Quỹ nhỏ tại Estonia (AIF)

Đăng ký và hỗ trợ quỹ đầu tư thay thế nhỏ (AIF)

Tối ưu hóa đầu tư với quỹ thay thế Estonia

Đội ngũ của chúng tôi chuyên thành lập quỹ thay thế tại Estonia, bảo đảm hướng dẫn chuyên nghiệp, liền mạch trong toàn bộ quy trình. Chúng tôi sẵn sàng trở thành đối tác đáng tin cậy của bạn khi thành lập quỹ đầu tư thay thế nhỏ tại Estonia.

Chúng tôi là đội ngũ chuyên gia có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực luật thương mại và tài chính Estonia và EU. Năng lực của các chuyên gia giúp chúng tôi cung cấp đầy đủ dịch vụ về quản lý và triển khai hoạt động của quỹ thay thế nhỏ, từ tư vấn sơ bộ, hỗ trợ nhận giấy phép cần thiết đến duy trì quỹ và lập báo cáo tài chính.

• Văn bản pháp luật:
  • Luật Quỹ Đầu tư của Cộng hòa Estonia
  • Chỉ thị 2011/61/EU của Nghị viện châu Âu và Hội đồng (AIFMD)
• Cơ quan quản lý:
  • Cơ quan Giám sát Tài chính (FSA)
  • Financial Intelligence Unit (FIU)

Khả năng của quỹ đầu tư thay thế nhỏ

Quỹ đầu tư thay thế nhỏ (AIF) là hình thức đơn giản và hiệu quả nhất để huy động vốn tư nhân phục vụ đầu tư tiếp theo theo chính sách đầu tư đã định trước của quỹ. Pháp luật hiện hành trao cho nhà quản lý quỹ quyền hạn rộng rãi trong việc lựa chọn lĩnh vực và công cụ đầu tư; vì vậy, quỹ thay thế nhỏ có thể là giải pháp tốt nhất để tổ chức đầu tư tập thể vào vốn mạo hiểm, cổ phiếu, công cụ phái sinh, tiền pháp định, tiền mã hóa, token và các giá trị ảo khác, bất động sản cùng các tài sản tài chính và hàng hóa khác.

Nhiều cơ hội

Tổng tài sản do một nhà quản lý AIF quản lý trong đầu tư dài hạn không dùng đòn bẩy có thể lên đến 500 triệu euro. Trong trường hợp đầu tư ngắn hạn hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính, tổng tài sản đầu tư bị giới hạn ở mức 100 triệu euro.

Danh mục đầu tư đa năng

Khả năng đầu tư tập thể vào vốn mạo hiểm, cổ phiếu, tiền mã hóa, công cụ phái sinh, công cụ thị trường tiền tệ, kim loại quý, v.v.

Quỹ thay thế nhỏ có thể, cùng nhiều mục đích khác, tạo nền tảng hiệu quả để thành lập các dự án hoặc quỹ trong những lĩnh vực sau:

Quỹ Private Equity

Quỹ Private Equity là một loại quỹ đầu tư huy động vốn từ nhóm nhà đầu tư giới hạn để đầu tư vào các công ty tư nhân không được giao dịch trên thị trường mở. Mục tiêu của quỹ là mua phần vốn trong doanh nghiệp nhằm phát triển và tăng giá trị doanh nghiệp, cuối cùng tạo lợi nhuận đầu tư cao khi phần vốn được bán. Các quỹ Private Equity thường tập trung vào đầu tư dài hạn và có thể bao gồm tái cấu trúc quản lý, tối ưu hóa hoạt động và xây dựng chiến lược tăng trưởng để nâng cao giá trị đầu tư.

Quỹ mạo hiểm

Quỹ đầu tư hướng tới hợp tác với các doanh nghiệp đổi mới và dự án khởi nghiệp. Hoạt động của quỹ mạo hiểm đặc trưng bởi kỳ vọng lợi nhuận đáng kể đồng thời rủi ro đầu tư cao; chính sách đầu tư được thiết kế để lợi nhuận từ các khoản đầu tư thành công bù đắp hoàn toàn các tổn thất phát sinh.

