Естонія чи Сінгапур: керувати компанією самостійно чи найняти місцевого директора?

Естонія та Сінгапур потрапляють до одного списку з однієї причини: обидва рекламують себе як місця, де іноземець може зареєструвати прозору, шановану компанію й керувати нею з ноутбука. Естонія просуває цю ідею через е-резидентство та повністю цифрову державу; Сінгапур — через репутацію ділової столиці Азії. Засновники-нерезиденти, які переросли фриланс, хочуть юридичну особу, яку серйозно сприймають міжнародні клієнти й платіжні платформи, або втомилися від бюрократії вдома, часто обирають між цими двома країнами.

Цей посібник написано для такого засновника — не податкового спеціаліста, а людини, яка хоче зрозуміти, якою компанією буде простіше керувати, дешевше утримувати та яка краще відповідатиме розташуванню клієнтів і грошей. Тут розглянуто, хто може керувати кожною компанією, як отримувати платежі, що насправді означають гучні заяви про низькі податки, що відбувається, якщо ви хочете залучити інвестиції або переїхати, і яка країна краща для тих, хто зазвичай шукає «Сінгапур чи Естонія». Якщо питання Європи загалом ще відкрите, поруч із цим матеріалом є ширший посібник про відкриття компанії в Європі.

Чому Сінгапур та Естонія конкурують за міжнародні компанії

Жодна з цих країн не є домашнім ринком для більшості людей. Естонію та Сінгапур порівнюють не тому, що хочуть продавати 1,4 мільйона естонців чи 6 мільйонам сінгапурців. Їх порівнюють, бо обидві пропонують дещо рідкісніше: компанію в надійній юрисдикції, зі 100% іноземною власністю, зареєстровану за кілька днів, із податковою системою, яка не карає за зростання.

Зазвичай за цим пошуком стоїть один із чотирьох типів засновників: віддалений працівник або цифровий кочівник, якому потрібна одна юридична особа для виставлення рахунків клієнтам у кількох країнах; засновник в Азії, Африці чи на Близькому Сході, який хоче доступу до платіжних платформ на кшталт Stripe і клієнтів, що віддають перевагу знайомій юрисдикції; стартап, який планує залучати венчурний капітал і чув, що інвесторам подобається Сінгапур; або людина, для якої компанія є першим кроком до переїзду за кордон. Для кожного відповідь інша, і профілі наприкінці цієї сторінки розглядають їх по черзі. Спершу — факти, що стосуються всіх.

е-резидентство чи номінальний директор: хто може керувати компанією?

Обидві країни дозволяють іноземцю зареєструвати компанію без візиту. Відмінність з’являється наступного дня після реєстрації — у тому, хто має право нею керувати.

В Естонії нерезидент може бути єдиним учасником і єдиним членом правління OÜ. З карткою е-резидента — виданим державою цифровим посвідченням особи — ви самі підписуєте рішення правління, подаєте річний звіт і взаємодієте з податковою службою англійською мовою з будь-якої країни. Статутний капітал починається від €0.01. Компанії потрібна естонська адреса, яка для нерезидента забезпечується послугою юридичної адреси й контактної особи від ліцензованого постачальника — це підписка, а не найманий працівник.

У Сінгапурі Pte Ltd повинна мати щонайменше одного директора, який проживає в Сінгапурі: громадянина, постійного резидента або особу з місцевим дозволом на роботу. Засновник за кордоном не може обіймати цю посаду, тому має або переїхати до Сінгапуру, або платити корпоративному провайдеру за номінального директора, зазвичай ще й зі страховим депозитом. Місцевий корпоративний секретар і зареєстрований офіс також обов’язкові, а іноземець не може самостійно звертатися до реєстру — це робить ліцензований реєстраційний агент. У результаті виходить ефективна компанія, якою керують через посередників, а власник завжди на крок віддалений від документації.

Для засновника, який хоче залишатися там, де він є, і зберегти контроль у власних руках, це єдине правило часто вирішує питання. Покроковий порядок створення OÜ описано на нашій сторінці реєстрації компанії в Естонії; решта цього посібника присвячена наступним рокам роботи.

Естонська OÜ чи сінгапурська Pte Ltd: з чим реально має справу власник

У таблиці порівнюються стандартні приватні компанії з обмеженою відповідальністю кожної країни — естонська OÜ та сінгапурська Pte Ltd — з погляду власника-нерезидента.

Два рядки заслуговують на особливу увагу. Сінгапур взагалі не оподатковує дивіденди, що є реальною перевагою для власника, який щороку виводить прибуток. А рядок поточних витрат показує, де низька ставка податку Сінгапуру часто нівелюється для малого бізнесу. В Естонії щорічний перелік витрат — бухгалтер і підписка на адресу, а річний звіт подається безкоштовно. У Сінгапурі за номінального директора, секретаря, офіс і щорічне подання до реєстру компаній платять незалежно від того, чи заробила компанія €5,000 або €500,000; більші компанії також потребують аудиту. Для бізнесу з реальною діяльністю в Азії це незначна сума; для фрилансера — найбільша стаття бюджету.

