Estoniyada kiçik fond (AIF)

Kiçik alternativ investisiya fondunun (AIF) qeydiyyatı və dəstəyi

Estoniya alternativ fondları ilə investisiyalarınızı optimallaşdırın

Komandamız Estoniyada alternativ fondların yaradılmasında peşəkardır və bütün proses boyu fasiləsiz, peşəkar istiqamətləndirmə təmin edir. Estoniyada kiçik alternativ investisiya fondunun yaradılmasında etibarlı tərəfdaşınız olmağa hazırıq.

Biz Estoniya və Aİ kommersiya və maliyyə hüququ sahəsində uzunillik təcrübəyə malik peşəkar komandayıq. Mütəxəssislərimizin səriştəsi bizə ilkin məsləhətdən, zəruri lisenziyanın alınmasına yardımdan başlayaraq fondun sonrakı saxlanması və maliyyə hesabatlarının hazırlanması ilə bitən kiçik alternativ fondların fəaliyyətinin tənzimlənməsi və həyata keçirilməsi üçün tam xidmət spektrini təklif etməyə imkan verir.

• Hüquqi aktlar:
  • Estoniya Respublikasının İnvestisiya Fondları Aktı
  • Avropa Parlamentinin və Şuranın 2011/61/EU Direktivi (AIFMD)
• Tənzimləyici orqanlar:
  • Maliyyə Nəzarəti Orqanı (FSA)
  • Maliyyə Kəşfiyyat Bölməsi (FIU)

Kiçik alternativ investisiya fondunun imkanları

Kiçik alternativ investisiya fondu (AIF) fondun əvvəlcədən müəyyən edilmiş investisiya siyasətinə uyğun olaraq sonrakı investisiyalar üçün xüsusi kapitalın cəlb edilməsinin ən sadə və səmərəli formasıdır. Mövcud qanunvericilik fondun idarəçisinə investisiya sahələri və alətlərinin seçilməsində geniş səlahiyyətlər verir; buna görə də kiçik alternativ fond vençur kapitalına, səhmlərə, törəmə alətlərə, fiat valyutalara, kriptovalyutalara, tokenlərə və digər virtual dəyərlərə, daşınmaz əmlaka, habelə digər maliyyə və əmtəə aktivlərinə kollektiv investisiyaların təşkili üçün ən yaxşı həll ola bilər.

Geniş imkanlar

Leverecsiz uzunmüddətli investisiyada bir AIF idarəçisinin idarə etdiyi ümumi aktivlər 500 milyon avroyadək ola bilər. Qısamüddətli investisiyalar və ya maliyyə leverecindən istifadə halında ümumi investisiya aktivləri 100 milyon avro ilə məhdudlaşır.

Universal investisiya portfeli

Vençur kapitalına, səhmlərə, kriptovalyutalara, törəmə alətlərə, pul bazarı alətlərinə, qiymətli metallara və s. kollektiv investisiya etmək imkanı.

Kiçik alternativ fond, digər məsələlərlə yanaşı, aşağıdakı sahələrdə layihə və ya fondların yaradılması üçün səmərəli əsas yarada bilər:

Xüsusi kapital fondu

Xüsusi Kapital Fondu açıq bazarda ticarət edilməyən xüsusi şirkətlərə investisiya qoymaq üçün məhdud investor qrupundan kapital cəlb edən investisiya fondu növüdür. Belə fondun məqsədi şirkətləri inkişaf etdirmək və dəyərini artırmaq, nəticədə şirkətdəki pay satıldıqda yüksək investisiya gəlirləri əldə etmək üçün həmin şirkətlərdə paylar almaqdır. Xüsusi Kapital fondları çox vaxt uzunmüddətli investisiyalara yönəlir və investisiyaların dəyərini artırmaq üçün idarəetmənin yenidən qurulmasını, əməliyyatların optimallaşdırılmasını və artım strategiyalarının hazırlanmasını əhatə edə bilər.

Vençur fondu

İnnovativ bizneslər və startap layihələri ilə işləməyə yönəlmiş investisiya fondu. Vençur fondlarının fəaliyyəti yüksək investisiya riskləri ilə eyni vaxtda əhəmiyyətli mənfəət gözləntisi ilə xarakterizə olunur və investisiya siyasəti elə qurulur ki, uğurlu investisiyalardan əldə olunan mənfəət yaranan zərərləri tam kompensasiya etsin.

