Kraudfandinq nədir? Termin üçün başlanğıc bələdçi

Sadə dillə desək, kraudfandinq onlayn kraudfandinq platforması vasitəsilə çox sayda şəxsdən kiçik məbləğlər toplamaqla layihə, məhsul, məqsəd və ya şirkət üçün pul cəlb etmə yoludur. Fikir sahibi bütün məbləği bir bankdan və ya varlı investordan istəmək əvəzinə, ictimaiyyətə müraciət edir. Tərif sözün özündədir: kütlə üstəgəl maliyyələşdirmə; eyni anlayış kütləvi maliyyələşdirmə və kollektiv maliyyələşdirmə adları ilə də tanınır.

Kraudfandinq qısa baxışda

İnsanların bu terminlə ilk qarşılaşdıqda ən çox verdiyi suallara qısa cavablar.

Kraudfandinq necə işləyir?

Demək olar ki, hər kampaniya eyni beş mərhələdən keçir:

• Təqdimat. Təsisçi və ya müəllif təsvir, video və ya fotoşəkillər, maliyyələşdirmə hədəfi və son tarixlə kampaniya səhifəsi yaradır.
• Təklif. Səhifədə dəstəkçilərin nə alacağı göstərilir: təşəkkür, məhsul, sabit faiz dərəcəsi və ya səhmlər.
• Kampaniya. Kraudfandinq saytı səhifəni dərc edir, layihə sahibi isə onu sosial media, e-poçt və mətbuat vasitəsilə tanıdır; uğurlu kampaniyalar adətən öz kütləsini gətirir.
• Nəticə. hamısı-ya-heç nə qaydasına əsasən, pul yalnız hədəfə son tarixədək çatdıqda toplanır, əks halda hər bir öhdəlik geri qaytarılır; hamısını-saxla modelində layihə sahibi toplanan hər şeyi saxlayır.
• İcra. Platforma öz komissiyası çıxıldıqdan sonra vəsaiti buraxır və layihə sahibi vəd etdiyini yerinə yetirməlidir: məhsulu göndərməli, krediti qaytarmalı və ya şirkəti yeni səhmdarları üçün idarə etməlidir.

Platforma zəmanətçi deyil, bazar yeridir: vədin yerinə yetirilməsi pulu toplayanın öhdəsindədir.

Nümunələrlə kraudfandinq növləri

Kraudfandinq barədə başa düşülməli ən faydalı məqam budur ki, mükafat modeli müəyyən edir. İki kampaniya səhifəsi eyni görünə bilər, lakin biri hədiyyə, digəri qabaqcadan sifariş, üçüncüsü isə investisiyadır. Dörd əsas model var: ianə, mükafat, kredit və kapital kraudfandinqi, habelə bunları birləşdirən hibridlər.

İanə əsaslı kraudfandinq

İanəçilər qayğı göstərdikləri üçün verir və qarşılığında heç nə gözləmirlər. İanə kraudfandinqi tibbi müalicə, fəlakət yardımı və yerli təşəbbüslər üçün vəsait toplamanın arxasındakı modeldir: ianə qutusu onlayna köçürülmüş ənənəvi xeyriyyəçilik.

Mükafat əsaslı kraudfandinq

Dəstəkçilər əvvəlcədən ödəyir və məhsulu mağazalara çıxmazdan əvvəl alırlar. Mükafat kraudfandinqi marketinqlə birləşən qabaqcadan sifarişdir: tələbi yoxlayır, müştəri bazası yaradır və ilk istehsal seriyasını maliyyələşdirir. Hüquqi baxımdan bu satışdır və dəstəkçilər üçün əsas risk gecikmiş və ya ləğv edilmiş çatdırılmadır.

