Chào mời ngược theo MiCA: Công ty crypto ngoài EU vẫn phục vụ khách hàng EU thế nào

Khi Quy định về Thị trường Crypto-Assets đã được áp dụng đầy đủ và các giai đoạn chuyển tiếp quốc gia đã hết hạn, các sàn giao dịch, nhà môi giới và nhà cung cấp ví crypto ở nước ngoài thường nghe một trong hai điều: “bạn không thể phục vụ khách hàng EU nữa” hoặc “chỉ cần thêm tuyên bố miễn trừ”. Cả hai đều sai. Quy định vẫn dành một phạm vi thực tế, dù hẹp, để công ty nước thứ ba không có giấy phép phục vụ người châu Âu — với điều kiện sáng kiến thực sự thuộc về khách hàng. Bài viết này giải thích ranh giới của phạm vi đó. Khi ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán hoặc đối tác nền tảng cần câu trả lời bằng văn bản cho mô hình cụ thể của bạn, Eesti Firma cung cấp ý kiến pháp lý về chào mời ngược theo Điều 61 — xem thêm ở phần cuối.

Chào mời ngược có nghĩa gì theo MiCA

Chào mời ngược — đôi khi gọi là yêu cầu ngược — là tình huống khách hàng hoàn toàn tự mình, không được yêu cầu, tiếp cận nhà cung cấp dịch vụ mà không có hoạt động tiếp thị hay thúc đẩy nào từ nhà cung cấp. Khái niệm này bắt nguồn từ luật đầu tư EU (MiFID II), và MiCA đưa miễn trừ theo sáng kiến riêng này vào lĩnh vực crypto tại Điều 61.

Điều này quan trọng vì MiCA áp dụng theo địa điểm của khách hàng, không phải của công ty. Quy định bao gồm mười dịch vụ crypto-asset, từ trao đổi và lưu ký đến chuyển giao và tư vấn; theo Điều 59, bất kỳ ai cung cấp các dịch vụ này một cách chuyên nghiệp cho khách hàng tại EU phải có giấy phép MiCA với tư cách nhà cung cấp dịch vụ crypto-asset tại một quốc gia thành viên, có hiệu lực trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu. Không có cơ chế tương đương cho nước thứ ba: đăng ký tại nước sở tại — giấy phép kinh doanh dịch vụ tiền tệ hoặc đăng ký VASP ở nước ngoài — không trao quyền phục vụ người châu Âu. Vì vậy, sàn giao dịch, nhà môi giới hoặc nhà cung cấp ví ngoài EU có người dùng tại EU thuộc phạm vi lãnh thổ của MiCA, trừ khi Điều 61 loại trừ họ.

Điều 61(1) không áp dụng yêu cầu giấy phép trong một trường hợp. Khi khách hàng được thành lập hoặc đặt tại EU, theo sáng kiến riêng hoàn toàn của họ, yêu cầu một dịch vụ crypto-asset từ một công ty nước thứ ba — công ty sẽ cần giấy phép MiCA nếu trụ sở chính hoặc trụ sở đăng ký của họ ở EU — yêu cầu đó không áp dụng cho dịch vụ dành cho khách hàng đó, bao gồm cả quan hệ được thiết lập xoay quanh dịch vụ này.

Sau đó, điều khoản này tự khép lại các khoảng trống hiển nhiên trong văn bản quy định. Nếu công ty — hoặc pháp nhân hành động thay mặt công ty, có mối liên hệ chặt chẽ với công ty, hoặc bất kỳ ai hành động cho pháp nhân đó — chào mời khách hàng hoặc khách hàng tiềm năng tại EU, bất kể phương tiện liên lạc nào, dịch vụ không phải do sáng kiến của khách hàng. Điều này đúng bất chấp mọi điều khoản hợp đồng hoặc tuyên bố miễn trừ nói khác đi. Và sáng kiến của khách hàng không cho phép công ty tiếp thị các loại mới crypto-assets hoặc dịch vụ cho khách hàng đó.

ESMA, cơ quan quản lý thị trường EU, mô tả Điều 61 là lệnh cấm chào mời khách hàng châu Âu với ngoại lệ hẹp, và hướng dẫn về chào mời ngược của cơ quan này nêu rõ ý nghĩa thực tế. Miễn trừ áp dụng theo từng khách hàng: đây không phải là một trạng thái công ty sở hữu, mà là cơ chế bảo vệ cho từng quan hệ do khách hàng khởi xướng.

Công ty crypto ngoài EU có thể làm gì mà không cần giấy phép MiCA

Nhà cung cấp crypto nước thứ ba không nhắm đến EU có thể, không cần giấy phép MiCA:

• Chấp nhận khách hàng châu Âu tự tìm đến bạn — qua tìm kiếm riêng, giới thiệu của bạn bè hoặc bài đánh giá mà bạn không tham gia — trả lời yêu cầu và cung cấp dịch vụ họ yêu cầu, bao gồm quan hệ liên tục liên quan đến dịch vụ đó.
• Hiển thị cho họ crypto-assets hoặc dịch vụ cùng loại vào thời điểm đó. Khách hàng yêu cầu mua một token có thể được giới thiệu các token tương tự trong giao dịch đó.
• Duy trì trang web trung lập về thẩm quyền bằng ngôn ngữ thông dụng trong tài chính quốc tế, không có miền EU, thư mục con EU, SEO nhắm EU hoặc bản địa hóa cho thị trường châu Âu.
• Công bố tài liệu thuần túy mang tính giáo dục và tham gia sự kiện ngành, miễn là khán giả không được hướng đến dịch vụ, trang web hoặc biểu mẫu đăng ký của bạn.
• Chặn theo vị trí địa lý các địa chỉ IP EU và không đưa ứng dụng vào kho ứng dụng EU như một biện pháp phòng ngừa. ESMA công nhận đây là bằng chứng rằng bạn không chào mời qua trang web hoặc ứng dụng; MiCA không yêu cầu điều này.