Kriptovalyuta fondu

Kriptovalyutaların (məsələn, BTC, ETH, XRP və s.), tokenlərin və digər virtual aktivlərin əsas investisiya obyekti olduğu investisiya fondu. Kriptovalyuta fondu çərçivəsində cəlb edilmiş vəsaitləri ayrı-ayrı kriptovalyuta və ya blokçeyn layihələrinə, ilkin sikkə təklifinə (ICO), steykinqə investisiya etmək və ya inkişaf edən blokçeyn texnologiyası sənayesinin təklif etdiyi digər investisiya imkanlarından istifadə etmək, həmçinin investisiya imkanlarını bir-biri ilə birləşdirmək də mümkündür.

Daşınmaz əmlak fondu

Bu fond əmanətçilərin cəlb edilmiş vəsaitlərini həm qısamüddətli spekulyativ məqsədlər üçün, həm də uzunmüddətli dövr üçün yüksək likvidli daşınmaz əmlaka və inkişaf layihələrinə investisiya etməklə, daşınmaz əmlak obyektlərini səmərəli idarə etmək və icarəyə verənlərdən müntəzəm dividendlər və ya royaltilər almaq üzrə ixtisaslaşır.

Kraudfandinq

Kiçik alternativ fondun strukturu əvvəlcədən müəyyən edilmiş layihəni, startapı və ya digər ideyanı maliyyələşdirmək üçün kraudfandinq və ya kollektiv investisiya yolu ilə şəffaf və səmərəli qaydada kollektiv vəsait və investisiyalar cəlb etmək, həmçinin fond investorlarının belə layihələrə qoyduqları investisiyadan mənfəət əldə etməsi üçün uğurla istifadə oluna bilər.

Kiçik alternativ fondun strukturu

Kiçik alternativ fondun fəaliyyəti investisiya fondu idarəçisi ilə ayrıca hüquqi şəxs kimi Kommersiya Reyestrində qeydiyyata alınan AIF-in qarşılıqlı əlaqəsi vasitəsilə həyata keçirilir – məhdud ortaqlıq fondu və ya LPF (Est. Usaldusfond).

Fond idarəçisi

Fond idarəçisi adətən hüquqi şəxsdir – məhz bu məqsədlə yaradılmış fond idarəetmə şirkəti. Fond idarəçisinin əsas vəzifəsi fondun əvvəlcədən müəyyən edilmiş investisiya siyasətinə uyğun mənfəət yaratmaq üçün investorların maliyyə aktivlərini idarə etməkdir. Kiçik alternativ fondun idarəçisi ümumi aktivləri 100 milyon avrodan (qısamüddətli investisiyalar, leverecli investisiyalar) və ya 500 milyon avrodan (yalnız uzunmüddətli investisiyalar) çox olmayan bir neçə AIF-i idarə etmək hüququna malikdir. AIF idarəçisi fond müəyyən nəticələr əldə etdikdə idarəetmə haqqı, habelə uğur haqqı almaq hüququna malikdir.

Fond idarəçisinin vəzifə və məsuliyyətləri siyahısına, digər məsələlərlə yanaşı, aşağıdakılar daxildir:

• investisiya siyasətinin formalaşdırılması;

• investisiya qərarlarının qəbul edilməsi;

• AIF-in maliyyə aktivlərinə investisiya qoyulması və onlar üzərində sərəncam verilməsi;

• fondun maraqlarının üçüncü şəxslər qarşısında təmsil edilməsi;

• yeni investorların cəlb edilməsi;

• fond paylarının buraxılışının təşkili;

• fond paylarının geri alınmasının təşkili;

• gəlirlərin pay sahibləri arasında bölüşdürülməsi;

• mühasibat və maliyyə uçotunun aparılması;

• tənzimləyici orqanlar və digər dövlət qurumları ilə qarşılıqlı əlaqə.

Estoniya rezidenti olmayan şəxslər də ola bilən ən azı 2 idarəetmə şurası üzvü (direktor) olan adi məhdud məsuliyyətli şirkət (Est. Osaühing) kiçik fond idarəçisinin fəaliyyətinin təşkili üçün uyğundur. Fond idarəçisinin hüquqi şəxsi və ya onun strukturu üçün, o cümlədən ehtiyat kapitalına və ya nizamnamə kapitalına məcburi töhfə ilə bağlı başqa əlavə tələblər yoxdur.

