Ar Jums reikia sutelktinio finansavimo licencijos ES, priklauso nuo vieno skirtumo: ar platforma teikia sutelktinio finansavimo paslaugą, ar įmonė tiesiog prašo visuomenės pinigų? ES sutelktinio finansavimo taisyklės, Reglamentas (ES) 2020/1503 (ECSPR), licencijuoja tik pirmąjį atvejį.
Kada reikalinga sutelktinio finansavimo licencija
Juridinis asmuo, valdantis sutelktinio finansavimo platformą, kuri susieja investuotojus su finansavimo ieškančiomis įmonėmis, prieš pradėdamas platformos veiklą turi būti gavęs Europos sutelktinio finansavimo paslaugų teikėjo leidimą. Taikomi du modeliai:
- Paskolomis grindžiamas sutelktinis finansavimas (sutelktinis skolinimas, P2P verslo skolinimas): paskolų, įskaitant nekilnojamojo turto paskolas, teikimo iš investuotojų verslo paskolų gavėjams palengvinimas, pateikiant pasiūlymus, nustatant jų kainą ar vertinant kreditingumą.
- Nuosavybės ir obligacijų sutelktinis finansavimas (sutelktinis investavimas): projekto savininko išleistų akcijų, obligacijų ar panašių priemonių platinimas be tvirto įsipareigojimo ir investuotojų pavedimų dėl jų perdavimas.
ECSPR taikomas pasiūlymams iki €5,000,000 vienam projekto savininkui per 12 mėnesių, įskaitant platformos pasiūlymus ir paties savininko pasiūlymus, kuriems netaikomas prospektas. Leidimą suteikia operatoriaus buveinės kompetentinga institucija, o po pranešimo jis galioja visoje ES: viena licencija – visos valstybės narės. Senosios nacionalinės licencijos nustojo galioti pasibaigus pereinamajam laikotarpiui.
Kas kreipiasi dėl licencijos
Leidimą turi platformos operatorius, o ne lėšas renkančios įmonės. Startuoliui, pradedančiam sutelktinio finansavimo kampaniją leidimą turinčioje platformoje, licencijos nereikia: jis parengia pagrindinės investicinės informacijos dokumentą ir praeina platformos patikras. Leidimo taip pat nereikia platformos paskolų gavėjams ir skolintojams.
Kada sutelktiniam finansavimui licencijos nereikia
Dvi populiarios sutelktinio finansavimo formos visiškai nepatenka į licencijavimo sritį:
- Aukų ir atlygio sutelktinis finansavimas. Rėmėjai nieko negauna arba gauna produktą ar privilegiją, kaip Kickstarter tipo svetainėse, bet ne finansinę grąžą. Tai yra pardavimas arba dovana, o ne investicija, kuriai taikoma tik vartotojų ir mokesčių teisė.
- Tiesioginis pačios įmonės lėšų rinkimas. Įmonė, savo svetainėje be tarpininko parduodanti savo akcijas ar obligacijas, neteikia sutelktinio finansavimo paslaugos. Licencija nereikalinga, tačiau pasiūlymui taikomos prospekto taisyklės.
Pilkoji zona
Mišrūs modeliai yra spąstai: atlygio platforma, papildanti pasiūlymą pelno dalimi, aukų svetainė, žadanti grąžinimą, arba skolinimo platforma, kurios paskolų gavėjai yra savarankiškai dirbantys asmenys, gali patekti į ECSPR taikymo sritį. Fiziniam asmeniui paskolos gavėjui kriterijus yra paskolos paskirtis: verslo naudojimas patenka į ECSPR sritį, privatus – ne.
Kada taikoma kita licencija
Kai kuriai veiklai vietoje ECSP leidimo arba kartu su juo reikia kito leidimo:
- Paskolos vartotojams. Platformoms, tarpininkaujančioms teikiant paskolas fiziniams asmenims asmeniniams tikslams, taikoma nacionalinė vartojimo kredito teisė, paprastai reikalaujanti kredito tarpininko licencijos.
- Žetonų pardavimas ir ICO. Kriptoturto, kuris nėra vertybiniai popieriai, pasiūlymams taikomas MiCA su nuosava baltosios knygos ir leidimų sistema.
- Dideli pasiūlymai. Virš €5,000,000 vienam projekto savininkui per 12 mėnesių vertybinių popierių platinimas tampa MiFID II investicine paslauga ir pasiūlymui taikomas Prospekto reglamentas; paskolų tarpininkavimui vėl taikoma nacionalinė teisė.
- Klientų lėšų pervedimas. ECSP leidimas neapima mokėjimų: lėšos turi judėti per licencijuotą mokėjimo paslaugų teikėją – pačią platformą arba partnerį.
Kur Europoje gauti sutelktinio finansavimo licenciją
Operatoriai kreipiasi savo įsisteigimo valstybėje narėje: Estijoje – į Finantsinspektsioon, Lietuvoje – į Lietuvos banką. Mūsų puslapiuose apie Estijos sutelktinio finansavimo licenciją ir Lietuvos sutelktinio finansavimo licenciją aprašyta procedūra ir išlaidos. Ne ES operatoriai pirmiausia turi įsteigti ES juridinį asmenį, nes reikalavimus atitinka tik Sąjungoje įsteigti juridiniai asmenys.
Dažnai užduodami klausimai
Ne. ECSP licencija priklauso platformos operatoriui; leidimą turinčioje platformoje lėšas renkanti įmonė bendrauja su operatoriumi, o ne reguliuotoju. Aukų ir atlygio kampanijos apskritai yra atleistos.
Reikia ES juridinio asmens, ne mažiau kaip €25,000 nuosavų lėšų arba lygiaverčio draudimo, geros reputacijos ir atitinkamos patirties turinčių vadovų bei rizikos, interesų konfliktų ir veiklos tęstinumo procedūrų. Reguliuotojas sprendimą priima per tris mėnesius nuo išsamios paraiškos pateikimo.
Taip. Vienoje valstybėje narėje suteiktas leidimas leidžia sutelktinio finansavimo platformai veikti visose kitose po pranešimo jos buveinės institucijai.
