Risposta rapida
Il Legal Entity Identifier (LEI) fu creato dopo la crisi finanziaria del 2008, quando le autorità di regolamentazione faticavano a stabilire quali imprese avrebbero subito perdite dal fallimento di Lehman Brothers. Nel 2011 il G20 incaricò il Financial Stability Board di progettare un identificativo aziendale globale unico e i primi codici furono emessi nel 2012. Dal 2014 il sistema è gestito da GLEIF, una fondazione senza scopo di lucro a Basilea, vigilata dalle autorità di regolamentazione di tutto il mondo.
Le banche e i broker spesso chiedono alle società un LEI, ma pochi sanno da dove provenga il codice di 20 caratteri. La storia del LEI spiega perché le imprese finanziarie lo richiedono: le autorità di regolamentazione progettarono il codice per rendere il sistema finanziario più facile da monitorare. Se la Sua società necessita di un codice, può richiedere un LEI online tramite noi.
| Anno | Tappa fondamentale |
|---|---|
| 2008 | Lehman Brothers fallisce |
| 2011 | Il G20 chiede un LEI globale |
| 2012 | Pubblicato lo standard ISO 17442, emessi i primi codici |
| 2013 | Il LEI Regulatory Oversight Committee assume la guida |
| 2014 | Fondazione di GLEIF, avvio delle segnalazioni UE sui derivati con LEI |
| 2017 | Le registrazioni LEI iniziano a mostrare le società controllanti |
| 2018 | Nell’UE entra in vigore la regola «Niente LEI, niente negoziazioni» |
Perché le autorità di regolamentazione necessitavano di un identificativo globale
Quando Lehman Brothers fallì nel settembre 2008, le banche si affrettarono a calcolare le possibili perdite. Un grande gruppo finanziario è composto da centinaia o migliaia di entità giuridiche separate, e ogni banca le registrava con propri nomi e codici interni.
Le autorità di regolamentazione affrontavano lo stesso problema su scala maggiore. Senza un identificativo comune, non potevano sommare l’esposizione di diverse imprese verso una controparte di negoziazione, quindi i rischi emergevano solo dopo che il danno era fatto.
Dalla decisione del G20 ai primi codici
Al vertice di Cannes del novembre 2011, il gruppo G20 delle principali economie chiese al Financial Stability Board (FSB), che coordina le rispettive autorità di regolamentazione finanziaria, di progettare un sistema LEI globale. I leader del G20 approvarono le sue raccomandazioni nel giugno 2012 e lo standard ISO 17442, pubblicato nello stesso anno, fissò il formato del codice.
L’autorità statunitense di regolamentazione dei derivati necessitava di codici per le segnalazioni sugli swap prima che esistesse il sistema globale, pertanto nel 2012 incaricò DTCC e SWIFT di emettere codici provvisori. Altri Paesi istituirono propri emittenti iniziali. Lehman Brothers Holdings ricevette tale codice nel dicembre 2012, oltre quattro anni dopo il fallimento, e il suo record rimane nel database pubblico dei LEI. Entro la metà del 2014 erano stati emessi quasi 300.000 di questi primi codici, noti come pre-LEI, e tutti divennero LEI.
Chi gestisce il sistema LEI globale
Il sistema LEI globale ha tre livelli. Al vertice si trova il LEI Regulatory Oversight Committee, un organismo di autorità di regolamentazione e banche centrali che supervisiona il sistema dal gennaio 2013 e ne stabilisce le regole. Al livello intermedio si trova la Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), istituita dal FSB nel giugno 2014 come fondazione svizzera senza scopo di lucro con sede a Basilea.
GLEIF non assegna mai codici. Accredita gli emittenti, verifica la qualità dei loro dati e mantiene pubblico ogni record. Gli emittenti costituiscono il terzo livello: confrontano i dati di una società con il suo registro delle imprese e assegnano il codice, come spiega la nostra guida su che cos’è un LEI. Dal maggio 2017, le registrazioni LEI iniziarono anche a mostrare le società controllanti, così le autorità di regolamentazione potevano vedere chi possiede chi.
Come il LEI è arrivato alle società ordinarie
Nell’UE, la prima ondata arrivò il 12/02/2014, quando iniziarono le segnalazioni sui derivati e ogni parte di una negoziazione doveva disporre di un codice, comprese le società ordinarie che coprivano il rischio valutario.
L’ondata più ampia arrivò il 03/01/2018, quando le norme MiFIR dell’UE iniziarono ad applicarsi. Da allora, le imprese di investimento dovevano identificare ogni società cliente tramite il suo LEI nelle segnalazioni di negoziazione, regola che il settore riassunse come «niente LEI, niente negoziazioni». Dopo una transizione di sei mesi, i broker UE non potevano più eseguire la maggior parte delle negoziazioni per una società senza codice. Questo è un motivo essenziale per cui l’Europa rappresenta la maggior parte dei LEI mondiali, come mostrano le nostre statistiche LEI.
Ottenere un LEI per la Sua società
Un LEI di qualsiasi emittente accreditato è valido in tutto il mondo. Collaboriamo con WM Datenservice, emittente accreditato da GLEIF a Francoforte, e serviamo società di qualsiasi Paese. Compili il nostro modulo di domanda LEI e il codice arriva di solito entro uno o due giorni lavorativi.
Domande frequenti
Il Financial Stability Board progettò il sistema LEI su richiesta del G20 dopo la crisi del 2008. GLEIF lo gestisce sotto la supervisione del LEI Regulatory Oversight Committee.
Nessuno la possiede nel senso consueto. GLEIF è una fondazione svizzera senza scopo di lucro istituita dal FSB e finanziata da una commissione che gli emittenti LEI pagano per ciascun codice, non dai governi.