Những gì được coi là chào mời: Ví dụ của ESMA

ESMA hiểu chào mời theo nghĩa rộng và trung lập về công nghệ. Bất kỳ hành vi nào sau đây đều bị coi là chào mời khách hàng tại EU và khiến các quan hệ bị ảnh hưởng không thuộc miễn trừ theo sáng kiến riêng:

Có ba điểm đằng sau bảng này. Tuyên bố miễn trừ chào mời ngược trong điều khoản dịch vụ hoặc ô tích khi đăng ký tự nó không có tác dụng: quy định nêu rõ điều này, và ESMA xem xét dựa trên thực tế. Ai chào mời không quan trọng: hợp đồng, thỏa thuận không chính thức hoặc lợi ích dưới bất kỳ hình thức nào đều gắn bên thứ ba với bạn, và ngay cả việc không thanh toán cũng không loại trừ điều đó. Và “cùng loại” được hiểu hẹp: utility tokens, asset-referenced tokens và e-money tokens là các loại khác nhau, cũng như tài sản thanh khoản và không thanh khoản. Chào bán cùng loại chỉ được phép trong bối cảnh yêu cầu ban đầu, không bao giờ là một chiến dịch sau này.

Chính sách và hồ sơ chào mời ngược: Tiếp nhận khách hàng EU từng bước

Miễn trừ được quyết định theo thực tế, và các dữ kiện phải được lưu hồ sơ trước khi tài khoản được kích hoạt. Quy trình tiếp nhận khả thi, tuân thủ MiCA cho nhà cung cấp crypto ngoài EU như sau:

1. Ghi nhận liên hệ đầu tiên — ngày, kênh, chính xác nội dung người đó yêu cầu (để có thể đối chiếu các đề nghị sau này) và theo lời họ, họ đã biết đến bạn bằng cách nào.
2. Thực hiện bảng câu hỏi tiếp nhận về cách khách hàng biết đến công ty và liệu có hoạt động quảng bá, affiliate hoặc giới thiệu nào liên quan không.
3. Lấy tuyên bố về sáng kiến riêng của khách hàng — và coi đó là một phần bằng chứng, không phải toàn bộ hồ sơ. Tuyên bố không thể khắc phục quảng cáo đã đến với khách hàng trước.
4. Yêu cầu bộ phận tuân thủ rà soát hồ sơ đối chiếu với hồ sơ tiếp thị và danh sách đối tác của bạn, rồi phê duyệt trước khi kích hoạt.
5. Chờ khách hàng yêu cầu trước khi cung cấp bất kỳ nội dung mới nào. Nếu họ muốn dịch vụ khác, sáng kiến phải một lần nữa là của họ.

Đằng sau quy trình đó là ba tài liệu: chính sách chào mời ngược bằng văn bản cho khách hàng EU/EEA (tài liệu ngân hàng và đối tác sẽ yêu cầu xem), chính sách tiếp thị và nhắm theo vị trí với các biện pháp kiểm soát thực sự vận hành, và chính sách affiliate và bên giới thiệu cấm đối tác, theo bất kỳ hình thức thỏa thuận nào, quảng bá bạn cho người tại EU. Hoạt động kinh doanh châu Âu nên chỉ là phụ trợ đối với công ty hướng đến thị trường sở tại, không trở thành kênh tiếp cận thị trường.

Khi chào mời ngược không đủ

Các cơ quan quốc gia dự kiến sẽ tìm kiếm mã điện thoại và tên miền EU, giám sát tiếp thị trên mạng xã hội, thực hiện khảo sát người tiêu dùng và theo dõi khiếu nại cùng báo cáo của người tố giác. Công ty tăng trưởng phụ thuộc vào khối lượng châu Âu không thể xây dựng điều đó trên Điều 61: miễn trừ không thể mở rộng quy mô và không bộ chính sách nào có thể biến nó thành như vậy. Với các công ty này, các lựa chọn là giấy phép MiCA tại một quốc gia thành viên, phân phối thông qua đối tác EU được cấp phép hoặc hạn chế truy cập từ EU.

Xác nhận bằng văn bản về vị thế chào mời ngược của bạn

Khi công ty nước thứ ba được tổ chức theo các nguyên tắc này, câu hỏi còn lại thường là từ bên ngoài: ngân hàng, tổ chức thanh toán hoặc đối tác nền tảng hỏi cách công ty có thể hợp pháp phục vụ khách hàng châu Âu mà không có giấy phép MiCA. Một thư ý kiến ngắn về chào mời ngược trả lời cho mô hình cụ thể của công ty — liệu dịch vụ của họ có phải là dịch vụ crypto-asset hay không, liệu họ có là công ty nước thứ ba không có hiện diện tại EU, liệu chính sách và quy trình tiếp nhận có đáp ứng Điều 61 và hướng dẫn của ESMA, và kết luận phụ thuộc vào những điều kiện hoạt động nào. Eesti Firma đã ban hành các ý kiến như vậy cho công ty crypto ngoài EU có đối tác yêu cầu. Khi thực tế cho thấy cần giấy phép, chúng tôi sẽ nêu rõ và có thể soạn bộ chính sách hoặc xử lý cấp phép CASP; hướng dẫn MiCA và FAQ MiCA của chúng tôi trình bày lộ trình đó.

Gửi yêu cầu

Câu hỏi thường gặp