Per l’undicesimo anno consecutivo, l’Estonia è in cima al nuovo Indice internazionale della competitività fiscale 2024 (ITCI), mantenendo la posizione di sistema fiscale più competitivo dell’OECD. Il primato estone è dovuto in gran parte al suo modello unico, che tassa solo gli utili distribuiti.
L’edizione 2024, pubblicata dalla Tax Foundation in ottobre, assegna nuovamente all’Estonia 100 punti su 100. Di seguito esaminiamo come viene costruita la classifica, quali paesi si sono mossi nel 2024 e cosa premiano le cinque categorie di valutazione — nonché perché il codice fiscale estone continua a primeggiare nella classifica fiscale dell’OECD.
Come funziona l’ITCI: 40 indicatori in cinque categorie
Ogni anno, l’Indice internazionale della competitività fiscale valuta in che modo i sistemi fiscali dei paesi appartenenti all’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OECD) favoriscono la crescita economica e gli investimenti, e quanto siano neutrali rispetto ai diversi tipi di attività d’impresa.
I 38 paesi dell’OECD sono confrontati sulla base di oltre 40 indicatori in cinque categorie principali:
- imposta sulle società;
- imposta sul reddito delle persone fisiche;
- imposte sui consumi;
- imposte patrimoniali;
- norme fiscali transfrontaliere.
L’Indice intende evidenziare le nazioni con sistemi fiscali efficienti e trasparenti, capaci di generare entrate sufficienti per le esigenze pubbliche creando al contempo il minor numero possibile di ostacoli all’attività economica. La valutazione si basa su due principi: competitività (aliquote marginali basse sul capitale mobile) e neutralità (raccolta di entrate con minori distorsioni e minori agevolazioni mirate).
Risultati 2024: Estonia prima per l’undicesimo anno
Tra i 38 Stati membri dell’OECD, l’Estonia è al primo posto nel 2024 per l’undicesima volta consecutiva, con un punteggio perfetto di 100 — nelle parole della Tax Foundation, il miglior codice fiscale dell’OECD. Seguono Lettonia, Nuova Zelanda, Svizzera e Lituania. La Colombia resta in fondo alla classifica; Italia, Francia, Portogallo e Islanda figurano anch’essi nella parte bassa dell’Indice.
| Posizione | Paese | Punteggio | Fattori determinanti |
|---|---|---|---|
| 1 | Estonia | 100 | Imposta solo sugli utili distribuiti, imposta immobiliare solo sul terreno, sistema territoriale |
| 2 | Lettonia | 92.2 | Ha adottato il modello societario estone; tassazione efficiente del reddito da lavoro |
| 3 | Nuova Zelanda | 84.2 | Imposta sul reddito uniforme e bassa; una delle basi IVA più ampie dell’OECD |
| 4 | Svizzera | 83.6 | Aliquota societaria bassa (19.7%), IVA generale bassa, prima nelle norme transfrontaliere |
| 5 | Lituania | 79.5 | Aliquota societaria del 15%, generose deduzioni per investimenti, imposta personale uniforme |
| 34 | Islanda | 55.9 | Imposta patrimoniale sul valore pieno, aliquota più alta dell’OECD per sussidi R&D |
| 35 | Portogallo | 53.7 | Aliquota societaria del 31.5%, sei scaglioni societari, imposta sui servizi digitali |
| 36 | Francia | 50.2 | Aliquote societarie e personali elevate, addizionali, base IVA ristretta |
| 37 | Italia | 47.2 | Molteplici prelievi patrimoniali, imposta sulla ricchezza per beni selezionati, una delle basi IVA più ristrette |
| 38 | Colombia | 45.7 | Aliquota societaria del 35%, imposta sul patrimonio netto, imposta sulle transazioni finanziarie |
Il quadro nella parte bassa è coerente: i cinque paesi con il punteggio più basso applicano tutti aliquote societarie combinate superiori alla media OECD e la maggior parte abbina a ciò imposte stratificate su patrimonio e capitale oppure numerose esenzioni e crediti che aggiungono complessità senza aumentare le entrate.
