Resposta rápida
Sim. Uma MSB canadiana pode servir residentes da UE e, para muitas empresas, uma licença MSB funciona como alternativa a uma licença MiCA. A condição é que os clientes da UE cheguem por iniciativa própria e que não promova ativamente os seus serviços na UE. Para serviços cripto, esta regra está prevista na MiCA; para transferências de dinheiro, assenta na prática dos supervisores nacionais.
Desde o fim dos períodos transitórios da MiCA, muitas empresas cripto têm vindo a repensar a forma como servem clientes europeus. Uma licença MSB canadiana tornou-se uma das alternativas à MiCA mais debatidas. Se o cliente gere uma MSB registada na FINTRAC, ou está prestes a criar uma, há três questões importantes. Pode aceitar clientes da UE? Como se compara a via MSB com uma licença MiCA? E o que muda na atividade quotidiana? Esta página responde-lhes por essa ordem.
Uma licença MSB canadiana abrange clientes da UE?
Sim. Do lado da FINTRAC, os residentes da UE podem ser servidos como qualquer outro cliente. A sua licença MSB no Canadá abrange os serviços indicados no seu registo no registo de MSB da FINTRAC, quer os clientes residam em Toronto, Berlim ou Madrid. Um cliente europeu passa pelo mesmo programa de conformidade que um cliente canadiano, sem regime ou autorização adicional.
Um requisito canadiano depende do serviço, e não do local onde os clientes residem. Uma MSB que envia moeda fiduciária para os seus clientes também necessita, em geral, de registo no Bank of Canada ao abrigo da RPAA, mesmo que todos os seus clientes estejam na UE. Normalmente, uma bolsa de criptoativos não necessita. O nosso guia da licença PSP explica como apresentar o pedido.
Resta a vertente da UE. Aí, as regras dependem do serviço: as transferências de criptoativos e de dinheiro são reguladas de forma diferente, embora, na prática, conduzam ao mesmo resultado.
Serviços de criptoativos para clientes da UE sem licença MiCA
Na UE, os serviços de criptoativos estão abrangidos pela MiCA, e os prestadores necessitam normalmente de autorização como prestador de serviços de criptoativos (CASP). O regulamento visa os prestadores, não os respetivos clientes, pelo que um residente da UE é livre de escolher um prestador cripto fora da UE. Enquanto prestador não pertencente à UE (de país terceiro), pode servir um cliente que se dirija ao cliente por iniciativa própria sem uma licença cripto da UE. A condição é não promover os seus serviços na UE. Isto designa-se por solicitação inversa, e o nosso guia de solicitação inversa ao abrigo da MiCA explica onde está o limite.
Para uma MSB canadiana, isto abrange tipicamente o que a FINTRAC designa por negociação de moeda virtual: troca de criptoativos por moeda fiduciária ou outros criptoativos e transferência de criptoativos para um cliente. O mesmo se aplica a clientes empresariais. Uma empresa da UE que se dirija ao cliente para serviços de troca ou transferência pode ser integrada nas mesmas condições, após as verificações empresariais habituais.
Transferências de dinheiro para clientes europeus: o que a prática nacional permite
Na UE, enviar dinheiro em nome de um cliente é um serviço de pagamento, normalmente prestado por uma instituição de pagamento ou instituição de moeda eletrónica autorizada. Ao contrário da MiCA, as regras da UE sobre serviços de pagamento não contêm uma cláusula relativa a clientes que se dirigem ao prestador por iniciativa própria. A questão é deixada ao direito nacional: um serviço prestado a partir do Canadá ocorre, afinal, no país do cliente?
Na prática, os supervisores nacionais aplicam habitualmente a mesma lógica que a MiCA aplica aos criptoativos. Um serviço que o cliente solicita por iniciativa própria não requer licença local, enquanto visar o mercado local requer. A BaFin da Alemanha, por exemplo, adota esta posição há muito tempo. A diferença é que, para criptoativos, a regra está consagrada no direito da UE, enquanto, para pagamentos, assenta na prática de supervisão de cada país.
