Solicitare inversă MiCA: cum poate o firmă crypto din afara UE să deservească în continuare clienți din UE

Acum că Regulamentul privind piețele de criptoactive se aplică integral, iar perioadele naționale de tranziție au expirat, exchange-urile crypto offshore, brokerii și furnizorii de portofele aud, de regulă, unul dintre două lucruri: „nu mai puteți avea deloc clienți din UE” sau „adăugați doar un disclaimer”. Ambele sunt greșite. Regulamentul lasă un spațiu real, deși restrâns, pentru ca o firmă neautorizată dintr-o țară terță să deservească europeni — cu condiția ca inițiativa să aparțină cu adevărat clientului. Acest articol explică unde începe și unde se termină acel spațiu. Atunci când o bancă, un furnizor de plăți sau un partener de platformă dorește un răspuns scris pentru modelul dumneavoastră concret, Eesti Firma emite opinii juridice privind solicitarea inversă prevăzută la articolul 61 — mai multe despre aceasta la final.

Ce înseamnă solicitarea inversă în temeiul MiCA

Solicitarea inversă — denumită uneori cerere inversă — este situația în care un client contactează un prestator de servicii complet din proprie inițiativă, fără să fi fost solicitat, fără marketing sau îndemn din partea prestatorului. Conceptul provine din dreptul UE al investițiilor (MiFID II), iar MiCA preia această excepție bazată pe inițiativa proprie în domeniul crypto la articolul 61.

Este important deoarece MiCA se aplică în funcție de locul clientului, nu al societății. Regulamentul acoperă zece servicii crypto, de la schimb și custodie până la transferuri și consultanță, iar conform articolului 59, oricine le prestează profesional clienților din UE trebuie să dețină o autorizație MiCA ca furnizor de servicii de criptoactive (CASP) într-un stat membru, valabilă în întregul Spațiu Economic European. Nu există un regim de echivalență pentru țări terțe: o înregistrare în țara de origine — o licență de activitate pentru servicii monetare sau o înregistrare VASP în străinătate — nu conferă dreptul de a deservi europeni. Prin urmare, un exchange, broker sau furnizor de portofele din afara UE cu utilizatori stabiliți în UE intră în domeniul teritorial de aplicare al MiCA, cu excepția situației în care articolul 61 îl exclude.

Articolul 61 alineatul (1) exclude cerința de licențiere într-un singur caz. În cazul în care un client stabilit sau situat în UE inițiază, din propria sa inițiativă exclusivă, un serviciu crypto de la o firmă dintr-o țară terță — o firmă care ar avea nevoie de licență MiCA dacă sediul său principal sau sediul social s-ar afla în UE — cerința nu se aplică acelui serviciu pentru acel client, inclusiv relației construite în jurul acestuia.

Articolul închide apoi lacunele evidente chiar în textul regulamentului. Dacă firma — sau o entitate care acționează în numele acesteia, are legături strânse cu aceasta ori orice persoană care acționează pentru o astfel de entitate — solicită clienți sau potențiali clienți în UE, indiferent de mijlocul de comunicare, serviciul nu este furnizat la inițiativa proprie a clientului. Acest lucru este valabil în pofida oricărei clauze contractuale sau a oricărui disclaimer care afirmă contrariul. Iar inițiativa clientului nu dă dreptul firmei să promoveze tipuri noi de criptoactive sau servicii acelui client.

ESMA, autoritatea UE pentru piețele financiare, descrie articolul 61 ca o interdicție de a solicita clienți europeni, cu o excepție restrânsă, iar orientările sale privind solicitarea inversă explică ce înseamnă aceasta în practică. Excepția funcționează client cu client: nu este un statut deținut de firmă, ci o apărare pentru fiecare relație inițiată de client.

Ce poate face o firmă crypto din afara UE fără licență MiCA

Un furnizor crypto dintr-o țară terță care nu vizează UE poate, fără autorizație MiCA:

• Accepta un client european care v-a găsit singur — prin propria căutare, recomandarea unui prieten sau o recenzie la care nu ați contribuit — să îi răspundeți la cerere și să prestați serviciul solicitat, inclusiv relația continuă pe care acesta o implică.
• Să îi prezentați atunci criptoactive sau servicii de același tip. Un client care solicită cumpărarea unui token poate vedea tokenuri similare ca parte a acelei tranzacții.
• Menține un website neutru din punct de vedere jurisdicțional într-o limbă uzuală în finanțele internaționale, fără domenii UE, subdirectoare UE, SEO orientat către UE sau localizare pentru piețele europene.
• Publica materiale exclusiv educaționale și participa la evenimente din industrie, atât timp cât publicul nu este direcționat către serviciile dumneavoastră, website-ul dumneavoastră sau un formular de înscriere.
• Bloca geografic adresele IP din UE și a nu include aplicația în magazinele de aplicații din UE ca măsură de precauție. ESMA recunoaște aceasta drept dovadă că nu solicitați clienți prin website-ul sau aplicația dumneavoastră; MiCA nu o impune.