Quỹ tiền mã hóa

Quỹ đầu tư mà tiền mã hóa (như BTC, ETH, XRP, v.v.), token và các tài sản ảo khác là đối tượng đầu tư chính. Trong khuôn khổ quỹ tiền mã hóa, cũng có thể đầu tư vốn huy động vào từng dự án tiền mã hóa hoặc blockchain, chào bán tiền mã hóa lần đầu (ICO), staking, hoặc sử dụng các cơ hội đầu tư khác do ngành công nghệ blockchain đang phát triển mang lại, cũng như kết hợp các cơ hội đầu tư với nhau.

Quỹ bất động sản

Quỹ này chuyên đầu tư nguồn vốn huy động từ người góp vốn vào bất động sản có tính thanh khoản cao và các dự án phát triển, cho cả mục đích đầu cơ ngắn hạn lẫn dài hạn, nhằm quản lý hiệu quả tài sản bất động sản và nhận cổ tức hoặc tiền bản quyền định kỳ từ bên thuê.

Gọi vốn cộng đồng

Cơ cấu của quỹ thay thế nhỏ có thể được sử dụng hiệu quả để huy động vốn và đầu tư tập thể minh bạch, hiệu quả thông qua gọi vốn cộng đồng hoặc đầu tư cộng đồng nhằm tài trợ cho dự án, doanh nghiệp khởi nghiệp hoặc ý tưởng được xác định trước, đồng thời giúp nhà đầu tư quỹ thu lợi từ khoản đầu tư vào các dự án đó.

Cơ cấu của quỹ thay thế nhỏ

Quỹ thay thế nhỏ hoạt động thông qua sự tương tác giữa nhà quản lý quỹ đầu tư và chính AIF, được đăng ký tại Sổ đăng ký thương mại như một pháp nhân riêng biệt – quỹ hợp danh hữu hạn, hay LPF (Est. Usaldusfond).

Nhà quản lý quỹ

Nhà quản lý quỹ thường là pháp nhân – công ty quản lý quỹ được thành lập riêng cho mục đích này. Nhiệm vụ chính của nhà quản lý quỹ là quản lý tài sản tài chính của nhà đầu tư để tạo lợi nhuận theo chính sách đầu tư định trước của quỹ. Nhà quản lý quỹ thay thế nhỏ có quyền kiểm soát nhiều AIF với tổng tài sản không vượt quá 100 triệu euro (đầu tư ngắn hạn, đầu tư có đòn bẩy) hoặc 500 triệu euro (chỉ đầu tư dài hạn). Nhà quản lý AIF có quyền nhận phí quản lý và phí thành công nếu quỹ đạt kết quả nhất định.

Danh sách nhiệm vụ và trách nhiệm của nhà quản lý quỹ, cùng các nhiệm vụ khác, bao gồm:

• xây dựng chính sách đầu tư;

• đưa ra quyết định đầu tư;

• đầu tư và định đoạt tài sản tài chính của AIF;

• đại diện lợi ích của quỹ trước bên thứ ba;

• thu hút nhà đầu tư mới;

• tổ chức phát hành chứng chỉ quỹ;

• tổ chức mua lại chứng chỉ quỹ;

• phân phối thu nhập cho người nắm giữ chứng chỉ;

• duy trì sổ sách kế toán và tài chính;

• làm việc với cơ quan quản lý và các cơ quan nhà nước khác.

Công ty trách nhiệm hữu hạn thông thường (Est. Osaühing) có ít nhất 2 thành viên hội đồng quản trị (giám đốc), có thể là người không cư trú tại Estonia, phù hợp để tổ chức hoạt động của nhà quản lý quỹ nhỏ. Không có yêu cầu bổ sung nào khác đối với pháp nhân của nhà quản lý quỹ hoặc cơ cấu của pháp nhân này, kể cả không bắt buộc góp vốn dự trữ hoặc vốn cổ phần.