O que é permitido e o que conta como visar a UE
O limite é o mesmo para criptoativos e transferências de dinheiro: o cliente deve encontrar o prestador, e não o contrário. Na prática:
| Geralmente aceitável | Melhor evitar: pode contar como visar a UE |
|---|---|
| Um website global em inglês | Versões do website em línguas da UE, ou páginas e preços orientados para um país específico da UE |
| Pesquisa orgânica num site global não otimizado para países da UE | Publicidade online ou otimização para motores de pesquisa dirigida a países da UE |
| Responder a clientes que contactam primeiro | Contactar primeiro residentes da UE, incluindo antigos clientes |
| Prestar o serviço solicitado pelo cliente, ou um do mesmo tipo | Oferecer a clientes da UE novos tipos de serviços ou criptoativos que não solicitaram |
| Manter a atividade da marca fora da UE | Campanhas de marca, eventos, patrocínios, influenciadores ou afiliados que alcançam públicos da UE |
As orientações sobre solicitação inversa da ESMA para empresas de países terceiros interpretam a solicitação de forma ampla, pelo que até publicidade geral da marca pode contar se alcançar públicos da UE. Na prática, o modelo funciona bem para empresas cujos clientes da UE são uma parte natural de uma base global de clientes, em vez do seu principal alvo.
Três regras que fazem o modelo funcionar
1. Mantenha o website e o marketing globais e em inglês. 2. Evite anúncios, parcerias ou eventos dirigidos a públicos da UE. 3. Mantenha um registo de como cada cliente da UE o encontrou. Estas três regras mantêm o modelo do lado certo do limite.
MSB canadiana como alternativa a uma licença MiCA
Uma licença MSB canadiana proporciona uma base regulada sem criar uma empresa na UE, cumprir requisitos de capital da UE ou manter um escritório num Estado-Membro. As duas vias são concebidas para estratégias diferentes, e a escolha depende da origem dos clientes e da forma como planeia alcançá-los.
Licença MSB canadiana vs. licença MiCA, em resumo
| Licença MSB canadiana | Licença MiCA | |
|---|---|---|
| Onde a empresa está estabelecida | Canadá | Um Estado-Membro da UE |
| Clientes da UE que pode servir | Os que se dirigem ao prestador por iniciativa própria | Qualquer cliente na UE |
| Marketing na UE | Não faz parte do modelo | Permitido em toda a UE |
| Alcance geográfico | Global, com a UE numa base de procura espontânea | Todos os países da UE e do EEE com uma licença (passaporte) |
| Substância local | Registo canadiano e um responsável pela conformidade | Escritório, direção e capital na UE |
| Função típica | Uma base global com que pode começar já | Acesso pleno ao mercado europeu |
A quem se adequa o modelo MSB
Uma MSB canadiana é uma escolha prática para:
- bolsas globais de criptoativos e plataformas de pagamento cujos clientes provêm de muitos países, incluindo a UE;
- empresas que conquistam clientes através de pesquisa orgânica num website global em inglês, recomendações e reputação, em vez de campanhas locais;
- projetos que pretendem começar já a servir clientes e decidir mais tarde sobre a autorização da UE.
MSB hoje, MiCA amanhã
As duas licenças não são mutuamente exclusivas. Muitos grupos começam com uma MSB canadiana para a sua base global de clientes. Quando a Europa se torna um mercado central, acrescentam uma empresa da UE com uma licença MiCA para poderem promover aí os seus serviços. Para transferências de dinheiro, o equivalente na UE é uma instituição de pagamento ou uma licença de moeda eletrónica. Cada empresa serve então o seu próprio mercado ao abrigo da sua própria licença. Até esse momento, a sua MSB canadiana permite servir os clientes europeus que se dirigem ao cliente.