Отримання платежів: бізнес-рахунки, карткові платежі та валюти

Для багатьох людей, які шукають це порівняння, компанія насправді є засобом досягнення мети: бізнес-рахунок, картковий процесор на кшталт Stripe та рахунки, які оплачуватимуть клієнти. Тут дві країни ближчі, ніж це випливає з маркетингу, за винятком однієї важливої різниці у валюті.

Обидві країни є у списках підтримки великих міжнародних платіжних шлюзів, тож онлайн-бізнес може приймати карткові платежі та підписки з будь-якої з них. Естонська компанія працює в євро: має номер ПДВ ЄС, рахунок SEPA та доступ до європейських маркетплейсів на тих самих умовах, що й будь-який інший бізнес, зареєстрований у ЄС, — саме те, що потрібно бізнесу, який продає в Європі. Сінгапурська компанія працює в сінгапурських і доларах США, з легким доступом до мультивалютних рахунків — природний вибір для бізнесу з платежами від азійських або американських клієнтів.

Традиційні банки обережні в обох країнах. Естонські банки хочуть бачити реальний зв’язок з Естонією та особисту зустріч, тому OÜ з іноземними власниками зазвичай віддалено відкривають рахунки в європейських платіжних установах. Великі банки Сінгапуру прагнуть бачити місцеву діяльність і директора, який може прийти до відділення; засновники, що працюють лише віддалено, зазвичай починають з онлайн-провайдера. В жодній країні сертифікат реєстрації сам по собі не відкриває рахунок — це робить бізнес, що стоїть за ним.

Корпоративний податок у Сінгапурі та Естонії: що означає «низький податок»

Обидві країни фігурують у списках «низькоподаткових» і через це їх часто неправильно розуміють. Жодна не є податковою гаванню; вони просто оподатковують прибуток компанії в різні моменти.

Сінгапур оподатковує прибуток звичайним способом: компанія заробляє гроші протягом року та платить з них податок незалежно від того, чи торкається їх власник. Базова ставка становить 17%, але пільги на перші S$200,000 прибутку знижують фактичну ставку для невеликої компанії до однозначних значень, а в перші три роки компанія отримує додаткове полегшення. Коли потім компанія виплачує дивіденд, Сінгапур нічого не додає.

Естонія змінює момент оподаткування. Нерозподілений прибуток не оподатковується взагалі, доки він залишається в компанії — саме цим відомий 0% корпоративний податок на реінвестований прибуток. Податок виникає лише коли компанія виплачує дивіденд: 22/78 від чистої суми, що на практиці означає 22% від валової суми, яка залишає компанію. Окремого естонського податку для власника, що його отримує, немає.

Як виглядає €80,000 прибутку в кожній країні

Уявімо невелику компанію, яка завершує рік із €80,000 прибутку — приблизно S$118,000, — і подивімося, що відбувається за двох систем. Податок у країні особистого податкового резидентства власника не враховано: він застосовується до дивідендів з будь-якої компанії та залежить від місця проживання.

Якщо власник залишає гроші в компанії для фінансування наступного року, естонська компанія не платить нічого. Сінгапурська компанія сплатить близько €6,500 після стандартних пільг — ближче до €4,000 у перші три роки, — і цей рахунок виникатиме щороку, коли компанія прибуткова.

Якщо власник виводить усе дивідендами, картина змінюється. Естонська компанія сплачує €17,600 податку на прибуток підприємств, а власник отримує €62,400. Сінгапурська компанія вже сплатила свої €6,500, сам дивіденд не оподатковується, і власник отримує близько €73,500.

Висновок: Сінгапур дешевший для власника, який щороку виводить прибуток, а Естонія дешевша — на повну суму податку — для власника, який реінвестує. Перевага Сінгапуру також зменшується після врахування щорічних витрат на номінального директора та секретаря, адже в Естонії аналогічні накладні витрати становлять лише невелику частину.

Залучення інвестицій: холдинг у Сінгапурі чи естонський стартап?

Інвестори мають звички, і вони залежать від регіону. Венчурні фонди та бізнес-ангели, активні в Південно-Східній Азії, звикли до сінгапурських компаній: документи їм знайомі, судам довіряють, а багато стартапів із сусідніх країн навмисно створюють сінгапурський холдинг до першого раунду. Якщо ваші майбутні інвестори перебувають у Сінгапурі, Джакарті чи Хошиміні, сінгапурська Pte Ltd усуває питання, яке інакше довелося б пояснювати.

Європейські бізнес-ангели, акселератори та програми державного фінансування так само добре сприймають естонську OÜ — це звичайна компанія ЄС із відомою стартап-екосистемою, яка може випускати нові акції, створювати опціонні програми та продаватися, як будь-яка інша. Естонська компанія не справить враження на венчурний фонд США, але й сінгапурська також; для цього ринку звичне рішення — корпорація в Делавері, а це вже зовсім інше порівняння.

Практичне правило: реєструйтеся там, де вже є ваші інвестори. Бізнесу, що розвивається без зовнішнього фінансування й, можливо, ніколи не залучатиме раунд, варто взагалі проігнорувати цей розділ і натомість обирати за вартістю та контролем.