Principali cambiamenti e tendenze nel 2024
Nel 2024 molti paesi dell’OECD hanno introdotto modifiche ai propri sistemi fiscali e l’ITCI 2024 le riflette nelle nuove posizioni della classifica. Alcuni paesi hanno migliorato il proprio piazzamento riducendo il carico fiscale e semplificando le norme; altri hanno perso terreno per via di aliquote più alte e meccanismi fiscali più complessi.
| Paese | Cosa è cambiato nel 2024 | Posizione 2023 → 2024 |
|---|---|---|
| Austria | Ha completato la prevista riduzione dell’aliquota societaria al 23% e ha reso permanente l’ammortamento accelerato degli edifici. | 17 → 15 |
| Canada | Ha iniziato a eliminare gradualmente la deduzione integrale degli investimenti in capitale, ha introdotto un’imposta sui servizi digitali (DST) e ha aumentato l’aliquota di inclusione delle plusvalenze. | 15 → 17 |
| Repubblica Ceca | Ha eliminato l’ammortamento straordinario dei macchinari e aumentato l’aliquota societaria dal 19% al 21%. | 5 → 8 |
| Germania | Ha ripristinato parzialmente l’ammortamento accelerato dei macchinari e allentato i limiti al riporto delle perdite. | 18 → 16 |
| Slovenia | Ha aumentato l’aliquota societaria dal 19% al 22%. | 16 → 22 |
| Regno Unito | Ha reso permanente nel codice fiscale la deduzione integrale per impianti e attrezzature. | 31 → 30 |
| Stati Uniti | Ha proseguito la graduale eliminazione dell’ammortamento bonus al 100% (60% nel 2024); la posizione transfrontaliera è migliorata poiché altri paesi hanno adottato le norme dell’imposta minima del Secondo Pilastro. | 23 → 18 |
Questi cambiamenti mostrano che anche adeguamenti modesti possono incidere significativamente sull’attrattività di un paese per imprese e investitori. Riforme riuscite, come quelle in Germania e negli Stati Uniti, dimostrano che flessibilità e adattamento alle tendenze globali possono migliorare la posizione in classifica. Al contempo, aumentare le aliquote ed eliminare le agevolazioni — come nella Repubblica Ceca e in Slovenia — riduce la competitività fiscale.
L’imposta minima globale entra nella valutazione
Dall’edizione 2024 l’Indice rileva se un paese applica una regola di inclusione del reddito del Secondo Pilastro, una regola sugli utili sottotassati e un’imposta integrativa nazionale. I paesi che le hanno adottate nel 2024 hanno aggiunto complessità alle proprie norme transfrontaliere; gli Stati Uniti, le cui precedenti disposizioni GILTI e BEAT sono valutate al loro posto, hanno guadagnato cinque posizioni soprattutto perché il contesto circostante è diventato più complesso, non grazie a riforme interne.
Tassazione societaria: aliquota, recupero dei costi e complessità
Nella valutazione della tassazione societaria, l’Indice considera sia l’aliquota nominale dell’imposta sulle società sia la qualità dei meccanismi di recupero dei costi (quanto rapidamente e pienamente le imprese possono dedurre gli investimenti in capitale). Tiene inoltre conto di preferenze speciali e della complessità del sistema, incluse patent box, incentivi R&D, imposte sui servizi digitali, molteplici scaglioni e addizionali.
Le imposte sul reddito societario sono spesso indicate come uno dei fattori più influenti sui livelli di investimento e sulla crescita economica. L’analisi OECD rileva che le imposte societarie ostacolano maggiormente la crescita, le imposte sul reddito personale hanno un effetto negativo moderato e le imposte patrimoniali hanno l’impatto minore.
Dove sono le aliquote societarie più alte nell’OECD?
Nell’OECD, l’aliquota societaria combinata media è del 23.9%. La più alta è in Colombia (35%), mentre la più bassa è in Ungheria (9%), seguita da Irlanda (12.5%) e Lituania (15%). Tra gli altri paesi con aliquote elevate figurano il Portogallo (31.5%), nonché Australia, Costa Rica e Messico, tutti al 30%.
Il punteggio societario dell’Estonia non deriva però dall’aliquota in sé — al 20% è soltanto sesta in questo sottoindicatore, dietro a cinque paesi con aliquote nominali inferiori. Ciò che porta l’Estonia al secondo posto nella categoria societaria, subito dopo la Lettonia, è il recupero integrale dei costi: poiché l’imposta si applica solo agli utili distribuiti, ogni euro investito è di fatto dedotto integralmente e non vi sono patent box, sussidi R&D o imposte sui servizi digitali a complicare il quadro.
Imposte personali: aliquote, progressività e doppia imposizione
Nella valutazione delle imposte sul reddito personale, l’Indice misura:
- le aliquote sul reddito da lavoro;
- la progressività, inclusa la soglia di reddito alla quale si applica l’aliquota massima;
- il rapporto tra aliquote marginali e medie;
- la complessità (addizionali, contributi sociali ecc.);
- la tassazione di dividendi e plusvalenze, ossia il grado in cui gli utili societari sono tassati due volte.