Ce constituie solicitare: exemplele ESMA

ESMA interpretează solicitarea în mod amplu și neutru din punct de vedere tehnologic. Oricare dintre următoarele va fi tratată drept solicitare de clienți în UE și scoate relațiile afectate din excepția inițiativei proprii:

Trei aspecte stau în spatele tabelului. Un disclaimer privind solicitarea inversă în condițiile de prestare sau o căsuță de bifat la înscriere nu face nimic de unul singur: regulamentul spune acest lucru în mod expres, iar ESMA tratează chestiunea ca pe una de fapt. Nu contează cine solicită: un contract, o înțelegere informală sau un beneficiu de orice tip leagă terțul de dumneavoastră, iar chiar lipsa plății nu exclude această situație. Iar „același tip” este o noțiune restrânsă: utility tokens, tokenurile raportate la active și e-money tokens sunt tipuri diferite, la fel ca activele lichide și nelichide. Ofertele pentru același tip sunt permise numai în contextul cererii inițiale, niciodată ca o campanie ulterioară.

Politica și evidențele privind solicitarea inversă: onboarding-ul unui client din UE pas cu pas

Excepția se decide pe baza faptelor, iar faptele trebuie să fie în dosar înainte ca contul să devină activ. O procedură funcțională de onboarding conformă cu MiCA pentru un furnizor crypto din afara UE arată astfel:

1. Înregistrați primul contact — data, canalul, exact ceea ce a solicitat persoana (pentru ca ofertele ulterioare să poată fi verificate în raport cu acesta) și modul în care declară că v-a găsit.
2. Utilizați un chestionar de onboarding care întreabă cum a aflat clientul despre firmă și dacă a fost implicată vreo promovare, vreun afiliat sau vreo recomandare.
3. Obțineți o declarație a clientului privind inițiativa proprie — și tratați-o ca pe o piesă de probă, nu ca pe întregul caz. O declarație nu poate remedia publicitatea care a ajuns mai întâi la client.
4. Solicitați verificarea dosarului de către compliance în raport cu evidențele dumneavoastră de marketing și lista de parteneri și obțineți aprobarea înainte de activare.
5. Așteptați ca clientul să solicite înainte de a furniza orice element nou. Dacă dorește un alt serviciu, inițiativa trebuie să îi aparțină din nou.

În spatele acestei proceduri se află trei documente: o politică scrisă privind solicitarea inversă pentru clienții din UE/SEE (documentul pe care băncile și partenerii vor solicita să îl vadă), o politică de marketing și de direcționare geografică cu controale care funcționează efectiv și o politică pentru afiliați și intermediari care interzice partenerilor, în orice formă de acord, să vă promoveze persoanelor din UE. Activitatea europeană ar trebui să rămână incidentală pentru o firmă orientată spre piața sa de origine, nu să devină un canal de acces pe piață.

Când solicitarea inversă nu este suficientă

Se preconizează că autoritățile naționale vor căuta prefixe telefonice și domenii UE, vor monitoriza marketingul pe rețelele sociale, vor realiza sondaje în rândul consumatorilor și vor urmări plângerile și rapoartele avertizorilor de integritate. O firmă a cărei creștere depinde de volumul european nu o poate construi pe articolul 61: excepția nu poate fi extinsă la scară, iar niciun set de politici nu o va face astfel. Pentru asemenea firme, opțiunile sunt o licență MiCA într-un stat membru, distribuția printr-un partener UE autorizat sau restricționarea accesului din UE.

Confirmarea în scris a poziției dumneavoastră privind solicitarea inversă

După ce o firmă dintr-o țară terță este organizată conform acestor principii, întrebarea rămasă este de regulă externă: o bancă, o instituție de plată sau o contraparte de platformă întreabă cum poate deservi în mod legal clienți europeni fără licență MiCA. O scurtă scrisoare de opinie privind solicitarea inversă răspunde pentru modelul concret al firmei — dacă serviciile sale sunt într-adevăr servicii crypto, dacă este o firmă dintr-o țară terță fără prezență în UE, dacă politicile și fluxul său de onboarding respectă articolul 61 și orientările ESMA și de ce condiții operaționale depinde concluzia. Eesti Firma a emis astfel de opinii pentru firme crypto din afara UE ale căror contrapărți le solicitau. Atunci când faptele indică în schimb necesitatea unei licențe, spunem acest lucru și putem redacta setul de politici sau gestiona autorizarea CASP; ghidul nostru MiCA și întrebările frecvente MiCA acoperă această cale.

Trimiteți o solicitare

Întrebări frecvente