Məhdud Ortaqlıq Fondu (LPF)

Kiçik alternativ fond ən çox Kommersiya Reyestrində məhdud ortaqlıq fondu və ya LPF (Est. Usaldusfond) kimi qeydiyyata alınır ki, bu da AIF-in fəaliyyəti üçün ən sadə, rahat və geniş yayılmış hüquqi formadır. LPF-in strukturu məhdud ortaqlığın (est. Usaldusühing) strukturuna çox bənzəyir. Beləliklə, LPF üzvlərinə adətən fond idarəetmə şirkəti olan ən azı bir tam ortaq (Est. Täisosanik) və fondun investorları olan bir neçə məhdud ortaq (Est. Usaldusosanik) daxildir; onların münasibətləri təsis müqaviləsi və Estoniya Kommersiya Məcəlləsinin müddəaları ilə tənzimlənir. Fond idarəetmə şirkəti fondu üçüncü şəxslər qarşısında təmsil etmək hüququna malikdir və AIF-in fəaliyyəti ilə bağlı gündəlik idarəetmə və müxtəlif məsələlərlə məşğul olmağa borcludur. İnvestorlar məhdud ortaq kimi fondun gündəlik idarə edilməsində iştirak etmirlər, lakin pay sahiblərinin ümumi yığıncaqlarında səs vermək hüququna malikdirlər.

Fondun qeydiyyatı proseduru

Alternativ fondun yaradılması: addım-addım təlimat

Kiçik alternativ fondun hüquqi cəhətdən düzgün strukturunu yaratmaq və Estoniya ilə Aİ qanunvericiliyinin bütün incəlik və tələblərinə uyğun olaraq investisiyaların cəlb edilməsinə və yerləşdirilməsinə başlamaq üçün gələcək fondun fəaliyyəti üzrə müəyyən qeydiyyat və lisenziyalaşdırma addımları atılmalıdır.

Mütəxəssislərimiz bütün tələb olunan sənədlərin hazırlanması və tərtibində, gələcək AIF-in biznes proseslərinin formalaşdırılmasında, habelə AIF-inizin uğurlu qeydiyyatı və lisenziyalaşdırılması üçün zəruri olan aşağıdakı addımların hər birində ixtisaslı hüquqi dəstək göstərəcəklər.

Fondu ayrıca hüquqi şəxs kimi qeydiyyata almaq üçün Maliyyə Nəzarəti Orqanından (FSA) icazə alınmalıdır. Fondun qeydiyyatına icazə üçün ərizə ilə birlikdə Maliyyə Nəzarəti Orqanına (FSA) Avropa Qiymətli Kağızlar və Bazarlar Orqanının (ESMA) direktivlərinə uyğun olaraq Alternativ İnvestisiya Fondunun (AIF) fəaliyyətinin hüquqi təhlili və fond sənədləri paketi təqdim edilməlidir.

Bu sənədlərə təsis sənədləri, nizamnamə və fond idarəetmə şirkətinin əlaqə məlumatları, fondun təsis müqaviləsi, habelə Estoniya İnvestisiya Fondları Aktına və Avropa Parlamentinin və Şuranın 2011/61/EU Direktivinə uyğun olaraq AIF-in investisiya siyasəti, planlaşdırılan investisiyalar və investisiya alətləri, ticarət platformaları, əsas risklər və digər məcburi məlumatlar daxil olmalıdır.

Bu lisenziyanın alınması prosesinin bir hissəsi olaraq, daxili çirkli pulların yuyulmasına qarşı mübarizə və terrorizmin maliyyələşdirilməsinə qarşı prosedur qaydaları (daxili AML siyasəti) hazırlanmalı və baxılması üçün tənzimləyici orqanlara təqdim edilməlidir; bunlara, digər məsələlərlə yanaşı, investorların qoşulması və sonrakı əməkdaşlıq zamanı ehtiyat tədbirləri modelinin və KYC-nin tətbiqinin təsviri, habelə fəaliyyət və risklərin idarə edilməsi üzrə təlimat daxildir.