Aliquote marginali elevate tendono a creare maggiori distorsioni. Il rapporto osserva che l’aliquota marginale massima complessiva in Slovenia raggiunge il 67.5%, mentre in Estonia è solo del 21.6%. È inoltre importante considerare il livello di reddito a cui si applica lo scaglione più alto e il modo in cui la politica fiscale complessiva incentiva o limita il lavoro aggiuntivo. Quanto alla doppia imposizione, l’Irlanda ha l’aliquota personale più alta dell’OECD sui dividendi (51%), mentre Estonia e Lettonia sono allo 0% perché l’utile è tassato una sola volta, a livello societario.
Imposte sui consumi, patrimoniali e transfrontaliere
Le restanti tre categorie hanno un peso minore in termini di crescita, ma spesso decidono le posizioni centrali: una base IVA ampia, un’imposta immobiliare solo sul terreno o un chiaro regime territoriale possono far salire un paese di diverse posizioni.
Imposte sui consumi: aliquota e base IVA
L’imposta sul valore aggiunto (IVA) è una delle fonti di entrata più stabili per i governi. I fattori chiave sono l’aliquota IVA, che nell’OECD va da valori a una cifra al 27%, con una media del 19.1%, e l’ampiezza della base imponibile, ossia la quota di consumo finale effettivamente tassata. Più la base è ampia, minori sono le distorsioni. La Nuova Zelanda ha una delle basi IVA più ampie e un’aliquota relativamente bassa (15%), ottenendo un punteggio elevato in questa categoria. L’Italia, al contrario, applica un’aliquota IVA del 22% a una delle basi più ristrette, riducendo il proprio punteggio.
Imposte patrimoniali: solo terreno o valore pieno?
Questa categoria comprende le imposte sulla proprietà — come viene determinata la base dell’imposta immobiliare (terreno, edifici o valore completo dell’immobile) — nonché le imposte su successioni, donazioni, patrimonio e transazioni finanziarie.
I sistemi che tassano solo il terreno, come l’Estonia, e non impongono ulteriori tasse basate sul capitale sono più neutrali. Nei paesi con molteplici prelievi patrimoniali, come Italia e Colombia, il carico complessivo sugli attivi è più elevato e ciò riduce la competitività fiscale dell’intero sistema.
Principio territoriale: la chiave dell’alta competitività
Anche le norme fiscali transfrontaliere influenzano la posizione di competitività di un paese. Gli aspetti chiave includono l’approccio alla tassazione dei redditi di fonte estera, mondiale o territoriale, le ritenute su dividendi, interessi e royalties, l’ambito delle convenzioni fiscali e le norme antielusione. I paesi con un approccio territoriale e ritenute basse o nulle ottengono in genere punteggi migliori. Addizionali e requisiti dell’imposta minima globale aggiungono complessità, e l’adozione delle norme del Secondo Pilastro, comprese le imposte integrative nazionali, incide ora anche sulle classifiche.
Reinvestimenti esenti da imposta: il segreto del successo estone
Secondo il rapporto 2024, l’Estonia conserva il primo posto grazie alla struttura del suo sistema fiscale, in particolare al suo approccio alla tassazione societaria, in cui gli utili reinvestiti sono esenti dall’imposta sul reddito. Nel sistema fiscale estone, l’imposta sul reddito societario è dovuta solo quando gli utili sono effettivamente distribuiti come dividendi; gli utili trattenuti e reinvestiti restano non tassati. Quattro caratteristiche spiegano insieme il punteggio perfetto:
| Fattore | Come funziona |
|---|---|
| Imposta societaria solo sugli utili distribuiti | L’aliquota nominale si applica solo ai dividendi. Gli utili reinvestiti restano non tassati, dando alle imprese maggiore flessibilità nel finanziare la crescita e rendendo l’Estonia uno dei pochi paesi OECD con riporto illimitato delle perdite all’indietro per struttura. |
| Imposta personale sul reddito uniforme | Un’unica aliquota semplifica il sistema e riduce le distorsioni. I dividendi, già tassati a livello societario, non subiscono ulteriore imposta personale sul reddito. La graduale riduzione della franchigia esente aggiunge un modesto elemento progressivo senza ulteriori scaglioni. |
| Imposta patrimoniale solo sul terreno | I proprietari non pagano imposte sugli edifici stessi, evitando la doppia imposizione del capitale e incentivando costruzioni e miglioramenti immobiliari. Non vi sono neppure imposte su successioni, donazioni, patrimonio o trasferimenti immobiliari. |
| Sistema territoriale per gli utili esteri | Le società estoni in genere non pagano imposte nazionali sugli utili realizzati all’estero, nel rispetto delle condizioni di base, semplificando l’espansione internazionale. |
Aliquote misurate dall’Indice 2024
L’edizione 2024 ha valutato le aliquote del 20% dell’imposta societaria e dell’imposta sul reddito personale applicabili nel 2024. In base alle modifiche già adottate, entrambe le aliquote sono fissate al 22% dal 1 gennaio 2025 — si veda la panoramica sulla tassazione dei dividendi in Estonia nel 2025. La modifica non tocca l’elemento più premiato dall’Indice: l’assenza d’imposta sugli utili non distribuiti.