Quỹ Hợp danh Hữu hạn (LPF)

Quỹ thay thế nhỏ thường được đăng ký tại Sổ đăng ký thương mại dưới dạng quỹ hợp danh hữu hạn hoặc LPF (Est. Usaldusfond), là hình thức pháp lý đơn giản, thuận tiện và phổ biến nhất để vận hành AIF. Cơ cấu LPF rất giống công ty hợp danh hữu hạn (est. Usaldusühing). Do đó, thành viên LPF gồm ít nhất một thành viên hợp danh (Est. Täisosanik), thường là công ty quản lý quỹ, và một số thành viên hợp danh hữu hạn (Est. Usaldusosanik), là nhà đầu tư của quỹ; quan hệ giữa họ được điều chỉnh bởi thỏa thuận thành lập và quy định của Bộ luật Thương mại Estonia. Công ty quản lý quỹ có quyền đại diện quỹ trước bên thứ ba và có nghĩa vụ xử lý công việc quản lý hằng ngày cùng các vấn đề khác liên quan đến hoạt động của AIF. Nhà đầu tư, với tư cách thành viên hợp danh hữu hạn, không tham gia quản lý quỹ hằng ngày nhưng có quyền biểu quyết tại các cuộc họp chung của người nắm giữ chứng chỉ quỹ.

Quy trình đăng ký quỹ

Thành lập quỹ thay thế: hướng dẫn từng bước

Để thiết lập cơ cấu hợp pháp cho quỹ thay thế nhỏ và bắt đầu thu hút, phân bổ đầu tư phù hợp với mọi chi tiết và yêu cầu của pháp luật Estonia và EU, cần thực hiện một số bước đăng ký và cấp phép cho hoạt động của quỹ tương lai.

Các chuyên gia của chúng tôi sẽ hỗ trợ toàn diện trong việc phát triển, chuẩn bị mọi tài liệu bắt buộc và xây dựng quy trình kinh doanh của AIF tương lai, cũng như hỗ trợ pháp lý chuyên nghiệp tại từng bước sau đây cần thiết để đăng ký và cấp phép AIF của bạn thành công.

Để đăng ký quỹ như một pháp nhân riêng biệt, phải có sự cho phép của Cơ quan Giám sát Tài chính (FSA). Cùng với đơn xin cho phép đăng ký quỹ, cần nộp cho Cơ quan Giám sát Tài chính (FSA) bản phân tích pháp lý về hoạt động của Quỹ Đầu tư Thay thế (AIF) theo các chỉ thị của European Securities and Markets Authority (ESMA), và bộ tài liệu quỹ.

Tài liệu này cần bao gồm hồ sơ thành lập, điều lệ công ty và thông tin liên hệ của công ty quản lý quỹ, thỏa thuận thành lập quỹ, cũng như thông tin về chính sách đầu tư, khoản đầu tư dự kiến và công cụ đầu tư, nền tảng giao dịch, rủi ro chính của AIF và các thông tin bắt buộc khác theo Luật Quỹ Đầu tư Estonia và Chỉ thị 2011/61/EU của Nghị viện châu Âu và Hội đồng.

Trong quy trình xin giấy phép này, phải chuẩn bị và nộp cho cơ quan quản lý xem xét các quy tắc thủ tục nội bộ về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố (chính sách AML nội bộ), trong đó phải bao gồm, cùng những nội dung khác, mô tả mô hình áp dụng biện pháp phòng ngừa và KYC đối với nhà đầu tư khi tiếp nhận và trong quá trình hợp tác tiếp theo, cũng như hướng dẫn vận hành và quản lý rủi ro.