Məsələn, banklarda və ya ödəniş sistemlərində cari hesablar, investisiya və ya qiymətli kağız hesabları, müxtəlif birjalarda və investisiya platformalarında korporativ hesablar və s. nəzərdə tutulmalı və açılmalıdır. Həmçinin fondun aktivlərinin uçotu və onların cari dəyərinin hesablanması üçün düzgün və şəffaf sistemi nəzərdən keçirmək, mühasibat və maliyyə hesabatı prosesini təşkil etmək lazımdır və s. Mütəxəssislərimiz ixtisaslıdır və yuxarıda qeyd edilən məsələlərdə Sizə kömək edəcəklər.

1. 1

   Fond idarəetmə şirkətinin qeydiyyatı

   İlk növbədə, fond idarəçisi kimi fəaliyyət göstərmək üçün hüquqi şəxs qeydiyyata alınmalıdır. Şirkəti şəxsən və ya etibarnamə əsasında, yaxud e-rezidentlik kartı ilə məsafədən qeydiyyatdan keçirə bilərsiniz. Qeydiyyat prosesi beş iş günündən çox çəkmir.

2. 2

   FSA-dan fondun qeydiyyatına icazənin alınması

   AIF-in qeydiyyatına icazə üçün ərizəyə baxılması təxminən 2 ay çəkir; bu ərizənin təqdim edilməsi və baxılması AML lisenziyalaşdırma prosesi ilə paralel həyata keçirilə bilər.

3. 3

   FIU-dan fond idarəçisi üçün AML lisenziyasının alınması

   Fond idarəetmə şirkəti Maliyyə Kəşfiyyat Bölməsi (FIU) tərəfindən verilən bank olmayan maliyyə institutu üçün AML lisenziyası almalıdır. AML lisenziyası üçün ərizə prosesi iki ayadək davam edir.

4. 4

   Kiçik alternativ investisiya fondunun qeydiyyatı

   AIF yaratmaq üçün FSA-dan icazə alındıqdan sonra kiçik alternativ fond 2 ay ərzində Estoniya Kommersiya Reyestrində məhdud ortaqlıq fondu (LPF) kimi qeydiyyata alınmalıdır. LPF-inizi şəxsən və ya məsafədən qeydiyyatdan keçirə bilərsiniz. LPF-in qeydiyyat prosesi 5 iş gününədək davam edir.

5. 5

   İnfrastrukturun hazırlanması

   Kiçik alternativ fondun əsas fəaliyyətə hazırlanmasının son mərhələsində gələcək AIF-in infrastrukturu ilə bağlı bütün məsələlər və incəliklər diqqətlə araşdırılmalıdır.

Məhdudiyyətlər və istisnalar

Qaydaların izahı: kiçik alternativ fondun məhdudiyyətləri

Kiçik alternativ fond fəaliyyətinə müəyyən məhdudiyyətlər qoyan xüsusi hüquqi çərçivə daxilində fəaliyyət göstərir. Mövcud qanunvericiliyin müəyyən etdiyi əsas məhdudiyyətlərdən biri odur ki, kiçik fondun payları açıq təklif edilə bilməz.

Kiçik fondun məhdudiyyətləri və imkanlarına daha yaxından baxış

Bu o deməkdir ki, fondun payları adətən xüsusi yerləşdirmələr vasitəsilə və ya seçilmiş ixtisaslı investorlar qrupuna təklif olunur. Bu cür məhdudiyyətlər daha az təcrübəli investorları mürəkkəb və ya yüksək riskli investisiyalardan qorumaq üçün nəzərdə tutulur, eyni zamanda məlumatlı və bacarıqlı investorlara bu unikal investisiya imkanlarında iştirak etməyə imkan verir. Bundan əlavə, bu məhdudiyyətlər fondun nəzarət olunan və tənzimlənən çərçivədə fəaliyyət göstərməsini, maliyyə sabitliyini və dürüstlüyünü qorumasını təmin edir.

Qanunla müəyyən edilmiş məhdudiyyətlərə baxmayaraq, kiçik alternativ fond xüsusi kapitalın cəlb edilməsi və idarə olunması üçün ən sadə və səmərəli alətlərdən biridir.

Kiçik fondlar, böyük potensial

Nəticə etibarilə, kiçik alternativ fondlar müəyyən qanunvericilik məhdudiyyətlərinə tabe olsalar da, həm fond idarəçiləri, həm də investorlar üçün unikal üstünlüklər və imkanlar təklif edirlər. Bu fondlar innovativ investisiya strategiyaları, fərdiləşdirilmiş idarəetmə və daha yüksək gəlir potensialı axtaranlar üçün xüsusilə cəlbedici ola bilər.