L’Autorità di vigilanza finanziaria estone (Finantsinspektsioon, FSA) assume la supervisione del settore delle criptovalute, in particolare dei prestatori di servizi per le cripto-attività (CASP), dall’Unità di informazione finanziaria (FIU). Il trasferimento si basa sulla Legge sul mercato delle cripto-attività (Krüptovaraturu seadus), la normativa nazionale in vigore dal 1 luglio 2024 che attua in Estonia il Regolamento UE sui mercati delle cripto-attività (MiCA) e mira a rafforzare la vigilanza finanziaria del settore. D’ora in poi, ottenere una licenza crypto in Estonia significa presentare domanda direttamente all’Autorità di vigilanza finanziaria.
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Cosa cambia: dalla FIU all’Autorità di vigilanza finanziaria
L’Unità di informazione finanziaria cessa di rilasciare licenze per la prestazione di servizi in valuta virtuale. L’Autorità di vigilanza finanziaria inizia invece ad autorizzare i prestatori di servizi per le cripto-attività ai sensi del MiCA. Il trasferimento delle competenze avviene conformemente alla Legge sul mercato delle cripto-attività, che stabilisce i nuovi requisiti e la procedura di autorizzazione CASP. In base alle sue disposizioni transitorie, dal 30 dicembre 2024 chiunque intenda prestare servizi per le cripto-attività è soggetto alla Legge, mentre ai prestatori esistenti di servizi in valuta virtuale è concesso fino alla fine del periodo transitorio per adeguare le proprie attività.
In pratica, il passaggio da VASP a CASP comporta un regolatore diverso, una diversa base giuridica e un diverso tipo di autorizzazione. La licenza FIU è un’autorizzazione nazionale basata sull’AML, valida solo in Estonia; l’autorizzazione FSA è una licenza MiCA riconosciuta in tutta l’UE. Una licenza esistente non viene convertita automaticamente in autorizzazione CASP: ogni prestatore che desideri continuare deve presentare domanda alla FSA.
Periodo transitorio per le licenze crypto in Estonia: date principali
I prestatori di servizi saranno pienamente soggetti alla vigilanza dell’Autorità di vigilanza finanziaria dal 1 luglio 2026, quando scadranno le licenze rilasciate dall’Unità di informazione finanziaria. Fino a tale data, la vigilanza sui titolari di licenze esistenti continua a essere esercitata dalla FIU.
| Data | Cosa accade |
|---|---|
| 1 luglio 2024 | Entra in vigore la Legge sul mercato delle cripto-attività, che designa l’Autorità di vigilanza finanziaria quale autorità competente per i prestatori di servizi per le cripto-attività in Estonia. |
| 30 dicembre 2024 | Iniziano ad applicarsi le norme MiCA per i prestatori di servizi per le cripto-attività. La FIU smette di rilasciare nuove licenze; le domande per una licenza crypto sono presentate all’Autorità di vigilanza finanziaria. |
| 30 dicembre 2024 – 1 luglio 2026 | Periodo transitorio. Le licenze esistenti restano valide, i loro titolari rimangono sotto la vigilanza della FIU e sono ancora accettate modifiche alle licenze correnti. |
| 1 luglio 2026 | Le licenze FIU scadono. Solo le società autorizzate dall’Autorità di vigilanza finanziaria possono continuare a prestare servizi per le cripto-attività in Estonia. |
I prestatori di servizi per asset virtuali (VASP) titolari di licenze valide possono quindi continuare le proprie attività fino al 1 luglio 2026 o fino al rilascio di un’autorizzazione CASP da parte della Finantsinspektsioon, se precedente. Le nuove domande per una licenza crypto in Estonia sono ora presentate alla FSA.
Domande di licenza pendenti presso l’Unità di informazione finanziaria
Le domande presentate all’Unità di informazione finanziaria prima del 30 dicembre 2024 che non siano trattate entro tale data saranno lasciate senza esame e i documenti restituiti ai richiedenti. La FIU continuerà tuttavia ad accettare domande di modifica delle licenze esistenti fino al 1 luglio 2026.
Al 5 dicembre 2024, restano valide 43 licenze rilasciate dalla FIU per la prestazione di servizi in asset virtuali in Estonia, in calo rispetto alle 54 di inizio anno e alle oltre 600 presenti quando la bonifica del settore è iniziata nel 2021. Ciascuna di queste società dovrà decidere se richiedere un’autorizzazione CASP alla FSA prima della fine del periodo transitorio.
Gli obblighi AML e in materia di sanzioni restano in vigore
Questi cambiamenti seguono il Regolamento (UE) 2023/1114 del Parlamento europeo e del Consiglio (MiCA), che sottopone il settore alla vigilanza finanziaria. I prestatori di servizi per le cripto-attività restano soggetti obbligati ai sensi della Legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo e sono inoltre soggetti a obblighi speciali ai sensi della Legge sulle sanzioni internazionali. Resta pertanto l’obbligo di segnalare operazioni sospette all’Unità di informazione finanziaria, che conserva la propria funzione di controllo in questi ambiti indipendentemente dall’autorità che ha rilasciato la licenza.
La vigilanza della FSA aggiunge un livello prudenziale alla conformità AML: governance, fondi propri, salvaguardia delle cripto-attività dei clienti e resilienza operativa sono valutati in fase di autorizzazione e monitorati continuativamente. L’asticella della regolamentazione crypto in Estonia si alza quindi, e prima una società inizia a preparare la propria autorizzazione MiCA, più agevole sarà la transizione.
Cosa dovrebbe fare ora un prestatore autorizzato
Non considerate il 1 luglio 2026 una scadenza lontana: l’autorizzazione della FSA non viene concessa dall’oggi al domani e una società che ne sia priva a quella data dovrà cessare la prestazione dei servizi. Un primo passo ragionevole è ricondurre la propria attività alle categorie di servizi MiCA e adeguare le proprie politiche AML/CFT alle aspettative del nuovo supervisore.
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FAQ
L’Autorità di vigilanza finanziaria (Finantsinspektsioon). Le nuove domande sono presentate alla FSA per l’autorizzazione quale prestatore di servizi per le cripto-attività ai sensi del MiCA; l’Unità di informazione finanziaria non rilascia più licenze per servizi in valuta virtuale.
No. Una licenza VASP resta valida fino al 1 luglio 2026 o fino a quando la società ottiene un’autorizzazione FSA, se precedente. Ogni prestatore deve presentare una domanda separata alla FSA.
Le domande sulle quali non sia stata presa una decisione entro il 30 dicembre 2024 sono lasciate senza esame e i documenti restituiti. Fino al 1 luglio 2026 vi possono essere ancora presentate solo modifiche a licenze già esistenti.
Sì. I prestatori di servizi per le cripto-attività restano soggetti obbligati ai sensi della Legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo e della Legge sulle sanzioni internazionali; pertanto, il controllo AML e sulle sanzioni da parte della FIU continua accanto alla vigilanza prudenziale della FSA.
