Crowdfunding là gì? Hướng dẫn nhập môn về thuật ngữ này

Nói đơn giản, crowdfunding là cách huy động tiền cho một dự án, sản phẩm, mục đích hoặc công ty bằng việc thu các khoản nhỏ từ số lượng lớn người thông qua một nền tảng crowdfunding trực tuyến. Thay vì xin toàn bộ số tiền từ một ngân hàng hoặc một nhà đầu tư giàu có, người có ý tưởng kêu gọi công chúng. Định nghĩa nằm ngay trong từ này, đám đông cộng với tài trợ; cùng ý tưởng này còn được gọi là tài trợ đám đông và tài trợ tập thể.

Tổng quan về crowdfunding

Những câu hỏi mà đa số mọi người đặt ra khi lần đầu gặp thuật ngữ này, được trả lời ngắn gọn.

Crowdfunding hoạt động như thế nào?

Hầu như mọi chiến dịch đều theo cùng năm bước:

• Trình bày ý tưởng. Nhà sáng lập hoặc người sáng tạo lập trang chiến dịch với mô tả, video hoặc ảnh, mục tiêu huy động vốn và thời hạn.
• Đề nghị. Trang nêu rõ người ủng hộ nhận được gì: lời cảm ơn, sản phẩm, lãi suất cố định hoặc cổ phần.
• Chiến dịch. Trang crowdfunding đăng tải trang này và chủ dự án quảng bá qua mạng xã hội, email và báo chí; các chiến dịch thành công thường tự mang theo đám đông của mình.
• Kết quả. Theo quy tắc được cả hoặc không, tiền chỉ được thu nếu đạt mục tiêu trước thời hạn và mọi cam kết đều được hoàn lại nếu không; theo giữ toàn bộ, chủ dự án giữ bất cứ khoản nào đã huy động được.
• Thực hiện. Nền tảng giải ngân tiền sau khi trừ hoa hồng, và chủ dự án phải thực hiện điều đã hứa: gửi sản phẩm, hoàn trả khoản vay hoặc điều hành công ty cho các cổ đông mới của mình.

Nền tảng là nơi giao dịch, không phải bên bảo lãnh: trách nhiệm thực hiện cam kết thuộc về người huy động tiền.

Các loại crowdfunding, kèm ví dụ

Điều hữu ích nhất cần hiểu về crowdfunding là phần nhận lại quyết định mô hình. Hai trang chiến dịch có thể trông giống hệt nhau, nhưng một là quà tặng, một khác là đặt trước và trang thứ ba là đầu tư. Có bốn mô hình cơ bản: crowdfunding quyên góp, phần thưởng, cho vay và cổ phần, cùng các mô hình lai kết hợp chúng.

Crowdfunding dựa trên quyên góp

Người quyên góp cho đi vì họ quan tâm và không mong nhận lại gì. Crowdfunding quyên góp là mô hình đứng sau các đợt gây quỹ điều trị y tế, cứu trợ thảm họa và sáng kiến địa phương: hoạt động từ thiện truyền thống với hòm quyên góp được đưa lên mạng.

Crowdfunding dựa trên phần thưởng

Người ủng hộ trả trước và nhận sản phẩm trước khi sản phẩm đến cửa hàng. Crowdfunding phần thưởng là đặt trước kết hợp tiếp thị: nó kiểm tra nhu cầu, xây dựng cơ sở khách hàng và tài trợ đợt sản xuất đầu tiên. Về pháp lý, đây là giao dịch bán hàng, và rủi ro chính đối với người ủng hộ là giao hàng muộn hoặc bị hủy.

Crowdfunding dựa trên cho vay

Người đóng góp trở thành người cho vay: trong cho vay ngang hàng, một doanh nghiệp hoặc nhà phát triển bất động sản vay từ hàng trăm cá nhân và hoàn trả kèm lãi. Người cho vay có lợi nhuận nhưng có thể mất tiền nếu bên vay vỡ nợ, vì không có bảo hiểm tiền gửi nào bảo đảm cho khoản vay crowdfunding.

Crowdfunding dựa trên cổ phần

Còn gọi là crowdfunding dựa trên đầu tư, mô hình này biến người ủng hộ thành cổ đông chỉ hưởng lợi nếu startup trả cổ tức, được bán hoặc niêm yết trên sàn giao dịch. Đây là vốn đầu tư mạo hiểm dành cho công chúng: rủi ro cao, lợi nhuận tiềm năng cao và là mô hình được quản lý chặt nhất vì liên quan đến chào bán chứng khoán ra công chúng.

Thuật ngữ crowdfunding chính

Các trang crowdfunding dùng hệ thuật ngữ riêng; đây là những từ người mới bắt đầu gặp đầu tiên.

Crowdfunding so với gây quỹ, vay ngân hàng và vốn đầu tư mạo hiểm

Crowdfunding là một hình thức tài chính thay thế thường bị nhầm với các hình thức gần giống; so sánh dưới đây cho thấy vị trí của nó.

Crowdfunding có được quản lý không?

Có, dù quy tắc tùy thuộc vào mô hình. Chiến dịch quyên góp và phần thưởng chịu sự điều chỉnh của luật người tiêu dùng, hợp đồng và từ thiện. Crowdfunding dựa trên cho vay và đầu tư cho các dự án kinh doanh, các mô hình được startup và SME sử dụng, thuộc một bộ quy tắc EU duy nhất: European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), chính thức là Regulation (EU) 2020/1503. Quy định này áp dụng cho chào bán tối đa EUR 5 triệu cho mỗi chủ dự án trong mười hai tháng. Mỗi nền tảng, theo cách gọi của quy định là nhà cung cấp dịch vụ crowdfunding, phải được cơ quan giám sát tài chính quốc gia cấp phép và sau đó nhận được passport trên toàn EU.

Đối với người ủng hộ, điều này nghĩa là nền tảng được quản lý phải cung cấp bản thông tin chính chuẩn hóa cho từng chào bán, kiểm tra liệu nhà đầu tư bán lẻ có hiểu rủi ro hay không và cho phép một thời hạn cân nhắc ngắn sau khi đầu tư. Nội dung về việc cấp phép được giải thích trong bài viết về cấp phép crowdfunding bắt buộc tại EU, cùng các trang quốc gia về giấy phép crowdfunding tại Estonia và giấy phép crowdfunding tại Lithuania. Việc bán crypto token nằm ngoài ECSPR; chúng thuộc khuôn khổ MiCA của EU về crypto-assets.

Ưu điểm và nhược điểm của crowdfunding

Đối với nhà sáng lập và doanh nhân, ưu điểm là có tiền không cần tài sản bảo đảm, bằng chứng tức thì về nhu cầu và những người ủng hộ sớm trở thành đại sứ. Nhược điểm: chiến dịch công khai và tốn thời gian, đa số không đạt mục tiêu, và thành công tạo ra nghĩa vụ với hàng trăm người cùng lúc.

Đối với người ủng hộ, crowdfunding là cách hỗ trợ những ý tưởng họ tin tưởng và tiếp cận các khoản đầu tư vốn trước đây chỉ dành cho chuyên gia. Mặt khác cũng rất thực tế: phần thưởng có thể đến muộn nhiều năm hoặc không bao giờ đến, khoản vay có thể vỡ nợ, đa số startup thất bại và cổ phần crowdfunding khó bán trước khi thoái vốn.

FAQ