Jednostavno rečeno, crowdfunding je način prikupljanja novca za projekt, proizvod, cilj ili tvrtku prikupljanjem malih iznosa od velikog broja ljudi putem internetske crowdfunding platforme. Umjesto da od jedne banke ili jednog bogatog ulagatelja traži cijeli iznos, osoba s idejom obraća se javnosti. Definicija je sadržana u samoj riječi, crowd plus funding; isti se koncept naziva i skupnim financiranjem ili kolektivnim financiranjem.
Definicija crowdfundinga u jednoj rečenici
Mnogo ljudi da po malo, jedan projekt dobije mnogo, a ono što davatelji zauzvrat dobivaju ovisi o vrsti kampanje: ništa, proizvod, kamatu ili udio u poduzeću.
Crowdfunding ukratko
Pitanja koja većina ljudi postavlja pri prvom susretu s tim pojmom, s kratkim odgovorima.
| Pitanje | Kratak odgovor |
|---|---|
| Tko daje novac? | Članovi javnosti, koji se ovisno o modelu nazivaju podupirateljima, zajmodavcima ili ulagateljima |
| Tko ga prima? | Vlasnik projekta: privatna osoba, dobrotvorna organizacija, autor, poduzetnik ili MSP |
| Mora li se vratiti? | Samo u modelu zajmova. Donacije i nagrade nikada se ne vraćaju; vlasnički udio je udio, a ne dug |
| Je li zakonito? | Da. Donacijske kampanje i kampanje s nagradama podliježu propisima o potrošačima i dobrotvornim organizacijama; kampanje zajmova i ulaganja za poslovne projekte uređene su na razini EU-a |
Kako crowdfunding funkcionira?
Gotovo svaka kampanja slijedi istih pet koraka:
- Predstavljanje. Osnivač ili autor postavlja stranicu kampanje s opisom, videozapisom ili fotografijama, ciljem financiranja i rokom.
- Ponuda. Na stranici se navodi što podupiratelji dobivaju: zahvalu, proizvod, fiksnu kamatnu stopu ili udjele.
- Kampanja. Crowdfunding stranica objavljuje stranicu, a vlasnik projekta promiče je putem društvenih mreža, e-pošte i medija; uspješne kampanje obično dovode vlastitu publiku.
- Ishod. Prema pravilu sve ili ništa, novac se prikuplja samo ako je cilj ostvaren do roka, a svaka se obveza inače vraća; prema pravilu zadrži sve, vlasnik projekta zadržava sve što je prikupljeno.
- Isporuka. Platforma isplaćuje sredstva umanjena za svoju proviziju, a vlasnik projekta mora ispuniti obećano: poslati proizvod, vratiti zajam ili voditi tvrtku za nove dioničare.
Platforma je tržište, a ne jamac: ispunjenje obećanja odgovornost je osobe koja je prikupila novac.
Vrste crowdfundinga s primjerima
Najkorisnije je razumjeti da naknada određuje model. Dvije stranice kampanje mogu izgledati jednako, a jedna je dar, druga prednarudžba, a treća ulaganje. Postoje četiri osnovna modela: donacijski crowdfunding, crowdfunding s nagradama, crowdfunding zajmovima i vlasnički crowdfunding te hibridi koji ih kombiniraju.
| Model | Što podupiratelji dobivaju | Svakodnevni primjer | Vraća li se? |
|---|---|---|---|
| Donacijski | Ništa materijalno, samo zadovoljstvo zbog pomoći | Obitelj prikuplja novac za operaciju rođaka | Ne |
| S nagradama | Proizvod, rani pristup, promotivni artikli ili iskustvo | Dizajner prikuplja prednarudžbe za pametni ruksak kako bi financirao proizvodnju | Ne, nagrada je protučinidba |
| Zajmovni (crowdlending, P2P lending) | Otplatu zajma uz kamatu | Pekarnica posuđuje od stalnih kupaca kako bi otvorila drugu poslovnicu | Da, uz kamatu |
| Vlasnički (skupno ulaganje) | Dionice ili sličan udio u tvrtki | Obrtnička pivovara prodaje dionice svojim obožavateljima za gradnju nove pivovare | Ne, podupiratelji postaju suvlasnici |
| Hibridni | Kombinaciju, npr. udjele za velika ulaganja i nagrade za mala | Potrošački brend koji kupce pretvara u dioničare | Ovisi o sastavnici |
Donacijski crowdfunding
Donatori daju jer im je stalo i ne očekuju ništa zauzvrat. Donacijski crowdfunding model je koji stoji iza prikupljanja sredstava za liječenje, pomoć nakon katastrofa i lokalne inicijative: tradicionalno dobrotvorstvo s kutijom za priloge preseljenom na internet.