Переїзд: дозвіл на роботу в Сінгапурі чи стартап- і віза цифрового кочівника Естонії

Деякі засновники розглядають компанію як перший крок до проживання в країні, і тут Сінгапур та Естонія різко різняться — і напрямком, і вартістю.

Сінгапур очікує, що засновник, який переїжджає туди, буде працевлаштований у власній компанії за дозволом на роботу. Employment Pass вимагає, щоб компанія сплачувала мінімальну місячну зарплату, встановлену та регулярно переглядувану урядом, а також проходила оцінювання за системою балів; EntrePass не має мінімального порогу зарплати, але призначений для інноваційних або підтриманих інвесторами проєктів. Після отримання дозволу засновник може особисто бути директором-резидентом, і плата за номінального директора зникає. Компроміс — вартість життя: Сінгапур є одним із найдорожчих міст світу для оренди житла.

Естонія відокремлює компанію від переїзду. е-резидентство дозволяє нерезиденту відкрити компанію в Естонії, але не дає права там проживати. Якщо ви все ж хочете переїхати, для засновників масштабованих технологічних бізнесів існує стартап-віза, а віза цифрового кочівника дозволяє віддаленим працівникам зі стабільним доходом жити в країні рік. Життя в Таллінні коштує значно менше, ніж у Сінгапурі. Проте більшість е-резидентів ніколи не переїжджають, і компанія працює абсолютно однаково в будь-якому разі.

П’ять засновників, які шукають «Естонія чи Сінгапур», і що обрати кожному

Абстрактні правила легше застосувати до реальних ситуацій. Ось засновники, які найчастіше вводять у пошук «Естонія чи Сінгапур». Цей сайт допомагає людям відкрити компанію в Естонії, тому варто прямо сказати: двом із п’яти краще обрати Сінгапур; а бізнес із регіональною штаб-квартирою в Азії, дочірніми компаніями та місцевим персоналом — це шостий випадок, де Сінгапур перемагає беззаперечно.

Консультант-цифровий кочівник, що працює звідусіль

Клієнти в Німеччині, Великій Британії та США; місце проживання змінюється кожні кілька місяців; прибуток між проєктами лишається в компанії. Естонія. Вона може бути директоркою, компанія працює в євро та SEPA, а реінвестований прибуток не оподатковується. Сінгапур дав би їй номінального директора й щорічний рахунок за репутацію, якої її клієнти не потребують.

Засновник в Індії, Пакистані чи В’єтнамі, який продає по всьому світу

Йому потрібна міжнародна компанія переважно для доступу до платіжних провайдерів, валютного рахунку та юридичної особи, з якою його закордонним клієнтам комфортно укладати договори. Обидві країни це забезпечують. Якщо його клієнти в Європі, естонська компанія дешевша й він зберігає контроль. Якщо вони в Азійсько-Тихоокеанському регіоні або він очікує залучення від регіональних фондів, Сінгапур є стандартним рішенням у його екосистемі й вартий додаткових витрат.

SaaS-стартап, що продає переважно в Європі

Продукт за підпискою з клієнтами по всьому ЄС, розподілена команда і кожен вільний євро, вкладений у розробку. Однозначно Естонія: ПДВ ЄС обробляється як у будь-якій європейській компанії, немає щорічного корпоративного податку на реінвестований прибуток, а засновники самі ведуть адміністрування. Сінгапур стане актуальним лише тоді, коли згодом центральними стануть азійський інвестор або ринок.

Стартап, що залучає венчурний капітал у Південно-Східній Азії

Продукт створено для користувачів з Індонезії чи Таїланду, а перший чек очікується від сінгапурського фонду. Сінгапур. Венчурні фонди цього очікують, холдингова структура є стандартною, а засновники, ймовірно, все одно працюватимуть на місці. Естонська компанія тут потребувала б пояснень на кожній презентаційній зустрічі.

Власник, який щороку отримує дивіденди

Невеликий торговельний або сервісний бізнес, власник якого виводить усе дивідендами. Якщо дивитися лише на податки, перемагає Сінгапур — помірний корпоративний податок і відсутність податку на дивіденди. Але за малого прибутку фіксована вартість сінгапурської структури може звести економію нанівець, а естонська компанія, яка тримає частину прибутку в резерві, загалом може виявитися дешевшою. Це єдиний профіль, де вирішувати мають цифри, а не географія.

Якщо ваша ситуація схожа на ситуацію консультанта чи SaaS-команди, орієнтованої на Європу, Естонія є розумнішим вибором, а наступний крок — дізнатися, як зареєструвати компанію в Естонії у вашому випадку. Якщо вона схожа на ситуацію стартапу Південно-Східної Азії, реєструйтеся в Сінгапурі й сприймайте цю сторінку як підтвердження, що ви перевірили альтернативу. Для ширшого огляду дивіться наші посібники про найкраще місце для відкриття компанії та найкращу країну для започаткування бізнесу.

Надіслати запит

Поширені запитання