Trabalhar com bancos e bolsas da UE enquanto MSB canadiana
A maioria das questões quotidianas vem de bancos, bolsas e clientes, e não dos reguladores. Estar preparado para elas mantém os pagamentos e as transferências em movimento.
| Quem | O que esperar |
|---|---|
| Bancos e instituições de moeda eletrónica da UE | Diligência devida sobre a sua MSB, o seu programa AML e a forma como integra clientes europeus antes de abrirem uma conta em euros para si; às MSB de pagamentos pode também ser solicitado o registo no Bank of Canada |
| Bolsas da UE e prestadores de carteiras | Dados do remetente e do destinatário em cada transferência de criptoativos, e verificações reforçadas sobre si enquanto prestador não pertencente à UE |
| Os seus clientes da UE | Pedidos dos dados do seu registo e confirmação de que pode servi-los |
Para receber euros de clientes da UE por transferência SEPA, a via mais simples é uma conta em euros com IBAN. Procure um banco ou instituição de moeda eletrónica na área SEPA que trabalhe com MSB. Ter disponíveis os dados do registo na FINTRAC, as políticas AML e uma posição escrita clara sobre clientes da UE torna a integração junto de bancos e bolsas muito mais rápida. Se prestar serviços de pagamento em moeda fiduciária, mantenha também pronto para apresentar o seu registo no Bank of Canada, ou o seu lugar na lista de requerentes do Bank.
Apoio jurídico para MSB canadianas com clientes da UE
Os nossos advogados trabalham com MSB canadianas precisamente nesta questão, tanto para serviços de criptoativos como de pagamento. Quando um banco, parceiro ou investidor pretende uma confirmação escrita da sua posição, preparamos uma opinião jurídica sobre servir clientes da UE ao abrigo do seu modelo de negócio. Se estiver apenas a estabelecer-se no Canadá, também podemos ajudar o cliente a obter primeiro a sua licença MSB.
Perguntas frequentes
Sim, para clientes da UE que se dirigem ao prestador por iniciativa própria. Não permite comercializar serviços de criptoativos na UE. Muitas empresas orientadas globalmente não necessitam disso para servir os clientes europeus que as encontram.
Sem uma licença da UE, apenas se o cliente se dirigir a ela inteiramente por iniciativa própria, e apenas para o serviço solicitado ou um do mesmo tipo. O marketing que alcance públicos da UE pode eliminar esta opção. Uma empresa não pertencente à UE que pretenda servir ativamente a UE necessita de autorização MiCA.
Sim. Uma estrutura comum combina uma MSB canadiana para clientes globais com uma empresa da UE detentora de uma licença MiCA para o mercado europeu. Regras claras determinam então que empresa serve quais clientes.
Pode criar uma MSB canadiana e servir os clientes que se dirijam a ela, incluindo os da UE. A abordagem prática consiste em tratá-la como uma nova base global, e não como uma migração. Convidar os seus atuais clientes da UE a mudar seria considerado promover os seus serviços na UE.
Sim. A bolsa da UE anexará os dados do remetente à transferência e poderá perguntar-lhe sobre a sua atividade antes ou depois de esta ser efetuada. Responder prontamente evita que as transferências sejam atrasadas ou devolvidas.
Sim. Aceitar euros não altera as suas obrigações no Canadá. Contudo, preços e conteúdos dirigidos a um determinado país da UE podem ser interpretados como visando esse país.
Não. O registo FMSB destina-se a empresas sediadas fora do Canadá que servem clientes no Canadá. Uma empresa canadiana que serve clientes na UE detém uma licença MSB normal. Os seus clientes da UE são regidos pelas regras da UE acima descritas, e não pelo seu estatuto na FINTRAC.
A Noruega, a Islândia e o Liechtenstein aplicam a MiCA, pelo que as regras sobre criptoativos acima também se aplicam nesses países. O Reino Unido e a Suíça estão fora da MiCA e têm regras próprias para prestadores estrangeiros de criptoativos e pagamentos, pelo que os clientes nesses países exigem uma verificação separada.