Crowdfunding s nagradama
Podupiratelji plaćaju unaprijed i dobivaju proizvod prije nego što stigne u trgovine. Crowdfunding s nagradama prednarudžba je spojena s marketingom: ispituje potražnju, gradi bazu kupaca i financira prvu proizvodnu seriju. Pravno gledano, riječ je o prodaji, a glavni je rizik za podupiratelje zakašnjela ili otkazana isporuka.
Crowdfunding zajmovima
Uplatitelji postaju zajmodavci: kod peer-to-peer zajmova poduzeće ili investitor u nekretnine posuđuje od stotina pojedinaca i vraća im novac s kamatom. Zajmodavci ostvaruju prinos, ali mogu izgubiti novac ako zajmoprimac ne ispuni obveze jer iza zajma prikupljenog crowdfundingom ne stoji osiguranje depozita.
Vlasnički crowdfunding
Naziva se i crowdfundingom temeljenim na ulaganjima, a podupiratelje pretvara u dioničare koji ostvaruju dobit samo ako startup isplati dividende, bude prodan ili izađe na burzu. To je rizični kapital za javnost: visok rizik, potencijalno visoka dobit i najstrože uređen model jer uključuje javnu ponudu vrijednosnih papira.
Ključni pojmovi crowdfundinga
Crowdfunding stranice koriste vlastiti rječnik; ovo su riječi s kojima se početnik prvo susreće.
| Pojam | Značenje |
|---|---|
| Podupiratelj | Osoba koja doprinosi kampanji; na platformama za zajmove i vlasničko ulaganje obično se naziva zajmodavcem ili ulagateljem |
| Vlasnik projekta | Osoba ili tvrtka koja vodi kampanju i odgovorna je za ispunjenje obećanoga |
| Obveza uplate | Iznos na koji se podupiratelj obvezuje; na platformama sve ili ništa naplaćuje se samo ako kampanja uspije |
| Cilj financiranja | Ciljani iznos koji kampanja mora dosegnuti do roka |
| Dodatni cilj | Dodatni cilj iznad cilja financiranja koji, ako se ostvari, otključava dodatne značajke ili nagrade |
| Sve ili ništa | Pravilo prema kojem se sredstva prikupljaju samo ako je cilj dosegnut; alternativa je zadrži sve |
| Crowdfunding platforma | Internetska stranica koja udomljuje kampanje, obrađuje plaćanja i naplaćuje proviziju na prikupljeni novac |
Crowdfunding nasuprot prikupljanju sredstava, bankovnim zajmovima i rizičnom kapitalu
Crowdfunding je oblik alternativnog financiranja koji se često miješa sa srodnim pojmovima; usporedba u nastavku pokazuje njegov položaj.
| Usporedba s | Ključna razlika |
|---|---|
| Prikupljanjem sredstava | Svaki pokušaj prikupljanja novca za neki cilj; crowdfunding je jedna posebna metoda koja koristi internetsku platformu i mnogo malih doprinosa |
| Bankovnim zajmom | Banka posuđuje vlastiti novac te traži osiguranje i kreditnu povijest; crowdlending udružuje novac pojedinaca koji biraju koje će projekte financirati |
| Rizičnim kapitalom | VC fond ulaže velike iznose u nekoliko tvrtki i dobiva mjesto u upravnom odboru; vlasnički crowdfunding raspoređuje mala ulaganja među mnogo ulagatelja |
| Prodajom tokena | Distribuira kriptoimovinu umjesto dionica ili zajmova te podliježe zasebnim pravilima za kriptoimovinu, a ne pravu crowdfundinga |
Je li crowdfunding reguliran?
