza, broker ili pružalac novčanika izvan EU s korisnicima iz EU stoga je u teritorijalnom opsegu MiCA, osim ako je član 61 ne izuzima.

Član 61(1) ne primenjuje zahtev za licencu u jednom slučaju. Kada klijent sa sedištem ili boravištem u EU, na sopstvenu isključivu inicijativu, zatraži uslugu povezanu s kriptoimovinom od firme iz treće zemlje — firme kojoj bi bila potrebna MiCA licenca da joj se centrala ili sedište nalaze u EU — zahtev se ne primenjuje na tu uslugu za tog klijenta, uključujući odnos zasnovan na njoj.

Član zatim zatvara očigledne praznine u samom tekstu uredbe. Ako firma — ili subjekt koji deluje u njeno ime, ima bliske veze s njom, ili bilo ko ko deluje za takav subjekt — kontaktira klijente ili potencijalne klijente u EU, bez obzira na sredstvo komunikacije, usluga nije pružena na sopstvenu inicijativu klijenta. To važi bez obzira na ugovornu odredbu ili odricanje od odgovornosti koje tvrdi suprotno. Inicijativa klijenta ne ovlašćuje firmu da plasira nove vrste kriptoimovine ili usluga tom klijentu.

ESMA, regulator tržišta EU, opisuje član 61 kao zabranu obraćanja evropskim klijentima uz usko izuzeće, a njegove smernice o obrnutom obraćanju objašnjavaju šta to znači u praksi. Izuzeće funkcioniše po klijentu: nije status koji firma ima, već odbrana za svaki odnos pokrenut inicijativom klijenta.

Šta kriptofirma van EU sme da radi bez MiCA licence

Pružalac kriptousluga iz treće zemlje koji ne cilja EU može, bez MiCA odobrenja:

• Prihvatiti evropskog klijenta koji Vas je sam pronašao — sopstvenom pretragom, preporukom prijatelja ili recenzijom na koju niste uticali — odgovoriti na njegov upit i pružiti traženu uslugu, uključujući tekući odnos koji ona podrazumeva.
• Tada mu pokazati kriptoimovinu ili usluge iste vrste. Klijentu koji traži kupovinu jednog tokena mogu se pokazati slični tokeni kao deo te transakcije.
• Održavati veb-sajt neutralan po pitanju jurisdikcije na jeziku uobičajenom u međunarodnim finansijama, bez domena EU, poddirektorijuma EU, SEO-a usmerenog na EU ili lokalizacije za evropska tržišta.
• Objavljivati isključivo edukativni materijal i učestvovati na događajima u industriji, sve dok se publika ne usmerava na Vaše usluge, veb-sajt ili obrazac za registraciju.
• Blokirati IP adrese iz EU i držati aplikaciju van prodavnica aplikacija EU kao meru predostrožnosti. ESMA to priznaje kao dokaz da preko veb-sajta ili aplikacije ne kontaktirate klijente; MiCA to ne zahteva.

Šta se smatra obraćanjem: primeri ESMA

ESMA široko i tehnološki neutralno tumači obraćanje. Bilo šta od sledećeg smatraće se obraćanjem klijentima u EU i izuzima pogođene odnose iz izuzeća za sopstvenu inicijativu:

Iza tabele stoje tri pitanja. Odricanje od odgovornosti za obrnuto obraćanje u uslovima pružanja usluge ili polje za potvrdu pri registraciji samo po sebi ne znači ništa: uredba to izričito navodi, a ESMA pitanje ocenjuje na osnovu činjenica. Nije bitno ko kontaktira klijente: ugovor, neformalni dogovor ili korist bilo koje vrste povezuju treće lice s Vama, a čak ni odsustvo plaćanja to ne isključuje. „Ista vrsta” ima usko značenje: utility tokeni, tokeni vezani za imovinu i e-money tokeni različite su vrste, kao i likvidna i nelikvidna imovina. Ponude iste vrste dozvoljene su samo u kontekstu prvobitnog zahteva, nikada kao kasnija kampanja.

Politika i evidencija obrnutog obraćanja: prijem klijenta iz EU korak po korak

O izuzeću odlučuju činjenice, a one moraju biti u dokumentaciji pre aktiviranja naloga. Primjenjiv postupak prijema klijenta usklađen s MiCA za pružaoca kriptousluga van EU izgleda ovako:

1. Zabeležite prvi kontakt — datum, kanal, tačno ono što je lice tražilo (da bi se kasnije ponude mogle proveriti u odnosu na to) i kako navodi da Vas je pronašlo.
2. Sprovedite upitnik pri prijemu s pitanjima kako je klijent saznao za firmu i da li je bilo uključeno oglašavanje, affiliate partner ili preporuka.
3. Pribavite izjavu klijenta o sopstvenoj inicijativi — i tretirajte je kao jedan dokaz, a ne kao ceo slučaj. Izjava ne može otkloniti posledice oglašavanja koje je prvo stiglo do klijenta.
4. Neka compliance pregleda dokumentaciju u odnosu na evidenciju marketinga i listu partnera te odobri aktivaciju.
5. Sačekajte da klijent zatraži pre pružanja bilo čega novog. Ako želi drugu uslugu, inicijativa ponovo mora biti njegova.

Iza tog postupka stoje tri dokumenta: pisana politika obrnutog obraćanja za klijente iz EU/EEA (dokument koji će banke i partneri tražiti da vide), politika marketinga i geografskog ciljanja s kontrolama koje se zaista sprovode, te politika za affiliate partnere i posrednike koja partnerima, prema bilo kom obliku ugovora, zabranjuje da Vas promovišu licima iz EU. Evropsko poslovanje treba da ostane sporedno za firmu usmerenu na domaće tržište, a ne da postane kanal pristupa tržištu.

Kada obrnuto obraćanje nije dovoljno

Očekuje se da nacionalna tela traže telefonske pozivne brojeve i domene EU, prate marketing na društvenim mrežama, sprovode ankete među potrošačima i postupaju po pritužbama i prijavama uzbunjivača. Firma čiji rast zavisi od evropskog obima ne može ga graditi na članu 61: izuzeće se ne može proširivati, niti će to omogućiti bilo koji skup politika. Za takve firme mogućnosti su MiCA licenca u državi članici, distribucija preko ovlašćenog partnera iz EU ili ograničavanje pristupa iz EU.

Pismena potvrda Vašeg položaja obrnutog obraćanja

Kada je firma iz treće zemlje organizovana na ovaj način, preostalo pitanje obično je eksterno: banka, platna institucija ili ugovorna strana platforme pita kako može zakonito pružati usluge evropskim klijentima bez MiCA licence. Kratko pismo s mišljenjem o obrnutom obraćanju daje odgovor za konkretan model firme — da li su njene usluge uopšte usluge povezane s kriptoimovinom, da li je firma iz treće zemlje bez prisustva u EU, da li njene politike i postupak prijema ispunjavaju član 61 i smernice ESMA te od kojih uslova poslovanja zaključak zavisi. Eesti Firma je izdao takva mišljenja kriptofirmama van EU čije su ih ugovorne strane zahtevale. Kada činjenice ukazuju na potrebu za licencom, to i kažemo, a možemo izraditi skup politika ili voditi CASP odobrenje; naš vodič za MiCA i MiCA FAQ objašnjavaju taj put.

Pošaljite zahtev

Često postavljana pitanja