Kredit əsaslı kraudfandinq

Töhfə verənlər kreditora çevrilirlər: peer-to-peer kreditləşdirmədə biznes və ya əmlak inkişaf etdiricisi yüzlərlə şəxsdən borc alır və onlara faizlə geri ödəyir. Kreditorlar gəlir əldə edirlər, lakin borcalan öhdəliyini yerinə yetirməzsə, pullarını itirə bilərlər, çünki kraudfandinq krediti depozit zəmanəti ilə təmin olunmur.

Kapital əsaslı kraudfandinq

İnvestisiya əsaslı kraudfandinq də adlandırılan bu model dəstəkçiləri yalnız startup dividendlər ödədikdə, satıldıqda və ya birjada siyahıya alındıqda qazanc əldə edən səhmdarlara çevirir. Bu, ictimaiyyət üçün vençur kapitalıdır: yüksək risk, potensial olaraq yüksək gəlir və qiymətli kağızların ictimai təklifini əhatə etdiyinə görə ən sərt tənzimlənən modeldir.

Əsas kraudfandinq terminləri

Kraudfandinq saytları özünəməxsus lüğətdən istifadə edir; bunlar yeni gələnin ilk rastlaşdığı sözlərdir.

Kraudfandinq və vəsait toplama, bank kreditləri, vençur kapitalı

Kraudfandinq tez-tez ona yaxın anlayışlarla qarışdırılan alternativ maliyyələşdirmə formasıdır; aşağıdakı müqayisə onun yerini göstərir.

Kraudfandinq tənzimlənirmi?

Bəli, lakin qaydalar modeldən asılıdır. İanə və mükafat kampaniyaları istehlakçı, müqavilə və xeyriyyə qanunvericiliyi ilə tənzimlənir. Startup və SME-lərin istifadə etdiyi modellər olan biznes layihələri üçün kredit əsaslı və investisiya əsaslı kraudfandinq vahid EU qaydalar toplusuna tabedir: European Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR), rəsmi olaraq Regulation (EU) 2020/1503. Bu, on iki ay ərzində hər layihə sahibi üçün EUR 5 million-a qədər təklifləri əhatə edir. Qaydanın dilində kraudfandinq xidməti təminatçısı olan hər platforma öz ölkəsinin maliyyə nəzarətçisi tərəfindən səlahiyyətləndirilməli və sonra EU üzrə pasport almalıdır.

Dəstəkçilər üçün bu o deməkdir ki, tənzimlənən platforma hər təklif üzrə standartlaşdırılmış əsas məlumat vərəqi təqdim etməli, pərakəndə investorun riskləri anlayıb-anlamadığını yoxlamalı və investisiyadan sonra qısa düşünmə müddətinə imkan verməlidir. Səlahiyyətləndirmənin nələri əhatə etdiyi EU-də məcburi kraudfandinq lisenziyalaşdırması məqaləsində, ölkə səhifələri isə Estoniyada kraudfandinq lisenziyası və Litvada kraudfandinq lisenziyası səhifələrində izah edilir. Kripto token satışları ECSPR çərçivəsindən kənardadır; onlar kripto-aktivlər üçün EU MiCA çərçivəsi altına düşür.

Kraudfandinqin üstünlükləri və çatışmazlıqları

Təsisçilər və sahibkarlar üçün üstünlüklər girovsuz pul, tələbin dərhal sübutu və səfirə çevrilən erkən dəstəkçilərdir. Çatışmazlıqlar isə bunlardır: kampaniyalar açıq və vaxt aparandır, əksəriyyəti hədəfinə çatmır və uğur eyni anda yüzlərlə şəxs qarşısında öhdəlik yaradır.

Dəstəkçilər üçün kraudfandinq inandıqları ideyaları dəstəkləmək və əvvəllər peşəkarlara məxsus olan investisiyalara çıxış əldə etmək yoludur. Digər tərəf də realdır: mükafatlar illərlə gecikə və ya heç gəlməyə bilər, kreditlər defolt ola bilər, startup-ların çoxu uğursuz olur və kraudfandinq səhmlərini çıxışdan əvvəl satmaq çətindir.

Tez-tez verilən suallar