Aİ-də kraudfandinq lisenziyasına ehtiyacınızın olub-olmaması bir fərqdən asılıdır: platforma kraudfandinq xidməti göstərir, yoxsa şirkət sadəcə ictimaiyyətdən pul istəyir? Aİ-nin kraudfandinq qaydaları toplusu, Regulation (EU) 2020/1503 (ECSPR), yalnız birincini lisenziyalaşdırır.
Kraudfandinq lisenziyası nə vaxt tələb olunur
Maliyyə axtaran bizneslərlə investorları uyğunlaşdıran kraudfandinq platformasını idarə edən hüquqi şəxs platforma fəaliyyətə başlamazdan əvvəl Avropa kraudfandinq xidməti provayderi kimi icazə almalıdır. İki model əhatə olunur:
- Kredit əsaslı kraudfandinq (crowdlending, P2P biznes kreditləşməsi): təklifləri təqdim etməklə, qiymətləndirməklə və ya kredit reytinqi verməklə investorlar tərəfindən biznes borcalanlarına, o cümlədən daşınmaz əmlak kreditlərinə vasitəçilik etmək.
- Səhm və istiqraz kraudfandinqi (crowdinvesting): layihə sahibi tərəfindən buraxılmış səhmləri, istiqrazları və ya oxşar alətləri qəti öhdəlik götürmədən yerləşdirmək və onlar üzrə investor sifarişlərini ötürmək.
ECSPR platforma təklifləri və sahibin öz prospektdən azad təklifləri nəzərə alınmaqla, 12 ay ərzində hər layihə sahibi üzrə €5 000 000-dək təklifləri əhatə edir. İcazə operatorun yerləşdiyi ölkənin səlahiyyətli orqanı tərəfindən verilir və bildirişdən sonra bütün Aİ üzrə qüvvədə olur: bir lisenziya, bütün üzv dövlətlər. Keçid dövrü ilə köhnə milli lisenziyaların qüvvəsi başa çatdı.
Lisenziya üçün kim müraciət edir
İcazə vəsait toplayan bizneslərə deyil, platforma operatoruna məxsusdur. İcazəli platformada kraudfandinq kampaniyasına başlayan startapın lisenziyaya ehtiyacı yoxdur: o, əsas investisiya məlumat vərəqini hazırlayır və platformanın yoxlamalarından keçir. Platformadakı borcalanların və kreditorların da icazəyə ehtiyacı yoxdur.
Kraudfandinq üçün lisenziya nə vaxt lazım deyil
Kraudfandinqin iki populyar forması tamamilə lisenziyalaşdırmadan kənardadır:
- İanə və mükafat kraudfandinqi. Dəstəkçilər heç nə və ya Kickstarter tipli saytlardakı kimi məhsul və ya üstünlük alırlar, lakin maliyyə gəliri əldə etmirlər. Bu, yalnız istehlakçı və vergi qanunvericiliyinə tabe olan satış və ya hədiyyədir, investisiya deyil.
- Şirkətin birbaşa vəsait toplaması. Vasitəçi olmadan öz saytında səhmlərini və ya istiqrazlarını satan biznes kraudfandinq xidməti göstərmir. Lisenziya tələb olunmur, lakin təklif prospekt qaydaları ilə tənzimlənir.
Boz zona
Hibrid modellər risk yaradır: mənfəət payı əlavə edən mükafat platforması, geri ödəniş vəd edən ianə saytı və ya borcalanları fərdi sahibkarlar olan kredit platforması ECSPR-in əhatəsinə düşə bilər. Fiziki şəxs borcalan üçün meyar kreditin məqsədidir: biznes məqsədli istifadə ECSPR çərçivəsindədir, şəxsi istifadə isə deyil.
Başqa lisenziya nə vaxt tətbiq edilir
Bəzi fəaliyyətlər ECSP icazəsi əvəzinə və ya onunla yanaşı başqa icazə tələb edir:
- İstehlakçılara kreditlər. Şəxsi məqsədlər üçün fiziki şəxslərə kreditlərin təşkilinə vasitəçilik edən platformalar milli istehlak krediti qanunvericiliyinə tabedir və adətən kredit vasitəçisi lisenziyası tələb edir.
- Token satışları və ICO-lar. Qiymətli kağız olmayan kriptoaktivlərin təklifləri MiCA ilə tənzimlənir; onun öz ağ sənəd və icazə rejimi var.
- Böyük təkliflər. 12 ay ərzində hər layihə sahibi üzrə €5 000 000-dan yuxarı olduqda, qiymətli kağızların yerləşdirilməsi MiFID II investisiya xidməti olur və təklif Prospectus Regulation-a tabe olur; kredit vasitəçiliyi milli qanunvericiliyə qayıdır.
- Müştəri vəsaitlərinin köçürülməsi. ECSP icazəsi ödənişləri əhatə etmir: vəsaitlər lisenziyalı ödəniş xidməti provayderi, platformanın özü və ya tərəfdaş vasitəsilə hərəkət etməlidir.
Avropada kraudfandinq lisenziyasını haradan almaq olar
Operatorlar təsis olunduqları üzv dövlətdə müraciət edirlər: Estoniyada Finantsinspektsioon-a, Litvada Bank of Lithuania-ya. Estoniya kraudfandinq lisenziyası və Litva kraudfandinq lisenziyası səhifələrimiz proseduru və xərcləri izah edir. Aİ xaricindən olan operatorlar əvvəlcə Aİ-də hüquqi şəxs yaratmalıdırlar, çünki yalnız İttifaqda təsis olunmuş hüquqi şəxslər uyğun sayılır.
Tez-tez verilən suallar
Xeyr. ECSP lisenziyası platforma operatoruna məxsusdur; icazəli platformada vəsait toplayan şirkət tənzimləyici ilə deyil, operatorla işləyir. İanə və mükafat kampaniyaları isə tamamilə istisnadır.
Aİ hüquqi şəxsi, ən azı €25 000 öz vəsait və ya ekvivalent sığorta, müvafiq təcrübəyə malik, yaxşı nüfuzlu rəhbərlər və risk, maraqların toqquşması və fəaliyyətin davamlılığı üzrə prosedurlar. Tənzimləyici tam ərizə təqdim edildikdən sonra üç ay ərzində qərar verir.
Bəli. Bir üzv dövlətdə verilən icazə, əsas orqana bildiriş verildikdən sonra kraudfandinq platformasının bütün digər üzv dövlətlərdə fəaliyyət göstərməsinə imkan verir.
