Il 1º gennaio 2025 sono entrate in vigore nuove norme sulla tassazione dei dividendi in Estonia. Si applicano a ogni società estone che distribuisce dividendi, riguardano sia gli azionisti residenti sia quelli non residenti e modificano il calcolo di ogni distribuzione di utili.
Questo articolo illustra i principali cambiamenti: la nuova aliquota d’imposta sui dividendi, la fine del regime agevolato 14/86, ciò che rimane del periodo transitorio del 2024, le società maggiormente interessate dalla riforma, le condizioni per distribuire dividendi e il trattamento della doppia imposizione per gli investitori esteri. Un esempio pratico mostra quanto costa ora un dividendo alla società.
Per gli imprenditori che stanno pianificando di avviare un’attività in Estonia, vale la pena considerare le nuove norme già in fase di costituzione. È disponibile assistenza pratica per la registrazione di una società in Estonia e per i servizi continuativi di contabilità, se preferite affidare a professionisti la gestione dei dividendi.
Come sono tassati i dividendi in Estonia: il principio della distribuzione
L’Estonia applica un particolare modello di tassazione societaria: l’imposta sul reddito delle società è dovuta solo quando l’utile viene distribuito come dividendo. Finché l’utile resta nella società, non viene applicata alcuna imposta, creando un forte incentivo all’accumulazione di capitale, al reinvestimento e alla crescita a lungo termine. Questo principio rimane invariato dopo la riforma del 2025.
Il differimento fiscale rende una società estone attraente sia per gli investitori esteri sia per quelli locali: l’obbligo tributario sorge al momento della distribuzione dell’utile, non quando l’utile viene realizzato. Le società ottengono flessibilità nella gestione delle risorse finanziarie, possono pianificare efficacemente la crescita ed evitare un ulteriore onere fiscale mentre i fondi sono impiegati per sviluppare l’attività. Il mantenimento di questo principio continua a rendere l’Estonia una delle principali giurisdizioni europee per fare impresa.
Cosa non è cambiato nel 2025
L’utile trattenuto e reinvestito continua a essere tassato allo 0%. La riforma modifica l’aliquota applicata all’utile distribuito ed elimina il regime ridotto; non introduce alcuna imposta sull’utile che rimane nella società.
Nuova aliquota d’imposta sui dividendi dal 2025: 22/78
La modifica centrale è l’aumento dell’aliquota d’imposta sui dividendi per le persone giuridiche da 20/80 a 22/78. In pratica, l’imposta sul reddito sui dividendi è pari al 22% dell’importo lordo, ossia a 22/78 del dividendo netto effettivamente pagato. Al contempo sono stati aboliti l’aliquota agevolata 14/86 per i dividendi distribuiti regolarmente e la ritenuta del 7% sui dividendi corrisposti a persone fisiche.
Dal 2025, tutti i dividendi sono quindi tassati con un’unica aliquota del 22/78. Ciò aumenta il carico fiscale per le società e gli investitori che in precedenza beneficiavano dell’aliquota ridotta. Le modifiche sono previste dalla legge sull’imposta sul reddito e sono entrate in vigore il 1º gennaio 2025.
| Elemento della tassazione dei dividendi | Fino al 31 dicembre 2024 | Dal 1º gennaio 2025 |
|---|---|---|
| Imposta standard sul reddito delle società sull’utile distribuito | 20/80 (20% dell’importo lordo) | 22/78 (22% dell’importo lordo) |
| Aliquota ridotta sui dividendi distribuiti regolarmente | 14/86 | Abolita |
| Ritenuta sui dividendi pagati a persone fisiche da utili tassati al 14/86 | 7% | Abolita per le nuove distribuzioni (le norme transitorie si applicano agli utili pregressi 14/86) |
| Imposta sull’utile trattenuto e reinvestito | 0% | 0% — invariata |
A determinare l’aliquota è la data di pagamento, non l’anno in cui è stato realizzato l’utile
Un aspetto che sorprende molti proprietari: l’aliquota applicabile è determinata da quando viene pagato il dividendo, non dall’esercizio finanziario in cui è stato generato l’utile. Un utile realizzato nel 2024 o prima ma distribuito nel 2025 è tassato al 22/78. Non è possibile «applicare» la precedente aliquota 20/80 o 14/86 a un pagamento effettuato dopo il 1º gennaio 2025, nemmeno se il bilancio annuale approvato riguarda il 2024.