Ví dụ, cần dự kiến và mở tài khoản vãng lai tại ngân hàng hoặc hệ thống thanh toán, tài khoản đầu tư hoặc chứng khoán, tài khoản doanh nghiệp tại các sàn giao dịch chứng khoán và nền tảng đầu tư khác nhau, v.v. Cũng cần xem xét hệ thống đúng đắn và minh bạch để hạch toán tài sản quỹ và tính giá trị hiện tại, tổ chức quy trình kế toán và báo cáo tài chính, v.v. Chuyên gia của chúng tôi đủ năng lực và sẽ hỗ trợ bạn về các vấn đề nêu trên.

1. 1

   Đăng ký công ty quản lý quỹ

   Trước hết, cần đăng ký một pháp nhân để hoạt động với tư cách nhà quản lý quỹ. Bạn có thể đăng ký công ty trực tiếp hoặc từ xa trên cơ sở giấy ủy quyền hoặc bằng thẻ e‑residency. Quy trình đăng ký không quá năm ngày làm việc.

2. 2

   Xin phép FSA để đăng ký quỹ

   Việc xử lý đơn xin giấy phép đăng ký AIF mất khoảng 2 tháng; việc nộp và xử lý đơn này có thể diễn ra song song với quy trình cấp phép AML.

3. 3

   Xin giấy phép AML cho nhà quản lý quỹ từ FIU

   Công ty quản lý quỹ phải có giấy phép AML của tổ chức tài chính phi ngân hàng do Financial Intelligence Unit (FIU) cấp. Quy trình nộp đơn xin giấy phép AML mất tối đa hai tháng.

4. 4

   Đăng ký quỹ đầu tư thay thế nhỏ

   Sau khi nhận được ủy quyền của FSA để thành lập AIF, quỹ thay thế nhỏ phải được đăng ký trong vòng 2 tháng dưới dạng quỹ hợp danh hữu hạn (LPF) tại Sổ đăng ký thương mại Estonia. Bạn có thể đăng ký LPF trực tiếp hoặc từ xa. Quy trình đăng ký LPF mất tối đa 5 ngày làm việc.

5. 5

   Chuẩn bị hạ tầng

   Ở giai đoạn cuối chuẩn bị quỹ thay thế nhỏ cho các hoạt động chuyên môn, cần xem xét cẩn trọng mọi vấn đề và chi tiết liên quan đến hạ tầng của AIF tương lai.

Hạn chế và ngoại lệ

Giải mã quy định: hạn chế của quỹ thay thế nhỏ

Quỹ thay thế nhỏ hoạt động trong khuôn khổ pháp lý cụ thể, áp đặt một số hạn chế đối với hoạt động của quỹ. Một trong những hạn chế chủ chốt theo pháp luật hiện hành là không được chào bán chứng chỉ quỹ nhỏ ra công chúng.

Xem kỹ hạn chế và cơ hội của quỹ nhỏ

Điều này có nghĩa là chứng chỉ quỹ thường được tiếp thị thông qua chào bán riêng lẻ hoặc cho một nhóm chọn lọc nhà đầu tư đủ điều kiện. Những hạn chế này nhằm bảo vệ nhà đầu tư ít kinh nghiệm khỏi các khoản đầu tư phức tạp hoặc rủi ro cao hơn, đồng thời vẫn cho phép nhà đầu tư có kiến thức và năng lực tham gia các cơ hội đầu tư riêng biệt này. Ngoài ra, các hạn chế bảo đảm quỹ hoạt động trong khuôn khổ được kiểm soát và quản lý, duy trì sự ổn định và tính liêm chính tài chính.

Dù có các hạn chế do luật quy định, quỹ thay thế nhỏ là một trong những công cụ đơn giản và hiệu quả nhất để huy động và quản lý vốn tư nhân.

Quỹ nhỏ, tiềm năng lớn

Tóm lại, dù quỹ thay thế nhỏ chịu các hạn chế pháp lý cụ thể, chúng mang lại lợi thế và cơ hội độc đáo cho cả nhà quản lý quỹ lẫn nhà đầu tư. Các quỹ này có thể đặc biệt hấp dẫn với những người tìm kiếm chiến lược đầu tư đổi mới, quản lý cá nhân hóa và tiềm năng lợi nhuận cao hơn.