Da, ali pravila ovise o modelu. Donacijske kampanje i kampanje s nagradama uređuju propisi o potrošačima, ugovorima i dobrotvornim organizacijama. Crowdfunding zajmovima i ulaganjima za poslovne projekte, modeli koje koriste startupi i MSP-ovi, podliježu jedinstvenom pravilniku EU-a: Uredbi o europskim pružateljima usluga skupnog financiranja (ECSPR), službeno Uredbi (EU) 2020/1503. Ona obuhvaća ponude do EUR 5 milijuna po vlasniku projekta tijekom dvanaest mjeseci. Svaka platforma, odnosno pružatelj usluga skupnog financiranja prema terminologiji Uredbe, mora imati odobrenje nacionalnog financijskog nadzornog tijela, nakon čega dobiva putovnicu za cijeli EU.
Za podupiratelje to znači da regulirana platforma mora za svaku ponudu pružiti standardizirani dokument s ključnim informacijama, provjeriti razumije li mali ulagatelj rizike te nakon ulaganja omogućiti kratko razdoblje za odustajanje. Što autorizacija podrazumijeva objašnjeno je u članku o obveznom licenciranju grupnog financiranja u EU, uz stranice za pojedine države o licenci za grupno financiranje u Estoniji i licenci za grupno financiranje u Litvi. Prodaja kriptotokena izvan je područja ECSPR-a; podliježe okviru EU MiCA za kriptoimovinu.
Prednosti i nedostaci crowdfundinga
Za osnivače i poduzetnike prednosti su novac bez osiguranja, trenutačna potvrda potražnje i rani podupiratelji koji postaju ambasadori. Nedostaci su javnost i vremenska zahtjevnost kampanja, činjenica da većina ne ostvari cilj te obveze prema stotinama ljudi odjednom ako kampanja uspije.
Za podupiratelje crowdfunding je način da podrže ideje u koje vjeruju i pristupe ulaganjima nekoć rezerviranima za profesionalce. Druga je strana stvarna: nagrade mogu stići godinama kasnije ili nikada, zajmovi mogu ostati neplaćeni, većina startupa propada, a crowdfunding dionice teško je prodati prije izlaska.
Pravilo za podupiratelje
Donaciju smatrajte darom, nagradu prednarudžbom koja možda neće stići, zajam novcem koji si možete priuštiti izgubiti, a vlasnički udio listićem lutrije s boljim izgledima od lutrije. Ako stranica kampanje jasno ne navodi koju od te četiri stvari kupujete, nemojte kupiti.
Česta pitanja
Samo kod crowdfundinga zajmovima, gdje su podupiratelji zajmodavci i očekuju povrat novca s kamatom. Donacije su darovi, nagrade su prednarudžbe, a vlasnički podupiratelji dobivaju udjele, a ne povrat novca.
Prema pravilu sve ili ništa, koje koristi većina platformi za proizvode i vlasničko ulaganje, svaka se obveza uplate vraća, a vlasnik projekta ne dobiva ništa. Prema pravilu zadrži sve vlasnik zadržava prikupljeno i i dalje duguje obećano.
Ponekad. Vlasničke kampanje i kampanje zajmova ulaganja su i kao takve regulirane. Donacijske kampanje i kampanje s nagradama to nisu: podupiratelji ne dobivaju financijski povrat te se smatraju donatorima ili kupcima.
Ne postoji opće ograničenje; kampanje s nagradama kreću se od nekoliko stotina eura do nekoliko milijuna. Za regulirane poslovne kampanje u EU-u ECSPR postavlja gornju granicu od EUR 5 milijuna po vlasniku projekta tijekom dvanaest mjeseci; veće ponude ne podliježu režimu crowdfundinga, nego, za vrijednosne papire, pravilima o prospektu.
Sigurniji je od slanja novca nepoznatoj osobi, ali manje siguran od bankovnog depozita. Platforme provjeravaju kampanje i obrađuju plaćanja, ali ne jamče ni isporuku ni povrat, stoga uplatite samo ono što si možete priuštiti izgubiti.
Za donacijske kampanje i kampanje s nagradama da, podložno pravilima platforme i provjerama identiteta. Kampanje zajmova i vlasničkog ulaganja namijenjene su poslovnim projektima, a ne privatnim potrošačima, te se moraju provoditi putem platforme s odobrenjem ECSPR-a.