Quanto costa ora un dividendo alla società: esempio pratico
La frazione 22/78 indica quanta imposta la società paga in aggiunta all’importo netto ricevuto dall’azionista. La tabella seguente mostra l’imposta sul reddito delle società dovuta su un dividendo netto di €10,000 in ciascun regime.
| Regime | Imposta sul reddito delle società su un dividendo netto di €10,000 | Costo totale per la società |
|---|---|---|
| Aliquota standard fino al 2024 (20/80) | €2,500.00 | €12,500.00 |
| Aliquota ridotta fino al 2024 (14/86) | €1,627.91 (più il 7% trattenuto se pagato a una persona fisica) | €11,627.91 |
| Aliquota standard dal 2025 (22/78) | €2,820.51 | €12,820.51 |
Per una società che utilizzava il regime 14/86, distribuire lo stesso importo netto costa ora circa €1,190 in più ogni €10,000; per una società che ha sempre applicato il 20/80, l’aumento è di circa €320. Ogni budget per il pagamento di dividendi nel 2025 dovrebbe partire dal valore 22/78.
Il periodo transitorio del 2024 e ciò che rimane
Il periodo transitorio è terminato il 31 dicembre 2024. Durante tale periodo, le società potevano continuare ad applicare l’aliquota agevolata 14/86 ai dividendi regolari, soggetti a una ritenuta obbligatoria del 7% sui dividendi corrisposti a persone fisiche da utili tassati all’aliquota del 14%. Le società che avevano pianificato in anticipo la distribuzione degli utili e pagato i dividendi entro la fine del 2024 hanno beneficiato per l’ultima volta dell’aliquota più bassa.
Gli utili pregressi tassati al 14/86 restano soggetti alla ritenuta del 7%
La legge sull’imposta sul reddito contiene una disposizione transitoria: se una società ridistribuisce utili tassati all’aliquota ridotta 14/86 prima del 2025, la ritenuta del 7% si applica ancora quando il dividendo viene corrisposto a una persona fisica. Solo le distribuzioni di utili tassati all’aliquota standard sono esenti dalla ritenuta.
Lista di controllo per i pagamenti di dividendi nel 2025
Terminato il periodo transitorio, il compito pratico per un membro del consiglio di amministrazione o un proprietario è adeguare la pianificazione dei dividendi della società al nuovo regime. Quattro punti coprono la maggior parte delle situazioni:
- Ricalcolare il budget. Ogni distribuzione pianificata ora costa 22/78 in aggiunta all’importo netto: aggiornate di conseguenza le previsioni di flusso di cassa e le aspettative degli azionisti.
- Individuare gli utili pregressi 14/86. Verificate se la società detiene utili o ha ricevuto dividendi tassati con l’aliquota ridotta; ridistribuirli a una persona fisica comporta ancora la ritenuta del 7%.
- Scegliere consapevolmente il momento della distribuzione. Poiché l’aliquota dipende dalla data di pagamento, la scelta tra distribuzione e reinvestimento è una decisione deliberata, non una formalità.
- Verificare le condizioni legali. Bilancio annuale approvato, utile non distribuito e capitale sociale interamente versato rimangono requisiti per qualsiasi delibera sui dividendi (vedere sotto).
Chi è interessato dalla riforma dei dividendi e in che modo
La riforma riguarda ogni società che distribuisce utili, ma l’entità dell’impatto dipende dalla struttura della società e dal luogo di residenza dei suoi azionisti.
| Tipo di società o azionista | Effetto delle norme del 2025 |
|---|---|
| OÜ gestita dal proprietario che distribuisce dividendi al fondatore | L’imposta sul reddito delle società aumenta da 20/80 a 22/78. Il dividendo resta esente per una persona fisica residente, poiché è già stato tassato a livello societario. |
| Società che distribuiva dividendi regolari al 14/86 | Perde completamente l’aliquota ridotta; l’imposta sullo stesso dividendo netto aumenta di circa tre quarti. Gli utili pregressi 14/86 restano soggetti alla ritenuta del 7% se pagati a persone fisiche. |
| Holding che riceve dividendi da società controllate | L’esenzione per la ridistribuzione di dividendi ricevuti da una controllata in cui detiene almeno il 10% non cambia (alle consuete condizioni), quindi le strutture di gruppo mantengono un flusso fiscalmente neutrale. |
| Azionista non residente | Nessuna ritenuta estone sui nuovi dividendi: la società paga 22/78 e l’azionista riceve l’importo netto. La tassazione nel Paese di residenza dipende dalle norme locali e da eventuali convenzioni fiscali. |
Condizioni per il pagamento dei dividendi
La distribuzione di dividendi in Estonia è disciplinata sia dal diritto commerciale sia dal diritto tributario. Il rispetto delle condizioni legali è necessario per garantire la legittimità dei pagamenti e tutelare gli interessi della società e dei suoi azionisti. La conformità aiuta a evitare i rischi finanziari e legali connessi a una distribuzione impropria degli utili.