Grazie a queste caratteristiche, l’Estonia ottiene risultati eccellenti nella tassazione societaria, nelle imposte personali e nelle imposte patrimoniali: prima nella categoria patrimoniale, seconda sia nelle imposte societarie sia in quelle personali, e nona nelle norme transfrontaliere. La sua categoria più debole è quella delle imposte sui consumi, al 18° posto, dove l’aliquota IVA ordinaria del 22% è superiore alla media OECD. Anche con l’evoluzione delle norme fiscali internazionali, come l’introduzione delle imposte minime globali, l’Estonia resta una delle giurisdizioni più attrattive per imprese e investimenti.
Semplicità e trasparenza: la chiave del successo nell’ITCI
L’esempio dell’Estonia funge da riferimento per i paesi che intendono riformare la tassazione societaria e personale. La Lettonia, al 2° posto, ha già adottato un’analoga imposta sugli utili distribuiti. L’esperienza dei paesi ai primi posti — Estonia, Lettonia, Nuova Zelanda e Svizzera — sottolinea che sono cruciali non solo aliquote nominali basse, ma anche strutture fiscali semplici e trasparenti.
Per imprese e investitori che valutano le giurisdizioni, la classifica della competitività fiscale della Tax Foundation offre indicazioni preziose sui costi a lungo termine e sui rischi normativi. In questo contesto, l’Estonia resta la giurisdizione fiscale più competitiva dell’OECD per gli investitori, soprattutto grazie al suo modello di tassazione societaria non convenzionale ma altamente efficace.
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Domande frequenti
L’ITCI è una classifica annuale pubblicata dalla Tax Foundation che confronta i sistemi fiscali dei 38 paesi dell’OECD attraverso oltre 40 indicatori in cinque categorie: imposta societaria, imposta sul reddito delle persone fisiche, imposte sui consumi, imposte patrimoniali e norme transfrontaliere. Misura competitività, ossia aliquote marginali basse, e neutralità, ossia poche distorsioni e agevolazioni. L’edizione 2024 è stata pubblicata nell’ottobre 2024.
Per quattro caratteristiche: l’imposta sul reddito societario è applicata solo agli utili distribuiti, l’imposta personale uniforme non si applica ai dividendi già tassati a livello societario, l’imposta immobiliare è riscossa solo sul valore del terreno e il regime territoriale esenta gli utili esteri. L’Estonia ha ottenuto 100 punti, il primo posto nelle imposte patrimoniali e il secondo sia nelle imposte societarie sia in quelle personali.
Gli Stati Uniti sono saliti di cinque posizioni, dal 23° al 18° posto, poiché altri paesi hanno adottato norme sull’imposta minima globale. La Slovenia è scesa di sei posizioni, dal 16° al 22° posto, dopo aver aumentato l’aliquota societaria al 22%; la Repubblica Ceca è scesa dal 5° all’8° posto dopo un aumento dell’aliquota e la fine dell’ammortamento straordinario.
L’Indice 2024 ha valutato l’aliquota del 20% applicabile nel 2024. L’aliquota del 22%, in vigore dal 1 gennaio 2025, sarà riflessa nelle edizioni successive, ma resta invariato l’elemento maggiormente premiato dall’Indice — l’assenza d’imposta sugli utili trattenuti e reinvestiti — così come l’imposta immobiliare solo sul terreno e il trattamento territoriale dei redditi esteri.
Tre sottocategorie: l’aliquota societaria massima combinata, il recupero dei costi, ossia quanto integralmente si possono dedurre i costi d’investimento e le norme sul riporto delle perdite, e incentivi e complessità, inclusi patent box, sussidi R&D, imposte sui servizi digitali, addizionali e molteplici scaglioni. Estonia e Lettonia sono valutate come paesi che consentono il recupero del 100% dei costi perché la loro imposta si applica alle distribuzioni di flussi di cassa.
No. L’Estonia è prima nelle imposte patrimoniali e seconda nelle imposte societarie e personali, ma solo 18ª nelle imposte sui consumi a causa dell’aliquota IVA ordinaria del 22%, e nona nelle norme transfrontaliere. Il punteggio complessivo di 100 riflette l’equilibrio tra tutte e cinque le categorie, non il primo posto in ciascuna di esse.