| Condizione | Significato pratico |
|---|---|
| Utile non distribuito disponibile | I dividendi possono essere pagati solo con utili effettivamente conseguiti dalla società in precedenti periodi di rendicontazione e non ancora distribuiti. |
| Bilancio annuale approvato | Ai sensi del Codice commerciale estone (Äriseadustik), gli azionisti devono approvare il bilancio annuale in assemblea generale prima che possa essere adottata una delibera sui dividendi. |
| Capitale sociale interamente versato | Il capitale sociale è il conferimento che i fondatori si impegnano a effettuare al momento della costituzione della società. Se non è stato versato integralmente, la società non ha il diritto di distribuire dividendi. |
Il rispetto di queste condizioni non solo garantisce la legittimità dei pagamenti dei dividendi, ma sostiene anche lo sviluppo sostenibile dell’impresa: una società che adempie ai propri obblighi finanziari e legali preserva la reputazione e la fiducia degli investitori. Con le norme del 2025, le condizioni in sé non sono cambiate: è cambiato solo il costo della distribuzione.
Doppia imposizione dei dividendi e convenzioni fiscali
L’Estonia dispone di un’ampia rete di convenzioni internazionali contro la doppia imposizione, anche con Germania, Francia, Finlandia, Svezia, Lettonia, Lituania e altri Paesi dell’UE. Poiché l’imposta estone sui dividendi viene applicata a livello della società pagatrice, le convenzioni determinano principalmente il trattamento del dividendo nel Paese di residenza dell’azionista, di norma tramite credito d’imposta o esenzione, affinché lo stesso utile non sia tassato due volte. Per ottenere i benefici convenzionali, l’investitore presenta normalmente la documentazione appropriata alle autorità fiscali di entrambi i Paesi.
Azionisti in Paesi senza convenzione
Se il Paese dell’azionista non ha una convenzione fiscale con l’Estonia, l’imposta estone del 22/78 viene comunque pagata integralmente dalla società e ogni sgravio dalla doppia imposizione dipende esclusivamente dalle norme interne della giurisdizione di residenza del beneficiario, il che può aumentare il carico fiscale complessivo sul dividendo.
Cosa significa la riforma dei dividendi del 2025 per la vostra società
Le modifiche alla tassazione dei dividendi in Estonia hanno un effetto concreto sulle società e sugli investitori, soprattutto su chi in precedenza si affidava all’aliquota agevolata. La logica di fondo del sistema, tuttavia, resta intatta: l’utile viene tassato una volta, al momento della distribuzione e solo a livello della società. È cambiato il costo di ogni pagamento: ora è un unico valore noto, che rende la pianificazione più semplice rispetto al periodo transitorio.
Il supporto contabile professionale di Eesti Firma OÜ aiuta le società ad adeguarsi alle nuove norme, a restare competitive e a gestire efficacemente i propri obblighi fiscali. L’Estonia rimane una delle giurisdizioni europee più favorevoli alle imprese, con un ambiente fiscale attrattivo e soluzioni digitali per gestire una società.
Domande frequenti
Dal 1º gennaio 2025, tutti i dividendi sono tassati con un’unica aliquota di 22/78 dell’importo netto (22% dell’importo lordo), rispetto al precedente 20/80. L’aliquota agevolata 14/86 per i dividendi distribuiti regolarmente e la relativa ritenuta del 7% sono state abolite.
22/78. L’aliquota dipende dalla data di pagamento del dividendo, non dall’anno in cui l’utile è stato realizzato né dall’anno cui si riferisce il bilancio annuale approvato.
No. L’aliquota ridotta si applicava solo ai dividendi pagati fino al 31 dicembre 2024. Ne rimane solo la norma transitoria: gli utili tassati al 14/86 prima del 2025 restano soggetti alla ritenuta del 7% quando sono ridistribuiti a una persona fisica.
No. L’Estonia continua ad applicare l’imposta sul reddito delle società solo all’utile distribuito. I guadagni mantenuti nella società per il reinvestimento restano esenti da imposta, esattamente come prima della riforma del 2025.
L’imposta è un’imposta sul reddito delle società, pagata dalla società estone nel momento in cui distribuisce l’utile. L’azionista riceve il dividendo netto; l’eventuale ulteriore tassazione nel Paese di residenza dell’azionista dipende dalle norme locali e dalle convenzioni fiscali applicabili.
La società paga 22/78 sulla distribuzione indipendentemente dal luogo di residenza dell’azionista e non viene applicata alcuna ritenuta estone ai nuovi dividendi. Se il Paese dell’azionista ha una convenzione contro la doppia imposizione con l’Estonia, lo sgravio è generalmente disponibile tramite credito o esenzione; senza convenzione, dipende solo dal diritto interno.
Tre condizioni: la società dispone di utili non distribuiti di periodi precedenti, il bilancio annuale è stato approvato dagli azionisti in assemblea generale e il capitale sociale è stato versato integralmente.
